Tesla - johtava tulevaisuuden autovalmistaja?

ALV on Suomessa 24% → 50 kE alvittomasta hinnasta tulee jo pelkästään sen takia siis 62 kE.
Tuo loppuosa hintaerosta meneekin sitten rahteihin yms.

Toki Kiinassakin voi jokin ALVin tapainen olla mutta tuskin on 24% eikä välttämättä koske referenssihintaasi.

NHTSA Complain Allegedly Reports First FSD Beta Crash - autoevolution

According to the report published on the NHTSA website, the car sounded a warning. However, it was halfway through the turn. The driver tried to steer the vehicle back to the correct lane, but the car would have taken control and “forced itself into the incorrect lane(,) creating an unsafe maneuver (and) putting everyone involved at risk.”

The car that was in the invaded lane did not have time to avoid the crash. With that, the Model Y would now be “severely damaged on the driver side.” Without a name or any other reference, such as the location in which the crash happened, we have no way to check if the story is true or not. Despite that, it was relevant enough to deserve an article, which may be a way to clarify everything.

UBS:llä mielipide Teslan suhteen kääntymässä positiiviseen suuntaan. Tosin tuo arvio, että Tesla myy vuonna 2025 noin 2,3 miljoonaa autoa on pahasti pielessä. Eiköhän tuo määrä mene jo vuonna 2023.

5 tykkäystä

According to Hummel, of Tesla’s projected $20 billion profits in 2025, 45% will come from its in-house software alone. We estimate that $9 billion of the $20 billion OP is directly related to the monetization of Tesla’s software capabilities (mainly full self-driving),”

P/E 52 2025 nykykurssilla ja ilman osakekannan kasvua …

Upside: myy enemmän kuin 2.3milj autoa, downside: stock dilution, FSD edelleen beta… voitto per auto vähemmän kuin 8700 (25k autolla voitto 8,7k on kova sana)

4 tykkäystä

Ei mitenkään yllättäen, sirupula näyttää iskeneen Teslaankin:

Ei myöskään yllättäen, autot toimitetaan vaikka ilman noita sirujakin.

Useammassa ketjussa tästä olikin jo, mutta ongelma näyttäisi koskevan nimenomaan vanhempia siruja joita käytetään mm. Usb porttien ja langattoman latauksen ohjaamiseen. Noita ei edes Teslalla pystytä kovin helposti korvaamaan uusimman sukupolven tuotteilla.

3 tykkäystä

Jorma Erkkilä käy artikkelissa läpi Teslan arvonmääritystä

DCF-mallin tulos ja johtopäätökset

Edellä mainituilla oletuksilla Teslan teoreettiseksi arvoksi saadaan hieman alle 1080 miljardia dollaria. Osaketta kohden se on noin 1070 dollaria , mikä on lähellä osakkeen tämän hetken 1033 dollarin kurssinoteerausta.

8 tykkäystä

Tuossa mallissa näyttää olevan lukuisia varsin optimisilta vaikuttavia oletuksia, kuten menekin olevan kiinni ainoastaan tuotantokapasiteetista, keskihintojen laskun pysyvän varsin maltillisena kuitenkin katetason per auto säilyvän korkeana. Mun mielestä riskitaso tuollaisen skenaarion käytössä on hiukan korkea, suorastaan yltiöpäinen.

10 tykkäystä

Lopputuloksena myös tämän planeetan BKT:ta isompi yhtiö, joten toivottavasti jossain vaiheessa löydetään muualta universumistamme älykästä elämää ja Tesla onnistuu valtaamaan markkinaa myös tuolta.

24 tykkäystä

Ilmeisesti Teslaan kannattaa sijoittaa, jos sen arvo nousee isommaksi kuin planeetan BKT (>$90 biljoonaa). Teslan arvo on nyt 1 biljoona. Helppo 100-baggeri.

21 tykkäystä

Kyllä minä yritykseen sijoittaisin, jos uskoisin sen kasvavan maailman bkt:ta isommaksi.

Jos siis jollekin jäi epäselväksi niin määrittämällä maailman bkt kasvua korkeamman terminaalikasvun DCF-laskelmaan oletat yrityksen kasvavan tulevaisuudessa isommaksi kuin maailman bkt, joka luonnollisesti on mahdotonta.

Oikeampi lopputulos tuolle olisi tuo 780 dollaria ja sekin todella bullilla näkemyksellä ja yrityksen beta huomioiden liian pienellä diskonttokorolla.

18 tykkäystä

Tulee hyvä Q4 toimitusmäärä Eurooppaankin, kun Tesla -laivoja on tulossa iso määrä. Artikkelissa puhutaan 12 laivasta (josta 10 Eurooppaan), mutta nähtävästi päivitetty oikea luku Eurooppaan on 16, jolloin autoja tulisi 48000 kpl.

6 tykkäystä

Teslan haamujarrutteluongelma näyttää olevan aiemmin luultua laajempi.

Teslan paljon parjatusta ekosysteemistä (ei-se-ole-oikea-ekosysteemi) lyhyt kokemus viikonlopulta. Ajelin autolla mehevään potholeen, ja rengas puhkesi saman tien. Ihan minuutteja sen jälkeen joku toinen ajoi samaan paikkaan, ja molemmat autot siis motarin reunalla jumissa. Avasin Tesla-appin ja ilmoitin ongelman. 45 minuuttia ja oli Tesla Mobile Service -kaveri paikalla, ja vaihtoi uuden renkaan paikan päällä. Laskutus meni luottokortilta automaagisesti. Matka jatkui. Ei-Teslakuski soitteli edelleen vakuutusyhtiölle siinä vaiheessa.

Edit: Odotellessa pelasin pojan kanssa Beach Buggy Racing 2:sta isolta ruudulta ja hänestä oli oikein mukava reissu.

37 tykkäystä

Liittynee 2021.40 päivitykseen kuten artikkelissa kerrotaan ja korjaantunee “normaalille tasolle” lähipäivityksissä. Valitusmäärässä kannattaa myös huomioda et autokanta on kasvanut aika rajusti viimeaikoina. En olisi kovin huolissani.
Ainakin Itä-Suomen oloissa 2021.36 softalla haamut on erittäin harvinaisia jos yksittäistä siltaa ei lasketa, johon jarruttaa melkein aina.

Olisikohan noita jenkeissä enemmän kun euroopassa? sielähän M3 ei enää sisällä tutkaa toisinkuin täällä

Aika karu todellisuus kyllä ja tämä DCF-laskelmakin vain hyvin osoittaa kuinka kova valuaatio on. Seuraavat kohdat ovat mielestäni huonoja valintoja DCF-laskelman tekoon:

  • Oletus että myyntimääriä ei rajoita yhtään kysyntä seuraavan 9 vuoden aikana, vaikka kasvuvauhti on aika mieletön.
  • Kannattavuus kasvaa koko ajan. Mitä yleensä näitä DCF-laskelmia eri yrityksille olen katsonut, niin tulee kyllä fiilis että Teslan kannattavuus ja sen kehitys on tässä laskelmassa suhteellisen härkämäinen. Kaikki autot menee mitä saadaan tuotettua ja kannattavuus vain paranee.
  • WACC 8,3 % seuraavana 10v periodina on imo liian matala eikä vastaa todellista riskiä / tuottovaatimusta.
  • Terminaalikasvu 5 % on tosi outo, ei tuollaisia ole tottunut näkemään :smiley: Niinkuin @Sambadi sanoi niin tuo 2 % paljon realistisempi.

Jos jotain posia niin ei sentään näistä muista segmenteistä ole laskettu kassavirtaa. Mielestäni tämä laskelma hyvin osoittaa sen, että autoliiketoiminnalla nykyinen kurssitaso on kestämätön vaikka homma etenisi kuin juna. Hinnassa on jo hyviä odotuksia näistä muista tuotteista.

@Alan_Cali aika hyvin taitaa tosiaan Teslalla homma toimia jenkeissä näissä! Onks jenkeissä yleensäki vastaavasti tuollaista kuraa “normivakuutuksissa” jos tulee ongelmia tien päällä?

9 tykkäystä

Tämä on jo yli 6 kk vanha uutinen ja UBS:n kommentti on muutenkin erittäin huono:

Tesla remains in the shortlist of companies who are producing mass-market EVs without any time or money being funneled into combustion engine projects.

Wut? ICE R&D ei enää kukaan tee… viimeinen merkittävä muutos oli kolmisylinteriset turbomoottorit noin 10 vuotta sitten.

1 tykkäys

Q3:lla Troyn arvio meni pieleen (alakanttiin), mutta katsotaan miten osuu Q4 kohdalla. Ennätyskvartaali tulee joka tapauksessa. :+1:

Edit. Troy laittoi tänään twitteriin uuden laskelman, jossa nosti toimitusmäärää Q4:lla 8000 autolla. Poistin edellisen twiitin ja korvasin sen uudella.

8 tykkäystä

Tältä aamulta elävä esimerkki siitä, miten epätasa-arvoisesti perinteinen media käsittelee Teslaa. Kaksi hyvin samankaltaista henkilöhaastattelua saman toimittajan tekemänä. Mähkän haastattelussa Tesla nostettiin otsikkoon, kun se tekstissä kerran mainittiin yhdessä pienessä kappaleessa negatiivisessa sävyssä. Lepikön haastattelusta kirjaimmellisesti puolet jutusta käsittelee Teslaa hyvänä sijoituskohteena, mutta otsikkoon tätä ei haluta laittaa, vaikka haastattelusta olisi tarjolla paljon houkuttelevia nostoja klikkiotsikkoa varten mm: “Lepikkö uskoo Teslan kasvavan Applea ja Microsoftia isommaksi”

Syy medioiden käytökselle on selvä: on ennenkuulumatonta, että yritys kasvaa näin suureen mittaluokkaan ilman mediataloille maksettuja mainoksia. Mikä pahinta (perinteisen median kannalta) on se, että kasvu tapahtuu kilpailijoiden kustannuksella. Esimerkiksi Helsingin Sanomien merkittävä tulonlähde on automainokset.

Aiheesta syvemmin esimerkiksi tässä videossa:

9 tykkäystä

CNN:n ajelua fsd:llä.

15 tykkäystä