Valmetin pörssihistoria on aika kova ja liikevaihto sekä tulos ovat parantuneet vuodesta toiseen. Tilauskanta näyttää todella vahvalta tälle vuodelle. Mielenkiintoista olisi tietää mihin pohjaavat, että nyt olisi peak of the cycle? En näe teollisuussektorilla minkäänlaisia merkkejä tästä. Kaikki tuntuu menevän kaupaksi mikä vaan ehditään tehdä ja tilauskyselyitä tulee.
4 tykkäystä
Kuulostaa kuin kuvailisit juuri syklin loppuvaihetta, missä kannattavuus on huipussaan, kaikki menee kaupaksi ja tulevaisuus näyttää paremmalta kuin koskaan. En osaa sanoa ollaanko vielä huipulla, mutta uskallan väittää, että ei nyt ainakaan ihan syklin pohjissa olla.
12 tykkäystä
Ei tietenkään pohjilla olla, mutta pitäähän analyytikon syklihuippuarvion johonkin perustua, eikä vaan aleta arvailemaan, että nyt voisi olla hyvä hetki olla huipulla.
2 tykkäystä
Miten usein noita nopeutettuja isoja blokkimyyntejä tehdään keskellä päivää?
Amatöörin silmin näyttää oudolta ettei hinta heti tippunut blokkimyynnin tasolle, vaan vasta seuraavana päivänä kun tulee suosituksen lasku… 
En ole lukenut rapparia mutta itse uskon, että orderit piikkasivat viime vuonna. Order book tulee pysymään hyvällä tasolla, mutta viime vuoden kaltaista kasvua ei tulla näkemään. Jos katsoo analyytikoiden ennusteita niin tänä vuonna vielä luvassa kasvua salesin ja tuloksen suhteen mutta sen jälkeen flättääntyy. Joten siinä mielessä kai voisi sanoa että piikkaa, vaikka mitään pudostusta välttämättä sen jälkeen odotettavissa ainakaan pariin vuoteen koska order book niin vahva.
1 tykkäys
Jaa-a, tästä minulla ei ole kovaa dataa. Mutulla ei kuitenkaan mitenkään täysin epätavanomaiselta, varsinkin kun kyseessä on melko likvidi iso yhtiö.
Itsekin odottelin reaktiota päivää aiemmin. Toki historia on osoittanut, että pelkästään näistä alennuksella tehtävistä blokkimyynneistä ei yleensä kannata hermostua. Blokkitransaktion hintahan muodostuu vain muutaman tahon arvonmäärityksestä ja hetkellisen kysyntä/tarjonta-tilanteen pohjalta.
Tämä on myös meidän ennuste.
3 tykkäystä
OP:n osakepulssi - tarkastelussa Valmetin osakkeen arvostus ja kustannuskehitys
3 tykkäystä
En tiedä kuuluuko suoraan tänne mutta kysyn nyt kuitenkin.
Miten näette asian, pääseekö nelesiä ostamalla edukkaammin mukaan valmettiin tämän päivän hinnoilla?
2 tykkäystä
Siinä käsityksessä ainakin itse ole ollut, JOS yhdistyminen toteutuu ja JOS 2€ pääomaoalautus toteutuu konaisena.
Ei se ole näkemysasia ollenkaan, sen voi suoraan laskea vaihtosuhteesta ja tuosta 2€ osingosta ja päivän hinnoista.
OST-sijoittajalle tuo diili on suhteellisesti hiukan parempi kuin AOT-sijoittajalle.
AOT-sijoittaja voi tuosta 2€ osingosta huomioida vain 1,49€ jos pienet PO-tulot ja 1,422€ jos isommat, kun OST-sijoittaja saa koko 2€.
Jonkinlainen riskipreemio Neleksen kautta mennessä on tietenkin paikallaan, jos diili viime hetkellä peruuntuisi. En ota kantaa sen suuruuteen/todennäköisyyteen.
3 tykkäystä
Vaihtosuhde on 0,3277 (eli yhdellä Nelesin osakkeella saa 0,3277 Valmetia) ja tähän lisäksi se 2e lisäosinko.
Kirjoitushetkellä Valmetin kurssi on 33,85€. Eli laskennallisesti Nelesin osakkeella arvostus olisi 0,3277*33,85€ + 2€ = 13,09€
Nelesin kurssi kirjoitushetkellä on 12,5€, eli hieman halvemmalla pääsee Nelesin kautta mukaan JOS ei huomioi 1) verokarhua osingon suhteen (tämä huomioiden nuo olisi aika balanssissa), 2) riskipreemiota siitä, että yhdistyminen kaatuu viime hetkillä.
(Jos tuli laskuvirhe, niin korjailkaa toki).
15 tykkäystä
Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2021 viimeisen vuosineljänneksen saatuihin tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Tämäntyyppisen tilauksen kokonaisarvo on tyypillisesti noin 30–40 miljoonaa euroa.
13 tykkäystä
Osa OPn tulosennakosta;
" Vuoden 2022 näkymät. Arvioimme Valmetin tilauskannan olevan vuoden 2021 lopussa noin
4,1 mrd. euroa (+ 25 YoY). Tämä luo näkemyksemme mukaan yhtiölle kiistattomat edellytykset ohjata vuodelle 2022 liikevaihdon ja vertailukelpoisen EBITAn kasvua vuoteen 2021 verrattuna.
Lisää, tavoitehinta 38,00 euroa. Valmet sulautuu Neleksen kanssa arviolta 1.4.2022.
Sulautumisvastikkeena käytetään Valmetin osakkeita ja näin ollen Valmetin ja Neleksen
osakekurssit ovat sulautumisen täytäntöönpanoon asti sidoksissa toisiinsa. Näkemyksemme on edelleen se, että sulautumisen synergiaetuihin liittyvä arvo kompensoi Valmetin osakkeenomistajalle sen arvon, joka Neleksen osakkeenomistajille suoritettavan ylimääräisen varojenjaon seurauksena menetetään."
11 tykkäystä
Löydättekö jostain tuosta 2€ lisäosingosta tarkennusta ja maksupäivistä?
En itse ihan heti löytänyt uudempaa yhtiötiedotetta, kuin tämän syyskuisen:
Neles voi koska tahansa ennen sulautumisen täytäntöönpanoa päättää jakaa osakkeenomistajilleen ylimääräisenä varojenjakona enintään 2,00 euroa osaketta kohti. Yhtiökokous päätti valtuuttaa Neleksen hallituksen päättämään ennen sulautumisen täytäntöönpanoa ylimääräisestä varojenjaosta, joka ei ylittäisi 2,00 euroa osakkeelta ja joka maksettaisiin osingonjakona yhtiön kertyneistä voittovaroista tai pääoman palautuksena yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta tai näiden yhdistelmänä.
Onko tuo siis vielä lyömättä varmuudella lukkoon, että lisäosinko on juuri 2€ ja siksi Neleksen kautta pääsee Valmettiin mukaan aavistuksen halvemmalla?
Tämän löysin suolautumisesitteestä
Yhdistymissopimuksen mukaan Neles voi milloin tahansa ennen Sulautumisen täytäntöönpanopäivää jakaa osakkeenomistajilleen lisävarojenjakona enintään 2,00 euroa osakkeelta joko osinkona, pääomanpalautuksena tai näiden yhdistelmänä. Lisäksi, jos Sulautumista ei ole pantu täytäntöön ennen 28.2.2022, Valmetin hallitus ja Neleksen hallitus tulevat ehdottamaan varsinaisille yhtiökokouksilleen varojenjakoa kunkin tämänhetkisen osingonjakopolitiikan ja aikaisemman käytännön mukaisesti, kuitenkaan Valmetin tapauksessa ei enempää kuin 180 miljoonaa euroa ja Neleksen tapauksessa ei enempää kuin 40 miljoonaa euroa
Toisin sanoen pallo on Neleksen hallituksella. En usko, että päättävät sen 2€ maksusta ennen kuin yhdistyminen on 100% varmaa. Tuon tarkoitus on kun on siirtää Neleksen kassaa omistajille yhdistymisen yhtyedessä (tai juuri sitä ennen) ja jos yhdistyminen ei toteutuisikaan, Neles tod.näk haluaa pitää kassaansa vahvempana ja maksaa “vain” perusosingot.
On myös mahdollista, että päätös tehdään siten, että irtoamispäivä on päätöspäivää seuraava päivä, jolloin omia ostoja/myyntejä on mahdoton ajoittaa tuon saamiseksi tai välttämiseksi. Tämä siis huomiona, jos tällä erällä on suuri merkitys omiin suunnitelmiin.
1 tykkäys
Varmasti selkeä asia täällä mutta minulle ei joten jos omistaa yhdistymisen aikaan nelesin osakkeita ja muuttuvat sen jälkeen valmetiksi niin mikä/kumman arvo tuohon tulee hankintahinnaksi arvo-osuustilille ja minkä hetken?
Hankintahintasi koko potille ei muutu, yksittäisen osakkeen hankintahinta skaalautuu julkaistulla vaihtosuhteella.
Hankintapäivänä pysyy ne päivät kun olet ostanut Nelesiä.
Toisin sanoen vaikutus on “neutraali”.
3 tykkäystä
Eli jos olen ostanut nelesiä 9€/kpl niin tulevaisuudessa se lukee myös valmetin kohdalla?
Ei näin.
Koska Neleksen osakkeenomistajat saavat sulautumissuunnitelman mukaisesti sulautumisvastikkeena 0,3277 uutta Valmetin osaketta jokaista omistamaansa Neleksen osaketta kohti, tulee Valmetin osakekohtaiseksi hankintahinnaksi tässä tapauksessa mielestäni 9/0,3277 = 27,4641 euroa
4 tykkäystä