Wärtsilä - Kestävämpää merenkulkua

Itse myin tänään Wärret pois, ja ihan sen takia koska lähitulevaisuus on todella synkkä, ei vois paljoo synkempi enää olla. Uskon kyllä että parin vuoden päästä näyttäisi paljon paremmalta mutta en jaksa odotella niin kauaa. Ostan takaisin jos saan alle 6 euron.

1 tykkäys

Podissa laaja katsaus konepajojen maailmaan ja Erkki perkaa hyvin Wärtsilän tilanteen.

21 tykkäystä

Olisi kiva kuulla @Erkki_Vesola :n kommenttia siitä, miten Cargotecin Navis sopisi Wärtsilän palettiin (tiedän kyllä, että tässä vaiheessa kaikki on vielä halveksuttavaa spekulointia :slight_smile: )

Navisin kasvuodotukset eivät mielestäni ole kovinkaan kummoiset, mutta ensimmäinen ajatus Cargotecin 6.2 antaman tiedotteen jälkeen oli, että tämä tulisi hyvin mahdollisti vielä päätymään Wärtsilän portfolioon. Korona on luonnollisesti painannut pausea sekä myyjän, että mahdollisten ostajien puolella, mutta horrostila ei jatku loputtomiin.

3 tykkäystä

Todella hienoa kuulla näitä negatiivisia perusteluita mistään yhtiöstä! Täällä(kin) kuitenkin lähtökohtaisesti aina minkä tahansa yhtiön omistajat kehuvat omaa yhtiötään ja hehkuttavat sen näkymiä.

1-2. En tiedä miten risteilybusiness palautuu, tai palautuuko pitkään aikaan lähellekään ennalleen. Merillä kulkee joka tapauksessa paljon aluksia ja erilaisia segmenttejä on vaikka kuinka. Wärtsilällä on joka tapauksessa ymmärtääkseni aika laaja ja kehittynyt tarjooma, josta voidaan myydä laitteita, huoltoa ja palvelua ~mihin vain (risteilypuoli, tavaran/aineiden kuljetus, kalastus, offshore [öljyn poraus, tuulimyllyt yms], jne). Tuskin nämä alat ovat mihinkään kokonaan kuolemassa ja ennemmin tai myöhemmin kalustoon on investoitava ja käytettäviä laitteita on aina huollettava. Korona löi investointeihin ja huoltoon käytettävät rahamäärät täydellisiin pohjiin, mutta joa sitä ennen rahaa on käytetty varsin kitsaasti → kapasiteettiä poistuu ja uutta ei ole tullut, eli investoinnit nousevat lopulta ja muutenkin pohjalta on vain yksi suunta.

  1. Muistelisin nähneeni Wärtsilän nimen suhteellisen säännöllisesti jossain halutuimpien työnantajien listalla, ainakin tekniikan opiskelijoiden vastauksissa. Aika samassa YT-veneessä muutkin teknologiateollisuuden työnantajat ovat, joten en ole itse tästä vielä kovin huolissani.

  2. Wärtsilä on vuodesta toiseen Suomen suurimpien tuotekehittäjien listalla. Minusta tämä luo paljon paremmat tulevaisuuden toivot kuin perinteinen kulujen juustohöylääminen. Tuotteistaminen voi olla hidasta ja kallista, mutta esim tämä Power-to-X taitaa olla äärettömän tuottomahdollisuuden business.

  3. Korona iski kyllä kovaa Wärtsilän huoltoon. Laiturissa olevia aluksia ei juuri tarvitse huoltaa, asiakkailla ei ole rahaa ja jos jotain pitäisi huoltaa, niin liikkuvuuden rajoittaminen (viranomaiset JA asiakkaat) estää hommat.

Kyllä minä istun Wärtsilän osakkeiden päällä suhteellisen tyynesti.
Eniten ehkä ahdistaa yhtiön johto. Projekteja on ryssitty melko eeppisesti, kun talouslukuja katsoo. Sitten TJ Eskola meni julkisesti huutelemaan, että osake on liian halpa → melkein heti perään ruma tulosvaroitus. Tämä taisi olla selvästi yli kymmenen euron aikoina. Aliarvostettu osake on ~puolittunut, mutta eipä ole juuri näkynyt ilmoituksia sisäpiirin ostoista…

40 tykkäystä

Lisätään tähän vielä toinenkin kysymys: Miten Wärtsilän Voyage ja Cargotecin Navis voisivat sopia yhteen? Onko ohjelmistoissa päällekkäisyyksiä?

Hyviä pointteja ja olen kanssasi samaa mieltä. Johdolta ei ole tullut reagointeja (toki Yt:istä ollut nyt puhetta), mutta onhan tuolla ollut jonkin verran sisäpiirin ostoja. Tähän pieniä tarkennuksia.

Lähde Wärtsilän kotisivut / Inderesin sisäpiirin kaupat.

Tällä hetkellä toimitusjohtajalla / hallituksen jäsenillä on omistuksia seuraavasti:
Nimi omistus 31.12.2019 +lisäys 2020 puolella

Jaakko-veikko Eskola 41 739 +9000 osaketta
Risto Murto 0(valittu hallitukseen 2020) 4216
Karen Bomba [tismalleen sama kuin Risto yllä]
Markus Rauramo 18 675 +6325
Karin Falk 5 073 +4216
Johan Forssel 5073 +4216

Näiden lisäksi muuta johtoa lisäillyt. Yhteensä 2020 530 928 euroa pelkkiä lisäyksiä. Osakkeen arvon vaihdellessa 5,39€ - 11,79€.

Johtokunnassa neljä henkilöä, kenellä ei tiettävästi ole osakeomistusta vieläkään. Toki kaksi heistä on ollut konsernissa vasta 0-1 vuotta, toiset kaksi yli vuosikymmenen…

Mahtaako lisäykset kasvaa, kun sumu hälvenee ja alkaa tilauksia satelemaan?

Omaa jorinaa lopuksi:
Itse olen yrittänyt ottaa putoava puukkoa kiinni ja joutunut katkaisemaan tappiot (joka on osoittautunut ihan järkeväksi). Nyt pieniä veivejä, perjantaina position tuplaus. Uskon, että pahimmat on takanapäin Wärtsilällä. Enää ei Laatuyhtiöstä voida puhua isolla L:llä, mutta kysynnän elpyessä uskon että markkinaa otetaan takaisin. Risteilijät makaavat toimeettomina, mutta coronan jälkeen kysyntä ylittää tarjonnan ja alkaa huoltokin takomaan jälleen hyvää katetta.

Olen valmis ostamaan lisääkin pitkään salkkuun, täytyy vaan tarkastella miten makromarkkina heijastelee tähän (all-in ei uskalla osakemarkkinoilla olla taas ihan heti, helmikuisesta oppineena… :smile:).

2 tykkäystä

Toimitusjohtaja on ostanut nuo 9000 osaketta ihan itse, mutta hallituksen jäsenet ovat saaneet mainitut osakkeet vuosipalkkionsa osana.

3 tykkäystä

Hyvä viesti. Puntaroin itse hyötyjä ja haittoja ja tulin siihen lopputulokseen, että haluan ainakin q3:n katsoa ennen kuin hyppään kyytiin ja siinä yhteydessä kiinnitän erityisesti näkymiin huomiota.

Ylimmästä johdosta samaa mieltä ja itse asiassa en pidä ollenkaan mahdottomana, että Eskola siirretään sivuun ja Wallenbergit hakevat pomoksi jonkun oman luottomiehensä.

2 tykkäystä

Moi Rauta ja Raha-aasi, en pidä Navisin soveltuvuutta Wärtsilän palettiin tai osaksi Voyagea kovinkaan hyvänä. Navisin TOS-järjestelmä on tietenkin logistisessa mielessä jatkumoa Wärtsilän alunperin Transasilta hankkimille navigointiratkaisuille ja alusten toimintojen optimointiratkaisuille (FOS). Navis on kuitenkin laajentumassa mm. helmikuisen Biarri Rail -hankinnan jälkeen yhä enemmän sisämaan logistisiin ketjuihin ja mm. intermodaaliratkaisuihin (raiteilta kumipyörille ja päinvastoin). Navisin hankinta olisi mielestäni Wärtsilältä hyppy sille varsin tuntemattomalle liiketoiminta- ja asiakaskentälle eli en pidä sitä todennäköisenä. Selvää on tietenkin, että Wärtsilän FOS- ja Smart Voyage -järjestelmien tulee olla yhteensopivia / kommunikointikykyisiä Navisin ja muidenkin TOS-järjestelmien kanssa. Terv. Eki

27 tykkäystä

Wärtsilä oli saanut taas YT:t pidettyä ja lomautukset jatkuvat, varsinkin Vaasassa. Ei kulje bisnes kunnolla, älkää nyt elätelkö pilvilinnoja, vaikea syksy ja talvi meillä on Wärren kanssa.
Jos siis olisi täysi häkä päällä, niin olisihan jengi töissä…?

12 tykkäystä

Wärtsilä luopuu JOVYATLAS -liiketoiminnastaan

Wärtsilä Oyj Abp, Lehdistötiedote, 23.9.2020 klo 10.00

Teknologiakonserni Wärtsilä ilmoittaa myyvänsä 100% omistamansa yhtiön Wärtsilä JOVYATLAS GmbH:n osakkeista saksalaiselle teollisuusyhtiölle Jacob Waitz Industrie GmbH:lle.

Wärtsilä JOVYATLAS on valmistanut UPS-järjestelmiä, tasasuuntaajia, muuntajia, taajuusmuuttajia ja vastuksia sekä niihin liittyviä palveluita monille teollisuuden aloille jo seitsemän vuosikymmenen ajan. Yrityksestä tuli osa Wärtsilää L-3 Communications MSI:n oston yhteydessä vuonna 2015. Yritys sijaitsee Saksan Jemgumissa, ja sillä on tällä hetkellä noin 125 työntekijää. Liikevaihto oli 20 miljoonaa euroa vuonna 2019.

Myynnin julkistamisen yhteydessä Tamara de Gruyter, Wärtsilä Marine Systems ja Portfolio Business -liiketoimintojen johtaja totesi: “Wärtsilä keskittyy vahvemman ja selkeämmän ydinliiketoiminnan luomiseen varmistaen samalla, että ydinliiketoimintaan kuulumattomat yritykset saavat uuden omistuksen kautta mahdollisuuden kasvattaa liiketoimintansa menestystä ja palvella asiakkaitaan paremmin. Olemme varmoja, että JOVYATLAS saa hyvän kodin Jacob Waitz Industrie GmbH:sta, jolla on pitkä historia saksalaisessa teollisuudessa."

Dr. Friedrich von Waitz ja Harald von Waitz totesivat: “Odotamme, että pääsemme kehittämään JOVYATLAS-yhtiötä yhdessä POLYMA Energiesysteme GmbH -yhtiömme kanssa saavuttaaksemme UPS-järjestelmien, muuntajien ja vastuksien markkinajohtajuuden. Olemme yhdessä JOVYATLAS-yhtiön henkilöstön kanssa valmiita saamaan yhtiön koko potentiaalin esiin."

Kauppa odotetaan saatavan päätökseen 1.10.2020.

Wärtsilän tiedote löytyy täältä

14 tykkäystä

Wärtsilä jatkaa vain laskua. Alkaako tämä olla jo putoavaan puukkoo tarttumista, jos kyytiin hyppää? Mitä ajatuksia firman tulevaisuudesta ja löytyykö pitkän aikavälin potentiaaliin vielä uskoa?

Kannattaa kuunnella inderes-podi nro 74. Siinä @Erkki_Vesola kertoo ajatuksiaan, mm. Wärrestä. Pitkällä aikavälillä kurssin on jokseenkin houkutteleva.

8 tykkäystä

Wärtsilällä on muuten lähes 25 % nousuvara tuohon Inderesin tavoitehintaan… :slight_smile:

Wärtsilällä menee varmasti vielä suhteellisen huonosti lähiaikoina. Kuitenkin kun tuo hinta lähestyy 6e tuntumaa, niin alkaa potentiaaliakin olla nousun suhteen jo melkoisestikin. Oikeasti pitkän aikavälin sijoittajalle Wärtsilä on siis oikein kiehtova. Taisi Saulikin kertoa tätä ostaneensa.

15 tykkäystä

On uskomatonta miten tuo uusiutuvan energian/vetyhype ei tartu tippaakaan Wärtsilään.

3 tykkäystä

Wärtsilään iski korona todella lujaa, aika pitkään saattaa olla niitten näkymät sumun peitossa. Kyllähän ne sieltä joskus taas ponnistaa ylös mutta milloin ja kuinka pitkään siinä menee…vuosi vai kaksi?

Ymmärrän kyllä tuon kurssin laskusuunnan hyvin, sijoittajat yleensä tykkää siitä että on jonkunlaista tietoa tulevaisuudesta, tällä hetkellä on kyllä synkkää.

Ymmärrän että markkinoilla on lyhytnäköisyyttä paljon ja jos wärrellä menee heitetään vaikka 2 vuotta että saa kunnolla tuulta siipien alle laiva -ja energiamarkkinoilla, ei mitkään rahastot tms jaksa välttämättä niin kauaa odotella, muutenkin kun sumussa kuljetaan sitä ei varmaan jaksa moni muukaan. Samaan aikaan joku pitkäaikainen sijoittaja joka katsoo yhtiötä 10 vuoden päähän saattaa nähdä tämän casen ihan erilaisena.

Mutta; …välillä tulee vain mieleen että entä jos Wärtsilä on oikeasti jäänyt jälkeen kilpailijoistaan, kilpailijat vetää ohi oikealta ja vasemmalta? Laivapuolella Wärre on varmasti vahvoilla mutta noh, kun ei laivatkaan kulje. Navigointi ynm älykkäät ratkaisut ovat varmaan aika pieni osa kokonaisuudesta. Entä jos tästä ei oikeasti enää noustakaan menneisiin osakkeen hintoihin, enää ikinä? Entä jos Wärtsilä on lopullisesti jäänyt kilpailijoistaan jälkeen?

Ehkä pientä kauhukuvan maalailua mutta tämmöistä sattuu myös hyvien yhtiöiden kohdalla. Tai sitten näkymät ovat vain erittäin epämiellyttävät väliaikaisesti.

6 tykkäystä

Avasin tänään possan 1000kpl@6,4€. Tällä erää suunnitelma olisi sijoittaa yhteensä n. 15t€ n. 6kk sisällä. Tätä olen pohtinut pitkään ja eri Näkökulmista. Muutamia mietteitä ajattelustani ja myös hieman epävarmuustekijöitä ja pohdintoja, miksi en mennyt heti all in.

  1. Salkussani ei ole lainkaan konepajoja eikä oikeastaan perinteisiä syklisiä yhtiöitä. Salkkuni suorat osakepoiminnat koostuvat kasvuhakuisista teknologiaosakkeista. Pl. Finanssipuolelta Sampo ja Titanium. Halusin siis laajentaa hieman muillekin toimialoille
  2. Wärtsilää on ainakin historiallisesti voinut pitää laatuyhtiönä hyvällä ROE:lla. Hinnoittelu on ollut sen mukaista ja harvoin tätä on alle 2 p/b. Jos on, on sijoitus yleensä ollut kannattava. MUTTA elämme poikkeuksellisia aikoja, korona on iskenyt kovaa risteilybisnekseen ja erityisesti huoltotoimintaan, joka on ollut kannattavinta bisnestä. roe on heikentynyt useampana vuonna, onko tämä uusi Nokian renkaat, ajoiko aika laadun ohi? Aika näyttää.
  3. Olisiko syklin hetki nyt sellainen, että kannattaisi hypätä kyytiin? Inderespodissa aikanaan Eki sanoi, että historiallisesti syklisiin on ollut kannattavaa mennä kun tilauskertymä on vielä tulossa alaspäin ja tulos tulee alas vielä tuon jälkeen. Ensi vuodestahan on povattu huonointa Wärtsilälle ja nyt tilauskanta heikkenee. MUTTA aiemmin ei ole ollut syklisen riesana globaalia pandemiaa, joka syö bisnestä, voiko soveltaa nyt?
  4. Olen vaikuttunut Wärtsilän teknologiasta ja uskon Wärtsilän ratkaisujen saavan myötätuulta ekologisuuden megatrendeistä. Okei, kaasuvoimaloita ja polttomoottoreita, mutta Wärtsilä on nähdäkseni hyvin asemoitu, jos tuo vety ja powe-to-x breikkaa kunnolla läpi. Mielestäni Wärtsilä edustaa suomalaisen insinööriekspertiisiä hienosti ja olen mielelläni tässä mukana.
  5. Sijoitushorisonttini on pitkä. Pystyn ottamaan hampaat irvessä huonon vuoden tai kaksi. Lisätä ajattelin jokatapauksessa ellei fundamentit muutu.

Muutamia omia ajatuksia ja perustelut ostopäätökseeni.

44 tykkäystä

En halua vaikuttaa hyökkäävältä, mutta täällä kuulee usein kuinka kilpailijat olisi mennyt Wärtsilästä ohi teknologiassa. Tosin harvoin nämä kommentoijat esittää mitään konkreettista esimerkkiä tai artikkelia väitteen tueksi. Eilen juuri Wärtsilä jakoi twitteriin heidän kehittämästään power to x teknologiasta videon. Siinä Insinöörit Lappeenrannasta tuotti energiaa aurinkopaneleilla, hiilidioksidilla ja vedyllä. Nyt siis haluaisin hieman kysyä selvennystä, että millä osa-alueella Wärtsilä on jäänyt jälkeen?

13 tykkäystä

Wärtsilä voi auttaa Saulia tuon lupauksen toteuttamisessa :wink:

2 tykkäystä