Vincit - Fuusioituneena uuteen aikakauteen

Tämä se oikea:

Mikko Kolehmainen lähtee luotsaamaan tietojenkäsittely-yhtiö Vincitin kasvavia panostuksia julkishallinnon suuntaan. Hänen tittelinsä on liiketoimintajohtaja.

Kolehmaisella on lähes 30 vuoden kokemus IT- ja tietoliikennealalta ja hän siirtyy Vincitille Gofore Oyj:stä , missä hän toimi valtionhallinnon toimialavastaavana.

”Julkishallinnon liiketoiminnan osuus on ollut Vincitillä kautta aikojen suhteellisen alhainen”, Vincitin toimitusjohtaja Mikko Kuitunen sanoo, mutta lisää, että heillä on ollut hankkeita esimerkiksi Helsingin ja Tampereen kaupunkien kanssa.

7 tykkäystä

Ei ollut uuden julkkisektorin pomon nimeä ainakaan kaupan tiedotteessa.
Vincitin julkissektori näyttää kuitenkin kivasti nostavan päätään ja hieno juttu että siihen myös panostetaan. Julkissektorilla toimivilla liiketoiminta on yleensä vähän ennustettavampaa.

2 tykkäystä

Vihdoin. Olisin toivonut tämän alkavan jo kun osake pyöri pitkään kolmessa eurossa, mutta ehkä näkymät ovat nyt hieman selkeämmät.

7 tykkäystä

Kohta ollaan takaisin kolmessa eurossa, joten ei tainnut mitään vahinkoa käydä. Volyymit on pieniä ja spreadi suuri. Omien osakkeiden hankintakin tyrehtymään päin.

1 tykkäys

Tää on ihan kiva, että näitä uutisia tulee parhaat työpaikkoja yms. mutta sijoittajat kaipaisivat myös rivin alle jotain konkreettista. Uusia julkistettuja tilauksia ei ole vähään aikaan tullut.

7 tykkäystä

Mitenhän noita tavoitehintoja voisi jotenkin suurinpiirtein laskea?

Inderes on arvioinut Vincitille vuodelle 2020 liikevoitoksi 3.0m euroa. Nyt tuli jo puolessa vuodessa 2.5m euroa. Ensi vuodeksi Inderes on odottanut 4.1m euroa voittoa, ja tavoitehinta on 4.50e/osake.

Nykyisillä näkymillä 4.5m euron voitto vuodelta 2020 olisi ehkä tavoiteltavissa. Vuodelta 2021 sitten ehkä 5.5m euroa?

Jos laskee, että Inderes odotti Vincitin maksavan voittoina markkina-arvonsa takaisin 2021 tasoilla noin 13 vuodessa (=(12m osaketta * 4.5e)/4.1m€)), niin uusi tavoitehinta voisi olla jopa 6e/osake, (12m * 6e)/5.5m€=13?

Mitä mieltä olette tällaisesta pyörittelystä? Onko tuossa mitään järkeä? Tavoitehintaan vaikuttaa moni muukin asia, mutta amatöörinä olisi rajallisilla aikatauluilla kiva olla jotakin helppoa osviittaa että miten näitä laskea.

Kiitos avusta!

5 tykkäystä

0.14 tuli EPSiä H1:ltä, Inderes ennustaa 0.28 koko vuodelle. Q3 on vuoden huonoin mutta Q4 vuoden paras yleensä joten tuskin mitään hirveitä suositusmuutoksia tulee?

3 tykkäystä

Kiitoksia. Itse en osaa laskea miten EPS voi olla 0.14e, vaikka tulos oli kai 2.5miljoonaa ja osakkeita on jaossa 12miljoonaa :smile: Koitan googletella, mutta jos sinä tai joku muu viitsii asiaa avata niin arvostan :+1:

EDIT: Näköjään siellä on EBIT 2500m€, mutta tulos vain 1672m€ jostain syystä. Tiedä sitten mitä lukuja pitää käyttää mihinkin :man_shrugging:

1 tykkäys

Katsauskauden tulos oli vajaa 1.7M, puhut nyt liikevoitosta josta menee vielä korot, verot yms.

3 tykkäystä

Tuo 0.14€ EPS on raportoitu EPS, kun taas Inderesin ennuste on oikaistulle EPS:lle. Kannattavuus meni reilusti yli ennusteiden, kun verrataan samoja lukuja

Edit: Liikearvopoistoja n. 0,8 miljoonaa, kun katsauskauden tulos 1,6 miljoonaa. Ihan tymäkkä vaikutus jos lisää nuo poistot tulokseen.

6 tykkäystä

Kiitoksia molemmille! Oppii tässä paljon ja saa olla tarkkana lukujen kanssa :slightly_smiling_face:

1 tykkäys

Jes tämä on totta, mitäköhän oikaisuja sinne on nyt ennustettu @Joni_Gronqvist ?

1 tykkäys

Omissa analyyseissani, kun yritin analysoida uutta tavoitehintaa, niin pääsin tulokseen 6,00 ja lisää/ostaa, mutta tämähän on positiivinen yllätys:

10 tykkäystä

Mielestäni erittäin miehekäs analyysi: ei ole helppoa muuttaa näkemystä näin selkeästi yhden kvartaalin tuloksen perusteella. Mutta kun faktat muuttuu, niin analyysien pitää muuttua - inhimillisistä syistä isot muutokset eivät vain ole niin helppoja, varsinkin kun koko kansa seuraa arvioitasi.

Mielestäni 6.20e on oikein perusteltu, koska Vincit näytti nyt kovassa paikassa pystyvänsä kovaan parannukseen. Ylempänä esimerkissäni oli minulla myös 6e, mutta erilaisilla “arvioheitoilla”, kasvuarvauksilla ja yleisillä odotuksilla sain kyllä paljon isompiakin lukuja. Luotan Jonin arvioon :+1:

6 tykkäystä

minkähän takia tuo suositus näkyy vaikka mitään raporttia ei ole tullut :smiley:

1 tykkäys

Terve,

Liikearvo poistot on oikaistu, kuten teemme myös muille verrokkiyhtiöille.

Toivottavasti auttoi!

Terveisin,
Joni

1 tykkäys

Erilainen H1 video

22 tykkäystä

Kiitos vastauksesta, mietin vain että miksi nämä poistot tehdään, eikö se heikennä vertailua? Jotkut firmat kasvaneet vahvasti yritysostoilla joten heillä enemmän liikearvoa ja siten poistoja?

2 tykkäystä

Joni voi vielä tarkentaa, mutta First Northiin listautuneilla on mahdollista tehdä kirjanpitonsa FAS:n (Finnish Accounting Standards, ts. Suomen kirjanpitolainsäädännön ja tavan mukaisesti), mutta päälistalla on jo pakko noudattaa IFRS:ää.

FAS:n ja IFRS:n yksi isoista eroista on se, että IFRS ei salli liikearvopoistoja. (Mutta hankituille omaisuuseroille tehdään vuosittain arvonalentumistestaus). Eli kun liikearvopoistot palautetaan oikaistuun tulokseen, ovat eri yhtiöt vertailukelpoisempia keskenään.

Se vielä lisäyksenä, että IFRS:n alla hankintamenolaskelmissa osa hankintahinnasta ainakin vähän isompien yrityskauppojen yhteydessä kohdistetaan tyypillisesti johonkin aineettomiin hyödykkeisiin esim. brändit ja asiakassuhteet, joita sitten poistetaann ns. PPA-poistoina (purchase price allocation). Oliko @Joni_Gronqvist vastaavasti sitten niin, että myös nämä otetaan huomioon teidän oikaistuissa luvuissa?

5 tykkäystä

Kyllä aivan, parantaa operatiivisen tehokkuuden vertailua. Lisäksi liikearvopoistot ei kuitenkaan vaikuta kassavirtaan. Kassavirran vaikutus on tapahtunut silloin kun liikearvoa taseeseen aiheuttanut investointi/yritysjärjestely on tehty.

5 tykkäystä