Osakesijoittaminen

Tesla - johtava tulevaisuuden autovalmistaja?

Nämä arvostustaso vielä pahentunut tämän kriisin yhteydessä. Perinteisten valmistajien kurssit menneet alas ja Tesla pitänyt pintansa. Nyt listaan voi lisätä myös Fordin. Reipas nousu päivä Teslalle niin listaan voi lisätä vielä Toyotan. :sweat_smile: Tesla nousee sinne 1000$ voi laittaa ”loputkin” valmistajat listan jatkoksi.

Tällä hetkellä markkina-arvot:

  • Ford 22mrd, Daimler 34mrd, Volkswagen 68mrd ja BMW 32mrd.

  • Tesla 151mrd

Kyllähän tuota sähköautojen tuloa markkinoille hidastaa tämä kriisi ja öljyn hinnalla on aika pitkään ohjattu markkinaa ettei uudet teknologiat valtaa markkinaa liian nopeasti. Eiköhän kuluttajille maistu taas dieselit ja bensa autot, kun öljynhinta alhaalla.

1 tykkäys

Pakko laittaa oma lusikka soppaan. Kun pohtii, mistä kaikesta Teslan kilpailuetu muodostuu, tulee mieleen kolme tekijää:

  • Ristiriitainen ja tunteita herättävä brändi. Vihaajat vihaavat todella paljon ja tämän kääntöpuolena fanit ovat todella kovia faneja. Parhaat brändit ovat tällaisia (vrt. Nike, Trump tai Cheek)
  • Supercharger -verkko, joka laajentuessaan entisestään edistää sähköautoistumista
  • Autojen sensoreista kerätty data. Firmahan on kerännyt noista sensoreista, jotka mahdollistavat itseohjautuvuuden, kerännyt dataa jo vuosien ajan. Tämä kumuloitunut data edistää korkeamman tason autonomisuuden, koska niitä harvinaisempia tapauksia on tallentunut sensoreihin jo paljon

Mielenkiintoinen firma, joka herättää tunteita. Valuaationsa arvoinen, jos Muskin lupaukset autonomisuudesta pitäisivät paikkansa. Track record tämän suhteen on kuitenkin surkea, joten Tesla kuuluu yrityksenä luokkaan ”seuraa viihteen takia”.

6 tykkäystä

Yleensä Tesla-bullit käyttävät itse tuotetta ja bearit eivät. Suosittelen yhdeksi näkökulmansa. Ballmerinkin olisi kannattanut pari viikkoa hypistellä ja käyttää iPhonea Ollillasta puhumattakaan. Aika monen skeptikon mieli on muuttunut itse tuotteeseen tutustuessa ja on pojan/tyttären uusi Tesla jonkun ison shorttaajan kassankin säästänyt.

2 tykkäystä

Aika heikosti analyytikoiden EPS-ennusteet (konsensus) ovat osuneet viimeisten kvartaalien osalta. Ainoastaan Q2/19 ja varsinkin Q4/19 osuivat suht hyvin. Eiköhän tuo Q2/20 mene myös väärin ja Tesla yllättää positiivisesti, kuten tapahtui Q1/20 kohdalla. Se voisi tarkoittaa samalla myös sitä, että yhtiö nousisi S&P 500 indeksiin.

1 tykkäys

Olipas mielenkiintoinen video liittyen Teslan tuleviin tavarankuljetusautoihin. Kuljetusalalla kustannukset ratkaisee kaiken ja jos Semi (2021?) osoittautuu käyttökustannuksiltaan (esim. ei juurikaan huoltoja) selkeästi vanhoja diesel-rekkoja edullisemmaksi, niin ei ole vaikeaa ennustaa, miten kuljetusyritykset päättävät. Ehkä tulevaisuudessa jopa tuo FSD -systeemi tuo isot säästöt henkilöstökuluihinkin, mutta aika näyttää. Iso merkitys on myös rekan elinkaarella, joka Semin kohdalla on paljon pidempi verrattuna vanhoihin diesel-rekkoihin.

Videolla oli myös mielenkiintoinen kommentti liittyen Cybertruckiin eli ennakkotilauksia on tehty 650000 kpl! Järjetön määrä, kun vertaa Teslan tämän vuoden tuotantotavoitetta 500000 autoa. Lisäksi videon tekijä heitti aika hyvän ajatuksen. Cybertruckista pakettiautoversio tulisi olemaan käyttökustannuksiltaan myös erittäin edullinen ja kun videolla vielä mainitsi, että pakettiautoja myydään Jenkeissä 12 miljoonaa kappaletta, niin markkina on todella suuri.

1 tykkäys

Kun vähän ajattelee, niin ei mitenkään voi pitää paikkaansa tuo 12 miljoonaa.

1 tykkäys

Videolla oli myös mielenkiintoinen kommentti liittyen Cybertruckiin eli ennakkotilauksia on tehty 650000 kpl! Järjetön määrä, kun vertaa Teslan tämän vuoden tuotantotavoitetta 500000 autoa.

Näihin lukuihin huomiona, että Cybertruckin ennakkotilaus maksoi $100, jonka tesla hyvittää mikäli tilauksen peruu. (https://www.businessinsider.com/how-to-order-tesla-cybertruck-2019-12?r=US&IR=T). Pitäisi siis ennemmin puhua kiinnostuneista kuin tilaajista.

1 tykkäys

10 sekunnin googlauksella jenkkien pakettiautomarkkina on kokoluokkaa 250-450k / vuosi. Pakettiauton keskihinta ollut 22-25k USD.

Pickuppeja myyty 2,5M-3M/vuosi viime vuosina, about 30k USD keskihinnalla. Ilmeisesti Cybertruckin lähtöhinta 40k USD ja AWD:llä (All wheel drive) 50k USD. En yllättyisi, jos muutama cybertruckin tilaaja peruisi veloituksettoman ennakko"tilauksensa" (Tässä itseäni alusta asti mietityttänyt, mikä osa 500k tilauksista on aitoja ja missä määrin fanipoikien (tai firman oman markkinointitiimin) organisoimia botteja?)

Kuulostaa omaan korvaan nää 12M pakettiautomarkkinat melkoisilta voimafantasioilta. Vaikuttaa varsin bullilta kaverilta. Video otsikolla “Tesla to sell electricity” (en katsonut) alkaa jo kuulostamaan siltä, että seuraavaksi fanipojat varmaan laskeskelevat, kuinka Teslat kulkevat Teslan sähköllä, ja tuottavat biljoonia…

Huikeaa settiä muuten videon kommenttikenttä jälleen. Montrealin katukin on kuulemma niin nokinen, että Tesla pelastaisi sen. Tarvetta olisi myös Teslabusseille!

11 tykkäystä

Ei pidäkään, pakettiautojen kohdalla. Termien kanssa pitää olla tarkkana eli kun kirjoitin pakettiauto, niin olisi pitänyt kirjoittaa light truck, joita myydään vuosittain 12 miljoonaa kappaletta USA:ssa. Pahoittelut siis “käännösvirheestäni”.

Tuohon light truck kategoriaan kuuluu pakettiautojen lisäksi jo paljon muutakin jakelukuljetuksiin liittyvää kalustoa:

2 tykkäystä

“Ei kysyntä ongelmaa, kaikki menee mitä saadaan tehtaista”, “unlimited demand” jne.

Ajatelkaa, tehtaat ollut kiinni useamman kuukauden eli tuotanto ollut hyvin vähäistä ja SILTI pitää leikata hintoja?

1 tykkäys

Koko pallo on ollut kiinni kolmisen kuukautta ja kulutus ollut seis vähän joka alalla. Eiköhän kysyntä taas nouse jos ja kun palataan taas normaaliin.

Liittyyköhän hinnanalennus tuotantokustannusten alenemiseen? Nimittäin tulevan Battery Dayn yksi todennäköinen aihe on uusi akkuteknologia, joka leikkaa kilowattitunnin hintaa huomattavasti. Veikkaan, että noilla esitetyillä hinnanpudotuksilla Tesla saa jopa parempaa katetta nykyiseen verrattuna. Jos tämä olettamukseni on oikein, niin silloin tuo alennus liittyy myös siihen, että nyt Teslan (nykyisellä akkuteknologialla) ostavia asiakkaita ei suututeta korkeammalla hinnalla.

1 tykkäys

Miksi hinnanalennusta ei ilmoitettu battery dayn yhteydessä ja annettu takautuvasti hyvityksiä?

Kyllähän tämä nyt huutaa kysyntäongelmaa isosti, jos kysyntää olisi niin hintaa ei kannattaisi tiputtaa yhtään vaan ottaa rahat sisään ja paikata tasetta.

En ota kantaa Teslan kysyntään, kun en sitä seuraa, mutta isosti on mediassa puhuttu, kuinka Apple ottaa osumaa, kun epävarmuuden ympäröimänä jengi vähentää premium-tuotteiden ostelua.

Voi toki olla, ettei tämä osu yhtä pahasti Teslaan, olettaen, että keskivertokäyttäjä on astetta ylempää luokkaa ja todennäköisemmin turvassa lomautuksilta ja irtisanomisilta. Vai onko keskiverto teslamies startupissa työskentelevä devaaja? Lähiaikoina yhdessä jos toisessakin startup-yksisarvisessa käynyt ovi melko kovaan tahtiin näiden osalta (Uber, AirBnB…). Samaan aikaan Twitterit ja Facebookit ilmoitelleet, ettei jatkossa tarvitse ajella töihin, sillä etätyö on tullut jäädäkseen. Mikä onkaan siis motivaationa lähteä juuri nyt ostamaan Teslaa, kun joka toisessa firmassa yt:t käynnissä ja selviytyminen puhtaasti sen varassa, ettei toinen aalto iskisi?

Juuri näin. Koitin vain selittää että Teslan kysyntä ei sakkaa sen enempää kuin minkään muunkaan tuotteen. Jos nyt talous lähtee nousuun niin veikkaan kysynnän palaavan entiselleen. Muutkin merkit on ottanut hittiä huolella.

2 tykkäystä

It´s all about the battery. Tesla on kyllä hyvin osannut asemoida itsensä nykyistä ja lähitulevaisuuden akkutarvetta ajatellen. Siinä missä muut joutuvat leikkaamaan sähköautotuotantoaan (ja suht pienillä tuotantomäärillä) akkupuutteen vuoksi, niin Teslalla ei ole ongelmaa. Autojen lisäksi iso tarve akuille on powerwall ja powerpack (powerplant) tuotteille. Jälkimmäisestä on kyllä mahtava esimerkki tuo Etelä-Australian Hornsdalen voimala. Teslahan lupaa tilauksesta 100 päivän sisään toimivan laitoksen, mutta Hornsdaleen se pystytettiin toimintakuntoon vain 63 päivässä. Saivat alueen epävakaan sähköverkon kuntoon ja investoinnin kuoletusaika vaivaiset 4-5 vuotta. Ja tuskin ketään harmittaa se, että sähkökatkoja ei ole ja tuotettu sähkö on ilmaston kannalta uusiutuvaa.

Excelillä näkyy miten älyttömän nopeasti ja paljon kilowattitunnin hinta on laskenut. Jos (tai oikestaan pitää sanoa kun) muutaman viikon (?) sisään pidettävässä Battery Dayssa julkaistaan uusi akkuteknologia, joka leikkaa kilowattitunnin hintaa melkein 36 %, niin se on ihan game changer juttu. Iso mahdollisuus alentaa mm. autojen hintaa, joka on ihan myrkkyä muille valmistajille, joiden tuotantokustannuksissa ei ole vastaavaa alennusvaraa. Muistaakseni Model 3:n akuston hinta on n. 10.000 dollaria. Mikäli tuo Excelissä ollut kilowattitunnin hintakehitys etenee tuolla vauhdilla, niin noin 5 vuoden päästä hinta on puolittunut. Akku- ja energiabisnes tulee olemaan iso osa Teslan tulevaisuuden tuottoja.

3 tykkäystä

En tiedä kuinka objektiivisen näkemyksen saa katsomalla Best In Tesla-nimisen kanavan videoita. Kuvaavaa itsessään, että tuollaiselle kanavalle on kysyntää.

8 tykkäystä

Kiinassa on laskettu Model 3 hintaa kahdesti tänä vuonna. Molemmilla kerroilla hinnan muutosta on perusteltu Kiinan myöntämien hankintatukien rajojen laskulla. Kiina on poistamassa tuet vähitellen vuoden 2022 loppuun mennessä. Voisi olettaa hintojen laskutrendin jatkuvan.

USA:sta tai Kiinasta Eurooppaan tuodulle autolle kannetaan 10% tullia. Noin vuoden kuluttua avattava tehdas parantaa siten Teslan hintakilpailukykyä Euroopassa.

1 tykkäys

Jokainen voi miettiä paljonko auton tuottaminen Berliinissä maksaa enemmän kuin Shanghaissa, voi olla että halvempaa maksaa tullit.

Mutta katsotaan tuleeko Berliiniin edes tehdasta, sehän on vielä auki kun Tesla vähän fuskasi suunnitelmien kanssa.

Oletan, että Tesla on laskenut, että kannattaa rakentaa Eurooppaan. Kauppasodan laajentuessa tullitkin tuppaa nousemaan.