Pienessä tviittiketjussa on myös käsitelty tätä yhtiötä.
Tviittaajan mukaan yhtiö on halpa, lisäksi vielä hyvässä asemassa hallitsevalla markkinapaikallaan parantuvan kassavirran, strategisten investointien ja vahvan kasvun ansiosta.
Toimiala kasvaa ja google, amazon ja tesla kaikki työntymässä markkinaan autonomisten kulkuneuvojen kanssa. Markkina hinnoittelee että Tesla vie “kaiken” joka on todennäköisesti yliarvoitu kehitys. Autonomiseen kuljetukseen tulee useita pelureita ja siirtymä kestää vuosia. Mielestäni Uber on hyvässä asemassa. Varmasti joku tai useampi haluaa partneroitua Uberin kanssa valmiin kysynnän ja tarjonnan takia. Jos ei jenkit niin kiinalaiset mielellään tarjoaa omat robotaksi mallit Uberin alustalle. En myöskään ihmettelisi jos joku edellä mainituista mega yhtiöistä haluaisi ostaa joko uberin tai lyftin. Mahdollisuus nopeaan markkinadominanssiin siirtymäaikana (kuljettajien tuella ennen kuin 10 miljoona robotaksia tien päällä) ja aitoon super appiin ruuan ja henkilökuljetukseen + yhdistettynä muihin palveluihin.
Vieläkin tätä saa mielestäni kohtuullisella arvostuksella kun kassavirtatuotto on noin 4.3% ja osakepohjaisen kompensaation jos ottaa huomioon niin ~3%. Kuitenkin jos katsoo alla olevan bisneksen menoa niin hyvältähän tuo näyttää:
Kaikki KPI:t kyntää tasaisesti koillista kohti, eikä liiketoiminnassa ainakaan tällä hetkellä mitään kupruja näy. Osakekurssiin on leivottu melkoisia uhkakuvia tällä hetkellä sisään, ja onhan tulevaisuudessa monenlaista riskiä, isoimpana varmaankin autonominen ajaminen ja sen vaikutukset, mutta itsellä riittää uskoa siihen että Uberin alusta on jo nyt niin iso ja vahva että sille löytyy paikkansa myös tulevaisuudessa. Ja kukaanhan ei tiedä että koska autonominen ajaminen tulee lyömään isommin läpi, ja kuka voittaja on siinä kisassa.
Jos autonomisia ratkaisuja tulee useamalta niin yleistyvät kuin kaistavahdit ja pian UBER on se kanava missä niillä mennään. Jopa iso kulusäästö. Menee vielä todennäköisesti pitkään Muskin hehkutuksista huolimatta. Tesla bullienkin videoilla uusin FSD ajaa välillä päin punaisia tai ei huomaa 25 mph liikennerajoitusta ja losottaa tuplanopeutta koska liikennemerkki oli erivärinen kuin yleensä. Ei riitä että turvallisempi kuin ihmiskuski. Robotilta ei hyväksytä muutamaa kuollutta per kaupunki per vuosi. Ne laitetaan seisomaan kuin lentokoneet jos jotain tapahtuu.
Olen miettinyt minkälainen kilpailuetu uberin softa on, joka yhdistää auton ja asiakkaan? Kenties suurin uhka ja syy uberin alhaiseen arvostukseen on autonominen ajaminen. Kuvitellaan tilanne että tesla onnistuu luomaan massatuotannossa käytettävän FSD:n ja rullaa ulos robotaksit, kuinka helppoa heille olisi luoda oma softa joka yhdistää asiakkaan ja auton vai voisiko tesla olla kiinnostunut ostamaan jopa uberin, jotta saisi tuon uberin luoman alustan? Mitä ajatuksia muilla tästä?
Uberin softa / erppi on varmasti monimutkaisempi mitä voisi helposti olettaa. Kysynnän ja tarjonnan ennustaminen +10k kapungissa eri aikaan ja eri päivään. Oma regulaatio joka maassa ja jopa eri kaupungeissa. Saapumisajan ennustaminen. Oikeaan kuskiin yhdistäminen. Maksut, palautukset, löytötavarat, kanta-asiakkuus, markkinointi jne. Kuskin työkalut, asiakkaan työkalut, fleet management, hallinto jne. Mielestäni ovat jollekin osakkuusyhtiöllä toimittaneet uberin “erpin” käyttöön - taisi olla se Waymon tuleva fleet management kumppani Miamissa, josta Uber omistaa osan (lähde puhuva pää netissä).
Tesla saa varmasti fsd:n joskus toimimaan mutta globaali taksi toiminta on vielä oma haaste. Menee vuosia skaalata tasolle jossa merkittävää toimintaa. Uberilla tällä hetkellä n. 8 miljoonaa kuskia / autoa palvelussa ja kasvaa koko ajan.
En usko että tesla ostaisi Uberin. Lyft voisi ollakin amazonin, waymon tai miksipä ei teslankin hyvä kohde - saisi skaalaa siirtymän ajalle koska pieni määrä robotakseja on yhtä tyhjän kanssa. Avaat apin ruuhka-aikaan kun kaikki tarvitsee ja autoa ei ole saatavilla niin se on siinä.
Uber julkaisi odotuksia paremman liikevaihdon ja käyttökatelukemat, mutta tulevaisuuden näkymät olivat vaisut - markkinat eivät tykänneet.
Yhtiön liikevaihto kasvoi huomattavasti edellisvuodesta ja tulokseen vaikutti merkittävästi verotukseen liittyvä positiivinen “erä”. Uber panostaa vahvasti autonomisiin ajoneuvoihin ja yhtiö näkee niiden markkinan valtavana mahdollisuutena, vaikka laajamittainen kaupallistaminen tulee viemään aikaa.
Yhtiön eri liiketoiminta-alueet kasvoivat tasaisesti ja erityisesti kyytipalveluiden sekä ruoan toimituksen kysyntä nousi. Toimarin mukaan Uber pyrkii olemaan keskeinen kumppani autonomisten ajoneuvojen kehityksessä jne.
Amerikan @Pohjolan_Eka kertoo, että hänen sijoitusyhtiönsä on hankkinut 30,3 miljoonaa Uberin osaketta tammikuusta alkaen.
Hän kehuu yhtiön nykyistä toimitusjohtajaa Dara Khosrowshahia, joka on tehnyt hänen mukaansa Uberista erittäin kannattavan yrityksen. Ackman uskoo, että Uber on yksi maailman parhaiten johdetuista yrityksistä ja sen osakkeet ovat edelleen aliarvostettuja. Alla olevassa tviitissä on enemmän asiasta.
Vuosi sitten pakotin itseni tutustumaan yhtiöön, kun totesin, etteihän maailmalla kukaan normitakseja enää käytä. Itsellekin Uberin tilattu auto aamuyölle oli helpoin ja luotettavin palvelu ollut jo pitkään. Kovasti Lepikkökin tuntui olevan pessimisti, mutta itse näen tämän hyvänä sijoitusmahdollisuutena, vaikka suht myöhään mukaan lähdinkin. Kesti aikansa ylittää omat ennakkoluulot tuloksentekokyvystä. Ackmanin viesti oli mieltä lämmittävä.
Sry, eihän tässä mitään asiaa ollut, voit poistaa tarvittaessa. Mutta yhtiöllä on monta eri tulolähdettä ja toiminta laajenee koko ajan.
Parasta aikaa USA:ssä ja Juuri ajoin Uberilla lentoasemalle. Itsekin lähdin tähän mukaan vasta joku aika sitten. Jossain oli juttu kassavirrasta ja sen kasvusta. Tästä on tulossa rahanteko kone..
Huippu helppo käyttää ja toimi kuin Buick.
Lähes kaikki tätä käyttävät. Ja firman ei tartte muuta kuin kerätä käyttömaksut kuskeilta. Softa on olemassa ja toimii erinomaisesti.
En usko että itsenäinen ajo tulee kilpailijaksi ainakaan ihan heti. Toki jossain suljetulla alueella voi olla pienessä mittakaavassa.
En yleensä tykkää youtube-videoita sellaisenaan linkata, mutta ehkä teen nyt poikkeuksen, kun tämä ketju nyt ei varsinaisesti pursua viestejä.
Parkev Tatevosianin videot ovat mielestäni mukavan jäsenneltyjä ilman mitään kummempaa bling blingiä, vaikka selvästi ansaintamielessä noita analyysejaan tekee. Tällä videolla hän perustelee miksi Uber on hänen #1 osakepoimintansa tälle vuodelle. Tarkemmat perustelut videolla, mutta tiivistetysti voisi sanoa, että pääsyitä ovat
autoilun kallistuminen → ihmiset suosivat taksipalveluita
covid-ajalta saatu näyttö siitä, että ihmiset ovat oikeasti valmiita maksamaan helppoudesta ja/tai mukavuudesta
suuri yleisö ei vielä luota itseohjautuviin autoihin
Samalla kaverilla on myös muita Uber-videoita (löytyvät helposti Youtubesta).
Q4:lla free cashflow 1,7-1,8 miljardia$, kasvua gross booking:ssa +18% (44,2 miljardia$), liikevaihto kasvoi +20% 12 miljardia$ YoY jne. Onhan nuo luvut sellaisia, että Uber alkoi kiinnostamaan. En oikein käsittänyt tuota tuloksen aiheuttamaa dipin voimakkuutta (vaikka jotkut toki moittivat ohjeistusta, CAGR:ia ja maalailivat tulevaisuuden uhkia). Ostin kuitenkin avausposition n. 65$ kohdilta, kun tammikuun 63.42$ pohjaa ei rikottu. Odotin pientä pomppua Q4 dipin jälkeisenä päivän, mutta parin päivän nousun vahvuus markkinaa vastaan myös yllätti voimakkuudellaan. Bill Ackmannin julkistama omistus antoi tietysti myös nostetta, samoin ehkä päivitetyt tavoitehinnat ja analyysit. Jälkikäteen katsottuna olin turhan varovainen position kanssa, mutta perehtymisvaihe on edelleen käynnissä. Tällä hetkellä jenkkisalkussa on vain kolme pidempää jenkkipositiota, suuruusjärjestyksessä Uber, Corning Inc (GLW) ja Snowflake (SNOW), muut ovat enemmän tai vähemmän lyhyitä swingtreidejä.
Bill Ackamin isot ostot piristi kurssia ja sentimentti muuttumassa. Lupasi toimittaa vielä raportin miksi pitää hyvänä sijoituksena.
Lyft lupaa julkaista robotaksi palvelun jo ensi vuonna. On bullish myös Uberille. Autonominen ajaminen taitaa tulla teknologiaksi jonka taitaa useampi firma joten se jolla on asiakkaat ja markkinapaikka hyvälle käyttöasteelle voittaa. Tällä hetkelle kuskille menee n. 80% kyytimaksusta. Roboautolle riittänee paljon vähemmän jos tarjoajia on useita tai muuttuu “bulkiksi”.