“With our market leadership in ID-less advertising technologies, we have successfully positioned Verve in the industry. However, this fundamental transformation of our business model has so far gone largely unnoticed by the capital market,” explains Remco Westermann, CEO of Verve. “That’s why we’re stepping up our engagement in Europe and the US – to tell our story more clearly, more transparently, and more proactively.”
17 tykkäystä
Tässä on Christoffer Jennelin ennakkokommentit, kun Verve julkaisee tuloksensa keskiviikkona. 
Odotamme kvartaalilta vahvaa liikevaihdon kasvua (Q1’25e: +32 %) Jun Groupin täyden integroitumisen, vahvana jatkuneen liiketoiminnan vedon sekä parantuneen kannattavuuden avittamina. Koska korostunut epävarmuus on jatkunut makrotaloudessa ja geopolitiikassa kvartaalin päättymisen jälkeenkin, pidämme tarkasti silmällä ohjeistusta sekä tulevaisuutta koskevia kommentteja. Vallitseva epävarmuus saattaa arviomme mukaan johtaa yhtiön koko vuoden ohjeistusskaalan laajentamiseen.
7 tykkäystä
Verven tulos ulkona. Liikevaihto Inderesin ennusteeseen, tulosrivit alle.
Tärkein ehkä kuitenkin tämä:
10 tykkäystä
Itse nostasin tässä taas esille tämän:
Adj. Leverage Ratio of 2.5x (3.2x)
Tähän päälle tilanne, että saadaan edullisemmalla korolla korvattua aiempia lainoja, niin se taas näkyy jatkossa alimmalla rivillä.
Myös tämän voisi nostaa CEO:n kommentista:
We have also started our final phase of platform integration, integrating our supply side platforms into one as well as our demand side platforms into one integrated platform, which will towards the end of the year lead to higher efficiencies, better scalability and lower costs.
Näin ollen marginaalit vain pitäisi nousta samalla kun orgaaninen kasvu nostaa LV:tä.
11 tykkäystä
RedEyen kommentti Q1:een:
Redeye comments on Verve Group’s Q1 2025 results, which were in line with expectations in terms of top-line but below expectations in terms of profitability. The company highlights increased market uncertainty due to recent tariffs, and its 2025 guidance was, in our view, on the softer side with respect to margins.
5 tykkäystä
Omiin silmiin näyttää raportti paremmalta kuin mitä markkina tykkää. Ohjeistus on hyvä ja itsellä luotto siihen että ohjeistus ylitetään kuten viime vuonna (alla viime vuoden ohjeistukset). Otin lisää.
4 tykkäystä
Erittäin hyvää kasvua taas ja ohjeistuskin vaikutti hyvälle. Yhtiön arvostukseen nähden jopa vahva ohjeistus, sillä arvostustaso kuvaa enemmän lähes nollakasvun yhtiötä ja ohjeistavat silti vahvaa kehitystä markkinariskeistä huolimatta 
12 tykkäystä
Mainittakoon vielä Inderesin ennusteisiin nähden liikevaihto-ohjeistuksen keskiarvo vs. ennustettu +7,8% ja Adj. EBITDAn osalta +5,1 %. Vanha suositus Osta 45 SEK tavoitehinnalla vs. päivän kurssireaktio luokkaa -10% ja 35 SEK rikottu alaspäin. Arvostuskertoimet sulivat taas houkutteleviksi heittämällä, mutta tankissakin on jo sen verran pottia, että liipaiseeko vai ei 
7 tykkäystä
Toivon @Arimatti_Alhanko mielipidettä tuloksesta ja ohjeistuksesta.
3 tykkäystä
Tämä. Katsoo nyt näitä Inderesinkin kertoimia ja Inderesin ennusteiden pitäisi nousta jos peilaa yhtiön ohjeistukseen. Toki kassavirta tulee vähän perässä noita lukuja mutta kuitenkin. Täytyy muistaa että ohjeistus pitää sisällään Jun Groupin vaikutuksen mutta ilman tätäkin ohjeistus pitää sisällään vahvan orgaanisen kasvun. En ole vielä ehtinyt kuunnella webcastia.
21 tykkäystä
Mikäs tuon tuloksen painoi lähes nollaan kun indereskin odotti reilua 6 miljoonaa?
Isot korkokulut, jotka ilmeisesti kuitenkin tulossa pikkuhiljaa alas. Ja sitten kertaeriä ja heikompi kannattavuus,jotka painoivat EBIT:iä odotuksia alemmassa.
Aiva.luulis että nuo korkokulut olis analyytikon tiedossa. Kai sielä kertaerissä on sitten ollut jotain suurempaa kehitysmenoa tms.täytyy tutustua paremmin.
En syvemmin kahlannut numeroihin, mutta spekulaationa, liittyisikö rahoituksen uudelleenjärjestelyn kertaluonteisiin kuluihin. Maaliskuussa kun tiedottivat 500M€ velkojen uudelleenrahoituksesta, niin siinä ohessa mainittiin vanhojen lainojen lunastuvan hintaan 102 % ja 103 % nimellisarvostaan.
Proceeds from the Bond Issue will be used to fully redeem the Company’s outstanding 2026 bonds and 2027 bonds (together the "Existing Bonds "), as well as for general corporate purposes of the Company. The Existing Bonds will be redeemed at a redemption price of 102.344% and 103.625% of their nominal amounts, respectively, together with accrued but unpaid interest up to (and including) the redemption date.
MUTTA saman tekstin jatkoksi näköjään todetaan, että lunastukset tapahtuisivat vasta Q1 jälkeen huhtikuun puolella.
The redemption date for the Existing Bonds will be 10 April 2025 and the record date will be 3 April 2025. Both redemptions are conditional upon the Bonds being issued by the record date for the redemption. A notice of early redemption will be sent to directly registered owners of the Existing Bonds as of 6 March 2025.
Eli mitenkähän tämmöiset asettuu kirjanpitoon? Etenkin kun järjestelyn todetaan parantavan vapaata kassavirtaa välittömästi → jos kerran alenevat korkomenot kerkesivät Q1 numeroihin, niin voisiko olettaa myös kertaluontoisuuksien kirjautuneen tulokseen edes varauksien muodossa?
This refinancing results in annual interest cost savings of around €12.5 million, immediately increasing free cash flow…
5 tykkäystä
RedEyeltä raportti ulos: ennusteita tarkastettiin alaspäin.
Redeye updates its view on Verve Group following its Q1 2025 report, which came in softer than expected. The company continues to take market share, although the outlook for the overall ad market has become more blurred compared to just one quarter ago. The 2025 guidance was on the weaker side in terms of margins, prompting us to revise our estimates downward following the report.
6 tykkäystä
Tämänhetkisellä PE-luvulla ja yrityksen itsensä antamalla ohjeistuksella (kasvulla) en näe, että missä tilanteessa päädytään Bear-skenaarioon.
