WithSecure sijoituskohteena

Taitaa olla niin että tämä nykyinen WithSecure on kuluttajatuotteita ja (uusi) F-secure on sitten yritysten tietoturvaa. Olisi kiinnostava kuulla mitä nykynäkymien valossa tuo merkitsee. Uudesta, irti lohkeavasta firmasta saa osakkeen kutakin nykyista WithSecure osaketta kohti. Miten ennakoidaan muodustuvan
osakkeiden kurssitasoista nyt alkumetreillä kun kesäkuussa muutos tapahtuu.

Ei vaan päinvastoin:

”WithSecure™ sets off a new era for corporate security products and solutions, while consumer security products and services remain available for both end-users and partners through the existing F-Secure brand.” (Lähde)

8 tykkäystä

WithSecurelta saatiin viimeinen osari, missä yritys- ja kuluttajaliiketoiminnot saman katon alla. Tai olihan nyt jo raportissa kuluttajaliiketoiminta luokiteltu lopetettaviksi toiminnoiksi raportoinnissa heijastellen jakautumisen edistymistä. Kesäkuun lopussa edelleen tarkoitus saada järjestely maaliin.

9 tykkäystä

WithSecuren jakautuminen lähestyy ja molempien yhtiöiden toimitusjohtajat kävivät Vernerin haastateltavana :point_down:

WithSecure:

F-Secure:

10 tykkäystä
2 tykkäystä

Pääomamarkkinapäivä tänään

3 tykkäystä

Mitä voisi ennakoida olevan WithSecuren ja F_securen osakkeiden arvostustaso kun tuo kahdentuminen tapahtuu? Nythän jos salkussa on WithSecure niin tulossa on yhtiölisäys salkkuun - tosin mahtaako tuo yhtiölisäys olla kummoisen relevantti salkun riskien hajauttamisen perspektiivistä.

1 tykkäys

Hyvä kyssäri, arvaan että nykymarkkinassa F-Securen arvo tulee olemaan selvästi korkeampi näistä kahdesta kun tuntuu että kovaakaan [tappiollista] kasvua ei enää arvosteta lähes lainkaan vaan yrityksen pitää olla voitollinen ja silloin riittää pienempikin kasvuprosentti kurssinousuun. F-Secure täyttää tämän vaatimuksen kun taas WithSecure ei. Arvon siis F-Securen kurssin nousevan ja WithSecuren laskevan (WithSecuren 30.6. päätöskurssi jaettuna puoliksi) jakaantumisen jälkeen (ainakin lyhyellä aikavälillä) . Tikka on heitetty! :dart:

Edit: KL:n uunituore artikkeli käsittelee tulevaa jakautumista (huom! juttu tilaajille) :point_right: F-Secure tulee pian pörssiin kuluttajien tietoturvayhtiönä – Toimitusjohtaja: ”Pystymme edistämään omaa strategiaamme keskittyneemmin ja nopeammin” | Kauppalehti

4 tykkäystä

Hyvää keskustelua, jatkakaa! :grinning:
Itse olen myös pohdiskellut jatkoa tämän omistuksen suhteen. Sijoitusstrategiassani olen keskittynyt vakiintuneisiin, voitollisiin ja osinkoa jakaviin yhtiöihin. Tällä perusteella F-Secure siis jatkaisi salkussa ja Withsecure menisi myyntiin.
Pidän kuitenkin molempia hyvinä yhtiöinä ja vaikka kasvu ei raketinnopeaa olisikaan, niin romahdukseenkaan en usko. Myös yrityskaupat ovat molemmissa mahdollisia. Vaikka kaupat ovatkin spekulatiivisia, niin en ehkä uskalla missata niiden mahdollisuutta myymällä nyt liian nopeasti.

3 tykkäystä

Kauppalehdestä pongattu juttu Helsingin pörssin spinoff-yhtiöistä, jossa käsitellään sitä miten hyvin Helsingin pörssin viime vuosien spinoffeihin osallistumalla olisi markkinoilla pärjännyt.Juttu tehty WithSecuren tilannetta peilaten, mutta sisältää ennemminkin tälläistä yleistä höpinää vanhoista spinoffeista IMO. (Valitettavasti vain tilaajille mutta laitain linkin juttuun kuitenkin)

Tarjoaako F-Securen spinoff sijoittajalle pelin paikan? – Näin Helsingin pörssin aiemmat spinoff-yhtiöt ovat tuottaneet | Kauppalehti

2 tykkäystä

Vuosien holdin jälkeen myin FSecuret, lukuista vuosienmittaan analyytikoiden hypet ei ainkaan kurssiin heijastuneet. Johtava yhtiö ja laahava pörssiarvostus. Sinänsä laatuyhtiö. Spinoffin jätän väliin koska en usko tämänkään pörssinousuun ainakaan lähiaikoina. Irtautuminen tuskin parantaa kummankaan näkymiä lähivuosina.

Tänään sitten pörssipäivän jälkeen tapahtuu WithSecuren osittaisjakautuminen ja huomenna pörssissä aloittavat kaupankäynnin yritystietoturvaan keskittynyt WithSecure ja kuluttajatietoturvaan keskittyvä F-Secure. Meiltä tulee ensimmäisen kaupankäyntipäivän jälkeen maanantaina päivitys WithSecuresta, jossa ennusteet on muutettu huomioimaan kuluttajatietoturvasta irtaantuminen. Samalla tullaan aloittamaan myös F-Securen seuranta :slight_smile:

Kirjoittelin aamukatsaukseen jo alustavan arviomme molempien yhtiöiden arvosta. Todella mielenkiintoista nähdä, miten markkina näitä huomenna sitten rupeaa hinnoittelemaan.

11 tykkäystä

Brändimuutos ainakin näytti maksavan sen verran että yrityspuolen tuotteille tulee 1.9. alkaen hinnankorotuksia :smiley:

Mitä sitä hellepäivänä muutakaan tekisi kuin nautiskelisi viileästä toimistoilmasta ja viimeistelisi analyyseja :sunglasses:

Nyt on WithSecuren näkemys päivitetty huomioimaan F-Securen jakautuminen osakkeesta:

Samalla aloitettiin F-Securen seuranta, josta seurannan aloitus -raportti vapaasti luettavissa täältä:

Huikkasin myös @Yu_Gong, että avaisi tuon WithSecuren premium-rapsan kaikille avoimeksi. Avasin siellä hieman tarkemmin pelkkään yritystietoturvaan keskittyvän yhtiön sijoitusprofiilia, ennusteita ja arvostusta.

Edit. WithSecuren rapsa nyt myös kaikille avoin!

Kokonaisuutena F-Securen (3,1 EUR) ja WithSecuren (2,6 EUR) tavoitehinnat ovat pitkälti linjassa aiemman näkemykseni kanssa vanhasta WithSecuresta (5,6 EUR), joten sinänsä näkemys on pysynyt ennallaan tässä muutostilanteessa. Arvostuksen houkuttelevuuden mielessä vaaka kallistuu tällä hetkellä omissa papereissani F-Securen puolelle, sillä yhtiön arvostuskertoimet eivät päätä huimaa ja vakaa kassavirtaprofiili sopii hyvin nykyiseen markkinasentimenttiin.

26 tykkäystä

Tässä vielä videomuodossa mietteitä WithSecuresta:

Parin viikon päästä (20.7.) päästään sitten jo pureskelemaan yhtiön Q2-raporttia. Tuolloin luvassa myös toimitusjohtajan videohaastattelua InderesTV:ssä.

8 tykkäystä

Tässä ensikommentit WithSecuren aamuisesta tuloksesta:

Strategisesti tärkeät pilvipohjaiset tuotteet kasvoivat vauhdikkaasti, mutta konsultoinnissa nähtiin pehmeä neljännes, vaikka kysyntä kyberturvapalveluille on ollut kasvussa Ukrainanan sodan myötä.

10 tykkäystä

Onkos pohdiskeltu sellaista, että tässä jakautumisessa voisi olla myös kysymys tämän WithSecure-osan myyntiin laittamisesta? Onko yrityksissä (F-Sec ja WithSecure) sellaisia yhtenäisiä tekijöitä jotka tekisivät siitä vaikeaa vai ovatko käytännössä jo täysin erilliset yhtiöt?

3 tykkäystä

Sitä pohdin itseskeni (enkä varmasti ollut ainut) jo jakautumispäätöksen jälkeen ja odottelin itse asiassa jomman kumman ostoa jo ennen varsinaista jakautumista (1.7. alkaen) mutta katsotaan nyt kuinka alas saavat tämän kurssin ensin poljettua ja alan vahvistumaan sille, että näistä kahdesta juuri tämä ostetaan pois (jos jompikumpi koskaan ostetaan)? :money_mouth_face:

3 tykkäystä

Yhtiönä WithSecure on varmasti kiinnostava ostokohde monelle isommalle tietoturvayhtiölle. Ainut ongelma vain on, että Risto Siilasmaa omistaa yhtiöstä 34%, ja ainakin F-Secure oli hänelle kuin oma lapsi. Joku isompi yhtiö olisi varmasti ostanut jo koko F-Securen, jos se olisi ollut mahdollista.

3 tykkäystä

Kaameen mällin ostanut sisäpiirin mies.

7 tykkäystä