Operatiivisesti Telian Q4-luvut olivat isossa kuvassa linjassa odotuksiin. Operatiiviset tulosohjeistukset olivat lievästi positiiviset verrattuna odotuksiin, mutta tärkeä kassavirtaohjeistus jäi markkinaodotuksista. Teimme vain pieniä tarkennuksia ennusteisiimme ja odotamme viime vuosia selvästi parempaa kehitystä operatiivisesti, mutta nousevat korkokulut syövät operatiivisten parannusten hyötyjä. Ennusteillamme arvostuskuva on kireä (2024e P/E 19x).
OP:n analyysissä kiinnitettiin myös huomiota heikkoon kassavirtaohjeistukseen ja osingon kestävyyteen. Tiivistetysti likviditeetistä Telialla ei pitäisi olla puutetta, kunhan Tanskan liiketoiminnan myynti saadaan päätöksen. “Tummia pilviä” Telian taseen ympärillä OP:n mukaan on silti, sillä suurten osinkojen ja alaskirjausten myötä omavaraisuusaste on enää 25 % paikkeilla. Yli 7 %:n osinkotuotto on korkea, mutta epävarmalla pohjalla.
Telian ylisuuri (verotettu) osingonjako on aivan jarjetonta. Jossain Cityconissa jarjettomyyteen on selva syy eli viela suuremmassa lirissa olevan paaomistajan rahantarve, mutta mika se syy on Teliassa?
Syy “ylisuureen” osinkoon on tietenkin Telian hallituksen luotto firmansa kohenevaan suoritutumiseen.
Ja onhan siinä tulevassa suoriutumisessa joitakin mahdollisia positiivisia triggereitäkin: tarjottujen palveluiden hintojen nostot (jotka jokseenkin tuntuvat onnistuneen), tv-bisneksen myynti (ja tappioiden leikkaus sillä tavalla), ja järjettömien urheiluoikeuspakettien (Champions League, lätkän sm-liiga jne.) hankinnassa järjen käyttö ENNEN ostoksia jne.
Pienehkö, joskin mielenkiintoinen uutinen tuli vastaan, että Telenor on Norjassa tukenut Telian verkonrakentamista Norjan lainsäädännön mukaisesti jo muutaman vuosikymmenen ajan. Telenor lähtee ajamaan että tuo (heidän mielestään) vanhentunut tuki romutettaisiin viimeistä viimein.
"Nyt on käytössä kolmas valtakunnallinen verkko. On korkea aika poistaa matkapuhelinsääntely, joka on useiden vuosien ajan asettanut Telenorille poikkeuksellisia velvollisuuksia. Näitä ei voi enää puolustaa millään tavalla.
Sääntely tarkoittaa muun muassa sitä, että Telenor tukee muita teleyrityksiä siten, että joudumme antamaan niille pääsyn mastoon ja torniin viranomaisten määräämällä edulliseen hintaan. Samalla meidän on itse maksettava markkinahinta samasta pääsystä kilpailijoidemme kanssa.
Paradoksi on, että viranomaiset määräävät Telenoria kohtelemaan Iceä ja Teliaa tasavertaisesti. Kun Ice on saavuttanut vasta äskettäin 96 prosentin peiton kolmannessa matkapuhelinverkossa, Telian verkko on tunnustettu valtakunnalliseksi jo ennen vuotta 2000. Telia on ollut pitkään suurin tuen saaja, joka olisi pitänyt varata Icen verkon perustamiseen.
Toisin sanoen sääntely on puhdasta kannattavuuden siirtoa Telenorilta Telialle. Jos Telenor voisi veloittaa Telialta samat hinnat kuin he vaativat meiltä vastaavista palveluista, taloudellinen vaikutus vuonna 2023 vastaisi yli 100 miljoonaa Norjan kruunua. Tämä on varovainen arvio. Tällä tavoin asiakkaamme ja osakkeenomistajamme auttavat maksamaan Telian verkon kehittämistä.
Telia on vahva kilpailija pohjoismaisilla markkinoilla. Ei ole järkevää, että Telenor maksaa edelleen Telian jo vakiintuneen verkon kehittämisestä. Tämä ei voi olla meidän tehtävämme. Telia pystyy täysin rahoittamaan oman kehitysnsä."
Telia julkaisee Q1-raporttinsa torstaina ja tässä olisi siihen liittyen ennakkokommentit.
Telia Company julkaisee Q1-raporttinsa torstaina kello 8.00. Operatiivisesti isot trendit jatkuvat ennallaan, operaattoriliiketoiminta jatkuu edelleen hyvänä ja TV & Media markkina on edelleen haastava, vaikka vertailukohta alkaa helpottamaan. Odotamme liikevaihdon kasvaneen maltillisesti ja kannattavuuden parantuneen kulusäästöjen tukemana Q1:llä.
Adjusted EBITDA increased 3.4% to SEK 7,144 million
Total EPS amounted to 0.15 SEK (0.15)
The outlook for 2024 is unchanged
Eli odotuksiin nähden vaikuttaa hieman pehmeältä, varsinkin liikevaihdon osalta. Kehityssuunta kannattavuudessa kylläkin oikeanlainen. EPS mukana taitaa olla jotain, sillä se selkeästi alle odotusten.
Telian Q1-raportissa operatiivisesti operaattoriliiketoiminnan trendit hidastuivat, mutta TV ja Mediassa kehitys oli hieman aikaisempaa parempaa. Liikevaihto laski ja tulos kasvoi, mutta molemmat jäivät meidän ja markkinoiden odotuksista. Yhtiön uusi toimitusjohtaja kertoi haluavansa yksinkertaistaa Teliaa ja avaa tarkemmin toimenpiteitä sekä keskipitkän aikavälin tavoitteita kesän jälkeen. Kokonaisuutena raportti jää helposti negatiivisen puolelle lukujen ja niiden taustalla olevien trendien myötä.
Heli Partanen har den 25 april köpt 14 100 aktier i teleoperatören Telia där hon är Finlandschef. Aktierna köptes till kursen 2,14 euro per aktie, en affär på 30 200 euro. Affären gjordes utanför handelsplats. Det framgår av Finansinspektionens insynsregister.
Eli Suomen tj Partanen on ollut ostoksilla 14 100 osakkeen verran. Inderes sanoo edelleen nej nej, ja ymmärrän - eihän tämä halvalta näytä vaikka “kurssi itsessään onkin edullisella tasolla”. Mutta kun on toiveita käännöksestä - yksinkertaistamalla kannattavuus kuntoon - ja mitenkäs sen median kanssa.
The CEO of the telecom operator Telia, Patrik Hofbauer, has today, May 27, bought 30,000 shares in the company. The shares were purchased at a price of 26.40 SEK per share, a transaction amounting to 792,000 SEK. The transaction was made on Nasdaq Stockholm. This is evident from the Financial Supervisory Authority’s insider register.
Viaplay nappasi Mestarien liigan oikeudet Telian nokan edestä, ja Telian omistajakunnassa huokaistiin helpotuksesta : )
“Telia fanns däremot bland vinnarna. Teleoperatörsaktien visade ett lättnadslyft om 1,5 procent på beskedet att Viaplay tar över rättigheterna till fotbollsturneringen Champions League i Sverige fram till 2027. Viaplay steg i sin tur 1,7 procent.”
Vielä EDIT, tarkennus: Ilmeisesti Suomen ja Norjan osalta toi Mestarien liiga on (lähetysoikeuksien osalta) vielä auki?
“Viaplay Group has secured the exclusive rights to football from the men’s UEFA Champions League in Sweden and Denmark, exclusive rights to the UEFA Europa League and UEFA Conference League in Norway and Finland, and shared rights to the UEFA Champions League, UEFA Europa League and UEFA Conference League in Iceland up to and including the 2026/2027 season. The new agreement kicks off this autumn, 2024.” (Viaplay scores UEFA football rights in Nordics | Advanced Television)
Ja EDIT2, MTV:llehän ne härmän oikeudet on uusittu: "
JULKAISTU 22.05.2024 14:23
“MTV Oy on varmistanut UEFA Mestarien liigan esitysoikeudet yksinoikeudella Suomessa aina kevääseen 2027 asti. Uuden sopimuksen myötä MTV Katsomon vahva jalkapallotarjonta kattaa jatkossakin kaikki Mestarien liigan ottelut. Ensi kaudesta uudistuva Mestarien liigan formaatti tarjoaa enemmän otteluita ja entistä merkityksellisempiä kohtaamisia elokuusta toukokuulle.”
Nyt alkaa kerääntyä melkoisen paljon sisäpiiriostoa. Otan tämän signaalina.
Eric Hageman har idag den 14 juni köpt 40 000 aktier i teleoperatören Telia där han är finanschef. Aktierna köptes till kursen 26,90 kronor per aktie. Köpesumman uppgår till 1 076 000 kronor. Det framgår av Finansinspektionens insynsregister.
Även Telias chef i Norge, Stein-Erik Vellan, har rapporterat in ett aktieköp. Han har köpt 1 600 aktier till kursen 26,96 kronor, en affär på 43 136 kronor.
Under gårdagen köpte även vd Patrik Hofbauer aktier i en affär värd 535 800 kronor.
Tuosta tuli asiakastiedote jo monta päivää sitten.
Mä olen ostanut yritykselleni webhotelli-palvelut yhdeltä firmalta, jonka Telia osti seitsemän vuotta sitten. Siitä lähtien on tullut säännöllisesti viestejä ja kirjeitä siitä, kuinka palvelussa tapahtuu sitä ja tätä muutosta, ja kohta perään taas viestintää että muutokset siirtyvätkin eteenpäin. Paperikirjeitä on lähetetty ikuisuuden vanhaan postilokero-osoitteeseen, jotka olen kyllä asiakastietoihin päivittänyt asiallisesti jo vuosikausia sitten.
Hämmentävää touhua. Ja asiakkaana olen ihan tyytyväinen, että viimeinenkin sidos Teliaan katkeaa.