Osakesijoittaminen

YIT Group - Ketju

2 tykkäystä

Onko täällä YIT uskovaisia? Voin lainata näkemyksiä, jos on tarjolla…:slight_smile:
Palstalla luulisi myös olevan alalla työskenteleviäkin.

Itse olen tarkoituksella karttanut rakennussektoria. Nyt kun on sitäkin vaikeampi löytää sopuhintaista osteltavaa, niin voi vähän laajentaa perspektiiviä.
Omalla mutulla YIT olisi Helsingin pörssin osalta alan laadukkain toimija. Vastaväitteitä?

Tämän vuoden ennustettu PE12 ja ensi vuodelle 9.
Eli edullinen olisi, jos noihin uskoisi. Kurssista päätellen moni ei usko.

Mitä indikaattoreita seuraatte mahdollisen käänteen etenemisen suhteen?

Tilastokeskuksella on ainakin rakennusteollisuuden osalta ihan hyviä julkaisuja.
image

image

image

Vaikuttaisi siltä, että rakennusmarkkina on huonossa suhdanteessa.
Mutta ollaanko nyt pohjalla? Onko käänteestä jo tulkittavissa merkkejä?

Miten hyvin raaka-ainehinnat ja mahdollinen kustannusinflaatio painavat rakennussektoria?

Asuntomarkkinat tuntuvat uutisten mukaan vetävän hyvin ja hintataso on ollut ainakin kuuluisassa kasvukolmiossa kasvussa. Hyödyttääkö YIT:tä?

Herättääkö näiden riskien realisoituminen suuria pelkotiloja?
image

3 tykkäystä

Vähän väliä on tullut ihmeteltyä YIT:n lukuja. Positiivista uutisvirtaa eli kauppoja tulee koko ajan sisään. Mutta millä hinnalla? Otetaanko riskillä nyt tilauskirjaa täyteen?
Seppo Saarion oppien mukaisesti markkinajohtajaa kannattaisi kuopasta ostella ja fakta on se että YIT ei edelleenkään ole kunnolla noussut koronakuopasta. Ennen koronaa oli hyvä meno päällä ja liiketoiminta rullasi koko ajan parempaan suuntaan. Maalaisjärjellä ajateltuna kuvittelisi että koronan aiheuttamien ongelmien jälkeen 2021 ja 2022 olisi sadonkorjuun ja tulosparannuksen aika.
Silti en saa itselleni perusteltua miksi YIT:tä just nyt kannattaisi ostaa.
SRV:t ja Lehdot on antaneet itsestään ulospäin aika tempoilevan kuvan eli tilausta luotettavalle suurelle toimijalle rakennuspuolella on, mutta pystyykö YIT:n nykyjohto kuitenkaan luomaan tästä firmasta luotettavan kassavirtakoneen ?

1 tykkäys

"YIT:n vuosi 2020 oli kahtalainen. Konsernin oikaistu liikevoitto oli 85 miljoonaa euroa (165). Tulos sisältää 15 miljoonaa euroa negatiivisia (79 miljoonan euron positiivisia) käyvän arvon muutoksia pääasiassa Mall of Tripla -sijoituksessa, mikä kuvastaa koronavirus-pandemian myötä kasvaneita markkinoiden tuottovaatimuksia. Taloudellisilla loppuselvityksillä kolmessa haastavassa projektissa, Myllypuron kampuksessa, Hertsin kauppakeskuksessa ja Tripla-projektissa, oli 50 miljoonan euron negatiivinen vaikutus oikaistuun liikevoittoomme vuonna 2020.

Sen sijaan asumisen segmenttiemme tulokset olivat vuonna 2020 erittäin vahvoja.

Lähde: https://mb.cision.com/Public/13643/3278428/8a5943e553e548d2.pdf

Eli YIT:n tulosta on rokottanut (korona-aikana) hyvin paljon tehdyt loppuselvityskirjaukset ja käyvän arvvon muutokset. Kenties voisi odottaa että näiltä osin tarvittavat toimenpiteet olisi suuremmalti osin takana (vaikka joitakin vaikutuksia ilmeisesti vielä Q1&Q2/2021).

Uusi toimitusjohtaja Markku Moilanen on aloittanut 1.4.2021 alkaen, joten hyvä asia että kyseinen välivaihe on nyt takana.

Oletan että kurssikehityksen suunta kääntyy kun alkaa tulla merkkejä suhdannekäännöksestä. En odota että Toimitilat -segmentin vakaantuminen vielä riittäisi tähän.

Kehitys on ollut pitkään aneemista, ja laskutrendi ollut usean vuoden voimassa muutamaa piikkiä lukuunottamatta.

Mutta kyllähän tämä kurssitaso alkaa jo tosiaan olemaan “aikalailla maltillinen”, ja kenties suhdannekäänne on tuloillaan.

3 tykkäystä
1 tykkäys

Handelsbanken laskee tavoitehintaaa ja suositusta: 5,4 EUR (osta) → 4,8 EUR (pidä)

1 tykkäys
1 tykkäys