Osakesijoittaminen

Valmet Oyj - ketju

Taas Q3 tilaus mutta uutinen julkaistiin hetki sitten

Valmet toimittaa biomassavoimakattilan ja savukaasujen puhdistusjärjestelmän Tahara Biomass Power LLC:lle Taharaan, Japaniin. Uusi CFB-kiertopetikattila mahdollistaa asiakkaan voimalaitoksen vakaan sähköntuotannon korkealla lämpöhyötysuhteella ja vähentää merkittävästi CO2-päästöjä. Tämä on jo Valmetin kuudes CFB-kattilatoimitus Japaniin vuodesta 2016 lähtien.

Tilaus sisältyi Valmetin vuoden 2021 kolmannen vuosineljänneksen saatuihin tilauksiin. Tämäntyyppisen tilauksen arvo on tyypillisesti noin 70 miljoonaa euroa. Asennustyöt on tarkoitus aloittaa vuonna 2023, ja laitos aloittaa kaupallisen käytön vuoden 2025 aikana.

7 tykkäystä
  • keskihinta oli 35,3 euroa/osake, kaupan arvo yhteensä 130,4 miljoonaa euroa
  • Blokin volyymi 1 615 %:a korkeampi kuin 20 päivän keskimääräinen päiväkohtainen vaihto.

Vain kuudella suurimmalla omistajalla oli yli 3,7 miljoonaa osaketta joulukuun lopussa.

Valmetin TOP 6 omistajat:
1 ) Solidium Oy 11,1 %
2 ) Handelsbanken Fonder 2,9 %
3 ) Vanguard 2,8 %
4 ) Norges Bank 2,6 %
5 ) Ilmarinen 2,6 %
6 ) Swedbank Fonder 2,5 %

12 tykkäystä

Jännä päivän viive siinä että kurssi lähti laskuun. Yleensä menee heti.
Itse olin tietysti juuri tätä ennen tankannut Valmetin…

Reutersin mukaan Carnegie oli pudottanut tänään Valmetin suosituksen pidä-tasolle (aik. osta), millä saattaa olla myös tekemistä tämän päivän luisun taustalla. Muutoksen argumenteista en ole tietoinen.

23 tykkäystä
  • Carnegie sees 2021 orders at peak of cycle and valuation “far less attractive” after the merger with Neles, expecting EV/adj. Ebita in 2022 rising to 11.3x from 9.6x.
  • Sees risk of “share overhang” on concerns whether ESG funds can hold the stock after the merger, given the new company will generate ~10% of sales from oil and gas industries.
10 tykkäystä

Valmetin pörssihistoria on aika kova ja liikevaihto sekä tulos ovat parantuneet vuodesta toiseen. Tilauskanta näyttää todella vahvalta tälle vuodelle. Mielenkiintoista olisi tietää mihin pohjaavat, että nyt olisi peak of the cycle? En näe teollisuussektorilla minkäänlaisia merkkejä tästä. Kaikki tuntuu menevän kaupaksi mikä vaan ehditään tehdä ja tilauskyselyitä tulee.

4 tykkäystä

Kuulostaa kuin kuvailisit juuri syklin loppuvaihetta, missä kannattavuus on huipussaan, kaikki menee kaupaksi ja tulevaisuus näyttää paremmalta kuin koskaan. En osaa sanoa ollaanko vielä huipulla, mutta uskallan väittää, että ei nyt ainakaan ihan syklin pohjissa olla.

10 tykkäystä

Ei tietenkään pohjilla olla, mutta pitäähän analyytikon syklihuippuarvion johonkin perustua, eikä vaan aleta arvailemaan, että nyt voisi olla hyvä hetki olla huipulla.

2 tykkäystä

Miten usein noita nopeutettuja isoja blokkimyyntejä tehdään keskellä päivää?

Amatöörin silmin näyttää oudolta ettei hinta heti tippunut blokkimyynnin tasolle, vaan vasta seuraavana päivänä kun tulee suosituksen lasku… :roll_eyes:

En ole lukenut rapparia mutta itse uskon, että orderit piikkasivat viime vuonna. Order book tulee pysymään hyvällä tasolla, mutta viime vuoden kaltaista kasvua ei tulla näkemään. Jos katsoo analyytikoiden ennusteita niin tänä vuonna vielä luvassa kasvua salesin ja tuloksen suhteen mutta sen jälkeen flättääntyy. Joten siinä mielessä kai voisi sanoa että piikkaa, vaikka mitään pudostusta välttämättä sen jälkeen odotettavissa ainakaan pariin vuoteen koska order book niin vahva.

1 tykkäys

Jaa-a, tästä minulla ei ole kovaa dataa. Mutulla ei kuitenkaan mitenkään täysin epätavanomaiselta, varsinkin kun kyseessä on melko likvidi iso yhtiö.

Itsekin odottelin reaktiota päivää aiemmin. Toki historia on osoittanut, että pelkästään näistä alennuksella tehtävistä blokkimyynneistä ei yleensä kannata hermostua. Blokkitransaktion hintahan muodostuu vain muutaman tahon arvonmäärityksestä ja hetkellisen kysyntä/tarjonta-tilanteen pohjalta.

Tämä on myös meidän ennuste.

3 tykkäystä

OP:n osakepulssi - tarkastelussa Valmetin osakkeen arvostus ja kustannuskehitys

3 tykkäystä

12 tykkäystä

En tiedä kuuluuko suoraan tänne mutta kysyn nyt kuitenkin.
Miten näette asian, pääseekö nelesiä ostamalla edukkaammin mukaan valmettiin tämän päivän hinnoilla?

2 tykkäystä

Siinä käsityksessä ainakin itse ole ollut, JOS yhdistyminen toteutuu ja JOS 2€ pääomaoalautus toteutuu konaisena.

Ei se ole näkemysasia ollenkaan, sen voi suoraan laskea vaihtosuhteesta ja tuosta 2€ osingosta ja päivän hinnoista.

OST-sijoittajalle tuo diili on suhteellisesti hiukan parempi kuin AOT-sijoittajalle.

AOT-sijoittaja voi tuosta 2€ osingosta huomioida vain 1,49€ jos pienet PO-tulot ja 1,422€ jos isommat, kun OST-sijoittaja saa koko 2€.

Jonkinlainen riskipreemio Neleksen kautta mennessä on tietenkin paikallaan, jos diili viime hetkellä peruuntuisi. En ota kantaa sen suuruuteen/todennäköisyyteen.

3 tykkäystä

Vaihtosuhde on 0,3277 (eli yhdellä Nelesin osakkeella saa 0,3277 Valmetia) ja tähän lisäksi se 2e lisäosinko.

Kirjoitushetkellä Valmetin kurssi on 33,85€. Eli laskennallisesti Nelesin osakkeella arvostus olisi 0,3277*33,85€ + 2€ = 13,09€

Nelesin kurssi kirjoitushetkellä on 12,5€, eli hieman halvemmalla pääsee Nelesin kautta mukaan JOS ei huomioi 1) verokarhua osingon suhteen (tämä huomioiden nuo olisi aika balanssissa), 2) riskipreemiota siitä, että yhdistyminen kaatuu viime hetkillä.

(Jos tuli laskuvirhe, niin korjailkaa toki).

14 tykkäystä

Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2021 viimeisen vuosineljänneksen saatuihin tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Tämäntyyppisen tilauksen kokonaisarvo on tyypillisesti noin 30–40 miljoonaa euroa.

11 tykkäystä