Vastannee arvonmääritykseen… löytyy Baltian rahastoesitteestä.
"Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuksien arvon kerran
kuukaudessa (”Arvonlaskentapäivä”). Arvonlaskentapäivä
8 (9)
on kuukauden viimeinen pankkipäivä. Rahastoyhtiö
laskee ja julkistaa rahasto-osuuksien arvon viipymättä
Arvonlaskentapäivän jälkeen, kuitenkin viimeistään
seuraavan kuukauden kymmenenteen (10.) pankkipäivään
mennessä. Tieto rahasto-osuuden arvosta on saatavissa
Rahastoyhtiöltä, Rahastoyhtiön verkkosivuilta titanium.fi
sekä kaikista merkintäpaikoista.
Rahaston arvo lasketaan vähentämällä Rahaston
kokonaisvaroista Rahaston velat. Rahaston arvo
ilmoitetaan euroina. Rahasto-osuuden arvo on Rahaston
arvo jaettuna liikkeellä olevien rahasto-osuuksien
lukumäärällä.
Rahaston omistamat kiinteistöt ja muut kuin julkisen
kaupankäynnin kohteena olevat kiinteistöarvopaperit
arvostetaan käypään arvoon. Rahastoyhtiö teettää
kiinteistöistä ja kiinteistöarvopapereista riippumattoman
ja ulkopuolisen, auktorisoidun tai muun paikallisesti
hyväksytyn kiinteistöarvioitsijan laatiman arvion
kiinteistökohteiden hankintojen ja myyntien sekä
Rahaston arvonlaskennan yhteydessä. "
Millaisena rahaston kohdemaiden poliittinen riski nähdään tulevaisuudessa? Isoimpana toki Venäjä-riski, mutta myös muu riski kuten Baltian maiden vakaus kiinteistömarkkinoiden sääntelyn jne. suhteen.
Kuinka herkässä tilassa Baltian maiden kiinteistömarkkinat ovat mahdollisen Euroopan laajuisen taantuman suhteen? Tuottaako tämä rahaston tulevaisuuden kehitykselle enemmän uhkakuvia (esim. vuokralaisten maksuvaikeuksien kautta) vai kentien suurempia tuottomahdollisuuksia (esim. joidenkin muiden toimijoiden vetäytyessä markkinoilta)?
Rahoitusriskistä rahastoesitteessä on seuraavaa:
Rahasto pyrkii hallitsemaan rahoitusriskiä suojautumalla yleisen korkotason nousulta.
Kuinka hyvin suojautuminen on korkojen noustessa onnistunut?
Titanium Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoima Erikoissijoitusrahasto Titanium Baltia Kiinteistö on keskiviikkona 28.9.2022 hankkinut n. 43 000 m2 suuruisen teollisuus- ja tuotantokiinteistön Pärnun kaupungista Virosta. Kohde on vuokrattu kokonaan Wendre AS:lle pitkällä vuokrasopimuksella. Wendre on yksi Euroopan tunnetuimmista ja suurimmista vuodetuotteiden valmistajista, jonka asiakkaita on monet Euroopan suurimmista huonekalujen ja kodintekstiilien vähittäiskauppaketjuista. Wendrellä on tuotantolaitokset Viron lisäksi Puolassa. Kiinteistö on valmistunut vaiheittain vuosina 2005-2018, ja se sijaitsee kaupungin merkittävimmällä logistiikka- ja teollisuusalueella Pärnun kehätien varrella. Kohteen velaton kauppahinta on yli 30 miljoonaa euroa.
Salkunhoitaja Siim Rosenthal:
”Wendren kohdehankinta on sale and leaseback -kiinteistökauppa, missä kiinteistön käyttäjäomistaja myy kohteen rahastollemme ja jää siihen pitkäaikaiseksi vuokralaiseksi. Kaupan myötä rahasto saa erinomaisen vuokralaisen sekä laadukkaasti rakennetun ja ylläpidetyn kiinteistön.
Kohde täydentää ja hajauttaa hyvin kiinteistöportfoliotamme ja on taas yksi askel kohti tavoitettamme kasvattaa Titanium Baltia Kiinteistö yhdeksi merkittävimmistä kiinteistösijoittajista Baltiassa. Rahasto neuvottelee uusista sijoituskohteista ja uskomme, että markkinassa on avautumassa lisää houkuttelevia ostomahdollisuuksia aktiiviselle ja vakavaraiselle sijoittajalle.”
Erikoissijoitusrahasto Titanium Baltia Kiinteistö on Suomen ensimmäinen jatkuva ja avoin rahasto, joka keskittyy Baltian kiinteistömarkkinoille. Rahasto sijoittaa varansa Baltiassa (Viro, Latvia, Liettua) sijaitseviin kiinteistöihin hajauttaen sijoituksensa ensisijaisesti asuntoihin, toimitiloihin, logistiikka- ja tuotantotiloihin, hotelleihin sekä kaupallisiin ja yhteiskuntakiinteistöihin. Sijoituskohteet ovat pääasiassa uusia, uudehkoja tai modernisoituja kiinteistöjä pitkäaikaista omistusta varten.
Tuorein Baltian ostos on kohtuu mittava kooltaan Baltian-rahastolle. Rahaston koko nousee n. 150M. Ainakin haastattelujen perusteella näitä myy ja vuokraa-takaisin kohteita on ollut rahastolla useita neuvottelujen kohteena.
Toivottavasti saadaan rahastoon runsaasti lisää pääomia sillä tämän kokoluokan ostokset nostavat nopeasti velkavivunkin maksimitasolle.
Mielestäni tämä oli erittäin tervetullut ostos sillä nyt mennään jo vivun puolella ja saadaan rahastolle kunnon tuottoa.
Jos nyt en väärin katsonut niin vivutusaste nousi n.50 prosenttiin
Velkavipu kasvanut 25M€ → 41M€= +16M€
Osuudenomistajat kasvanut 1458 kpl → 1493 kpl = 35kpl.
Rahaston oma pääoma 92M€ → 95M€ = +3M€
Rahaston koko kasvanut siis kokonaisuudessa 19-20 M€.
(Rahaston koko kasvanut 117M€ → 137M€, kun ei desimaaleja ilmoiteta.)
Hoivakiinteistö rahasto
Velkavipu tippunut 198M€ → 196M€ = -2M€
Osuudenomistajat kasvaneet 4076 → 4081 = 5
Rahaston omapääoma Noussut 475M€ → 477M€ = +2M€
Rahaston koko pysynyt siten samassa.
Kehittyvien markkinoiden rahaston ensimmäinen kuukausi oli aikamoinen floppi rahaston arvonkehityksen kannalta. Tosin voihan tuo tulevaisuudessa olla hyvä tuote asiakkaille.
Löytyykös tästä nyt valitettavaa? Baltia kiihdyttää ja saanut vähän vipuakin käyttöön. Hoiva nyt aika kypsä assetti, mutta kokonaisuutena riskitasot tulevat edelleen alas myyntijakauman parantuessa
Näyttää meno edelleen vahvalta. Kurssi ei korreloi tuleviin tuottoihin. Ei pidä valittaa vaan jatkaa ostolinjalla. Kyllä se kurssi korjaa kun tulee osavuosikatsaukset/tilinpäätös. Jos alle 10 p/e saa tasaisesti tulostaan parantavaa yhtiötä joka maksaa lähes 10% osinkoa niin kelpaa.
Voisihan sitä tietenkin olettaa, että 7-8 pinnan nouseva osinko kelpaisi. Mutta markkinoita ja verrokkeja nämä tietenkin seuraavat lyhyellä aikavälillä
Tänään viimeksi ostin lisää. Ajatellut joka kerta, että nyt tätä ei enää saa 13 eurolla tai alle, mutta markkinat jaksavat yllättää kerta toisensa jälkeen
Titaniumia on saanut tankata pitkään. Tätä on kiva ostaa, korkea ROE, kerran kuussa tulee dataa rahastojen merkinnöistä ja osinkotuotto Inderesin ennusteilla ensi keväänä reilusti yli 8%.
Tuohon kun peilaa niin halvalta näyttää. Tavoitehintaa n.30% jäljessä. Tulos tulee olemaan aika ennakoitu koska jonkinlaista suuntaa antaa kun laskee itse merkkareita ja hallinnointipalkkioita ja transaktioita yhteen. Onhan tuolla Baltialla jo oma roolinsa ja yhä vahvemmaksi käy. Itselle tämä on ollut pitkään ostolappu. Ostellaan aina kun mahdollista lisää.
