Osakesijoittaminen

Valmet Oyj - ketju

Valmet ja CMPC ovat viimeistelleet sopimuksen, josta allekirjoitettiin aiesopimus syyskuussa 2021 (Valmetin lehdistötiedote 22.9.2021). Sopimuksen mukaan Valmet toimittaa avainteknologiaa ja automaatiota CMPC:n BioCMPC-projektiin. Projektin tavoitteena on modernisoida Guaíban sellutehtaan linja 2 ja lisätä sen tuotantokapasiteettia 1,5 miljoonasta tonnista vuodessa 1,85 miljoonaan tonniin vuodessa. Modernisoidun tehtaan odotetaan aloittavan toimintansa vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä.

Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2021 viimeisen vuosineljänneksen saatuihin tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta.

12 tykkäystä

Valmet oli eilen mukana yhtiöillassamme. Tässä on linkki esitykseen.

Eilisessä aamarissa oli myös kommentti Andritzin Q3-numeroista, joskin Valmetin kannalta oleellista uutta informaatiota raportti mielestämme tarjonnutkaan.

10 tykkäystä

https://www.andritz.com/newsroom-en/pulp-paper/2021-11-09-suzano-cerrado

Andritzin kauppa oli koko tehtaan EPCC Suzanolle, Brasseihin. Pitäs olla aika liki jaadrikauppa.

2 tykkäystä

Jep, iso on tilaus ja tämäntyyppisissä hankkeissa Valmet on ollut tietoisestikin alakynnessä jo jonkun aikaa suhteessa Andritziin. Tämä Valmetin nihkeämpi suhtautuminen EPC-hankkeisiin juontaa itseasiassa ainakin osittain juurensa Valmetin silloiselle Suzanolle (nythän yhtiö on Fibria-fuusion jäljiltä aika erinäköinen) myymään isoon uuden sellutehtaan rakennusprojektiin, joka ei mennyt ihan lankulle (syytä tälle löytynee molemmista osapuolista, en niitä sen kummemmin ole perannut). Tätä keissiähän puitiin välimiesoikeudessa asti vuosia tehtaan käynnistymisen jälkeen. Vaikka välimieskäsittely päätyi sopuratkaisuun, voi hyvin olla, että sen paremmin Valmetin kuin Suzanonkaan puolelta ei ollut valtavaa halua uuteen isoon projektiin yhdessä.

5 tykkäystä

Taitaapi nykyään Valmetin ja Suzanon lusikat olla samassa kattilassa lähinnä Spinnovassa? Suzano tuottaa Spinnulle Jyväskylään selluraaka-ainetta, joka sitten pyörii Valmetin koneissa. Näin on ainakin suunnitelma.

1 tykkäys

Jep, näin on. Toki Spinnova on eri asiakas ja hankkeen kokoluokka on täysin erilainen kuin uuden ison sellutehdasprojektin. Ja tuskin tuosta yhdestä vinoon menneestä projektista mitään täydellistä siltojen palamista yhtiöiden välille on syntynyt vaan pienempää kauppaa Valmet on luultavasti Suzanon kanssa vuosien saatossa tehnyt jatkuvasti. Epäilisin kuitenkin, että uutta jättihanketta harkitaan puolin ja toisin vähän tarkemmin historiasta johtuen.

Selvyyden vuoksi todettakoon, että isojen projektien projektiliiketoiminnassa tuskin löytyy yhtiötä, jolla yksikään hanke ei olisi koskaan vinoon mennyt. Myös Andritzilla oli noihin samoihin aikoihin vastaavantyyppisiä ongelmia Stora Enson ja Araucon Montes del Platan sellutehtaan rakennusprojektin kanssa. Tätäkin puitiin muistaakseni pitkään jälkikäteen jonkinasteisen erotuomarin turvin.

11 tykkäystä

Tänään Pörssisäätiön pörssi-illassa oli ohjelmassa Valmetin esitys.

Valmetin toimitusjohtaja Pasi Laineen esitys tallenteella 6 min. kohdalta eteenpäin (timestamp).
“Valmet - Vahva asema uusiutuvien raaka-aineiden kasvavilla markkinoilla.”

Esityksen sisältö:
1 Valmet tänään
2 Taloudellinen kehitys
3 Miksi sijoittaa Valmetiin?
4 Valmet ja Neles sulautuvat

Muutama oma nosto esityksestä:

  • suurissa paperikoneissa Valmet kilpailee saksalaisen Voithin kanssa
  • sellutehtaissa kilpaillaan itävaltalaisen Andritzin kanssa
  • Valmet on ollut 7 peräkkäistä vuotta Dow Jones -kestävän kehityksen indekseissä

Valmetin strategiasta

  • Strategiakalvo on tehty Valmetin johtoryhmässä vuonna 2013. Laineen mukaan vain muutama sana on muuttunut kahdeksan vuoden aikana.
  • Missiona on “Uusiutuvista raaka-aineista kestäviä ja vastuullisia tuloksia.”
  • Strategian toimitusjohtaja tiivisti näin: Valmetin “pitää kehittää ja toimittaa kilpailukykyisiä tuotteita ja tuoda uutta teknologiaa markkinoille”
  • Valmetin Visiona on olla asiakkaiden palvelija. Toimitusjohtajan mukaan yhtiössä “halutaan alistaa itsemme asiakkaiden alapuolelle”

Miksi sijoittaa Valmetiin?

  1. Vahva asema uusiutuvien raaka-aineiden jalostamisen kasvavilla markkinoilla
  2. Laajin teknologia- ja palvelutarjooma yhdistettynä automaatio-osaamiseen
  3. Palvelut: Laajin tarjooma ja vahva maantieteellinen läsnäolo
  4. Automaatio: Maksimoimme asiakkaidemme tehokkuuden ja turvallisuuden
  5. Paperit: Maailmanluokan teknologiaa pakkaus- ja hygeniatarpeisiin
  6. Sellu ja energia: Vahva liiketoiminta, jolla on korkea markkinaosuus ja joustava kustannusrakenne
  7. Rakennamme systemaattisesti tulevaisuutta

Q&A-osion kysymyksistä pari esimerkkiä:

  • 29 min: Mihin arvoketjussa halutaan fokusoitua?
    “Tulevaisuuden Valmetilla kolme kasvualustaa eteenpäin. Laajentaa prosessiteknologiaa, vahvistaa epäorgaanisesti serviceä tai automaatiota. Kaikkia voidaan myös vahvistaa orgaanisesti. Tämän jälkeen Valmetilla on selvemmin kolme suuntaa mihin jatkaa kasvua.”

  • 30 min: Onko kilpailukenttä muuttumassa, tuleeko Kiinasta uutta kilpailua?
    “Isojen kartonkikoneiden tekeminen todella vaikeaa, ei ole näkyvissä kiinalaista toimijaa ainakaan lähivuosina”

  • 34 min: Mitä toivot, että ihmisille jää mieleen Valmetista sijoituskohteena?
    “Valmet on firma, joka toimii teollisuudenalalla, jossa on pitkän tähtäimen hyvät näkymät edessä. Valmetia kehitetään jatkuvasti niin jatkuvan kehittämisen ja jatkuvan uudistamisen metodein. Aiotaan jatkaa samalla linjalla.”

20 tykkäystä

Aamulla tullut tavoitehinnan muutos Keplerillä:

Kepler Cheuvreux nostaa Valmetin suositusta pidä-tasolta osta-tasolle ja tavoitehintaa 39 eurosta 45 euroon.

Inderesillä 26.10. päivitetty tavoitehinta 38,5 euroa ja lisää suositus.

Molemmat tavoitehinnat yli nykykurssin

6 tykkäystä

Tämä viesti on liputettu ja on siksi piilotettu väliaikaisesti.

3 tykkäystä