Tesla - johtava tulevaisuuden autovalmistaja?

Eli 2028 Tesla valmistaa 20 miljoonaa autoa?
2023 myydään lähes pelkästään Model Y + 3 ja Cybertruck tuotanto alkanee. → 2.5 milj autoa
2024 kuvioon tulee robotaksi ilman ohjauspyörää ja ehkä Semi. → 3.75milj autoa
2025 millä mallistolla myydään 5.5 milj autoa?
2026 8,5 milj autoa.
2027 12,5 milj
2028 20 milj

Ja vielä vaikeammaksi yhtälön tekee se, että nuo autot pitäisi pystyä myymään samoilla katteilla kuin tämän päivän markkinoilla, joissa kaikki sähköautot viedään käsistä.

2023 vuoden lopulla P/E 30 kertoisi siitä, että kasvunäkymät ovat edelleen hyviä. Tilanne voi kuitenkin olla silloin sellainen, että katteet alkavat kääntyä laskuun.

18 tykkäystä

Tässä ehkä hyvä huomauttaa, että tuloskasvu voi olla paljon nopeampaa kuin liikevaihdon kasvu eikä se korreloi yksi yhteen autotuotannon volyymin kanssa. Economies of scale + Teslan softabisnes voi auttaa ylläpitämään ja ehkä jopa parantamaan katteita, jos fsd:tä, teknologian lisensointia tai app store -tyyppistä palvelua saadaan markkinoille.

8 tykkäystä

Bear case on se, että kilpailu kiristyy, katteet heikkenevät, mallisto ei riitä

4 tykkäystä

2023 BEV markkinaosuus uusista myydyistä autoista globaalisti on alle 10%. Outoa, jos tässä kohdassa ei näe kasvunäkymiä maailman markkinajohtajalle, jolla on:

-nopein tuotanto
-kustannustehokkain tuotanto
-skaalaedut
-paras brändi (synonyymi sähköautoille)
-varakas asiakaskunta (keskimäärin 146k$ per vuosi household income)
-paras softa ja isoin fleet keräämässä dataa
-tavoite kasvaa äärimmäiseen kokoon niin autojen kuin pattereiden myynnissä
-todistetusti toimiva tehdasmalli jota voidaan kopioida uusiin sijainteihin
-houkuttelevin työpaikka insinööreille

Jos noi automallit huolettaa noin paljon, niin voin luvata että Tesla julkaisee välittömästi pienemmän ja halvemman mallin kun se on taloudelisesti kannattavaa. Toistaiseksi se ei ole, koska max tuotanto menee kaupaksi kalliimmillakin malleilla.

19 tykkäystä

Voisi vielä avata ajatuksia tuosta softasta, tai itse asiassa siihen liittyvästä subscriber-mallista.

Omassa Model Y’ssä tuli muutaman kuukauden Premier Conncectivity -paketti mukana, käytännössä siis tarkoittaa 3G/4G mobiili-datayhteyttä. Se on joka tapauksessa olemassa, mutta 9,99€/kk saa käyttää sitä saumattomasti esim natiivin Spotifyn/Tidalin kuunteluun (ei Android Auto / CarPlay säätöä) ja voi esim katsoa live-kuvaa kameroista Sentry Moden kautta kännykällä.

Uskon että vastaavia €/kk-palveluita tulee paljon lisää. Siksi Tesla on halunnut pitää sulautetun softan omissa hyppysissään.

Ajatellaan vaikkapa pitkällä matkalla sisällön ostamista lapsille katsottavaksi, erilaisia premier membershippejä yhdistettynä kartta-/navigointisovellukseen jne. Joka tapauksessa jos Teslaan tulee App Storen kaltainen kanava kehittäjille, näemme paljon innovatiivisia in car appeja joista Tesla voi halutessaan lohkaista Alphabet-/Apple-tyylisen siivun itselleen. On muuten kannattavaa touhua.

Toki meni vähän spekuloinnin puolelle mutta mielestäni suht no brainer.

10 tykkäystä

Maaliskuussa 2022 BEV markkinaosuus globaalisti oli 11% kaikista myydyistä autoista. Kun PHEV otetaan mukaan se oli15%. Euroopassa maaliskuussa 2022 luvut olivat 14% ja 22%

Jos oletetaan että Tesla pitää markkinaosuutensa BEV autoissa, BEV markkinaosuuden on myös kasvettava samaa 50% vuosivauhtia kuin Teslan myynnin. Tällöin 5 vuoden päästä ei muita autoja pitäisi enää myydä kuin BEV:iä.

Eli 50% kasvutavoitteeseen on EV vallankumous hinnoiteltu.

Teslan BEV markkinaosuus on paremminkin ollut laskeva. USA:ssa Teslalla on toistaiseksi vielä monopoliasema mutta Ford, GM ja Rivian ovat saamassa omaa tuotantoaan käyntiin. Eikö edes joku riskikerroin pidä antaa sille, että he onnistuvat?

Kiinassa BYD ja kilpailijat pukkaavan kymmeniä malleja markkinoille, myös pieniä ja edeullisia malleja, joissa Teslalla ei ole mallia tarjota eikä ole tulossa ainakaan ennen 2024. Sellaisella kun ei päästä samoihin katteisiin kuin 70kEur Model Y:llä. 50% kasvu monta vuotta peräkkäin ei kuitenkaan onnistu ilman sitä.

3 tykkäystä

Niinpä. Tesla ei kykene kasvamaan EV adoption kasvuvauhdissa vaan joutuu tällä hetkellä luovuttamaan pikkuautojen markkinan muille.

Sitten kun se pieni ja edullinen Tesla tulee, samalla menee Teslan katteet.

Bear case: 50% kasvu nykyisillä katteilla ei onnistu.

5 tykkäystä

Ajattele toki ja kerro miksi Tesla eikä lapsen oma känny tai tabletti?

5 tykkäystä

Hei oikeesti, tätä tapahtuu koko ajan tälläkin hetkellä, tapahtuu nimikkellä “ipad” ja “netflix”.

Mitä ihmeen innovatiivista näissä on?

12 tykkäystä

Tämä viesti on liputettu ja on siksi piilotettu väliaikaisesti.

3 tykkäystä

Tämä viesti on liputettu ja on siksi piilotettu väliaikaisesti.

3 tykkäystä

Automalleka tehdään ainakin eri hintaluokkiin, käyttötarkoituksiin ja visuaalisiin mieltymyksiin.

Kaikilla ei ole varaa maksaa 70k autosta. Jotkut haluaa pienen auton koska kätevä kaupungissa. Toiset tarvii tilaa.

4 tykkäystä

Kaikilla ei myöskään ole varaa ostaa sitä 1400€ iphonea, ettekö te nyt tajua että ne tulot merkitsee ei se paljonko tehdään liikevaihtoa, ei teslan ikinä tarvitse myydä kaikkia autoja maapallolla.

2 tykkäystä

Ei kaikkia, mutta 1/4 ei riittäisi täyttämään Elonin visioita.

Ja jos nykyinen bentsiinihirmu tehdään kestämään 7-8 vuotta(?), niin eikös Teslojen, ja kaikkien BEVien, pitänyt olla huomattavasti pitkäikäisempiä, eli tulevaisuudessa uusia autoja ei myytäisi enää 75-80 miljoonaa vuosittain, vaan paljon vähemmän, jolloin 20 miljoonaa uutta Teslas vuodessa olisikin paljon enemmän kuin 1/4 uusista autoista.

Paitsi että hei, eihän autoja tarvita sitäkään määrää, kun leijonanosa on robotaksikäytössä!

Jos keskimääräinen käyttöikä vaikka tuplaantuu, uusia autoja myytäisiin, olosuhteiden säilyessä muutoin muuttumattomina, 40 miljoonaa vuodessa… yksi auto voisi helposti palvella kahta henkilöä / perhettä, joten…

Kyllä, jokaisen myydyn auton pitää olla Tesla, jotta päästään 20 miljoonan myyntiin vuosittain :joy:

13 tykkäystä

@Jukka_Lepikko Sulla ollut hyvää analyysiä Teslasta. Saako kuitenkin kysyä mistä toi 24 dollarin eps ennuste on peräisin? En siis epäile ennusteen toteutumista tms. vaan haluaisin ymmärtää sen taustalla olevia kasvun drivereita tarkemmin.

1 tykkäys

Olen kommentoinut tätä aikaisemminkin, mutta nämä kiinteät nettiyhteydet ei ole mikään uusi innovaatio. Enemmänkin “premium” autojen vakio-ominaisuus. Omassa bemarissa tuo kiinteä netti ja mm. Spotify on ihan ilmaiseksi mukana ilman kuukausimaksua ja tuon kulkuvälineen lähtöhinta on halvimmillaan alle 40k€. Tietääkseni tuo ominaisuus on löytynyt pidempään kuin Tesla on ollut olemassa.
(EDIT: itse asiassa en tiedä/muista milloin Musk osti teslan, mutta BMW idriveen tuon spotifyn: on googlen perusteella saanut jostain 2012 vuodesta eteenpäin.)

Ihan vaan toistona että nämä ominaisuudet ei välttämättä ole mitään uutta. Kun ostaa hieman kalliimman auton saa hienoja ominaisuuksia mitä peruskinnereissä ei ole ollut tarjolla.

12 tykkäystä

Olen tähän asti lähinnä sivusta seurannut tätä ketjua kuvitteellista popkornia napostellen. Nyt kuitenkin on pakko ottaa osaa keskusteltuun. On tämä niin äärimmäisen mielenkiintoinen ja tunteita herättävä keissi.

Muistan kun ensimmäisen kerran ulkomaanreissulla kohtasin ihka oikean Teslan joskus 2010-luvun alussa. Nuo oli silloin vielä harvinaisuuksia ja itse en juuri firmaa tuntenut. Herätti kuitenkin valveutuneissa matkakumpanneissa tuolloin niin paljon ihastusta, että tuosta olisi jo voinut vetää johtopäätöksen että jotain todella erityistä tässä autossa on. Tätä hetkeä onkin hauska peilata nykyhetkeen, kun jokainen Pihtiputaan mummokin tietää mikä on Tesla :slight_smile:

Minut on tavallaan opetettu koko 2010 luku pitämään Teslaan sijoittaineita “hölmöinä”. Aivan joka puolelta ja myös niiltä jotka ei erityisemmin itse edes sijoita on saanut vuosi vuodelta kuulla siitä miten Tesla on kuplahintainen ja tekee vain tappiota.

Viime vuosina oma kiinnostus Teslaa kohtaan on kokoajan kasvanut mutta siitä huolimatta sijoituskeissinä olin pitkään ankkuroitunut tuohon minulle opetettuun ajatustapaan. No nyt kuitenkin voidaan todeta, että kyllähän jokainen sijoitus Teslaan ennen koronaelvytystä olisi ollut nykyisellä fundalla todella hyvä sijoitus.

Tilanne on nykyään edennyt kohdallani siihen, että minua voi kait pitää jonkin asteisena Muskovaisena. MY on tilattu ja jatkuvasti kärsimättömänä tarkastelen appista onko toimituspäivä vielä tarkentunut. Lisäksi Teslaa löytyy myös salkusta OST puolelta ja kävi hetkellisesti myös AOT:lla, todennäköisesti treidailen positiolla mutta tarkoitus olisi tämän volatiilin markkinan end gamessa saada myös pitkään pitoon.

Olen tavallaan samaa mieltä, että ~30k€ mallilla valloitettava markkina laajenisi huomattavasti. Mutta toisaalta, jos tällä hetkellä S3XY:illä ei pystytä edes vastaamaan kysyntään niin en ehkä ihan vielä näkisi ongelmaksi sitä ettei valikoimasta löydy jokamiehen Teslaa.

Kait tässä postauksessa pointtina on lähinnä tarve myöntää virhe ja todeta faktana se, että karhuilta(kuten itseltäni) meni pahasti vihkoon viime vuosikymmen. Tästä eteenpäin sitten ei taas kukaan varmasti tiedä miten Teslan tulevaisuus menee mutta koskaan ei ole liian myöhäistä muttaa näkemystä esim. Neutraaliksi. Mielestäni tämä ei ole millään tavalla riskitön keissi mutta onhan tässä nyt aivan uskomaton brändi, käsittämättömät marginaalit/hinnoitteluvoima ainakin nykytilanteessa.

26 tykkäystä

No mitä innovatiivista on maksaa 9,99€/kk siitä et autossa on nettiyhteys kun senhän voi jakaa kännykästä hotspottina!

Noi nyt oli esimerkkejä, minä en voi olla innovatiivisempi kuin kehittäjät jotka alkavat miettiä mitä kaikkea tarpeellista voisi Teslan softa-alustalle kehittää.

Tuskin tekään olisitte keksineet kaikki App Storen killer appsien use caset kun sijoititte Appleen tai Alphabet-Googleen… Ai niin mutta ettepä varmaan sijoittaneetkaan kovin ajoissa, jos tällaisella ajattelulla menette eteenpäin… :slight_smile:

No mutta mielipiteitä ja haastoa on hyvä olla! Itse näen paljon mahdollisuuksia ja solidin fundan Teslan tapauksessa, kai me ollaan fiksumpia muutaman vuoden päästä.

Ja vielä sanottava että onhan toi TSLA market cap hervoton, mutta kuten monesti tässä nyt on todettu mm. @Jukka_Lepikko toimesta, funda vaikuttaa pirun houkuttelevalta.

En myöskään ole huolissani tuosta halvempien mallien “markkinan menettämisestä”. Valtaosa maailman ihmisistä haluaisivat Teslan kiljuen verrattuna mihinkään muuhun sähköautoon (kuten myös iPhonen verrattuna mihinkään muuhun luuriin). Kyllä ne halvemmat Teslan mallit löytävät ostajansa, aivan kuten ne halvemmat iPhonet kun oli sopiva hetki markkinaan ne tuoda.

2 tykkäystä

Ah ok, en tiennytkään! Teslan softan käytettävyys on vaan hands down paras mitä olen räplännyt mitään autoja, ja jotenkin näyttäisi että sitä rakennetaan nimenomaan platform-ajattelulla eteenpäin. Tokihan Nokian Symbianissakin oli se ‘app store’ “Nokia Download” tjsp, muttei kukaan sitä käyttänyt.

Jos Premium autoissa on tuo vakiona, ehkä sekin selittää miksi legacy automerkkien katteet on niin aneemiset versus Tesla…

No, oli miten oli, katsotaan miten tulevaisuus menee. Minusta näyttää että “there will be blood” legacy-automerkeille (kuten Audin dirikka ennusti jo vuosia sitten), mutta kyllä osa minusta toivoo että Euroopan autovalmistajat nousisivat kanveesista voittajina. Koska jos Euroopan autosektori menee viemäristä alas, on Eurooppa kusessa.

3 tykkäystä

No ei yhtään mitään, saksalaiset ovat tarjonneet nettiyhteyksiä ties kuinka kauan. Edelleen, missä innovaatio?

Onhan näitä varmaan mietitty jo vuosikausia, miksi tätä pitäisi alkaa miettimään nyt?

Tämä kuvastaa aika hyvin monen Tesla-bullin ajattelumallia.

10 tykkäystä