Yhtiökokouksessa Antti Seppänen esitteli 110 M€ kokonaismarkkinaa Admicomille ja samalla kommentoi että he itse asiassa uskovat sen olevan huomattavasti isompi… voisiko Petri kysyä mitä hän sillä tarkoitti?
7 tykkäystä
Admicom on yhtiö, jonka tavoitteisiin on voinut nojata 120 %. Petri, ethän nyt lähde keulimaan tavoitehinnan kanssa 
1 tykkäys
Jos oletamme että liikevaihto kolminkertaistuu ja nettotulos vaikkapa nelinkertaistuu, niin EPS olisi n. 4.5 EUR. Tuossa tilanteessa kasvuvauhti on tippunut merkittävästi joten sopiva P/E voisi olla esim. 16. → kurssi 72 EUR.
Toki Admicom voi (yrittää) laajentua uusille alueille ja ylläpitää kasvuvauhtiaan, mutta sen onnistuminen on kaikkea muuta kuin itsestäänselvyys. Minkä verran siitä kannattaa maksaa jo nyt on jokaisen hyvä harkita.
Kehottaisin kanssasijoittajia olemaan tarkkana näiden “compoundereiden” kanssa joiden kohdemarkkina on varsin suppea. Palveluja globaaleille markkinoille tarjoavat firmat ovat asia erikseen ja näitä ei mielestäni kannata arvottaa samalla tavalla.
13 tykkäystä
Kirjoitin viime vkla täsmälleen samasta asiasta viestin mutta mietin asiaa vähän pidemmälle joten poistin. Jos markkinan koko on reilu 110meur ja yhtiön kasvu rajoittuu sen sisälle ei osakkeella juuri olisi enää nousuvaraa. Mutta pidän hyvin todennäköisenä että yhtiö löytää uusia alueita missä kasvaa (kansainvälistyminen, uudet asiakastoimialat jne). Lisäksi yksi yritysosto on tehty joka näyttää todella hyvältä ja joka taas vähän nosti markkinan kokoa. Jos yhtiö onnistuu näissä olisi taas osakkeessa pihviä pitkäksi aikaa. Mutta liikkuvia osia on hirveästi - kestääkö kilpailuedut laajentaessa uusille aluille ja onnistutaanko niissä ylipäätänsä. Mitä pidemmälle yrittää ennustaa sen enemmän liikkua osia on, joten tilanne vaatii seurailua. Summarum: sijoittajan kannattaa todella huomioida markkinan koko ja osakkeen hinta, mutta hyvässä skenaariossa osakkeella voisi olla nousuvaraa hyvinkin, kunhan tämä hyvä skenaario ei ole liian epätodennäköinen toteutua. Kirjoitin tästä asiasta jo aiemminkin tässä ketjussa ottaessa huomioon markkina-arvon ja markkinan koon. Nyt market cap on 360meur.
Vain omia huomiota ja yritän pitää huomiot mahdollisimman realistina, ei ylimääräistä bear tai bull-maustetta. Nyt pitäisi kirjoittaa päiväkirjaan tms ylös tästä aiheesta ja 5 vuoden päästä katsoa miten yhtiön kasvun kävi ja tuli markkinan koko vastaan 
5 tykkäystä
Inderesin uusi kommentti ulkona: Lisää-> Vähennä, tavoitehinta 78 ->75€. Ei siis kovin dramaattista muutosta mutta linjassa myös @Astrix ajatusten kanssa.
7 tykkäystä
Aamun alimpaan onnistui myymään heti avauksen jälkeen viisi euroa tämänhetkistä kurssia (72 €) alempaa mämmitäpinöissään joku touhukas Nonnero. Kuinkas muuten.
1 tykkäys
Onko tämä taas se kuuluisa Inderes-efekti?
Pikkusen lappupinoa ohuemmaksi.
2 tykkäystä
" Hallituksen jäsen Simo Ratilainen myi 30 000 osaketta 70 000 euron keskihinnalla."
Haluun myydä samalle taholle kuin Simo samaan hintaan.
21 tykkäystä
Sisäpiiri on nyt myynyt nettona yli 30 miljoonalla eurolla osakkeitaan. Ihan hyvin firmalta, joka listautui 50 miljoonan euron arvoisena pörssiin Ja silti sisäpiiriläisillä isot omistukset edelleen.
9 tykkäystä
Se on hyvä bisnes, joka kannattaa 
Keskittymällä ydinosaamiseen ja hiomalla tuotteen huippukuntoon voi saada ihmeitä aikaiseksi.
3 tykkäystä
Lisää myyntejä johdolta.
Arvostus saattaapi diskontata jo vähän liikaakin kuten tuolla ylempänä pohdiskelin.
Edit: vielä lisää
Admicom Oyj - Johdon liiketoimet
17.4.202015:14
Admicom Oyj - Johdon liiketoimet
Ilmoitusvelvollinen
Nimi: Aarniovuori Ari
Asema: Muu ylin johto
Liikkeeseenlaskija: Admicom Oyj
LEI: 743700T7K2K149J4GB17
Ilmoituksen luonne: ENSIMMÄINEN ILMOITUS
Viitenumero: 743700T7K2K149J4GB17_20200417143234_4
Liiketoimen päivämäärä: 2020-04-17
Kauppapaikka: FIRST NORTH FINLAND (FNFI)
Instrumenttityyppi: OSAKE
ISIN: FI4000251830
Liiketoimen luonne: LUOVUTUS
Liiketoimien yksityiskohtaiset tiedot
(1): Volyymi: 15 000 Yksikköhinta: 68 EUR
Liiketoimien yhdistetyt tiedot
(1): Volyymi: 15 000 Keskihinta: 68 EUR
5 tykkäystä
Mutulla sanoisin, että Admicomin johto tuntuu myyvän vähän joka välissä vuosineljännesten jälkeen, siinä missä muiden yhtiöiden sisäpiiriläiset pikemminkin lisäilevän omistuksiaan. Eihän tämä välttämättä mistään kerro, mutta itselleni ainakin sisäpiiriläisten ostot signaloivat luottamusta yhtiön tulevaisuuteen, siinä missä myynnit taas laittavat kysymään mitä tässä on taustalla.
Luultavasti toki itse Admicomin (tai minkä tahansa muun kurssiraketin) sisäpiiriläisenä toimisin samalla tavalla sen sijaan, että pitäisin kaikkia munia samassa korissa, mutta onkohan tässä nyt sisäpiiriläisillä enemmän tietoa, jonka perusteella arvelevat osakkeen arvostuksen olevan jopa liian korkea?
Vai halutaanko osakkeelle enemmän likviditeettiä? Nythän kurssimuutokset on rajuja puoleen ja toiseen.
Itse pohdiskellu samaa. Ostot postiivinen signaali, myynnit neurtraali. Mutta kun aletaan paiskaamaan ihan olan takaa laitaan koko köörillä niin alkaa epäilys hiipiä mieleen. Tokihan nuilla on vielä aika paljon lappuja…ja itse möisin kans ja ostaisin halpoja muita yhtiöitä pörssistä ihan hajauttamisenkin vuoksi…
Silti on alkanut pelottaa. Ja se että itsellä pelottaa, yleensä tarkoittaa että löytyy muitakin keillä pelottaa. Ja sillon ku pelottaa, se yleensä tarkottaa että ko yhtiön hinta laskee… Myydäkkö osa nyt ja ostaa halvemmalla lisää vai antaakko laskea ja ostaa halvemmalla lisää–>kas siinä vasta pulma.
2 tykkäystä
En todellakaan väitä, että tässä olisi yhtään mitään samaa kuin Lehdon kanssa, mutta siellä kaikki alkoi sisäpiiriin myydessä kurssihuipuilla. Tosin siellä taidettiin paiskata muutaman henkilön toimesta kaikki laitaan, joten siinä mielessä eroaa tästä. Eikä näillä firmoilla toivon mukaan ole mitään muutakaan yhteistä. Joka tapauksessa sisäpiirin myydessä, laittaa tämä miettimään aina motiiveja, koskaan ei voi olla liian varovainenkaan.
Voihan se olla, että tässä on monella käynyt ns. äkkirikastuminen ja kurssinousun myötä otetaan miljoonia taskuun (tai siis tilille) tai mihin kukin rahaa päätääkään käyttää, jättäen kuitenkin reilusti osakkeita vielä jäljelle. Riskialtistahan se olisi jos koko salkku olisi “hajautettu” yhteen kasvu yhtiöön, oli se sitten kuinka laadukas tahansa. Mene ja tiedä motiiveista. Toki näissä on aina pelkona se, että sisäpiirillä on enemmän informaatiota kuin tavan tallaajalla ja tämän informaation perusteella pitävät omistamaansa yhtiötä liian korkeilla kertoimilla arvostettuna.
1 tykkäys
Yleensä kasvuyhtiöissä nuo sisäpiirin myynnit ovat neutraaleja indikaattoreita, mitä nyt olen jenkkiosakkeita seurannut. Jos suurin osa varallisuudesta on yhdessä osakkeessa, on fiksua keventää tilaisuuden tullen. Sekään ei välttämättä kerro mitään, jos joku myy kaiken, sillä rahalle voi olla todellinen tarve.
11 tykkäystä
Tänään taas jo 3 julkaistua myyntiä.
Edit: ja lisää
ja Lisää:
1 tykkäys
Johto myy ahtopaineella, aika vahva indikaattori minusta.
4 tykkäystä
Mietin ensimmäistä erää salkkuun näissä hinnoissa, mutta johdon myynnit kyllä suuri kysymysmerkki…