Osakesijoittaminen

Tesla - johtava tulevaisuuden autovalmistaja?

Oletpas sinä hauska kaveri. Tiedäthän mitä termi beta tarkoittaa?

Vaikka se Beta 10 ei olekaan vielä täydellinen, niin osaa se jo aika eteviä temppuja:

Kukaan muu ei kykene vastaavaan suoritteeseen käyttäen ainoastaan videokameroita sensoreina. Hiljattain saimme hyvän demostraation FSD:n universaalista kartoista riippumattomasta kyvykkyydestä, kun ukrainalaiset hakkerit saivat FSD 8.2 kehittäjäversion toimimaan Kiovan kaduilla:

1 tykkäys

Alkaa tämä tilanne FSD:n osalta osalla omistajiakin rassaamaan:

Eikä ole ihmekkään, sillä 10 tonnia on iso raha jos vastinetta ei tule. Näkisin että tänä vuonna on kyllä FSD:stä lähtenyt puhti pois. Minulle on nyt lievä kysymysmerkki, että kuinka yhtiön arvostus määritellään. Osa analyytikoista on kääntänyt kelkkansa (esim. Gary Black) siitä että tämän hetken tavoitehintoihin ei ole enää leivottu odotuksia FSD:n suhteen. Että valuaatio nykyään perustuu autojen myyntiin ja sen räjähdysmäiseen kasvuun. Aiemmin taas juurikin robotaxin piti olla se juttu, joka tämän huiman arvostuksen oikeutti.

Huono juttu tässä on se, että joku Toyota myy 10 miljoonaa autoa ja kaikki voitolla. Sen markkina-arvo on vain murto osa Teslan vastaavasta…

7 tykkäystä

Hieno kirjoitus muuten, mutta tässä kohtaa pitää automiehenä sen verran korjata, että GR Yaris myydään tappiolla. Se sama pirssi, jolla saadaan mainetta, kun voitetaan ralleja.

2 tykkäystä

Mielenkiintoinen juttu muurin takana, mm. Lepikön mietteitä.

Sokerina mm. Woodin kovat visiot.

”Robottitakseihin uskoo kaikkein tunnetuin Tesla-­optimisti: sijoitusguru Cathie Wood . Hänen Ark Innovation rahastonsa arvo on kuusinkertaistunut vuodesta 2017. Korona-aikana rahastoa siivittivät krypto­valuutat ja Tesla.

Pitäkää hatustanne: Wood uskoo Teslan osakkeen nousevan vuoteen 2025 mennessä 1 500–4 000 dollariin, todennäköisimmin 3 000 dollariin. Autobisneksen liikevaihto vähintään yhdeksänkertaistuisi ja liike­voittoprosentti olisi 30.”

5 tykkäystä

En harrasta teknistä analyysia, mutta näin perjantai-illan ajankuluksi piirtelin tällaisen viivat iPhonen printscreen työkalulla.

Bearien lemppari analyytikko teki äänestyksen

Tilanne nyt tätä kirjoittaessa ja siltä varalta jos Gordon poistaa twiitin :smiley:

5 tykkäystä

Tällä hetkellä vielä enemmistölle EV=BEV=Tesla, mutta mitenhän sitten parin vuoden päästä, kun patteriautot ovat valtavirtaa? Eikä sillä edes varmaan ole Teslan kannalta mitään väliä, koska volyymit tulevat Teslallakin olemaan hirmuisia. Tämä kommentti siis tuohon Gordonin polliin.

Mikä ihmeen ONE choice on 3/Y/S/X? (Ja mikä on Lighting? Ford-valaistus?)

Mistä Teslan kilpailijat taikoo tarpeeksi pattereita, jotta patteriautoista tulisi valtavirtaa Tesla-brändin ulkopuolella parin vuoden päästä? Teslalla parhaat diilit toimittajien kanssa nyt ja tulevaisuudessa sekä oma hyvin agressiivinen projekti puljun sisäisen akkutuotannon kasvattamiseen.

2 tykkäystä

Toimittajia tulee sitä mukaa lisää kun kysyntä kasvaa. Oleellisempaa on se, että kuka hallitsee mineraalivarantoja.

5 tykkäystä

Akut ovat commodityä siinä missä muutkin auton osat, softaa lukuunottamatta. Rahalla saa, hevosella pääsee. Mersu muistaakseni ilmoitti hiljattain tehneet jonkun 20 miljardin akkudiilin eri tahojen kanssa, VW:llä taisi olla isompi summa vielä.

Jos joku vieläkin perustaa Teslan investment casen siihen että se saa eniten akkuja/parhaat akut niin metsään mennään lujaa, paras osaaminen on CATLilla, LG:llä, Panalla ja muilla toimijoilla ja he myyvät kelle tahansa.

9 tykkäystä

Jaa? Kovaa se Valmet Automotivenkin niitä akkuja puskee ulos jo. Ja eivät muuten mene teslan autoihin.

Kyseinenkin firma pystyy toimittamaan akut noin miljoonaan hybridiin vuodessa.

1 tykkäys

Eli Gordonin äänestyksen loppupäätelmä on, että kannattaa shorttaa Teslaa, koska competition is coming! :clown_face:

Tulkinnat kullakin. Itse jatkan TSLA:n ostamista. :slight_smile:

3 tykkäystä

Kenen kanssa teslalla on parhaat diilit? Panasonic myi kaikki Teslan osakkeet keväällä. Sieltä ei ainakaan tule alle markkinahinnan.

Mistä Tesla saa parhaat diilit?

BTW, Elokuun Teslan Kiinan myynnit on aivan karmeita. Onko pysyvämpikin olotila?

2 tykkäystä

Tesla saanee parhaat diilit sieltä missä on suurin asiakas ja tehnyt pitkäaikaisen sopparin. Kilpailutilanteen kiristyessä tilanne muuttuu.

Teslan mallistoon liittyen Model S alkaa olemaan melkoisen vanha malli (julkistus 2012). Model X on vuodelta 2015 ja Model 3 on vuodelta 2018. Onhan malleja uudistettu matkan varrella, mutta siitä huolimatta jossain välissä on tehtävä isompi uudistus, kuten automalleissa on tapana ollut. Toisaalta faceliftattu Model S on erittäin hyvän näköinen vieläkin.

Varmaan Teslalla on pelkästään teslamaisuutensa takia mahdollista pitää vanhenevia malleja tuotannossa huomattavasti kilpailijoitaan pitempään ja pitää niitä ns. uusina jatkuvilla pienillä muutoksilla. Onhan se vähän vääristelyä väitää esim Model S plaidia ihan uudeksi model S:ksi, koska kyseessä on oikeasti vain facelift.

En ole mikään tesla bear, mutta kilpailijoiden työntäessä jatkuvalla syötöllä uusia malleja sähköautomarkkinoille, jossain välissä teslan mallit saattavat alkaa kuluttajien mielessä tuntumaan vanhoilta. Tosin esimerkiksi mersun EQE lanseerattiin kilpailijaksi model S:lle, mutta tehojen suhteen tehottomin tesla taitaa jäädä tehokkaammaksi, kuin tehokkain EQE. Tosin voi joku AMG versio pärjätä long range versiolle, mutta esittelyversiossa EQE 350 oli tehoja about puolet verrattuna model S long rangeen.

Sinällään jännä nähdä muodostuuko ikääntyvästä mallistosta ongelma teslalle vai jatkuuko voittokulku.

2 tykkäystä

Noita malleja voidaan muuttaa ja varmasti muutetaan jos kysyntä alkaa sakkaamaan. Varsinkin 3/Y:lle keksisin helppoja ja halpoja refresh ideoita, mutta niille ei ole tarvetta niin kauan kuin Tesla on tuotantorajoitteinen. Model S on / tulee olemaan 911-tyyppinen ikoninen malli, johon tullaan tekemään vain pieniä muutoksia refreshien myötä. Lienee viimeisin malli, johon Teslan kannattaa radikaalimpia muutoksia tehdä.

Ja mitä everlaastian robotaxi kommentteihin tulee, niin FSD ei ole pelkkä robotaxin mahdollistaja. FSD tuottaa jo nykyisellä pienellä fleetillä, toisinkuin millään muulla valmistajalla/roboautofirmalla. FSD take rate on ollut vikan 3 vuoden keskimäärin about 25% tasossa ja tämä on puhdasta katetta. Mitäs sitten kun Tesla myy 10milj autoa vuodessa ja fleetin koko on lähes 100 miljoonaa? Aika pienet take ratet tuottaa jo hävyttömiä summia tuossa vaiheessa, varsinkin kun voi olettaa softan menevän paremmaksi koko ajan. Jos Toyotan 10milj myynnissä olisi 20%*10k$ = 2k$ softakatetta per auto, toisi se 20 miljardia katetta lisää - jonka osakemarkkina arvostaisi teknologiansektorin arvostuskertoimella. FSD on siis erittäin suuri mahdollisuus jo ilman robotaxeja. Nykyisestä FSD:n tasosta ja kehityksen nopeudesta olen pettynyt, sen myönnän.

3 tykkäystä

Hieman kilpailua saattaa Teslan FSD:lle ilmaantua vuoden lopulla, kun Zeekr autossa otetaan käyttöön Mobileyen SuperVision, joka käsittää 11 kameraa ja kahden EyeQ5 piirin tietokoneen.
Paljon riippuu siitä, millaisen softaversion Mobileye niihin asentaa. Eivät ilmeisesti kuitenkaan vielä samaa, jolla ovat tehneet mm. NewYork testiajoja.
Luulen, että Mobileye etenee varovasti asteittain. Mutta joku Zeekr omistaja saattaa tehdä Youtubeen Teslan FSD Beta testien tyyppisen “Äiti, katso ilman käsiä” videon.

Seuraava FSD:n asemaan vaikuttava liike voi olla 2022, kun Mobileyen aloittaa Level 4 Robotaksin testikäytön Saksassa ja Israelissa. Tekniikassa ei ole maantieteellistä rajoitusta, mutta aluetta tullaan rajaamaan lupaehtojen mukaisesti. Periaatteessa siis nopeasti maantieteellisesti laajennettava eli hieman Teslan Robotaksin tavoitteita.

Teslan FSD:llä ei siis ole varaa jatkaa ikuisia FSD Beta testejä. Toki myös Tesla FSD voi tehdä läpimurron kaikki alkaa toimia hienosti

2 tykkäystä

FSD take rate on ollut laskussa M3/Y osastolla, eikö? S ja X malleilla se on edelleen korkea, mutta sillä ei ole väliä koska noita autoja ei myydä enää merkittäviä määriä.

Asiakkaat ovat menettämässä kärsivällisyyttään, mutta se on autoteollisuuteen liittyvä ominaisuuspiirre. Autojen pitää olla sellaisia mitä mainostetaan. Nythän ensi viikon perjantaina tuutataan FSD laajempaan jakeluun, eikö? Ajat viikon kiltisti ja saat ladata ohjelmiston josta olet maksanut aiemmin sen 10 tonnia. Tällainen skenaario on kaiketi tulossa.

Onko se riski vai mennäänkö kohti kuuta? Jotenkin tuntuu että tämä on se kohta, jossa katsotaan kortit. Jos laajasti ladattava FSD on nimensä mukainen niin pörssi varmasti raketoi.

Jos FSD on pettymys (joka on mielestäni se todennäköisin skenaario isolla mahdollisuudella) niin on siinä mahdollisuus että alas tullaan ja kovaa. Ihan voi päätyä rosikseen asti tämä seikkailu. Autoteollisuudessa on menty pienemmistäkin rahasummista oikeutta puimaan.

Itse en usko FSD:n nopeaan kehitykseen. Edelleen on perusasiat hukassa, esimerkiksi mutkaisella tiellä se on käyttökelvoton -eikä tätäkään ongelmaa ole mahdollista ratkaista käytössä olevalla tekniikalla.(?)

Kiinan myyntiluvut elokuussa oli tonniluokan lukuja. Mistä se kertoo? Lyhyen aikavälin sattuma vai onko se kysyntä siellä oikeasti noin paljon hiipunut? Tilastotietoa on hankala saada koska on hankala erottaa oikea data vilkunkidasta. Se tiedetään kuitenkin, että Kiinassa meni parituhatta Teslaa vakuutuksiin elokuussa ja se luku yleensä kättelee kohtuu hyvin myytyjen autojen kanssa.

Avasin viikko sitten shorttiposition ja Teslaa tulee seurattua entistä isommalla mielenkiinnolla. En tiedä mitä tulee tapahtumaan tässä lähitulevaisuudessa, mutta jotain kyllä tapahtuu. On sellainen fiilis.

Edit: Tuosta softakatteesta vielä. Eihän se ole suoraa katetta, koska pitäähän sitä softaa kehittää. Epäilemättä tuollainen FSD:n softan kehittely (+anturit) kokonaisuutena maksaa kymmeniä miljardeja.

1 tykkäys

Tätä robotaksihommaa mainitaan melko paljon. Millä tavalla se on käytännössä mietitty toimivan; aikovatko Tesla yms. itse pyörittää tätä palvelua vai myyvätkö vain siihen soveltuvia ajoneuvoja? Millaisia automääriä näihin on laskettu menevän?

Muistaakseni teslan kohdalla akut ovat kestäneet hyvin. Tässä voisi olla merkittävä vaikuttaja sähköautomarkkinoille, jos kilpailijoiden akkujen käyttöikä osoittautuu merkittävästi lyhyemmäksi.

1 tykkäys

Ei ole.

Our Tesla Model 3 Lost 7 Percent of Battery Capacity in 24K Miles (caranddriver.com)

Aika paljon on ollut keskustelua TMC:ssä siitä, että akkujen kapa on tippunut vanhemmissa Tesloissa. Ne jotka ajavat paljon pitkää matkaa niin ovat huomanneet sen ensimmäisenä. Ja on ne luvut aika synkkiä. Se on ihan sama mitä itse auto näyttää rangeksi, kun itse matkan teko ei enää onnistu vanhaan malliin.

Kaikki BEVit kärsivät tästä, eikä siis Tesla ole poikkeus. Tämä tulee tietysti esille isolle yleisölle vasta vähän myöhemmin, kun isompi kasa bevejä alkaa olla 3-5 vuotta vanhoja. Nyt ei juuri muita yli 5 vuotta vanhoja bevejä ole kuin S:t joten otanta on pieni. Joka tapauksessa automarkkinat on tässä uuden asian edessä, sillä 3-5 vuotta vanha bevi ei ole enää ominaisuuksiltaan uuden veroinen. Polttomoottorinen auto on tässä mielessä erilainen.

Onkos tällä vaikutusta Teslaan? Niin, hyvä kysymys. Se on aika selvä juttu, että diversiteettiä henkilöautojen voimalinjoihin tarvitaan ja yksi syy on akkujen huonontuminen ajan kanssa. Se saattaa olla riski pelkälle BEV-valmistajalle. Rajaa markkinoita kun sitoutuu vain yhteen voimalinjaan.

2 tykkäystä