Titanium sijoituskohteena

Oiskohan PYN elite kopiota vietnamiin, siellä vaikuttas olevan hyvät tuottotasot ainakin osaajalla. vai onko joku ameeba joka menee vähän minne sattuu kun ei maita ole mainittu?

2 tykkäystä

Näinpä! Ajankohta lienee eittämättä hyvä ja ehkä tämän näkeekin helpommin lähestyttävänä kuin pyn elite varovaisen kansalaisen näkökulmasta :thinking: Aikaisemmin näissä tilanteissa on nostettu huoli uusmyynnin epätasaisesta jakautumisesta ja panostuksesta yhteen tuotteeseen. Näinköhän baltiaan valuu rahaa jo titaniumin odotuksien mukaisesti ja täten uuden rahaston myyntiin kannattaa ja voi panostaa.

4 tykkäystä

Eipä haittaisi että ottaisi jonkun hieman spesifimmän kohdealueen. Pidän Baltia rahastossa siitä, että on löydetty salkunhoitajat joilla on juuri tuolle alueelle kokemusta. Tarjotaan aktiivisesti hallittu rahasto alueelle, jossa monen Suomalaisen olisi itse todella hankalaa toimia ja samalla mahdollisuus tehdä merkittävää ylituottoa.

Olisin kaivannut tähän kehittyvien markkinoiden rahastoon jotain vastaavaa rajausta. Tai ehkä olen vain päässäni mieltänyt Titaniumin virheellisesti sijoitusyhtiöksi, joka tällaisia tarkemmin rajattuja rahastoja tarjoaa; Suomi = Hoivarahasto, Baltio = Kiinteistösijoitukset. Ehkäpä tuo tarkentuu ajan mittaan?

5 tykkäystä

Laitetaan nopeat kommentit tuosta rahastosta. Rahasto on ihan kiva lisä tuohon Titaniumin tuoteperheeseen. Jos mietitään Titaniumin asiakkaiden salkkuja, niin tuolle EM palikalle on varmasti jonkinlainen tilaus. Lisäksi tuo profiloituminen osinkorahastoon on fiksua, sillä Titaniumin vanhempi kasvuosinkorahasto on menestynyt ihan hyvin ja kasvanut ihan järkevään kokoluokkaan. Uskon, että tämä helpottaa myös uuden rahaston myyntiä.

Kuitenkin kyseessä on perinteinen rahasto ja kokonaispalkkiotaso (sis. tuottikset yms.) on eri mitä vaihtoehtoisissa. Lisäksi Titaniumin träkki perinteisten rahastojen myynnistä ei ole erityisen hyvä (toisin kuin vaihtoehtoisissa). Näin ollen tämä rahasto ei tule missään skenaariossa olemaan konsernin kannalta merkityksellinen tuote, toisin kun esim. Baltia. Parhaassa tapauksessa tästä tulee parin vuoden tähtäimellä 50-100 MEUR tuote joka naksuttaa Titaniumille muutaman miljoonan palkkioita vuodessa. :slight_smile:

Selvyyden vuoksi vielä sen verran, että mielestäni nyt olisi Titaniumilta väärä aika tuoda uusi vaihtoehtoinen tuote markkinoille, sillä fokuksen tulisi tältä osin olla tiukasti Baltian uusmyynnissä ja ylösajossa.

26 tykkäystä

Nyt tuli taas uudet rahastorapsat ainakin Baltiasta. Omaan silmään osui Baltian edellisiä kuukausia heikompi kuukausitason arvonnousu, joka annualisoituna vastaisi n. ~2,2% tuottoa, kun taas useamman aiemman kuukausimuutoksen perusteella laskettu annualisoitu tuotto oli selvästi yli tuplat tuosta. Toki kuukausitason numeroista ei voi kovin pitkälle meneviä johtopäätöksiä tehdä, mutta panin joka tapauksessa merkille.

Joo, tuohon kiinnitin itsekin huomiota. Muuten ihan ok rapsat…noin 2 miljoonaa tullut merkintöjä Baltiaan ja Hoivaan myös muutama miljoona.

Tuottotaso tänä vuonna Baltiassa kuitenkin 4,5% alkuvuoden kovien tuottoprosenttien johdosta. Vuotta vielä useampi kuukausi jäljellä, joten eiköhän päästä ainakin tuohon 6% vuosituottoon, mikä olisi jo ihan hyvä luku rahaston houkuttelevuuden kannalta sijoittajille.

Paremmin asiasta tietävät osaavat ehkä valaista syitä tuon heikon tuottoprosentin taustalla. Toki voi olla ainakin osittain tyypillistä vaihtelua rahaston alkutaipaleella?

1 tykkäys

Vähän selvittelin tuota asiaa ja käsitykseni mukaan tuo heinäkuun heikko tuotto on seurausta korkosuojien arvon laskusta (heinäkuussa korot tuli alas). Vastaavasti tästä on tullut jonkin verran ylimääräistä hyvää H1 aikana (korot nousseet ja suojien arvo noussut). Pakko myöntää, että itseltä mennyt ihan ohi tuo korkosuojien arvonmuutos, ei ole edellisen 5v aikana paljoa tarvinut Titaniumissa näitä pohtia. Tässä mielessä tuo koko vuoden tuotto antaa varmasti paremman kuvan rahaston normalisoitua tuottotasosta.

Muistutuksena, että sijoittajan kannattaa seurata tarkkaan tuota nettokassavirta %:n kehitystä, sillä pitkässä juoksussa se antaa erittäin hyvän indikaation rahaston tuottotasosta. Tuohan on se turvallinen tuottokomponentti mitä velkavivulla boostataan. Arvonkorotukset tulevat tähän päälle ja ovat se epävarma komponentti :slight_smile:

17 tykkäystä

Ei nyt suoraan liippaa Titaniumia mutta kertoo varmasti Baltian potentiaalista BKT kasvun ja inflaation siivittämänä… mm. Kiinteistöjen arvot nousevat järkyttävää vauhtia…

8 tykkäystä

Ennakkokommenttia tulosjulkistuksesta.

10 tykkäystä

Huomenna sitten yhtiön historian ensimmäinen tuloswebcast: Titanium H1'22 to 25.8. klo 13:00 | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus :movie_camera:

22 tykkäystä
3 tykkäystä
4 tykkäystä

H1-numerot osui tosi hyvin ennusteisiin:

36 tykkäystä

Eipä tässä voi olla kuin tyytyväinen. 30% kasvavaa kasvuyhtiötä saa p/e 10 ja 8% osinkotuotolla kuorutettuna…

26 tykkäystä


Tässä on yksi raportin tärkeimpiä kohtia sijoittajien kannalta. Kohteita on, mutta ne ovat liian huonoja. Managerillahan olisi tässä aika isokin insentiivi ottaa kyytiin myös B-luokan kamaa, jotta saadaan pääomaa töihin. Tiukan linjan pitäminen kiinteistövalinnassa maksaa itsensä kyllä takaisin pitkässä juoksussa (paremmat tuotot sijoittajille) ja on täysin oikea valinta.

33 tykkäystä

Yksi vaihtoehto on rakennuttaa niitä itse tietyille hoivapalveluille…

2 tykkäystä

Sitähän Titanium mieluusti tekee, mutta tuo markkina on käsittääkseni edelleen varsin hiljainen (etenkin operaattorien puolelta) ja lisäksi uudisrakentamisessa on myös paljon kilpailua.

6 tykkäystä

Ja tässä @Sauli_Vilen:in kommentti, tulipa nopeasti. :slight_smile:

10 tykkäystä

Taitavat operaattorit odottaa sotekuvioiden selkiytymistä… jos hoivapalveluita tarvitsevia ei aiota hoitaa tai siihen liittyviä kuvioita aleta selkiyttää niin kohta alkaa kansa vaatimaan päitä vadille…

Taitaa olla enemmän tahto- ja arvokysymys kuin rahakysymys… Aika nopeasti löytyi Uniperin pääomittamiseenkin 8000 miljoonaa, mutta omasta kansasta ei niin väliä.

Hoivamitoitus on kääntänyt asiat päälaelleen… hoitajia ei saada tarpeeksi ja paikkoja on tyhjillään entisissäkin hoivapaikoissa… kyllä hoitajille nyt annettava palkka jolla tulee toimeen sekä haalittava ulkomailta työvoimaa hoiva-alalle tai mitoitusta on laskettava. Tätä menoa hoitajat ovat muissa hommissa ja vanhukset kotona.

3 tykkäystä

Ennustus osui hyvin H1- numeroihin.

17 tykkäystä