Huikean hyvät nettomerkinnät toukokuulta👍
Tästä on hyvä jatkaa… Baltiakin puhkoo tätä vauhtia piakkoin 100M opon…
Eipä tämän kyydissä voi kuin hymyillä ja pitää hatusta kiinni😉
10 tykkäystä
Kiitos vanhoista raporteista!
2021 toukokuussa hoiva kasvoi noin 3 milj. sisältäen arvon nousun. Nyt kasvua oli siis 14 milj. sisältäen arvon nousun. Kun huomioidaan, että toukokuussa on maksettu osuuden omistajille noin 5% tuotto-osuus. Viime vuonna hoiva taisi olla kiinni merkinnöiltä toukokuussa mutta ymmärtääkseni tuotto-osuudet sai sijoittaa takaisin.
Eli tuotto-osuuksien takaisin sijoitukset eivät ainakaan oleellisesti ole syynä hoivan hyvään kasvuun nyt toukokuussa.
Huhuja on kuultu, että sotealueet eivät ole järin innokkaita investoimaan seiniin, joten olisikohan hankeputki hoivassakin aukeamassa?
8 tykkäystä
1 tykkäys
Tuosta voi miettiä onko asuminen kallista Virossa… taitaa verotuskin olla vähän maltillisempaa kuin härmässä
1 tykkäys
Minusta tuntuu, että näissä varainhoitoyhtiöissä riskinä on poikkeuksetta mainittu riippuvuus yleisestä taloustilanteesta. Miten muut näkevät yleisen taloustilanteen heikkenemisen vaikutukset Titaniumin kohdalla?
Noin muuten, titanium vaikuttaa inderesin tämän vuoden liikevoittoennusteilla halvalta suhteessa verrokkeihin. Ja vaikka ennusteista jäätäisiin esimerkiksi lähemmäs viime vuoden tasoa, en näkisi kertoimissa siltikään merkittävästi laskupainetta.
Alennusta kertoimissa suhteessa verrokeihin on perusteltu korkeammalla riskitasolla. Mikäli baltiarahaston vahva tekeminen jatkuu myös vastaisuudessa, riskitaso tullee askel askeleelta alaspäin. Näin ollen tulevaisuudessa odotuksissa voisi olla neutraali arvostaminen suhteessa verrokkeihin.
7 tykkäystä
Varmasti vaikuttaa yleinen taloustilanne Titaniumin liiketoimintaan, kuten suurimpaan osaan yrityksistä.
Itse pohtinut toisinaan sitä, että Titaniumillahan suurin tulonlähde lienee varakkaat yksityishenkilöt, joten ehkäpä heikompi taloussuhdanne, inflaatio ja nouseva korkotaso (ja näiden myötä heikkenevä ostovoima) ei vaikuta kovin dramaattisesti Titaniumin tuotteiden kysyntään? Ainakaan verrattuna moneen muuhun varainhoitoyhtiöön, joiden asiakaskunnassa on enemmän pieni- ja keskituloisia. Tämä siis vain maallikon pohdintaa, voin olla täysin väärässäkin.
Sitten jos korkotaso nousee sille tasolle, että niistä saa lähemmäs kiinteistörahastojen tarjoamaa tuottoa (noin 6-7 p.a), niin sitten voi tulla ankeat ajat. Pidän tätä kyllä aika epätodennäköisenä.
Tuo Baltia-rahasto on minulle se “pihvi” tässä sijoituscasessa. Jos tuo lyö läpi niin riskitaso laskee, tulos kasvaa ja arvostuskertoimilla myös varaa venyä ylöspäin. Tämä jos toteutuu niin lopputulos lienee sijoittajan kannalta varsin mainio. Toivotaan parasta.
8 tykkäystä
Tässä mielestäni pari kelpo graafia taannoisesta laajasta raportista havainnollistamaan Titaniumin herkkyyttä pääomamarkkinoiden kehitykselle.
13 tykkäystä
Inflaatio | Virossa on nyt Euroopan korkein inflaatio – mistä 22 prosentin hintojennousu johtuu?: https://www.hs.fi/talous/art-2000008926454.html?share=4efb55c4de67e8213dbece3308775334
5 tykkäystä
Muistutuksena että kesäkuu on lunastuksille avoin kuukausi.
Mielestäni ei mitään erikoista. Tuottotasot säilyneet hyvänä sekä Baltiassa että hoivassa ja Baltia kasvanut.
Baltian omapääoma kasvanut 6 miljoonaa, saman kuin rahasto ja uusia kohteita tullut 1kpl.
Hoivassa omapääoma laskenut 1 miljoonan. Mielestäni erittäin positiivista kun lunastukset ovat olleet kuitenkin auki.
19 tykkäystä
Hoiva +2 kohdetta. On myös hyvä huomata, että nyt valmistuvat kohteet ovat yleensä isompia mitä vanhemmat kohteet. Nämä kaksi uutta ovat keskimäärin n. 2000 neliötä kun hoivan keskikoko on alle 1400 neliötä per kohde.
Myös kasvuosinko selviytyi kesäkuusta hyvin ja keräsi uusia pääomiakin.
Ei ihan huonosti kun huomioidaan:
“Suomen Sijoitustutkimuksen julkaiseman rahastoraportin mukaan kotimaisista sijoitusrahastoista lunastettiin kesäkuussa pääomia nettona yhteensä noin 870 MEUR edestä (05/22: -1,2 mrd. euroa).”
Pikkuhiljaa aletaan jännittämään osavuosikatsausta kun eka vuosipuolisko on nyt taputeltu. Ainakaan maallikko ei ole voinut havaita Ukrainan sotaa rahastoraporteista.
12 tykkäystä
5 tykkäystä
Johtuukohan eilisestä postauksestani, että Titaniumin myyntilaita on levinnyt jo 16 euroon? Ei ole tuollaista summaa tuolla vähään aikaan nähty. Toki liian halvalla myy hänkin.
Onkos titaniumilta viestitty mikä on Baltian rahaston optimaalinen jakauma vieraan pääoman suhteen. Tällä hetkellä sitä on hyvin maltillisesti Hoivaan verrattuna ja kuvittelisin vivun olevan hitusen korkeampi, kunhan sopivia kohteita tulee vastaan
Haastiksessa asiasta ei ollut puhetta. Tämän hetkinen pienempi velkasuhde on oletettavasti osa riskien hallintaa portfolion rakentamisvaiheessa. Isommat hankinnat vinouttaa maakohtaista ja sektorikohtaista jakaumaa ja Siim mainitsikin, että ison hankinnan tekemiseksi pitäisi olla erittäin vahvat näkymät.
Kiinteistöjä alkaa myös valmistumaan hiljalleen ja hyvä niin. Myös hankinnat/sitoumukset kasvoivat 5 milj kesäkuun aikana rahaston kuukausikatsauksien perusteella.
4 tykkäystä
Tässä vielä baltia kiinteistön tekstipätkä, se kun löytyy erillisenä inden palvelustakin nykyään niin saa “seurantaan” halutessaan
7 tykkäystä
Indereksen-22 ennusteen mukaan P/e alle 10.
Osinkotuotto lähelle 10%. Baltiarahasto kasvanut hyvin ja sieltä tuloutuu transaktiopalkkiot, tod.näk tuottosidonnaiset palkkiot yms. Hoivarahastolta tulee kohtuu hyvin ennakoitavat hallinnointipalkkiot ja tuottosidonnaiset.
Jos Baltia vaan kasvaa ennustetusti niin nään että riskiprofiilin pienentyessä tässä saa aika halvalla kasvuyhtiötä jonka riskiprofiili samalla maltillistuu.
Mahdollisten sotekuvioiden selkiytyessä nään myös että hoivalla on potentiaalia kasvaa vielä reilustikkin kun yksityiset toimijat saavat/haluavat todennäköisesti rakentaa taas. (Julkiset eivät halua omistaa seiniä)
Sanotaanko että tuotto-odotusten ja tuottojen laskeminen ei välttämättä vaadi mitään kovin erikoista tämän yhtiön kohdalla. Löhes kaikki luvut käy ilmi rahastojen kk-katsauksista. Niitä ynnäämällä ja prosenttilaskuilla saa jo aika hyvää kuvaa mitä tuleman pitää.
19 tykkäystä
Ja melko hyvin tää firma on kantanut markkinaturbulenssissakin, YTD -12% osakkeen hinnalle, siihen kun lätkäisee osingon päälle niin rahat on olleet kohtuu turvassa 
5 tykkäystä
Kyllä. Niinkuin aiemmin maininnut niin itse ostelen lisää. Se että hinta on tullut alas siitä huolimatta että hoiva on pitänyt ja baltia startti on ollut juuri niin hyvä kuin sen on ajateltukin hyvässä casessa olevan on mielestäni mielenkiintoista…
Jottei mene ihan ruusunpunaiset lasit päässä fiilistelyksi niin pistetään tähän muutama epävarmuustekijäkin mietittäväksi.
Koko hoiva-alaa vaivaa työntekijäpula. Jos kotimaisista ei ole tämän työn tekijöiksi kannattaisi varmasti suunnata katsetta esim. Aasian maihin. Philippiinit esimerkiksi omaa porukkaa joiden työmoraali on hyvä, englannin kielentaito löytyy ja joita ei olisi vaikeaa houkutella tekemään hoitotyötä Suomeen. Tietenkin näissäkin koulutus ja kielitaidon kehittäminen vaativat aikaa. Tämä pitäisi tehdä nyt eikä sitten kun löysät on pöksyissä.
Tietenkin palkkatason korjaaminen edesauttaa työvoiman saatavuutta mutta mihinkään hokkuspokkus taikatemppuihin rahat eivät valitettavasti riitä. Hoitajamitoitus ja palkka pitää saada tasolle että kiinnostusta löytyy tai sitten kiireen vilkkaa hakemaan sitä ulkomaista työvoimaa.
Rakennuskustannusten nousu, yleinen inflaatio sekä korkotaso myös vaikuttaa varmasti kotimaisten rakennushankkeiden aloittamiseen. Tämä kuitenkin lisää “hoitovelkaa” ja investointeja tulevaisuudessa.
Jos tätä casea mietin maalaisjärjellä tulevaisuuteen niin nään tämän hoivasektorin ja Baltian positiivisina ajureina pitkällä tähtäimellä ja tavoitteena on itselläni nimenomaan omistaa tätä osaketta pitkään.
11 tykkäystä
Titanium lanseeraa kehittyville markkinoille sijoittavan sijoitusrahaston
Titanium Oyj:n tytäryhtiö Titanium Rahastoyhtiö Oy lanseeraa vastuullisesti toimiviin kehittyvien markkinoiden yhtiöihin sijoittavan Sijoitusrahasto Titanium Kehittyvät Markkinat Kasvuosinko ESG:n. Rahaston myynti ja markkinointi käynnistyvät tänään 9.8.2022. Rahasto aloittaa toimintansa 1.9.2022.
Sijoitusrahasto Titanium Kehittyvät Markkinat Kasvuosinko ESG on ensimmäinen suomalainen kehittyville osakemarkkinoille sijoittava rahasto, jonka sijoituskohteiden valinnassa huomioidaan sekä yhtiöiden tuloksen ja osinkojen kasvutrendi, korkea oman pääoman tuotto, alhainen velkaantuneisuus että liiketoimintojen vastuullisuus.
Kehittyvät markkinat tarjoavat länsimarkkinoita korkeampaa talouskasvua yhdistettynä alhaisempiin arvostuskertoimiin sekä korkeampaan osinkotuottoon. Lisäksi kehittyvillä markkinoilla keskiluokan kasvu tarjoaa sijoittajille merkittävän tuottomahdollisuuden. Vastuullisella sijoittamisella on historiallisesti saatu aikaiseksi hyviä, indeksin ylittäviä tuottoja erityisesti kehittyvillä markkinoilla, missä vastuullisten ja ei-vastuullisten yritysten toiminnalla on länsimarkkinoita suurempi ero.
Rahasto tavoittelee kehittyviä markkinoita yleisesti korkeampaa tuottoa yhdistämällä kehittyvien markkinoiden sijoittamiseen kohdeyhtiöiden korkean laadun ja vastuullisuuden. Rahaston toteuttamassa yhtiökohtaisessa analyysissä korostuvatkin kasvava tulos- ja osinkotrendi sekä vastuullisuus. Yhtiökohtaisessa ESG-analyysissä tehdään paljon omaa tutkimustyötä etenkin S-kirjaimen eli sosiaalisen vastuun eteen, joka on edelleen aliedustetussa roolissa suhteessa muihin vastuullisen sijoittamisen strategioiden kirjaimiin.
Salkunhoitaja Joni Leskinen:
”Ajankohta Sijoitusrahasto Titanium Kehittyvät Markkinat Kasvuosinko ESG:n lanseeraukselle ei voisi juurikaan olla parempi, sillä kehittyvät markkinat ovat jääneet esimerkiksi USA:n markkinoista jälkeen yli 200 prosenttiyksikköä viimeisen 10 vuoden aikana jättäen rahastolle hyvän tuottopotentiaalin tuleville vuosille. Rahaston aktiivisuus näkyy muun muassa usein ESG-painotteisissa osakerahastoissa esiintyvien isojen indeksinimien poissaolona. Osakeindekseissä tyypillisesti suurella painolla olevat yhtiöt eivät ainakaan toistaiseksi merkittäviltä osin täyttäneet rahaston laatu- ja vastuullisuuskriteereitä. Rahaston salkunhoitotiimissä on erinomainen yhdistelmä kokemusta niin kehittyvistä osakemarkkinoista kuin vastuullisesta sijoittamisestakin. Vastaavaa sijoitusrahastoa ei Suomessa tarjoa yksikään muu rahastoyhtiö.”
Tutustu rahastoon osoitteessa Titanium Kehittyvät Markkinat Kasvuosinko ESG – Titanium
18 tykkäystä
Ihan hyvä, että näitä uusia vaihtoehtoja tuodaa lisää, vaikka mitään suurta menestystuotetta näistä ei kyllä ole odotettavissa. Mutta jos rahaa tulee sisään edes se pari milliä, niin hyvä homma. Pikkunoroistakin on hyötyä, kun alariviä katsotaan.
6 tykkäystä