Rakensin tällä viikolla Bear-sertifikaateilla position, joka tuottaa, mikäli Teslan kurssi lähtee laskuun. Tähän mennessä positio on ollut erittäin tappiollinen.
Osaatteko selittää, miksi markkina hinnoittelee Teslan niin arvokkaaksi? Nordnetin mukaan Teslan P/S on noin 29,41. Toisaalta Nordnetin mukaan Fordin P/S on 0,55. Onko jokin looginen selitys, miten Teslan P/S on yli 50 kertainen Fordiin verrattuna. Voisiko kyseessä olla jonkinlainen markkinahäiriö, joka johtuu alhaisesta korkotasosta tai kenties jostain uudesta sijoitusfilosofiasta, jossa osakkeen fundamenteilla ei ole väliä.
Päivitys 9.11.2021: Kokeilu Tesla Bear-sertifikaateilla oli melkoista vuoristorataa. Kuitenkin Muskin ilmoitettua aikeensa myydä osakkeitaan, päädyin lopulta voitolle ja suljin position.
@JuhaS älä vertaa Teslaa autoyhtiöihin. Tesla on maailman innovatiivisin teknologiayhtiö, joka parhaillaan distruptoi autoalaa, lähitulevaisuudessa energia-alaa ja vuosikymmenen loppupuolella tekoälyllä kaikkea.
Ennen kuin kirjoitat vastaväitteitä, suosittelen katsomaan Autonomy Dayn, Battery Dayn ja AI Dayn.
Teslla on se Superman- ja muiden vastaavien elokuvien pahis, joka… Ja lopussa on iso possahdus ja sankari tyttöineen ratsastaa auringonlaskuun. Popcornit valmiiksi, tämä on viihdyttävää.
Poistin muutamia viestejä nyt täältä Teslan ketjusta - Tesla ansaitsee yhtiönä rikkaampaa keskustelua kuin chattaamista siitä miten flat-eartherit ja tiedemiehet vertautuvat Tesla-bulleihin ja Tesla-beareihin. Pidetään keskustelu yhtiössä ja sen fundamenteissa - asiallisesti ja kattavasti keskustellen.
What are the bears missing? Plenty of things, said David Older, head of equities at European asset manager Carmignac. “A couple of years ago people thought it was teetering on the edge of bankruptcy,” he said. Now Tesla has “fixed” production problems, and punchy Chinese targets for electric-vehicle adoption provide a solid bedrock of demand.
In addition, the company is “so far ahead on the learning curve” compared with other carmakers in terms of automation and battery development, he notes. Analysts at banks pumping out share-price targets are in constant catch-up mode. Looking ahead, the company could dominate computing and battery capabilities across the entire car industry.
Tulevaisuuttahan tuossa hinnoitellaan. Odotuksissa on, että Teslasta tulee maailman suurin auton valmistaja, maailman suurin yritys, maailman suurin autonomisen ajamisen ratkaisuiden tuottaja jne, kun taas Ford hinnoitellaan enemmänkin kuolevaksi yritykseksi. Tesla on todistanut jo kasvavansa vahvasti useamman vuoden, joten kasvun jatkumista hinnoitellaan melko reilulla kädellä. Arvostustaso on toki aika huima, vaan itsekin osakkeita omistavana aika rauhallisin mielin pidän osakkeet, ja lisään jos oston paikkoja tulee. Lyhyellä aikavälillä voi kurssi tulla alas vielä rajustikin, mutta veikkaan että viiden vuoden päästä nämä kurssitasot näyttää edullisilta. Aika monta aihiota Teslalla on auton valmistuksen lisäksi, joista edes yksi onnistuessaan räjäyttänee pankin.
En ole Tesla-bull ja arvostus on mielestäni järjetön, mutta kyllä Toyotallakin riittää mielestäni tekemistä, jos mielii pärjätä jatkossakin
Ajan tällä hetkellä tuollaisella uudehkolla Toyotan hybridillä ja täytyy sanoa, että sen softa ja infotainment on aika vanhanaikainen. Toisaalta Toyotan kelkka kääntyy hitaasti ja tekevät mieluummin toimivaa kuin trendikästä, mutta kyllähän tuossa minusta työsarkaa on. Vähän nämä legacy-valmistajaksi parjatut vanhan liiton merkit vaikuttaisivat tulevan jälkijunassa softaosaamisensa kanssa. Tai sitten alihankinta tuottaa vaikeuksia.
Laadusta en osaa sanoa enempää suuntaan tai toiseen. Vahvasta brändistä lienee apua automarkkinallakin.
Noin kova kasvu vaatisi nykyisen eksponentiaalisen kasvun kiihtymistä. Kuvassa näkyy hyvin, miten Teslan myyntikehityksen kasvu vertautuu ekaan massatuotantoautoon eli Ford T-mallin kasvuun. Grafiikka näyttää, että 5 vuoden päästä nykyisellä kasvuvauhdilla Tesla myy n. 8 miljoonaa autoa. Sillä ei päästä 25 % osuuteen, mutta toki se minulle kelpaa, jos siihen osuuteen päästään. Tosin tuolla kasvuvauhdilla se 25 % osuus olisi mahdollista vuoden 2028 kieppeillä, mikäli maailmassa myytäisiin ko. vuonna 75 miljoonaa autoa. Saattaa olla, että myydään kyllä enemmän. Alemmassa kuvassa lukuja globaalista myynnistä.
Mielenkiintoinen uutinen. Ompulta auto? Good luck, pitää vaan sanoa. Ja siksi pistin sen tänne, koska Teslan mies lähti Ompulle. Saa toki liputtaa, jos siltä tuntuu.
ARK jatkaa tasaisesti Tesla-sijoitusten vähentämistä. Joko ne ei enää usko yhtiöön tai sitten todennäköisemmin ne näkee hinnan löytäneen topin? Tiedän, että löytyy infoa, että ne vähentää ylisuurta Tesla-omistustaan siirtääkseen rahaa muualle, mutta ei sitäkään oikein pysty lypsylehmän tappamisella perustelemaan. Onko sulla tähän ekosysteemikeskusteluun mielenkiintoa, muulla kuin FSD:llä - siitä, mitä tällä hetkellä on olemassa?
"If Ford was a trillion-dollar company, our stock would be worth about $250 a share. Think about the value creation of Tesla right now. And they have resources, smart people, the Model 3 is now the bestselling vehicle in Europe. Not electric. Flat out. It was the bestselling vehicle in the UK. Most months, it’s the bestselling vehicle in California. Not just electric, but overall. If we’re going to succeed, we can’t ignore this competition anymore.
"Look at Tesla, why are they doing what they’re doing and what can we learn from them. First, they have a direct model … There’s no one in between. They make it so easy. Three or four clicks configuring the vehicle with not a lot of complexity to delivering it to the customer. Simple, non-negotiated pricing. A large reservation system as well as remote service.
"Second, Tesla maximizes use of electrons in the vehicle. No one does it better than they do. Their customers pay less for a better battery. Their focus … after they launch the vehicle, their obsession after the launch of the vehicle, to make the customer experience better, to re-engineer the electronic components, to simplify, to address quality based on data coming off the vehicles, to reduce the bill of material based on how people actually use the vehicle, to drive vertical integration, so they do more and they solve the hardest problems at Tesla. And they manage every electron so they can be as efficient as possible with the expense of battery
“Third, the product itself is highly differentiated from the rest of the ICE field and complexity is tiny, compared to OEMs,” Farley said, referring to automakers by their old-fashioned trade term, original equipment manufacturers.
“… That allows them to have enormous reuse. Reuse that we’ve never seen in our ICE business. Tesla can scale quickly because of that complexity reduction. They can drive cost down, which they have. They can keep processes simple.”
