Mukana ollaan edelleen, vaikkakin on tullut kahdesti kevennettyä hinnoilla 126,50 ja 130,00. Jotenki vaikea nähdä huomenna sellaista tulosta, mikä nostaisi kurssia. Toki kurssi on tullut alas ath:sta 10%, mutta siltikin.
2 tykkäystä
20 prossaa laskenut huipuista jo, sillä joku osti maanantaina tätä 158 eurolla. Jospa ens viikolla ois jo uudet huiput… ens yönä voi tästä unelmoida 
Kyydissä ollaan. Omat ajatukset ennen h-hetkeä on, että tuskin julkkari mikään erikoinen on numeroiden valossa (eli siis vahvaa kasvua ). Itseasiassa olen hyvin luottavainen että yhtiön suunta on pysynyt kohdallaan. Valitettavasti tämä ei paljon lohduta, ja osakkeen arvostus pakottaa katsomaan tätä tapausta paljon pidemmälle. En usko, että tämä raportti tuo mitään suurempaa näkyvyyttä pitkälle tulevaisuuteen joka ratkaisisi sen, onko osake liian yliarvostettu (enkä tietenkään odotakaan niin), mutta tottakai tulevien vuosien strategia ja näkymät kiinnostavat. Olen kyllä melko optimistinen, että yhtiö saa itselleen kokonaismarkkinasta ison siivun itselleen ja kykenee pitkässä aikavälissä luomaan arvoa muillakin keinoilla, mutta en ole ainoa optimistinen ilmeisestikään.
3 tykkäystä
https://www.globenewswire.com/news-release/2021/01/15/2159156/0/en/ADMICOM-OYJ-N-TILINPÄÄTÖSTIEDOTE-2020-Admicomin-liikevaihdon-kasvu-40-ja-kannattavuus-eli-EBITDA-45-liikevaihdosta.html
Tais osua aikalailla ennusteisiin, ellen aivan väärin tulkinnut.
6 tykkäystä
Hmm…
“Strategiakauden 2021-2023 taloudellisina tavoitteina on yli 20 % liikevaihdon vuosikasvu sekä 40-50 % suhteellinen käyttökate eli EBITDA %. Koronapandemia lisää kuitenkin parhaillaan epävarmuutta uusmyynnin onnistumiseen, kohottaa asiakaspoistumariskiä konkurssien kautta ja todennäköisesti pienentää asiakkaiden vuositasauslaskutusta olennaisesti. Näillä taustoilla yhtiö ohjeistaa vuoden 2021 liikevaihdon kasvuksi 10-20 % mutta pitää EBITDA %:a koskevan ohjeistuksen strategian mukaisena eli 40-50 % haarukassa.”
9 tykkäystä
Tässä nopeat ensikommentit Q4-raportin tiimoilta. Admicom Q4: Tulos ja näkymät jäivät korkealle venytettyjen odotusten alle | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Q4-tulos kuin myös kuluvan vuoden näkymät jäivät hieman alle korkealle viritettyjen odotusten.
10 tykkäystä
Market cap 560 meuroa. Liikevaihto 22 meuroa. Orgaaninen kasvu Q4 14%.
Kurssireaktio -9% kuulostaa kovin pieneltä. Joko hypen huippu nähtiin?
9 tykkäystä
Normi jäähdyttelyä kun megahypersuperkasvuyritys onkin yhtäkkiä vaan tavallinen kasvuyritys.
6 tykkäystä
Myin osakeannista hankitut osakkeet pois. Tämä arvostus ei kestä pienintäkään ryppyä. Toivottavasti pääsen uudelleen kyytiin.
Hmm. Yritysostoilla yhtiö voi toisaalta ottaa nopeitakin askeleita. Paljon riippuu siitä, miten näissä onnistutaan.
1 tykkäys
Kieltämättä aika kiree arvostus jos kurssi laskee 6% kun yritys saavuttaa odotetun “vain” 37% kasvun 
3 tykkäystä
Minäkin myin perjantaina kaikki Admicomit pois. Orgaanisen kasvun hidastuminen alkoi huolestuttaa jo Q2-raportin jälkeen ja nyt on odotettavissa lisää hidastumista. Minusta case on muuttumassa korkean kasvun yhtiöstä matalan tai kohtalaisen kasvun yhtiöksi.
3 tykkäystä
6 tykkäystä
Kyllä, näyttää 20% kasvulta 30% kasvun sijaan. Olisi kyllä yllättävää jos tiputtaisiin suoraan matalaan kasvuun. Kunhan arvostuskertoimet korjaavat, 20% kasvulla nakuttaa sen jälkeen myös hyvää omistajille.
Lisäksi, orgaanisen kasvun hidastuminen ajaa johtoa uusien ajureiden aktiiviseen kartoittamiseen. Voiko tämä siis tehdä Reveniot ja napata kunnon helmen vanhan rinnalle.
Sitä odotellessa nyt kevennetyllä positiolla.
1 tykkäys
Fundamenteilla ei pysty perustelemaan enää omistamista. Normaaliskenaariolla v. 2025 yhtiön “arvo” ei juurikaan poikkea nykyisestä pörssiarvosta. Siispä, omistajan toivo lepää yritysostoveiveissä, ja nekin ovat vaikeita optioita toteuttaa nykyisellä tuoterakenteella. Kuitenkin hieno on tarina ollut.
Inderesin ennusteella pe vuodelle 2023 on 38. Jos luottaa yhtiön kykyyn luoda pysyvästi Saas-kasvua 20%, niin silloin omassa laskelmassani osake tarjoaa 10% vuosituoton (pe 50).
Onnistuneilla yrityskaupoilla ja kansainvälistymisellä potentiaalia pitäisi olla, mutta toki ne pitää osata toteuttaa hyvin.
2 tykkäystä
Itse pähkäilin niin, että johdon vaihtuessa olisi ehkä hakusessa myös uutta draivia yhtiöön (todennäköisesti uusien tuotteiden/yritysoston myötä). Myin viikko sitten maanantaina 7 prosenttia antiosakkeista ath-kurssiin 158e (toivotaan toivotaan myyntitoimeksiannolla 
) ja nyt jäljellä on ilmaisosakkeet, joilla voi odotella sitä antihinnan 25-kertaistumista 10 vuodessa eli samanlaista tuottoa kuin Revenio tarjosi viime vuosikymmenellä. Antiosakkeille saa jo lähes 10 prosentin osinkotuoton 
Toki edelleen voi käydä niin, että joku ulkomainen taho ostaa Admicomin pois tällä vuosikymmenellä.
5 tykkäystä
Yhtiökokouksen esityslista julki. Jos tulkitsen oikein, Matti Häll ei olisi ehdolla enää hallitukseen.
"Menneellä toimikaudella hallituksen jäseninä ovat toimineet Pasi Aaltola, Simo Huvila, Matti Häll, Timo Häll, Sami Kettunen, Antti Noronen, Jarmo Suonpää sekä 2.9.2020 saakka Simo Ratilainen.
Osakkeenomistaja Matti Hällin (30,7 % omistusosuus) ehdotus:
Ehdotan, että hallituksen jäseninä jatkaa Timo Häll, Pasi Aaltola, Jarmo Suonpää, Sami Kettunen sekä uusina jäseninä hallitukseen nimettäisiin Olli Nokso-Koivisto ja Kyösti Moisio. Em. henkilöt ovat antaneet suostumuksensa valintaan.
Osakkeenomistaja Antti Sepän (3,7 % omistusosuus) ehdotus:
Ehdotan hallitukseen uutena jäsenenä Ilkka Uusi-Maahi, joka on antanut suostumuksensa valintaan.
Osakkeenomistaja TIN Fonderin (4,5 % omistusosuus) ehdotus:
Ehdotamme hallitukseen seuraavia jäseniä
a. Matti Häll (perustaja, merkittävä omistaja) >>> suostumusta tehtävään ei ole saatu
b. Pasi Aaltola (riippumaton, laaja akateeminen näkemys)
c. Sami Kettunen (riippumaton, relevantti ohjelmistoalan kokemus)
d. Simo Huvila (merkittävä työntekijäedustus) >>> suostumusta tehtävään ei ole saatu
e. Olli Nokso-Koivisto (riippumaton, relevantti ohjelmistoalan kokemus ja kansainvälistyminen)
Kaikkien ehdokkaiden esittelylinkit ovat löydettävissä yhtiökokoussivustolta liitteestä Hallituksen ja osakkeenomistajien ehdotukset yhtiökokoukselle 19.2.2021."
10 tykkäystä
Silmään osui myös toimitusjohtajan asialistalle tuoma splittiehdotus. Näiden splittien tarpeellisuudesta ja vaikutuksesta kurssiin / vaihtomääriin on ollut aiemminkin paljon puhetta puolesta ja vastaan muiden osakkeiden yhteydessä (Kesko, Neste). Ilmeisesti ainakin toimitusjohtajan mielestä olisi mukavampi johtaa yritystä, jonka pörssikurssi ei olisi kolminumeroinen.
" 16. Antti Sepän esitys yhtiökokoukselle osakeantivaltuutuksesta
Ehdotan yhtiökokouksen myöntävän hallitukselle valtuuden päättää ”osakesplitistä” eli maksuttomasta osakeannista osakkeenomistajille kaikkine ehtoineen vuoden 2021 loppuun mennessä."
8 tykkäystä