Aduro Clean Technologies - muovin kierrätyksen tuleva supertähti?

Osakkeet
, ,
1

Pitkästä aikaa uusi ketju uudesta yhtiöstä.

Firma on nimeltään Aduro Clean Technologies https://adurocleantech.com/

Olen tästä maininnut pari kertaa muistaakseni Nesteen ketjussa mutta koska on ilmeisesti tulevana tiistaina (5.11.2024) listatumassa Nasdaqiin niin oma ketju on ansaittu. Tähän asti on treidannut vain CSE:ssä ja OTC:ssä eli Suomesta on päässyt käsiksi vain IB:n kautta. Tiistaina tämä muuttuu ja tulee tarjolle kaikille välittäjille. Listautumispäivä on muuten oikein hyvin valittu koska tuolloin ei pitäisi tapahtua oikein mitään muuta maailmalla joten koko maailma tarkkailee Aduron Nasse-avausta.

Ja tähän alkuun sitten ne varoitukset.

Kyseessä on käytännössä pre-revenue yhtiö (ok, jotain pientä tulovirtaa on mutta hyvin minimaalista) Kanadasta, riskiprofiili äärettömän korkea joten tähän kannattaa suhtautua äärimmäisellä varovaisuudella.

Jos vielä jatkat lukemista niin oletan että olet tajunnut tämän osakkeen riskipitoisuuden.

Eli lyhyesti kyseessä on siis yhtiö jolla on patentoitu (muistaakseni 7-8 kpl maailmanlaajuisia patentteja) teknologia (HydroChemolysis) jolla erilaisia hiilivetyjä (muovijäte, bitumi, autonrenkaat, jäteöljyt yms) saadaan muutettua hiilivety-pohjaiseksi raaka-aineeksi jota voi hyödyntää jatkojalostuksessa (vaikkapa muovin valmistuksessa).

Kyseinen teknologia on mullistava koska toisin kuin mikään muu nykyinen teknologia, se hyväksyy esim. muovin osalta kaikki 7 eri muovilaatua (The 7 Different Types of Plastic | Plastics For Change) prosessiin ilman että syöte pitää olla tarkasti skriinattu, puhdistettu ja lajiteltu. Kaikki nykyiset teknologiat (mm. pyrolyysi joka on yleisin) vaativat se että syöte on tarkkaan lajiltejtu ja puhdistettu (esim. etiketit ja ruoan jäänteet) ja lisäksi nykyiset teknologiat ottavat pääsääntöisesti vain yhtä muovityyppiä kerrallaan syötteessä eivätkä toimi kuin 1-3:lla em. muovityypeistä.

Aduron teknologia siis hyväksyy prosessiin kaikki muovityypit (osa ei kelpaa reaktioon mutta se lentää ulos sivuvirtojen mukana) ja prosessia ei haittaa esim. etiketit ja ruoan jämät jotka väitetysti jopa parantavat prosessin toimivuutta, lisäksi Aduron teknologia toimii huomattavasti alemmissa lämpötiloissa (pyrolyysi vaatii luokkaa 700-900C lämmöt, Adurolle riittää 300-500C) joka entisestään alentaa prosessin OPEXia. Samaten CAPEX on alempi koska ei tarvita erillisiä käsittelylaitoksia vaan muovijäte voidaan kärjistetysti syöttää suoraan reaktoriin liukuhihnalla. Parasta on kuitenkin se että Aduro pystyy hyödyntämään sellaista muovijätettä jota muut eivät joten se saa raaka-aineen huomattavasti halvemmalla, jopa ilmaiseksi, kun taas “suositut” muovijätteet (mm. puhdistettu ja lajiltetu polypropeeni tai polyeteeni) maksavat koko ajan enemmän kun kysyntä niille kasvaa.

Kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta? En ihmettele jos moni ajattelee näin, itsellä oli ihan sama reaktio kun tähän tutustuin ensiksi joskus 2021 tms. Mutta teknologia on testattu ja todettu toimivaksi ulkopuolisten arvioiden toimesta (Kanadalainen yliopisto ja Hollannissa oleva Brightlands Chamelotin toimesta (maailman laajin kierrätysalan/green techin keskus Brightlands | Chemelot Campus) ja Adurolla on tällä hetkellä mm. 6 miljardiluokan yritystä kumppanuusohjelmissa, näistä kaksi on julkistettu (Shell, osana heidän Game Changer ohjelmaa) ja Total Energies (laajensi nyt kesällä yhteistyötään uudelle tasolle Aduron kanssa).

Ja jotta tarina muuttuisi vieläkin uskomattomammaksi niin samalla teknologialla ei voida pelkästään kierrättää muovijätettä vaan myös esim. bitumia ja muita heavy crude laatuja voidaan muuttaa kevyemmäksi öljyksi joita on helpompi siirtää ja ovat arvokkaampia myyntihinnaltaan. Samaten teknologiaa on testattu menestyksekkäästi autonrenkaiden kierrätyksessä (massiivinen ongelma johon ei ole ollut kunnon ratkaisuja toistaiseksi) ja kääntyypä sillä myös ns. renewable oilit (palmuöljyt, jäterasvat yms) eri polttoaineiksi. Tämä viimeksi mainittu vertikaali on tosin “penkin päässä” tällä hetkellä mutta potentiaalia siinäkin.

Noh, kaikki tämä ja firman arvohan on varmaan monta miljardia? No ei ole. Mcap jotain 150M€ tällä hetkellä ja yrityksellä ei ole penniäkään velkaa. Vertailun vuoksi alan “suurin ja kaunein” PureCycle treidaa about 3 miljardin mcapilla eikä heilläkään ole vielä revenueta (tosin on tulossa piakkoin). Tämä PureCycle on entinen SPAC joka ei edes omista teknologiaansa vaan lisenssoinut sen Procter & Gamblelta joka on kehittänyt teknologian jolla voidaan käsitellä YHTÄ muovilaatua (polypropeeni) ja jonka lopputuloksena on “raejuustoa” jota voidaan käyttää vain muovin valmistuksessa.

Firmalla on tällä hetkellä vain about 30M lappua joista sisäpiiri eli perustajat (toimari, hpj jne) omistavat 40% eli free float on todella ohut, tämä tarkoittaa sitä että jos Nasdaq listauksen myötä instikat (hello kaikki ESG fundit!) innostuvat niin laput loppuvat kesken nopeasti. Firman hallitusta on laajennettu tänäkin vuonna ja mukaan on tarttunut mm.eräs ruotsalainen daami joka istuu mm. SSAB:n hallituksessa ja omaa varsin rautaisen CV:n kierrätyspuolelta Board of Directors<!-- --> | Aduro Clean Technologies , tämä on ainakin itselleni erittäin merkittävä asia, kanadasta löytyy tunnetusti trappeja muualtakin kuin jääkiekkokaukalosta ja (ehkä naiivisti) uskon että tällä daamilla on pelisilmää tarpeeksi ettei mene mainettaa tuhoamaan ihan mihin tahansa puljuun.

Niin entäs se itse liiketoiminta? Noh, tällä hetkellä on menossa pilottitehtaan suunnittelu ja sen rakennus pitäisi alkaa alkuvuonna 2025, Adurolla on mahdollisuus joko itse lähteä rakentamaan varsinaisia tehtaita mutta paljon todennäköisempää on teknologian lisenssointi ns. isoille pojille. Isompaa liikevaihtoa ei ole odotettavissa ennen vuotta 2027 mutta henkilökohtaisesti en usko että tämä firma pyörii niin kauaa itsenäisenä jos teknologia toimii pilottilaitoksessa kuten laboratoorio-reaktoreissa. Firman johto on erittäin luottavainen että ns. skaalaus ei ole ongelma koska reaktori ei vaadi mitään erikoislaitteita vaan salaisuus on itse reaktiossa/kemiassa ja tehdas voidaan rakentaa ihan ns. hyllytavarasta.

Tämä oli nyt todella pieni puraisu mutta onneksi nm. @AlmostMongolian on kirjoittanut erittäin kattavan opuksen firmasta n. 3kk sitten Aduro Clean Technologies: Huge potential joka kannattaa kaikkien lukea. Siitä puuttuu viimeisimmät käänteet kuten Totalin kanssa tehty collaboration deal mutta antaa erittäin hyvä käsityksen firmasta.

34 tykkäystä
2

Aduro on sattumoisin myös Puolan Markun lempisijoituksia ja kaveri on käynyt sitä videoillaan lävitse varsin ekstensiivisesti :cowboy_hat_face:

9 tykkäystä
3

Joo hyvä lisäys, tästä oli tarkoitus sanoa että omalle tutkalle tämä tuli ennen Markkua ja hänellä on hyviä haastiksia firman johdon kanssa mutta penniäkään en anna arvoa hänen hehkutuksilleen.

Voisi siis todeta että tässä ollaan mukana Markusta huolimatta, ei hänen ansiostaan.

Eka positio otettu muistaakseni 2021 lopussa ja osallistuttu anteihin 2023 ja 2024. Löytyy sitä kautta osakkeita ja warranteja, osakkeiden keskihinta (ilman warreja) on jotain 3-4 CAD.

Tämä on itselläni pitkässä holdissa enkä ole myymässä näköpiirissä olevassa tulevaisuudessa, sanotaan nyt että alle 15CAD en ainakaan luovu.

7 tykkäystä
4

Nopeat talousluvut katsottuna ja näyttäisi siltä että rahaa palaa vuodessa $10M nykyisin ja kassassa on $10M.

Mistä rahat (pilotti)tehtaiden rakentamiseen? Onko toiveena että Nasdaq-listaus vie kurssiarvon 1 miljardiin, minkä jälkeen printataan lappua? Mitä jos näin ei käy? Antia huonommilla ehdoilla ja suuremmalla diluutiolla?

Liikevaihtoa ei ole. Iron-nanopartikkelipohjaisella reaktiolla saa ajettua saman, ja katalyytin talteenotto naurettavan helppoa.

En ymmärrä miksei Neste tätä tee. Eräs director-tason henkilö kertoi minulle ettei ole yhteensopiva pyrolyysi raaka-aine prosessin kanssa :dizzy_face: ihan älytön kommentti näin kemistille, mutta supply chain heillä joten tehkööt mitä tekevät.

5 tykkäystä
5

Tässä kommentissa näkyy Seerakselta eräs patentteihin liittyvä ns. asiantuntijaharha… eli olemalla alalla: “ihan älytön kommentti näin kemistille” Kuvitellaan tietävämme alasta ja eri alan firmojen kaikkien patenttien ja teknologioiden salat ja ymmärtävämme paljon enemmän kuin normi pulliainen, joka varmasti totta, mutta enpä uskaltaisi väittää tuntevani mitään alaa läpikotaisin ja olevani asiantuntija, vaikka olisin mitä kouluja käynyt. Anyway, ihmisen ajattelu ja sen vääristymät ovat todella mielenkiintoisia…

2 tykkäystä
6

Sanotaan nyt näin, että olen itse kehittänyt iron-NP pohjaisen reaktion mikä pilkkoo hiilivetyjä lyhyemmäksi. Ja tiedän miten nuo katalyytit saa helposti talteen

Toki epäpuhdas raakamateriaali on ongelma, mutta sillekin on ratkaisu prosessisuunnittelun kautta. En nyt avaa tähän sen tarkemmin miten, koska se on yli 10M€ tieto.

3 tykkäystä
7

Tää menee jo hiekkalaatikkotason väittelyksi, mut en lähde taas näihin nettinimimerkkien vääntöihin, kun kukaan ei halua edes kuunnella vastapuolta… Pointtini: Joo, sulla voi olla tuota tietoa jota esität, en kiistä… se, ettet oo sitä tietoa myynyt yli kymppimiljoonasta on taas näitä väitteitä netissä, huoh… kuka jaksaa?

Tiivistys: Miten ei alan ihmiset voi myöntää, etteivät tiedä firmojen kaikkia suunnitelmia, tekniikoita ja patentteja ja sijoittaa idealla: joku ne voi tietää ja ostamalla pienen osuuden portfoliosta betsaa olevansa mukana. Se, että Aduron tekniikka ja patentit on tutkittu ja toimiviksi todettu yliopistossa antaa mielenrauhaa. Se miten tuo tieto leivotaan liikevaihdoksi ja nettotuloksi osakkeenomistajille on paljon isompi riski, kuin haastaa tekniikka, joka on moneen kertaan todettu toimivaksi. Keisari hienosti tiivisti firman toiminnan, joten jokainen vähänkin kiinnostunut vaan lisää penkomaan alasta. Materiaalia on. Tämä tästä, en viitsi spammaa hienoa ketjua enempää…

Hyvää sunnuntain jatkoa kaikille!

3 tykkäystä
8

Tässä on kyllä totuuden perä. Se, että reaktio on todettu toimivaksi laboratoriossa, on valovuoden päässä siitä että se toimii tuhansien ja satojen tuhansien kilojen syötteen reaktorissa. Ja lisäksi vielä se, että reaktion saa ajettua kustannustehokkaasti myös tuossa mittakaavassa.

Pointtini lähinnä oli siinä, että Aduron teknologia ei ole niin ainutlaatuista kuin he markkinoivat. Totta kai puheet ovat sen laatuista, kun rahat loppuvat vuoden päästä ja pakko jostain saada lisärahoitusta.

Lisäksi patentteja voi aina kiertää, ellei ole aivan absoluuttisen uniikki prosessi kyseessä SEKÄ patentti on voimassa maailman joka ikisessä maassa. Yleensä monesta patentoidusta asiasta saa ei-patentoidun pienellä modauksella :slight_smile:

2 tykkäystä
9

Nyt kun Seeras olet alalla, niin varmaan ymmärrät keissistä paljon meitä taviksia enemmän. Olis mahtavaa, jos viitsit haastaa omia näkemyksiäsi ja vaikka tutustua noihin materiaaleihin ja tehdä Due Diligenceä tosta ihan vaan puhtaasti mielenkiinnosta ja jakaa tänne foorumille ajatuksia. (Oon ite käyttäny varmaan 50 tuntia tähän ja tiedostan, ettei tuokaan määrä riitä mihinkään, mutta sun vastauksesta näkee, ettet oo tuntiakaan lukenu keissistä.) Tarkoitan vaikka jos arvioit Aduroa ja kilpailijoita ihan tekniikaltaan, (jätetään se liiketoiminnan kehitys muiden päänvaivaksi) Jos pystyt tuomaan esille noita väitteitäsi, miksi Aduron tekniikka ei muka olisi ainutlaatuinen, niin ehdottomasti kaikki hyötyisimme tästä, eikös juu? :wink:

2 tykkäystä
10

Kyllä juu muuten, mutta ruuhkavuosien takia ei ole aikaa ja omien sijoituskohteiden liiketoiminnan seuranta vie kaiken sen sijoittamiseen käytössä olevan ajan.

Näin pikaisesti pystyn kommentoimaan asiaa, mikä on omaan silmään triviaali. Esimerkiksi akateemisesta kirjallisuudesta löytyy jo yli 10 vuoden takaa monta julkaisua tekniikasta, mikä ajaa saman kuin Aduro. Toki täytyy vähän salapoliisityötä tehdä että saa kaiken järkeväksi kokonaisuudeksi. Mutta palaset ovat kyllä siellä, enkä varmasti ole maailman ainoa kuka nämä vihjeet ymmärtää yhdessä.

Teknisen toteutuksen ja kassan puolesta Aduro on itselle selvä no-no. Toki voi olla, että tämä on se 10-bagger, mutta koskaan ei voi tietää (eihän Nestekään vielä tuota tekniikkaa käytä). Itselle liikaa riskejä.

Edit: Ihan puhtaasti treidi-näkökulmassa tässä voi olla ainutkertainen rako tehdä rahaa. JOS Nasdaqissa herää suuri kiinnostus. Varmaan jonkun touhusatkun voisi itse tähän lottoon heittää, mutta pitkässä juoksussa en kyllä itse voi olla mukana.
Do your own Due Diligence, ei sijoitussuositus, johto saattaa myydä osakkeitaan suoraan Nasdaqin laitaan (en tiedä tuon järjestelyn detaljeja), jne jne

3 tykkäystä
11

Erittäin mielelläni kuulisin lisää tästä teknologiasta ja tarkemmin siitä miksi se ei ole vielä käytösssä.

3 tykkäystä
13

Minun käsitykseni on että Aduron reaktio ei ole tuo mutta voisin tarkastaa asian.

Tekeekö joku muu?

4 tykkäystä
15

En tiedä tekeekö joku muu. Ei välttämättä vielä. Tuskin kukaan sitä omaa prosessiaan auki muutenkaan kertoo kemia-tasolla :slight_smile:

16

Mutta jos ei kukaan tätä tee vielä niin siihen on varmaan joku syy eikö?

17

Yleensä akatemiasta liiketoimintaan menee 10-20 vuotta. Esim case Canatu

18

Pure cycle käyttää liuotin-pohjaista kemiaa ja keskittyy materiaalin puhdistamiseen eikä ns. pilkkomiseen.

Noiden prosessista voisin ottaa muutamankin palasen ja yhdistää sen Aduron kaltaiseen prosessiin :slight_smile:

Aduron sivuilta poimittua:
”HCT is different. Simple, inexpensive metal compounds combined with the feedstock work like scissors applied selectively to cut bonds between carbon atoms”

Tämä on Fenton-prosessi, erittäin suurella todennäköisyydellä. Tai sitten siitä joku variaatio.

4 tykkäystä
19

Mä tiedustelin asiaa Adurolta, katsotaan mitä vastaavat.

Mulla on vakaa käsitys että reaktio ei ole normi Fenton vaan olennaisesti jotain erilaista on mukana mutta tämähän toivottavasti selviää pian(?).

22

Aduron prosessissa on siis lämmöt mukana (300-500c) mutta selvästi pyrolyysiä alempi vaatimus lämpötilojen osalta, minun käsitykseni mukaan Fentonissa lämpötilat ovat selvästi tätäkin alhaisemmat eli alle 200c?

23

Lämpötila vaikuttaa reaktiivisuuteen ja reaktion nopeuteen jne… monta syytä ajaa huoneenlämpöä korkeammalla.

Tuu 200-300C on myös luonnostaan aika hyvä muutamastakin eri syystä. En oikeesti ymmärrä, miksi Aduro avaa teknologiansa peruspilareita tällä tavalla auki

1 tykkäys
24

https://www.borealisgroup.com/news/borealis-käynnistää-merkittävän-tutkimus-kehitys-ja-innovaatioyhteistyön-muoviteollisuuden-kestävän-tulevaisuuden-edistämiseksi

Borealis kehittää kemiallista kierrätysprosessia myös. Liikevaihto 8 miljardia € ja voittoa 800M€. Eli aikamoiset muskelit takana.

Muita kilpailijoita näin esimerkkinä Quantafuel (Viridor) ja Lamor (Lamor | Building a circular economy with plastic recycling)

Quantafuelin sivuilta:
”We developed a solution in which plastic waste is heated, broken down and reassembled into valuable products. A major advantage of our technology is that it allows for impurities and a mix of different colours and different types of plastics. The usual process of separating plastic and cleaning it is costly and prone to waste. Many have attempted to go down Quantafuel’s route before, but only we have succeeded.”

Kuulostaako tutulta?