Muiden PE on luokkaa 5-10 kun Teslalla on se 60-70
DB muuten tiputti EPS arviotaan ensi vuodelle 4.8 → 3.9 eli heillä tosiaan PE60 vielä ensi vuoden ennusteelle.
Samaten autojen toimitusmääräennuste tippui 2.3M → 2.1M
2 tykkäystä
Ja samalla pudotti PT:n 300dollarista 285dollariin. Not bad.
"Long-term they remain bullish on Tesla mostly due to the company’s next-gen platform.
The new price target on TSLA stock is $285 per share, down from the prior $300 on the Buy-rated TSLA stock."
1 tykkäys
Tämä on juuri se mitä käy kun Tesla vetää maton koko businesskeissin alta. Parempi vaan laittaa projektit kokonaan jäihin kun ei ole edes tiedossa miten tappiot käänettäisiin voitoiksi.
Kyllä Ford:kin haluaisi valmistaa ja myydä mahdollisimman paljon sähköautoja niin ei tarvitsisi maksaa Teslalle päästömaksuja.
“These proposed rules effectively require an additional 10-fold sales increase in a mere eight years,”
Edes päästöoikeuksien kautta tuleva paine ei saa näitä legacyjen projekteja plussalle.
8 tykkäystä
Yritys A: 500 → 1000 → 2000 eli 100% kasvu. Yritys B: 9100 → 10000 → 11000 eli 10% kasvu.
Yritys A jää koko ajan jälkeen myyntimäärissä.
Myyntimäärissä koko ajan jälkeen jäämisen nostaminen esille on samanlaista harhaanjohtamista kuin että 100 % koko BEV-markkinan voitoista menee Teslalle.
Sitä paitsi Euroopassa VW on kasvanut Teslaa nopeammin tänä vuonna.
VW ei ole ainoa, jolla on syksyllä ollut ongelmia Euroopassa. Norja Tanska Ruotsi Espanja Hollanti: Teslan myynti laskee 17.5% Q3 vs Q2.
Nuo maat ovat lähes kolmannes Euroopan markkinasta.
2 tykkäystä
Artikkelissa, jota kommentoin povattiin, että VW Group syrjäyttää Teslan isoimpana sähköautonvalmistajana vuonna 2025. Totesin, että myyntimäärissä VW Group on jäänyt joka vuosi lisää Teslasta. Voitko kertoa miten VW Group voisi ohittaa Teslan, jos se jää joka vuosi lisää jälkeen?
Tesla on kasvattanut myyntiään Euroopassa tänä vuonna ~60%, VW ~40%.
Tesla on kasvattanut tänä vuonna markkinaosuuttaan nopeammin, kuin VW Group (jonka markkinaosuus on ollut laskussa viime vuodet).
10 tykkäystä
En ottanut kantaa meneekö VW joskus Teslan edelle, vaan siihen että kappalemääräisen myynnin kasvu on harhaanjohtava mittari kasvumarkkinalla. Ikään kuin yritys A:lla ei olisi toivoa kun se jää koko ajan vain jälkeen…
Vielä kun tuohon lisättäisiin yritys C ja D jotka myös kasvavat 100% vuodessa mutta jäävät koko ajan jälkeen 10% kasvavasta yritys B:stä…
Jakamani tilasto kertoo kuinka VW repii eroa Teslaan tänä vuonna joka kvartaalilla. Kuitenkin jakamasi markkinaosuustilasto kertoo aivan muuta. Syynä Teslan upea Q12023, joka asettaa Teslan riman korkealle minun tilastossani. Niin näillä tilastoilla voi kertoa mitä haluaa.
P.S. Myös Teslan 17.5% myynnin lasku on cherry pick. Muualla Euroopassa tilanne ei ole noin paha. Kuitenkin vastaveto sille, kuinka maalailit VW:n eväiden loppuneen Euroopassa: Ehkä ongelma koskee koko markkinaa.
Q3 osalta pitää huomioida, että Tesla lopetti M3 toimitukset Euroopassa melko ajoissa kokonaan ja ensimmäiset M3+ laivat taitaa saapua vasta lähiaikoina.
Q4 luvut tulee olemaan mainioita.
5 tykkäystä
Jep. M3 on osaselitys. Kuitenkin myös Y:n myynti laskee yli 10% Q2 → Q3 yllä mainituissa maissa.
Q4 jää nähtäväksi, ainakin S/X myy paremmin kun hinnat rommautettiin ja sama kortti Y:n kanssa kyllä saa tavaran liikkumaan.
Tällainen QtQ- (tai QoQ-) analyysi on kyllä haastava laji. Jos on koronasulkua 2Q/22, hinnanalennuksia 2Q/23 ja uusien mallien tuotantopäivitystä 3Q/23, niin miten tästä nyt vetää johtopäätöksiä kysyntään loppuvuodelle? Varastoautoja ei juurikaan näy ja 95% Kiinan viime viikkojen myynnistä on ollut Model Y:tä. Uusia markkina-alueita on avattu Aasian Tyynenmeren alueelle ja autoja allokoidaan insentiivien mukaan, esim. Model 3:sta Italiaan reippaasti elokuussa. Ohjeistus on kuitenkin selvä koko vuodelle ja 4Q:n tuotanto sekä myynti voi olla mitä vain.
Kiinnostava tarina seuraavassa tulosjulkistuksessa ei ole varmasti QtQ-laskut, Q3-toimitustahti, S/X-marginaalituotteet eikä edes Q3-profit vaan kysyntä eteenpäin Highlandille, Model Y:lle ja CT:n rampup.
5 tykkäystä
Onhan nämä nykyiset Level 3:set aika vitsejä:
13 tykkäystä
Onko M3+ se juuri julkistettu “highland”? Joko se näin nopeasti tulee markkinoille julkistuksen jälkeen?
En ole varma onko tuo M3+ virallinen nimitys päivitetylle M3, mutta jossai näin kuvan auton perästä tuolla merkinnällä.
Kyllä ne kiinassa noita valmistaa jo hyvää vauhtia.
2 tykkäystä
Mestarin mietteitä:
Rupee Teslan hinnanalennukset näkymään muullakin tavalla kuin matalempina katteina.
Edit. Oho, tästä “OptimusJukka” olikin laittanut jo tuolla ylempänä saman uutisen. Mitään uutta tässä ei siis ollutkaan kuin Muskin humoristinen kommentti, pahoittelut.
2 tykkäystä
Tein pienen epätieteellisen vertailun, miten Teslat ja pari muuta sähköautoa ovat tarjolla käytettyjen markkinalla. Numerot ovat kappalemääriä. Uudenveroiset sähköautot kilpailevat osittain uusien autojen kanssa, varsinkin, kun hinnat ovat pudonneet alhaisilla kilometreillä ja sähköautoissa malliuudistusta (faceliftiä) on vähän.
Otin nettikaupat mobile.de:n, bytbil.se:n ja nettiauto.comin valikoimat edustamaan Saksaa, Ruotsia ja Suomea. Autoissa kaikki variaatiot ja vuosimallit Teslalta model 3/Y, Mersulta EQE ja Volkkarilta ID.3 sekä ID.4 (ei sisarmalleja). Tuloksissa on yllättävää, että Teslan isosta volyymista pariin malliin huolimatta, käytettyjen määrät näyttää alhaiselta. Häkellyttävää on se, että Mersun lähes 100k varusteineen uusi EQE:ta on enemmän tarjolla kaupassa kuin Model Y:ta kaikissa maissa.
Karkeasti sanoen näyttäisi siltä, että näissä kolmessa maassa Mersu ja Volkkari menee huomattavasti nopeammin luiskaan kuin Tesla.
| Model 3 | Model Y | Mercedes EQE | VW ID4 | VW ID3 | |
|---|---|---|---|---|---|
| mobile.de | 1110 | 508 | 665 | 1092 | 1649 |
| bytbil.se | 164 | 63 | 115 | 564 | 292 |
| nettiauto.com | 385 | 130 | 152 | 178 | 186 |
Vaikka Model 3:n näyttää käytetyissä osittain isommalta pidemmän historian takia, VW:n sisarmallit eivät ole mukana ja Highland taitaa olla siirtynyt kilpailussa eteenpäin. Tässä mielessä Teslan kysyntä näyttää pitävän.
8 tykkäystä
Mielenkiintoista. Eli ilmeisesti jenkeissä pistettiin tehtaat kiinni jotta saataisiin extra inventory pois jaloista Q4:lle
Nyt jos ei Highlandia tule nopeasti Q4:lle niin saattaa olla että Model3 tuotantolinjat Fremontissa pysyy vajaateholla koska kysyntä ei vaan riitä täydelle tuotannolle.
Mielenkiintoista on että myös Model Y:n kysyntä jenkeissä on niin huono suhteessa tuotantoon että Texasia vedetään vajaa teholla.
2 tykkäystä
Tai jos ottaa foliohatun pois päästä, niin kyseessä olikin vain ne yli 2 kuukautta sitten etukäteen ilmoitetut tehtaiden seisokit, joiden aikana linjoja päivitetään.
23 tykkäystä
Niin, ottaen huomioon että Texas on ollut kokonaan kiinni kahteen otteeseen yhteensä useamman viikon ja muinakin aikoina ollaan tuotettu vain n. 2k/vko tahdilla niin voi olla että tämä Muskin “tuotantolinjoja päivitetään” ei toimi enään ainakaan valistuneempien Tesla-fanien piirissä.
Samaten Model3 tuotantolinjojen päivitys Fremontissa syyskuussa kun Highlandin tuotanto on tarkoitus aloittaa vasta joskus 2024 kuulostaa vähän oudolta ellei sitten Highland tule tuotantoon jo nyt Q4 jenkeissäkin vastoin kaikkea uutisointia asian tiimoilta.
Oletko Jukka yhtään miettinyt sitä mahdollisuutta että mitäs jos tämä “tuotantolinjojen päivitys” ei olekkaan syy kaikkeen tuotannon alenemiseen joita siis tapahtunut jokaisella Teslan tehtaalla, myös Berliinissä ja Shanghaissa?
2 tykkäystä
Analyysisi mukaan kysyntä trendaa nyt niin pahasti alaspäin, että tuotantolinjoja joudutaan jopa sulkemaan? Odotat siis varmaan Q4 toimitusmäärien laskevan entisestään kuluvalta kvartaalilta?
Loppuvuoden aikanahan se sitten nähdään, oletko tässä analyysissa väärässä.
10 tykkäystä
Model Y tuotantolintojen sulkeminen kokonaan ja alennettu tuotanto yhdessä paisuneiden varastojen kanssa kertoo siitä että kaikki tuotanto ei mennyt kaupaksi. En sinänsä epäile etteikö jotain päivityksiäkin ole linjoille tehty mutta kaiken saatavilla olevan tiedon mukaan pelkät tuotantopäivitykset ei selitä esim. Texasin alhaista käyttöastetta. Berliinissä alennettu tuotantotahti oli jo Q2 jolloin ei raportoitu mitään tuotantolinjojen päivityksiä.
Fremontin osalta selityksiä on oikeastaan tasan kaksi, joko Highland tulee tuotantoon jo Q4 vastoin odotuksia tai sitten kysyntä ei vastaa tuotantoa+varastoja.
Voisitko nyt ystävällisesti vastata kysymykseeni? Se on aika helppo eikä vie paljoa aikaasi.
Ja toinen kysymys, JOS Highland tulee Fremontissa tuotantoon vasta 2024 niin onko mielestäsi todennäköistä että nyt syyskuussa tehtäisiin isoja tuotantolinjojen päivityksiä vanhan mallin tuotantoon?
2 tykkäystä
Olet pitkään toitottanut että Teslan kysyntä laskee/on laskenut/tulee laskemaan. Mistä tämä kysynnän lasku mielestäsi johtuu? Onko kilpailu koventunut? Onko yleinen taloustilanne vaikea? Onko ihmiset kyllästyneet Tesloihin? Onko Teslan hinta liian korkea? Vai mitkä syyt?