Osakesijoittaminen

Titanium sijoituskohteena

Millainen työ/osaamistausta tuolla Baltian kiinteistörahaston salkunhoitajalla on? Jos vertaa Hoivarahaston salkunhoitajan työ/osaamistaustaan?

Kääntäjällä vähän hoono soomi, mutta Cityconista molemmat salkunhoitajat ja aluetuntemustakin pitäisi löytyä.

“Uutta rahastoa hallinnoivat Titanumin kokeneet salkunhoitajat Siim Rosenthal ja Pekka Huttunen. Siim Rosenthal on aiemmin toiminut Cityconis ja Suomi johti myös yksi menestyksekkäimmistä ja tunnetuimmista ostoskeskukset, Pekka Huttunenil on laaja kokemus hallinnassa kiinteistösalkkuja Titaani, muun muassa hän koordinoi Rocca al Mare ja Kristiine keskuksen hallinnoinnista Cityconin Baltian alueen toimintaa.”

3 tykkäystä

Vuoden 2020 tuotto-osuuden maksusta päätetty:
“Erikoissijoitusrahasto Titanium Hoivakiinteistö maksaa tuotto-osuutta 6,89 euroa/rahasto-osuus, joka on 4,53 % rahaston tilinpäätöshetken eli vuodenvaihteen arvosta. Maksupäivä on 26.5.2021.”

4 tykkäystä

Terve @Sauli_Vilen . Kattelin tuon videon tässä paremmalla ajalla nyt uusiksi. Miksi et usko että instituutionaalisia sijoittajia tulisi Baltian rahastoon rahojaan laittamaan (kohta n. 09:10)? Eikö yleisesti tämän tyyppiset sovi heidän portfolioon vai jostakin muusta syystä? Itse olisin voinut hyvin kuvitella että heitäkin kiinnostaisi tällainen ainakin jossakin määrin, etenkin nyt kun valtavat rahamäärät markkinalla etsivät kotia mistä saisi edes jotakin tuottoa…

Toisekseen foorumille kysymys että onko täällä joku jo laittanut tuohon baltian rahastoon omiaan kiinni?

Palkkiotaso voi olla turhan korkea instikoille ja saattaa olla, että Titanium on myös “liian pieni” talo ainakin osalle instikoista (mutu). Käsittääkseni Titanium asiakkaina ei kauheasti ole muutenkaan instituutionaalisia sijoittajia, mutta korjatkaa viisaammat, jos olen väärässä!

Saulin kommentit tähän kiinnostavat myös itseäni.

1 tykkäys

Keskeinen syy on tuo palkkiotaso. Hallinnointipalkkio on korkea ja myös nuo tuottosidonnaiset palkkiot (poikkeava laskentakaava) sekä transaktiopalkkiot nostavat kokonaishintaa. Hoivarahastolla keskimääräinen palkkiotaso ollut viimeiset vuodet ~5%/oma pääoma laskelmiemme mukaan.

@Lettumaha kommenttiin vielä, Titaniumin asiakaskunta koostuu pääosin yksityishenkilöistä. Käsitykseni mukaan ylivoimaisesti suurin osa hallinnoitavasta varallisuudesta tulee yksityishenkilöiltä. Titaniumin myyntikone on valjastettu juurikin yksityissijoittajakenttään, eli tässä mielessä tämä painotus on täysin looginen.

Yleisesti vielä hyvä todeta, että kun puhutaan instikkasijoittajista, niin hyvä huomioida mihin raja vedetään. Onko esim. 10m salkkua (tai 100m) salkkua operoiva henkilö itse instituutio? Itse vedän instituution rajan siihen, että vastaat jonkun toisen rahoista ammattimaisesti. Tämä johtaa yleensä siihen, että vaadit toimijoita tiukempia DD-prosesseja yms. koska sinun pitää pystyä perustelemaan päätökset myös ylöspäin.

2 tykkäystä

Kiitos vastauksesta. Tuonne Baltiaan on ilmeisesti menossa muitakin ja joku ulkomaalainen rahastokin siellä jo touhuaa (Baltiassa piilee suuri kiinteistösijoittamisen potentiaali | YIT.fi)

Kovaa on hehkutus ainaki tuolla YIT:llä. Riskit toki varmaan kaikilla tuonne meneväisillä korkealla… virolaiset raksaukot on suomessakin kuuluisia “laadustaan” :grinning:

Tässä pari vanhempaa juttua tuosta baltian markkinasta:

Tilaa markkinalla kuitenkin ilmeisesti on, eli enää jännitetään miten se titan rahastomyynti onnistuu

Titaniumin Hoivan raportti tuli tänään ja odotetusti nettomerkinnät nollissa (rahasto on tosiaan kiinni). Yksi uusi kohde valmistui (nämä tärkeitä koska kertoo että pääomaa menee töihin) ja tuotto ihan linjassa odotuksiin (rolling 12kk 7,37%). Toukokuussa irtoaa sitten tuotto-osuus, mutta tämä tuskin laskee juurikaan rahaston kokoa, sillä valtaosa tästä todennäköisesti sijoitetaan takaisin (Titanium sallii tuotto-osuuden takaisinsijoitukset, vaikka rahasto onkin kiinni).

image

Btw, Titanium on mukana meidän parin viikon päästä järjestettävässä yhtiöillassa. Edellisestä kerrasta Inderesin kanavissa onkin vierähtänyt jo pidempi aika ja käsitykseni mukaan yhtiö kertoo tuolla varsin kattavasti uudesta Baltia-rahastosta: Yhtiöilta - Vaihtoehtoiset sijoitustuotteet: Titanium, EAB & Taaleri ma 31.5. klo 17:00 | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus

18 tykkäystä

Mr. Market ei ole Titaniumin ystävä juuri nyt.
Jos ennusteisiin olisi uskominen, niin olisi kyllä helsingin parhaita komboja: Kasvu & Kannattavuus & Tuotto

Hoivarahasto-close taisi säikäyttää markkinat. Vaikka tämä onkin riskisempi monia muita varainhoitajia, tuntuu siltä, että aika paljon riskiä on jo hinnoiteltu.

Näkeekö joku erityisen mustia pilviä taivaalla? Ei varmaan vielä mitään osviittaa Baltian hankkeesta? Onko mitään pikkulintujen laulua edes kuullut josta voisi jotain päätellä?

3 tykkäystä

Minun mielestäni esim. Capmanissa on enemmän riskiä suhdanneherkkyyden vuoksi, joka jo nähtiin korona-aikaan osakkeen kyykätessä -50%. Titaniumilla moinen kyykkäys vaatisi jo mielikuvituksellisia ongelmia.

Titanium näyttää siis kohtuullisen edulliselta minun mielestäni.

2 tykkäystä

Taitaa olla kyse siitä, ettei markkina usko liikevaihdon kasvuennusteisiin, nyt kun hoivarahasto alkaa kasvun osalta hyytyä. Nuo ennusteet taitavat pohjautua Baltia-rahaston kasvuun, joka on täysi kysymysmerkki toistaiseksi.

Riskiä on merkittävästi, joka liittyy Baltian rahaston mahdolliseen huonoon myyntiin kesän aikana ja Hoivarahaston sulkemisen jatkamiseen, ellei käteiselle löydy järkevää käyttöä.

1 tykkäys

Kallistun myös sille kannalle että erittäin edullisesti hinnoiteltu riskeihin nähden. Uskon että tässä markkinatilanteessa Baltian rahasto käy kaupaksi. Pieni inflaatio/korkopeikko avittaa myös kiinteistöihin sijoittamista.

Jos myynti lähtee uuteen rahastoon vetämään, saa osake tukea myös kertoimiin ja arvostustaso nousee.

Vaikka hoiva on kiinni niin tekee silti hyvää tuottoa. Mielestäni nykyinen markkinatilanne puoltaa Titaniumin kiinteistöportfoliota.

Laajasta rapsasta poimittua: jos uudesta rahastosta tulisi hitti olisi yhtiöllä 2023 edellytykset n. 1.5e osakekihtaiseen tulokseen ja jos silloin sovelletaan yhtiöön sektorille hyväksyttävää p/e 15, olisi kurssi tällöin selvästi yli 20e. Tähän päälle osingot ja kokonaistuotto-odotus olisi edelleen hyvin houkutteleva.

Jokainen voi pohtia että jos rahasto saa vikkelän startin niin mihin kurssi tällöin lentää. Itse nään tässä erittäin potentiaalista mahdollisuutta saada osakkeelle tuottoa näillä hinnoilla vaikka startti ei olisikaan räjähtävä. Suhteessa riskiin on piilevää potentiaalia. itselleni vahva osta.

Titanium myös suojaa portfoliotansa erilaisilla riskienhallinta toimilla.

4 tykkäystä

Paljonko palkkiotuotot alenee hoivarahaston osalta nyt kun uusmerkinnät lopetettu toistaiseksi?

Ei nyt ihan älytön Sherlock tarvitse olla jos miettii EU-tukipaketin suuntautumista ja miettii mitä Baltian alueella tapahtuu kun sinne kaadetaan kuokalla rahaa. Tuon kun vielä suhteuttaa alueen BKT:hen…

Aika ainutkertainen tilaisuus tulee olla kiinteistösektorilla mukana kun pääsee hyötymään Viron/Baltian yhä kiihtyvästä taloudesta ja kiinteistöjen arvonnoususta.

Virossa on asuntojen hinnat nousseet 10 vuodessa reilusti yli 100% eikä loppua näy.

4 tykkäystä

Tänään sitten myös Titanium lauteilla Yhtiöillassa ~17.15 alkaen. Titaniumilta paikalla TJ:n lisäksi Baltia-rahaston salkunhoitaja, eli saadaan varmaan vähän tarkempi katsaus myös tuohon uuteen rahastoon!

10 tykkäystä

image

Varmaan hyvä rahasto tämä titanium kasvuosinko rahasto, mutta tähtitieteellisen kovat palkkiot. asiakkaina pakko olla alasta vähän tietäviä.

Mielummin maksaa hyvästä kun aliperformoinnista. Siihen en ota kantaa mikä on oikea hinta, mutta monet Titaniumin rahastot tuottavat hyvin niin rahastonomistajille kuin osakkeenomistajille.

Avaus Baltiaan on kyllä mielenkiintoinen ja erittäin hyvä veto Titaniumilta.

6 tykkäystä
4 tykkäystä