Ilkka Sinervä on kirjoittanut jutun Valmetissa, jossa hän on lainannut mm. Hannu Angervuota.
Valmet saavuttanee siten ennätystuloksen ensi vuonna.
”Ennusteet eivät tue odotuksia Valmetin osakekurssin laskusta”, Angervuo lisää.
Ennusteen mukaan Valmetin osinko nousee ensi keväänä 1,41 euroon. Osinkoa irtosi 1,35 euroa vuodelta 2023. Osakkeen P/E-luvuksi tulee 12,1x vuoden 2024 tulosennusteella ja nykyisellä 25,5 osakekurssilla.
Alaotsikot:
Lyhyeksi myyntiä ja lainaamista
Lähti liikkeelle Neleksen fuusiosta
Pörssiarvosta kadonnut 1,7 miljardia
Jää jälkeen konepajoista
Menossa kohti ennätystulosta
Oras suuri omistaja, analyytikoiden suositus ”osta”
Valmet toimittaa kattilauusinnan E.ONin Steven’s Croftin biomassavoimalaitokselle Lockerbie’hin, Skotlantiin Isossa-Britanniassa. Uusinnalla varmistetaan kattilan häiriötön käyttö tulevina vuosina.
Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Suunniteltu toimitusaika on vuoden 2024 toisella neljänneksellä.
Tässä on Antin etkoilukommentit, kun yhtiä julkaisee tuloksensa keskiviikkona noin kello 13.00.
Valmet julkistaa Q1-raporttinsa keskiviikkona noin kello 13:00. Valmetin päänumeroiden kehityksen odotetaan olleen lievästi mollivoittoista suhteessa varsin vahvaan vertailukauteen. Ohjeistuksensa vähintään vakaasta vuositason tuloskunnosta Valmet kuitenkin toistaa Q1-raportissa. Tälle luo pohjaa myös alkuvuodesta metsäsektorilla nousseet käyttöasteet, mikä tukenee tuloskertymälle tärkeän palveluliiketoiminnan kannattavuutta yhdessä säästötoimien kanssa vuoden mittaan. Valmetin arvostus on edullinen (2024e: P/E 12x, EV/EBIT 9x), joten emme tee muutoksia positiiviseen näkemykseemme osakkeesta ennen Q1-raporttia.
Valmet toimittaa Valmet IQ Moisturizer -järjestelmän Adara Pakkaus Oy:lle Valkeakoskelle. Järjestelmää ohjataan automaattisesti asiakkaalla jo olevan IQ Warp -käyristymämittauksen perusteella. Tilaus on laajennus Valmet IQ MD Moisture Control -järjestelmään. Investoinnin tavoitteena on vähentää käyristymähylkyä sekä parantaa aaltopahvin laatua ja tuotannon tehokkuutta.
Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen tilauksiin. Toimitus on ajoitettu vuoden 2024 kolmannelle neljännekselle. Tilauksen arvoa ei julkisteta.
Jos yhdistät Valmetin edelleen traktoreihin, niin katso tämä video heti. Ja enemmän yhtiötä seuranneille toimii myös hyvänä kertauksena, ennen huomista Q1 osaria! Alta löytyy myös tekstimuodossa, pienillä lisämausteilla.
Valmetin Q1 on ulkona. Tuloksellisesti Valmetin Q1 meni operatiivisesti suunnilleen odotetusti (pienet kertaerät rokottivat alarivejä), mutta tilaukset jäivät ennusteista melko selvästi lähinnä laitepuolen takia. Etenkin Sellun- ja Energian tilaukset olivat erittäin huonot. Samassa rytinässä Valmet alensi molempien laiteliiketoimintojen lyhyen ajan markkinanäkymiä ja nosti Palveluiden näkymiä luultavasti asiakkaiden elpyneitä käyttöasteita heijastellen.
Positiivista on, että Valmetin tuloksen ja arvon kannalta tärkeät vakaat liiketoiminnat kehittyvät mukavasti, mutta laitepuolella odotettavissa on viimeistään ensi vuonna liikevaihdollisesti ihan perinteinen laskusykli inflaation takia pilalle menneen noususyklin jatkoksi. Näin ollen yhtiön väitteet Process Technolgiesin kulurakenteiden joustosta tultanee vielä testaamaan kunnolla. Markkinan ensireaktio oli negatiivinen, mutta jonkun verran tässä on pureksittavaa, kun huomioidaan liiketoimintojen ristivedot sekä niiden merkitys yhtiön arvoon.
"Valmetin Q1-raportin kokonaiskuva oli mielestämme neutraali, vaikka liiketoiminnoissa oli etenkin tilausten ja kysyntänäkymien osalta voimakasta ristivetoa. Näemme kuitenkin lasin mieluummin puoliksi täysinäisenä, sillä Valmetin tuloksen ja arvon kannalta tärkeät stabiilit liiketoiminnat kehittyvät pääosin vähintään kohtuullisesti, mikä kompensoi laiteliiketoimintojen tilausten ja tilausnäkymien sakkauksesta etenkin ensi vuodelle tulossa olevaa vastatuulta. Tulosennusteiden laskut jäivät raportin jälkeen vähäisiksi konsernitasolla."
Almanakka on kyllä mainio kirjoittaja ja tässä olisikin hänen päivityksensä Valmetista.
Raportin positiivisimpia asioita oli mielestäni vakaan liiketoiminnan (automaatio + palvelut) hyvä suoriutuminen. Vakaa liiketoiminta on jo 58 % koko yhtiön liikevaihdosta ja 85 % EBITAsta. Valmetin muodonmuutos palvelee sitä hyvin nyt vaikeampina aikoina. Mielestäni Valmetia ei vaan hinnoitella lähimainkaan näin laadukkaaksi yhtiöksi.
Nordea julkaisi päivitetyn Valmet-analyysinsä. Suositus pysyy OSTA-tasolla, tavoitehinta tarkentuu 29,00 euroon (edellinen: 30,10 €).
Main risks: The main downside risks relate to a weakening of the overall economic cycle. Cost overruns in capital-intensive projects, raw material fluctuations and overpaying for acquisitions also pose risks to estimates and the investment case.
Valmet lanseeraa uudet vähäkitkaiset kaavinterät, jotka vastaavat asiakkaiden energiansäästötarpeisiin ja kaavinterien pidempien vaihtovälien tuomiin kestävyysvaatimuksiin. Uudet vähäkitkaiset kaavinterät sopivat kaikkien paperi- ja kartonkikoneiden kuivatusosiin alkuperäisestä laitevalmistajasta riippumatta.
”Pyrimme aina auttamaan asiakkaitamme vähentämään ympäristövaikutuksiaan tuotteidemme avulla. Kuten nimestä voi päätellä, uusilla vähäkitkaisilla kaavinterillä on alhainen kitkakerroin, mikä johtaa huomattaviin energiansäästöihin kuivatusosassa. Uudet terät pitävät myös kuivatussylinterit puhtaampina ja vähentävät kaavinterien käyttöä, koska terien käyttöikä on pidempi”, sanoo paperiprosessiosista vastaava Valmetin teknologiapäällikkö Pasi Viitasalo .
Uudet kaavinterät on valmistettu epoksihartsista, ja niissä on lasi- ja/tai hiilikuituvahvikkeet. Kehitystyössä kiinnitettiin erityistä huomiota toiminnallisiin täyteaineisiin, joilla on alhainen kitka.
Valmet on tehnyt sarjan onnistuneita asiakastestejä uusilla terillä. ”Eurooppalaiselta asiakkaalta saamiemme tietojen perusteella uudet kaavinterät vähensivät kuivatusosan sähkömoottoreiden absoluuttista sähkönkulutusta yli 26 %. Tällöin vuotuinen energiansäästö kyseisellä tehtaalla on jopa 950 MWh. Hiilidioksidipäästöjen vähennys on 190 tonnia vuodessa”, Viitasalo sanoo.
Valmet toimittaa mittavan kuitulinjan teknologiauusinnan Lectan yhdistetylle sellu- ja paperitehtaalle Zaragozaan, Espanjaan. Uusinta mahdollistaa sellutuotannon kapasiteetin merkittävän kasvattamisen ja pienentää samalla toimintakustannuksia sekä parantaa kuitulinjan käytettävyyttä.
Tilaus sisältyi Valmetin vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen tilauksiin. Sen arvoa ei julkisteta. Suunniteltu toimitusaika on Lectan vuosiseisokki huhtikuussa 2025.
Kuitulinjan uusinta kattaa puunkäsittelyn, keiton, ruskean massan lajittelun, pesun ja ligniininpoiston
Tekniikan alan opiskelijat ovat valinneet Valmetin kolmanneksi ihanteellisimmaksi työnantajaksi Suomessa. Tulos perustuu Universumin tekemään vuosittaiseen tutkimukseen, joka on alan laajin Suomessa.
Valmet on säilyttänyt asemansa yhtenä houkuttelevimmista työnantajista tekniikan alan opiskelijoiden keskuudessa Suomessa jo muutaman viime vuoden ajan. Tämä kuvastaa Valmetin jatkuvaa sitoutumista tarjota opiskelijoille ja vastavalmistuneille mahdollisuuksia kasvaa ja kehittyä kesätöiden, harjoitteluohjelmien ja opinnäytetöiden kautta. Valmet on ylpeä voidessaan antaa eri alojen opiskelijoille mahdollisuuksia oppia ja soveltaa taitojaan oikeissa työtehtävissä ja -projekteissa. Valmet tarjoaa tänäkin kesänä työpaikkoja yli 500 harjoittelijalle Suomessa.
- “Olemme erittäin ylpeitä saadessamme olla jälleen yksi houkuttelevimmista työnantajista tekniikan alan opiskelijoiden keskuudessa Suomessa. Tiimimme on viime vuosina rakentanut uusia harjoitteluohjelmia, vahvistanut yhteistyötä eri yliopistojen kanssa ja ennen kaikkea tukenut tapahtumia ja aktiviteetteja, jotka kannustavat nuorempia opiskelijoita harkitsemaan teknologia-alaa urana. Tarvitsemme tulevaisuudessa eri alojen ammattilaisia tukemaan liiketoimintaamme. Erityisesti opiskelijat tuovat mukanaan tuoreita ideoita ja laajaa osaamista, mikä vahvistaa globaalia Valmet-tiimiämme”, kertoo henkilöstön kehittämisjohtaja Hanna Heikkilä Valmetilta.
Koottiin yhteen inderesTV:n puolella vielä Valmetin tilannetta. Otsikko kertokoon olennaisen osakkeen nykyisestä arvostuksesta suhteessa verrokkeihin. Jotta ero saadaan kurottua kiinni, vakaiden liiketoimintojen pitäisi pystyä kasvamaan hyvällä kannattavuudella ja laiteliiketoiminnoissa onnistua puolustamaan kannattavuutta. Noin suurin piirtein tiivistetysti.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:47 Tilaukset kertovat paljon
06:55 Suhdannekäänteen merkit
08:07 Nykyinen tilauskanta kiertää nopeasti liikevaihdoksi
10:26 Euromääräiset tulokset ovat marginaalia tärkeämpi
12:26 Arvostusero verrokkeihin ei ole perusteltu
16:37 Keskeiset kurssiajurit
Hankala vertailla Valmetia muihin kuin Andritziin joka onkin sitten Valmetin kilpailija. Ja näköjään Andritzilla on vielä pienempi arvostus kuin Valmetilla.
Valmet toimittaa paalitesterin Papresan paperitehtaalle Espanjan Errenteriaan. Valmet Bale Tester -paalitesteri on luotettava ja reaaliaikainen keräyspaperin mittausjärjestelmä, jonka avulla voidaan vähentää käyttökustannuksia ja parantaa kierrätyskuitulinjan suorituskykyä.
Tilaus sisältyi Valmetin vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Toimitus ajoittuu vuoden 2024 viimeiselle neljännekselle.
