Tämä nyt on vasta yksi datapiste ja puitesopimus, mutta kuulostaa hyvältä Wittedin kannalta.
Wittedin tarina oli alkuun kova kasvuraketti ja myöhemmin puolustustaistelu, mutta kysymysmerkki on aina ollut kannattavuus (aluksi voi kasvaa kannattavuudesta välittämättä, mutta lopulta pitäisi pystyä tekemään positiivista tulosta).
Nyt oltiin pörssiverrokeista paras kilpailutuksessa, vaikka pyydettiin kovin hinta 
. Ainakin puheiden mukaan se Iivo Niskasen rasvaprosentti oli työn alla, että jonkinlaista kannattavuutta pitäisi olla tehtävissä, kunhan vaan koodaajilla on töitä. Ei tämäkään diili taida olla mikään lupa painaa rahaa, mutta Wittedin 96 €/h vs Goforen 83 €/h on aika paljon terveemmän kuuloinen laskutushinta.
10 tykkäystä
Julkkari kilpailutuksissa missä kriteereinä on hinta ja laatupisteet joutuu pallottelemaan näiden kahden muuttujan välillä.
Mikäli odotettavissa on paljon laatupisteitä, voit myös nostaa hintaa ja suosiolla luopua muutamasta hintapisteestä.
Mikäli odotettavissa ei ole paljoa laatupisteitä, on pakko tarjota alempaa hintaa.
Tämä asetelma tulee hyvin ilmi pörssiverrokkeja vertaillessa.
Kaikkien pörssiverrokkien tuntihinnat ovat hyviä julkkarihintoja. Riippuen miten minikipailutusten kriteerit on määritelty, on myös mahdollista että kalleimmat eivät pääse tuolla hinnalla aina oikeasti laskuttamaan.
11 tykkäystä
Herätellään vähän ketjua henkiin 
Olen itse seurannut Wittediä listautumisesta asti vähän sivusilmällä osaketta kuitenkaan omistamatta. Nyt osakkeen hinnoittelu alkaa vaikuttaa mielestäni aika mielenkiintoiselle (kirjoitus hetkellä kurssi 1,58), toki osakkeen vaihto taitaa olla aika pientä ja tekee kunnon entrystä hankalan. Kuitenkin jos peilataan Inderesin ennusteisiin muutaman vuoden päähän (2027E):
- EV/S 27E: 0,1x
- EV/EBIT 27E: 2,2x (oikaistu)
- P/E 27E: 6x (oikaistu)
- ROIC 27E: 15%
Jos ennusteisiin päästäisiin tai edes lähelle niitä, niin saisi näiltä kurssitasoilta tuotto-odotuksesta jo erittäin houkuttelevan. En ole itse IT-palveluyhtiöiden asiantuntija, joten voisin kysyä paremmin asioista perillä olevilta, voisiko vaikka @Frans-Mikael_Rostedt vähän avata: Mitä täytyy konkreettisella tasolla tapahtua, että näihin 2027 ennusteisiin päästäisiin? Varmasti jos markkina elpyy siitä saadaan myötätuulta, mutta mihin se riittää ja mitä on realistista odottaa? Miten markkina on tähän mennessä kehittynyt odotuksiin nähden (vaikka kuluva vuosi)? Onko näkymykset tulevista vuosista muuttuneet kuluvan vuoden aikana? Miten vahva markkina käänne on ennusteissa sisällä? Mitä Wittedissä täytyy yhtiö tasolla tapahtua? Mitkä ovat suurimmat riskit Wittedin kohdalla?
Millainen näkymä @Harri_Sieppi:llä on tulevasta? Onko markkina teidän papereissa elpymään päin ja millainen markkinankehitys on odotuksissa? Millainen kysyntä näkymä on tällä hetkellä ja miten hyvä näkyvyys teillä on tulevaan?
Ps. Näiltä kurssitasoilta vaan omaa osaketta ostoon 
19 tykkäystä
Hei!
Terveisiä Lapista. Kiitos kun laitoit viestiä, vastaan sulle videolla. Ajoitus oli täydellinen sillä meidän silent alkaa 21.7.
Täällä on saatu hilloja, kelit olleet ihan kohdillaan!
Ensi viikoksi Inderes foorumilaisten miittiin Helsinkiin.
T. Harri
46 tykkäystä
Lähestyvää Inderes-miittiäkin ajatellen ajattelin tehdä pienen välikatsauksen, miten yhtiön matka on edennyt sen jälkeen, kun tiemme erkanivat noin vuosi sitten. Olin vuosi sitten Inderes-miitissä varmaan itse yhtenä äänekkäänä Witted-pöydän osallistujana kertomassa, kuinka yritys on erittäin mielenkiintoinen ja arvostus houkutteleva (3 euron yläpuolella), jos yhtiön kasvutarina pitää sinne päinkään. EBIT-% kun on helppo hieroa kohtuulliseksi, kunhan yritys saavuttaa kypsän vaiheen. Aivan illan lopussa tajusin, että tulin lisänneeksi kanssasijoittajieni kiinnostusta yhtiötä kohtaan, mutta huudahduksellani “älkää nyt herranjumala tämän perusteella kukaan ostako sitä!” oli myöhäistä peruuttaa tekemääni vahinkoa. Eli kyllä, tämä kirjoitus on ehkä jonkinlainen katumusharjoitus, mutta myös pyrkimys synninpäästöön.
Alun perin papereissani jonkinlainen base-skenaario oli pitkän aikavälin 100 M€ liikevaihdon saavuttaminen 2025, ja kun usko loppui tältä osin, oli myös sijoituskeissi osaltani entinen. Mihin kaikkeen piti usko loppua ennen kuin päästin irti:
- Toimitusjohtajan puheisiin.
Tekisi edes vaikeasti, niin olisin tyytyväinen. Tämän päivän näkymä taitaa olla, että kalliin yritysoston jälkeenkään ei tehdä puoliakaan tuosta liikevaihdosta. Kasvun sijaan ollaan menty nopean liikevaihdon surkastumisen tielle. Nykyään kommenteissaan ei enää tällaista rehvakkuutta näy. Mutta kun toimitusjohtaja nykyään kommentoi myynnin näkymiä “ihan hyvinä”, en minä osaa sanoa onko se -15 % vai mitä se on. Eikä kokemukseni mukaan näille kommenteille paljoa painoa voida antaa.
- Analyytikko Luiron ennusteisiin
Seurantaan lähdettiin 6,8 euron tavoitehinnalla, ja osaketta pidettiin tuolloin erittäin houkuttelevasti hinnoiteltuna. Ennusteilla laskettuna EV/S ykkösen tuntumassa. Harmi vaan, että vuoden 23 liikevaihto ei ollut lähelläkään ennustettua 78 M€. Kasvu tyssäsi ja liikevaihto jäi melkein -20% pienemmäksi. Vuodelle 24 puolestaan ennustettiin vielä vuosi sitten kesämiitin aikaan: LV 86 M€ ja EBIT 4,2 %. Tavoitehinta oli tuolloin muuten 4,4 euroa. Kävimme tästä kannattavuustasosta vähän viestinvaihtoakin.
Okei, rehellisyyden nimissä tunnustan, että @Antti_Luiro on lukemattomia kertoja korostanut ennusteidensa epävarmuustekijöitä ja vielä erikseen maininnut, kuinka haastava yhtiö Witted on ennustaa. Mies ansaitsee sittenkin synninpäästön. Mutta eipä noihinkaan ennusteisiin ole voinut keissiään nojata.
Nyt kun olen uskoni menettänyt, mitä sitten nyt?
- Suuresti arvostamani @Pohjolan_Eka puhuttelee minua viesteillään suoraan:
Vaikka paljon Ekaan uskonkin, muutama vasta-argumentti on myös nostettava. Eikö liiketoimintatilanne enää pahene? En aidosti tiedä, mutta onhan näitä kerta toisensa jälkeen surkastuvia liikevaihtolukuja karmeaa katsoa. Kuukausi kuukaudelta liikevaihto pienenee. Next year is better, yes yes.
1,7 euroa ei jäänyt myöskään kurssipohjaksi, vaan siitäkin on tasaisesti lasketeltu alaspäin.
Kolmas kerta toden sanoo, vai onko tässäkin edessä vielä yksi uskon menetys?
47 tykkäystä
Itse ajattelen Wittediä eräänlaisena it-konsultoinnin turboinstrumenttina. Kun markkinalla menee hyvin, tällaiset pienet ja ketterät firmat kasvavat isoja kaksinumeroisia prosentteja, mutta kun markkina kyykkää, lunta tulee tupaan huolella. Eli jos tähän rahansa laittaa, ottaa vahvasti näkemystä it-konsultointimarkkinan toipumisen puolesta. Itse myös alalla työskentelevänä fiilikseni markkinan suunnasta on varovaisen positiivinen, mutta en myöskään poissulkisi vuosien mörninnän mahdollisuutta.
27 tykkäystä
Haha, se on kyllä moneen kertaan todistettu, että jos jotain onnistumista menee hehkuttamaan, niin markkina keksii kyllä keinon vetää maton alta ja vetää sijoittajaa köniin. Erityisesti tykkään että kurssin uusi laskutrendi lähti käyntiin melkein suoraan tuon viestin kirjoituspäivästä
Sijoittajahan katsoo tässä liiketoimintatilannetta viiveellä. Ensin heikkenee liiketoiminta ja vasta sitten tehdään sopeutustoimia, joka näkyy jälkikäteen laskutuksessa ja vielä myöhemmin sijoittajalle kuukausikatsauksissa. Kyllä tuo minusta ainakin näyttää tasaantumisen merkkejä, kun alihankkijoiden määrä ei enää merkittävästi laske ja asiantuntijoissaki nähdään lähinnä luonnollista poistumaa:
Ulkomailla riittäisi markkinoita otettavaksi, mutta valitettavasti Witted on vieläkin Suomi-keskeinen yhtiö ja Suomen markkinat ovat täysin ylikilpailtuja eivätkä enää merkittävästi kasva kun julkinen sektori on leikkauskierteessä ja pyrkii vähentämään ostoja ulkopuolisilta toimijoilta. Vieläkin suurempi haaste on Helsingin reunapörssin pienyhtiösektorin alennustila, johon yhtiö ei voi edes itse oikein vaikuttaa muuten kuin hakemalla rajusti kasvua ja kokoa, jota ei siis nyt tehdä kun keskitytään kannattavuuteen.
En usko että markkinatilanne siis valtavasti paranee lyhyellä aikavälillä, mutta sijoittajat ovat asettaneet Wittedin kurssin osalta riman niin matalalle, että kohta sen yli pystyy kävelemään eikä laskuvaraa enää kurssin puolesta näytä olevan ilman poikkeuksellista markkinatilanteen käännettä pahempaan.
Eniten mua kiinnostais että mitä jatkossa tehdään nyt kun liiketoiminnan seinään törmäämisestä on selvitty. Firma ei mennyt nurin, taivas ei tippunut niskaan ja pikkuhiljaa paraneva kannattavuus antaa taas pian pientä pelivaraa uusille avauksille. Suomen markkinat on nyt pelattu lävitse eikä Wittedillä ole sellaista nicheä millä voitaisiin lypsää kotimaisia asiakkaita hamaan tappiin, joten loogisesti vaihtoehtoina ovat laajentuminen ulkomaille tai sektorin konsolidaatio joko yritysostoin tai fuusioitumalla isomman toimijan kanssa. Pieneksi ei todellakaan kannata jäädä, kun silloin jää pahasti markkinavoimien puristuksiin 
23 tykkäystä
Witted Megacorp Oyj | Lehdistötiedote | 13.08.2024 klo 10:00:00 EEST
Witted Megacorp Oyj julkaisee puolivuosikatsauksen tammi-kesäkuulta 2024 tiistaina 20.8.2024 noin kello 8.00. Puolivuosikatsaus on julkaisemisen jälkeen saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa https://sijoittajat.witted.com/
Witted järjestää suoran tulosinfotilaisuuden samana päivänä kello 10.00. Tilaisuudessa yhtiön toimitusjohtaja Harri Sieppi ja talousjohtaja Saara Ukkonen esittelevät tuloksen.
Tulosinfo-webcastiin voi kirjautua osoitteessa: Puolivuosikatsaus H1'24
Osallistujat voivat esittää webcast-lähetyksen aikana kysymyksiä videoalustan chat-toiminnon kautta.
Tervetuloa mukaan 
25 tykkäystä
Kävin lukemassa lomalla viestisi, ja unohdin sitten tietenkin vastata 
Vastailin osin laajemmin kuin yksittäisiin kysymyksiin, mutta jos johonkin vastasin ihan ohi niin kommentoi ihmeessä. Otan tarkemmin kantaa itse ennusteisiin tiistaina, kun tulos tulee ulos
Varmasti jos markkina elpyy siitä saadaan myötätuulta, mutta mihin se riittää ja mitä on realistista odottaa?
Markkinan merkityksen arviointi onkin aika vaikea pala. Markkina tulee varmasti palautumaan nykyisestä, mutta kulmakertoimen ennustaminen on hyvin vaikeaa. Nyt on todennäköisesti menossa perinteinen talouden laskusuhdanne, joka kurittaa IT-konsultteja herkkänä alana keskiarvoa enemmän.
Toinen vaikeampi kysymys on sitten: kuinka ylikuumentuneessa tilassa ala kävi ja kuinka pitkään? Osaajapula jatkui alalla hyvin pitkään, mikä satoi konsulttiyritysten laariin, koska rekrytointi asiakasyrityksiin oli niin vaikeaa. Kuumina koronavuosina yritykset investoivat myös normaalia selvästi enemmän tuotekehitykseen ja uusiin digitaalisiin hankkeisiin. Mielestäni tästä eteenpäin katsoen on realistista odottaa, että IT-palvelusektorin kysyntä kasvaa yleisestä talouskehitystä nopeammin, koska digitalisaatio tuskin pysähtyy, mutta en odottaisi mitään ihmeitä keskipitkällä aikavälillä.
Tekoäly heittää oman lusikkansa soppaan ainakin pidemmällä aikavälillä, mutta arvioisin, että jonkinlaista IT-konsultointia ja osaamista tullaan silti aina tarvitsemaan. Mielestäni todennäköinen suuntaus on, että teknologinen muutos tulee vain nopeutumaan, joka taas vaatii IT-konsulttiyhtiöiltä jatkuvaa muuntautumiskykyä. Tämä ei toki ole uusi asia ja menestyksekkään IT-konsulttifirman on aina pitänyt löytää uusia nousevia alueita, joille on kysyntää.
Merkittävin haaste lyhyellä aikavälillä on sektorilla nähty hintakilpailu, joka ui kannattavuuksiin. Tähän ylikapasiteetin poistuminen markkinoilta on todennäköisesti ainoa lääke. Wittedin kannattavuusennusteet eivät odota mitään ihmeitä, mutta toisaalta yhtiöllä on myös vielä paljon todistettavaa. Konsernikulut jyvitettynä Suomen liiketoiminta on jo tehnyt 5 %:n EBITA-marginaalia, joka on myös oma ennusteeni vuodelle 2027 koko konsernille.
Kannattavuudessa paljon riippuukiin kv-bisneksen kehityksestä. Odotan myös yhtiön jatkavan investointeja kv-markkinoihin, kunhan markkinatilanne parantuu, joka tulee osaltaan syömään kannattavuutta, mutta luo kasvupotentiaalia yhtiölle.
Miten markkina on tähän mennessä kehittynyt odotuksiin nähden (vaikka kuluva vuosi)?
Odotuksissa oli erittäin vaikea H1, mutta loppuvuodelle oli alunperin hieman parempaa odotuksissa kuin miltä nyt näyttää. Euroopan talousnäkymä ei vaikuta olevan piristymässä aivan niin kuin tässä jo markkinoilla hieman odotettiin. Norjassa sen sijaan markkina näyttää ottaneen jo askeleen hieman parempaan suuntaan. Suomen talousnäkymä on myös edelleen aika ankea.
Mitä Wittedissä täytyy yhtiö tasolla tapahtua?
Mielestäni Wittedin kannalta erittäin tärkeää on, että se saa säilytettyä kulttuurinsa ja vietyä tämän muutosoperaation onnistuneesti maaliin. Vaikea tilanne olisi, jos se ajautuisi jatkuvaan tehostuskierteeseen. Mielestäni yhtiö on tehnyt oikein, kun se on tehnyt selviä panostuksia myyntiin. Nämä panostukset ovat todennäköisesti olleet myös elinehto nykymarkkinassa pärjäämiselle. Hyvä myynti- ja kaupallinen koneisto erottaa useimmiten hieman suuremmassa kokoluokassa hyvän tai erinomaisen konsulttiyhtiön keskinkertaisesta.
Keskeistä tulosennusteiden kannalta on, että yhtiö onnistuu nostamaan myyntikatteitaan. Tämä ei näin kilpaillussa markkinassa luonnollisesti ole helppoa, mutta ennestään aikaisempien vuosien matalalta tasolta se ei mielestäni ole mikään amerikan temppu.
Mitkä ovat suurimmat riskit Wittedin kohdalla?
Yhtiökohtaisista riskeistä suurin riski on mielestäni jatkuvaan tehostuskierteeseen joutuminen ja aikaisemman pelkäämättömän ja rohkean kasvukulttuurin murentuminen. Mitä jos yhtiö olikin oman aikakautensa tuote eikä onnistu sopeutumaan tälläiseen “normaalimpaan” markkinaan?
13 tykkäystä
Tuloksesta puheen ollen. Löytyykö foorumilta tiukkoja kysymyksiä tiistain tuloshaastatteluun? Koitetaan kuratoida mahdollisista kysymyksistä hyvä setti. Harri on sen verran puhelias kaveri, että liian montaa kysymystä ei voida haastatteluun ottaa
9 tykkäystä
Ei nyt tässä vaiheessa perjantaita tule muuta mieleen kuin että onko Norjassa saatu ‘etumatkaa’ kilpailijoihin reagoimalla niihin valtion viirapäisiin lainsäädäntömuutoksiin etukenossa?
Wittedhän alkoi heti markkinoimaan itseään kotina nyrkkipajoille tms.
1 tykkäys
Vai puhelias
Äijät vetää jotain 6 tunnin podcasteja, ei musta olisi sellaiseen. Meidän viime kertainen setti taisi olla joku 30min. Koitetaan nyt ekaksi vaikka tuplata se aika.
33 tykkäystä
Witted julkistaa tuloksensa tiistaina 20. elokuuta. Heittelen sulle @Harri_Sieppi jo etukäteen pientä kyssäriä ja ajatuksenvirtaa.
Noniin. Oman ymmärrykseni mukaan Wittedin valttikortti nousumarkkinassa oli olla houkutteleva työpaikka koodareille. Kun projekteja riitti ja koodareista oli pulaa, niin työntekijälähtöisyys oli kaiken a ja o.
Nyt vaikeampina aikoina on tärkeämpää olla ajattelussaan ja tekemisessään asiakaslähtöinen. Miten Witted ottaa asiakkaan paremmin huomioon bisnesajattelussaan kuin keskimääräinen kilpailija? Miten Wittedillä ylipäätään näkyy se, että asiakas on kunkku?
Vai kilpaileeko Witted vain hinnalla ja työntekijöiden osaamisella?
Nämä ovat tällaisia avoimia (tyhmiä) kysymyksiä tarkoituksella. Kiinnostaa ylipäätään, mitä Harri ajattelet aiheesta.
Tsemppiä tuloskauteen💪
16 tykkäystä
Tässä vielä tulosennakko. Liikevaihdossa ei pitäisi tulla yllätyksiä huhti- ja toukokuun ollessa jo tiedossa. Kannattavuusparannuksen eteneminen on jälleen raportin mielenkiintoisinta antia markkina- ja myyntikommenttien kanssa.
Katsotaan kuinka pitkä tulosvideo tällä kertaa sitten tulee Foorumilaiset varmasti arvostaisivat tunnin tuloshaastatteluja, mutta perus-tiktok-käyttäjälle voisi olla vaikeammin lähestyttävä paketti 
11 tykkäystä
"Keskeistä tulosennusteiden kannalta on, että yhtiö onnistuu nostamaan myyntikatteitaan. "
"Miten Witted ottaa asiakkaan paremmin huomioon bisnesajattelussaan kuin keskimääräinen kilpailija? Miten Wittedillä ylipäätään näkyy se, että asiakas on kunkku?
Vai kilpaileeko Witted vain hinnalla ja työntekijöiden osaamisella?"
Tuossa on jo mainittu, että kilpaillaanko vain hinnalla ja osaamisella ja miten nostetaan myyntikatteita.
Markkina on mitä on ja sieltä tulee tällä hetkellä vastatuulta, ehkä joskus tulevaisuudessa myötätuulta.
Wittedillä on tavoitteena tämä Iivo Niskasen rasvaprosentti, millä pitäisi saada kulut kuriin.
Mutta miten noita asiakashintoja pyritään maksimoimaan? Ymmärtääkseni omaa IP:tä ei käytännössä ole? Kaikki toimijat varmasti haluavat nostaa työntekijöidensä osaamista, palkata hyviä tyyppejä ja maksimoida omat myynti- ja sopimusneuvotteluonnistumiset. Onko täällä jotain osaamista ja strategiaa millä yhtiö saa katteita parannettua (vrt prosessiteollisuus, jos myyt bulkkia, niin kilpailet vain hinnalla)? Saako joustavasta ja ketterästä toimintamallista tai erilaisista Wittedin osaaja-lokeroista jotain konkreettista hyötyä myös vähän heikommassakin markkinassa?
3 tykkäystä
Komiasti kannattavuus tottelee ohjausta ja on jo tällä kvartaalilla tavoitteessa. Yli mentiin hienosti myös Antin kannattavuusodotusten selvästi. Iivon rasvaprosenttihan alkaa olla kohta saavutettu ja sitten pitäisi alkaa vaan ottamaan koneesta tehoja irti (liikevaihtoa). Hyvä Harri ja muut!
31 tykkäystä
Mukava ylitys kannattavuudessa. Iivon rasvaprosentti tosiaan vaikuttaa lähestyvän kovaa vauhtia. Webari alkaa kymmeneltä, josta sitten lisätaustoja numeroihin!
Tässä ensipuraisu tuloksesta.
21 tykkäystä
Moi @Harri_Sieppi !
Mainitsitkin, että seuraat mielenkiinnolla, miten lykättyjen projektien aiheuttama patoutunut kysyntä lähtee jossain kohtaa purkautumaan.
Skenaario: Mikäli lyhyellä 0-2v aikavälillä kävisi niin, että kysyntä alalla kasvaisi merkittävästi, miten kykenisitte vastaamaan tähän Wittedillä?
Haen kysymyksellä sitä, kun organisaatio oli aiemmin viritetty kovaan kysyntään ja osaajien hankkimiseen ja sen muuttaminen nykyiseen tilaan ei tuntunut helpolta ja nopealta prosessilta, niin miten näet organisaatiomuutoksen joustavuuden takaisin mahdolliseen kovan kysynnän tilaan?
3 tykkäystä
Moro!
Kiitos kun laitoit kysymyksen. Käyn sulle huomenna tähän vastaamaan kun silentti päättyy
Kysymyksiä saa laittaa tänne lisääkin jos tulee mieleen,
Terkuin Harri
14 tykkäystä