Treidaava lyytikko on tehnyt uuden yhtiöraportin YIT:stä.
YIT julkistaa Q4-tuloksensa perjantaina 7.2.2024. Vuodesta 2025 on tulossa arviomme mukaan YIT:lle tuloksellisesti parempi, mutta tuloksen ja kannattavuuden nousu entisille tasoille kestää vähintään vuosiin 26-27 asti, ja se vaatii urakointisegmenttien kestävän tulosparannuksen sekä asuntomarkkinan selkeää kasvua lähivuosina.
Rapsasta lainattua:
Seuraamme myös kassavirran sekä taloudellisen tilanteen kehitystä kvartaalin aikana. Operatiivisen kassavirran tulisi kausiluonteisesti piristyä ja olla koko vuoden osalta positiivinen, mutta samalla velkamäärä on edelleen korkea. Korollista nettovelkaa YIT:llä oli Q3 lopussa 789 MEUR ja heikon tuloksen myötä velkavipu nettovelka/oikaistu käyttökate mittarilla oli heikolla 15x-tasolla. Lähimmät merkittävät erääntymiset ovat vuoden 2026 puolella ja likviditeetin osalta akuuttia huolta ei tosin nyt ole.