Wärtsilä - Kestävämpää merenkulkua

Tätä tulosliveä ei ole vielä kukaan tänne laittanut.
Mielenkiintoinen päivä tulossa. Enteileeköhän tämän päivän kurssinousu vahvaa tulosta?

13 tykkäystä

Keskeistä kaudelta heinä-syyskuu 2024

  • Tilauskertymä oli vakaa 1 803 miljoonaa euroa (1 787) ja orgaaninen kasvu, joka ei sisällä valuuttakurssien tai
  • yrityshankintojen/-myyntien vaikutusta, oli 4%
  • Palveluiden tilauskertymä kasvoi 4% 874 miljoonaan euroon (842)
  • Liikevaihto kasvoi 18% 1 718 miljoonaan euroon (1 452) ja orgaaninen kasvu oli 21%
  • Tilaus-laskutussuhde oli 1,05 (1,23)
  • Vertailukelpoinen liiketulos kasvoi 41% 177 miljoonaan euroon (125), joka oli 10,3% liikevaihdosta (8,6)
  • Liiketulos kasvoi 65% 192 miljoonaan euroon (117), joka oli 11,2% liikevaihdosta (8,0)
  • Tulos/osake kasvoi 0,24 euroon (0,14)
  • Liiketoiminnan rahavirta kasvoi 296 miljoonaan euroon (213)

Merenkulkuliiketoiminta

Wärtsilä ennakoi seuraavien 12 kuukauden (Q4/2024-Q3/2025) kysyntäympäristön olevan parempi kuin vertailukaudella.

Energialiiketoiminta

Wärtsilä ennakoi seuraavien 12 kuukauden (Q4/2024-Q3/2025) kysyntäympäristön olevan parempi kuin vertailukaudella.

22 tykkäystä

Pääriveiltään kaksijakoinen tulos. Tilauskertymä alle odotusten. Ja korjaus liikevaihto meni tosiaan aikalailla odotuksiin - muutaman miljoonan jopa konsensuksen päälle. Ja sitten kannattavuus oli odotuksia parempaa.

19 tykkäystä

Liikevaihto ainakin on konsensusennusteen yläpuolella, tosin hyvin vähän.

9 tykkäystä

Energian varastointiliiketoiminnan tilaukset laskivat, kun joidenkin projektineuvottelujen päättäminen siirtyi seuraaville neljänneksille. Energian varastointiliiketoiminnan projektien keskikoko on kasvanut, mikä on lisännyt yksittäisten projektien vaikutusta liiketoimintaan. Kokonaisuutena ennustamme energian varastointiratkaisujen kysynnän jatkavan kasvuaan.

10 tykkäystä

Miten talouslehdistö usein nostaa esille ensiotsikoissaan jonkun negatiivisen asian, kuten nyt esimerkiksi Wärtsilän tapauksessa tänään odotuksista jääneet tilaukset. Kuitenkin osakekohtainen tulos meni yli odotusten, joten jokainen tilauseuro on arvokkaampi kuin on odotettu.

13 tykkäystä

Moro kaikki, Wärren Q3-pikakommentissani väitän, että konsernin palvelutilaukset olisivat olleet -2 %:n laskussa. Tämä ei pidä paikkaansa, vaan ne kasvoivat +4 % v/v. Kiireessä meni laite- ja palvelutilausten muutosrivit sekaisin. Tästä esitän pahoitteluni. Terv. Eki

52 tykkäystä

Ekin kommenttia Portfolio busineksesta:

Positiivisesti tilauksiin vaikutti odotetusti Portfolio Business, jonka tilaukset kasvoivat kaasunkäsittelyjärjestelmien myötä +69 % v/v, mutta on muistettava, että kyseessä on liiketoiminta, josta aiotaan luopua. Konsernitasolla myös palvelutilaukset olivat -2 %:n v/v laskussa, mikä oli yllättävää. Konsernin Q3-liikevaihto osui melko lähelle konsensusta, vaikka jäikin omasta ennusteestamme hienokseltaan kaikissa liiketoiminnoissa. Q3:n EBIT-marginaali ylitti hieman konsensuksen ja selvemmin omat ennusteemme ja eroa syntyi sekä Energyssä että Portfolio Busineksessa

Kun sekä tilauskanta että kannattavuus kasvavat portfoliobusineksessa, niin mun käsittääkseni odotusarvo myynnistä saatavasta hinnasta kasvaa aika lailla.

1 tykkäys

Lisätään juuri julkaista tulospäivän haastattelu ketjuun.

Aiheet:
00:00 Aloitus
00:12 Q3’24
01:22 Markkinanäkymät edelleen positiiviset
01:42 Palveluliiketoiminnan kasvuajurit ja kilpailuedut
05:20 Telakkakapasiteetti 70 % v. 2011 huipuista
08:25 Katsaus varastointiin
13:02 AI-boomi, datakeskukset ja Wärtsilä
15:40 Katsaus Portfolio Business -yksikköön

19 tykkäystä

Luin äsken osarin läpi ja yhtiön tekeminen vaikuttaa vahvalta kvartaali toisensa jälkeen. Kurssireaktio oli hieman outo ottaen huomioon, että ainoastaan tilaukset jäivät odotuksista. Tilaukset jäivät odotuksista energiavarastoinnin projektineuvotteluiden ajoituksen takia. Marginaalit parani viime vuodesta, vaikka myyntimixi oli heikompi (enemmän laitteita kuin palveluita). Lisäksi yhtiö ohjeistaa, että seuraavan 12kk:n kysyntä kehittyy suotuisasti. Minusta raportilta oli jälleen kerran vaikea löytää heikkouksia ja yhtiön toiminta selkeästi etenee oikeaan suuntaan.

45 tykkäystä

Palveluliiketoiminta on toki kannattavampaa, kuitenkin laitemyynti tuo tarvetta palveluille jatkossa. En itse pitänyt tämänpäiväistä kurssireaktiota perusteltuna osariin suhteutettuna.

7 tykkäystä

Mikäli lasket P/E Q4:sta vastaavalla tuloksella, kyllä kovin korkeaksi jää edelleen.

Mihin näitä nyt sitten pitäisi suhteuttaa ja minkä perusteella arvioida😀

2 tykkäystä

Täytyy myöntää, että kurssireaktio yllätti. Tällaisia pudotuksia näkee harvoin Wärtsilän kaltaisten yhtiöiden kohdalla tällaisten tulosten jälkeen. Näihin on tottunut lähinnä teknojen kohdalla, joiden businestä on hankala ymmärtää ja seurata, ja joissa odotukset näyttelevät aina suurta roolia kurssin kehityksessä.

Se on fakta, että tulosjulkistusta edeltävä kurssitaso perustui ruusuisiin tulevaisuuden odotuksiin, joihin kylvettiin tässä tulosjulkistuksessa epäilyksen siemen. Reaktio oli tällä tavalla tarkasteltuna oikeutettu.

Jos muistan oikein, Wärtsilä kertoi aiemmin yhdestä segmentistään ja odotuksistaan sen tulevaisuuden suhteen jotakuinkin tällä tavalla: “Tuntuu siltä, että olemme jonkun suuren äärellä”. Ehkä tämä kaikui sijoittajien takaraivossa, ja energiavarastoinnin tilauskertymänotkahdus vei maton joidenkin optimistien jalkojen alta.

Mutta, kaikki näyttää edelleen hyvältä. Osaaminen, tulevaisuuden kysyntä ja markkina-asema kohdillaan. Näillä tiedoilla Wärtsilän kyydissä on helppo jatkaa – ja jos on optimismiin taipuvainen, projektien siirtyminenhän varaa yllätysmahdollisuuden myös toiseen suuntaan.

37 tykkäystä

Eikö sen energiavarastoinnin osalta ole selvitykset käynnissä että josko se divestoitaisiin? Itse en usko että sen varaan Wärre sijoittajat kovin isoa painoarvoa laskee.

Kurssien ihmettelyt ketjussa oli ihan hyvin todettu että nousu on vaan ollut niin kovaa että pienikin pehmeys raportissa laukaisi osalla kotiutusrefleksin.

8 tykkäystä

Energiavarastoinnin osalta on strategiatyö käynnissä, mahdollisuuksia on mielestäni neljä

  • Divestointi
  • Joint Venture jonkun toisen toimijan kanssa
  • Jatkaminen nykyisellään
  • Eriyttäminen omaksi yhtiökseen

Kaikissa vaihtoehdoissa varastointiliiketoiminnan kehittymisellä ja kannattavuudella on suuri merkitys omistajille.

2 tykkäystä

Tämä kuulostaisi hyvältä vaihto ehdolta :+1:, kehitys olisi fokusoitunut vain varastointiin ja sen jatko jalostukseen ja ehkäpä sitten myynti isommalle toimijalle olisi kiinnostava vaihtoehto.

Yleisellä tasolla: jos firma X ilmoittaa harkitsevansa “strategisia vaihtoehtoja” jonkun liiketoimintansa osalta, niin yleensä investointipankit alkavat hakemaan mahdollista diiliä.

Jos vuoteen ei diiliä tule, niin todennäköisyys divestoinille tai JV:lle on aika pieni (kiinnostusta ei ollut tarpeeksi, hinta ei tyydytä tmv.). Jatkaminen nykyisellään ei oikein ole vaihtoehto, kun saa johdon näyttämään melko hölmöltä (“vuosi pyöritelty papereita”).

Eli oma yhtiö lienee tällä hetkellä kai se todennäköisin, jos mitään “hail Mary” ehdotusta ei ostajilta tule. Askelmerkit tässä ovat samanlaiset kun Sampo Mandatumin keississä.

4 tykkäystä

Tervehdys Wärtsilän sijoittajasuhteista!

Tässä tiivistelmä Wärtsilän Q3 raportin pääviesteistä IR blogista: Avainviestit ja Q&A tammi–syyskuun 2024 osavuosikatsauksesta

Kuten toimitusjohtajan katsauksessa toteamme: Pidämme kasvunäkymiä sekä merenkulku- että energiamarkkinoilla edelleen myönteisinä. Ennakoimme seuraavien 12 kuukauden kysyntäympäristön olevan vertailukautta parempi molemmilla toimialoillamme.

30 tykkäystä

Handelsbankenin aamupalassa on Wärtsilä.

Otsikko on jäitä hattuun ja kolmen vuoden päästä omistajille on käteen jäänyt osingot.

image

10 tykkäystä

Technology group Wärtsilä announces significant advancements in fire safety and acoustic noise reduction for its energy storage systems (ESS), which will enable its customers to stay ahead of regulatory changes while minimising the environmental impact of their projects. These developments, including rigorous large-scale testing and enhanced noise mitigation technologies, further position Wärtsilä as a leader in safe and community-conscious energy solutions.

Wärtsilä has recently completed its third and fourth rounds of large-scale fire testing following the 2023 testing done for the Quantum energy storage system, surpassing the mandated UL 9540A testing standards for its newer generation Quantum High Energy and Quantum2 energy storage systems. Conducted in partnership with CSA Group at their lab, these tests involved purposeful ignition of the enclosure until the fire was self-sustaining. Both the Quantum High Energy and Quantum2 enclosures fully consumed all available fuel. Data from the test show no risk of propagation from the initiating unit to adjacent units with all modules remaining below cell venting temperatures.

This approach is designed to simulate a worst-case scenario and exceeds current industry standards. Wärtsilä is one of the only battery energy storage companies globally to perform such extensive fire safety evaluations. Wärtsilä also hosted key stakeholders to witness the tests, including regulated utility representatives, fire protection consultants, and insurance and owners’ engineers.

The fire testing also conforms to the forthcoming CSA TS-800 standard, which will set new benchmarks for the safety of energy storage systems.

9 tykkäystä