ESL tilaa lisää kapasiteettia.
8 tykkäystä
Tässä on Kassun kommat uudesta investointiohjelmasta. 
Aspo tiedotti tytäryhtiönsä ESL Shippingin rakennuttavan neljä uutta fossiilivapaata rahtialusta. Investoinnin arvo on yhteensä 186 MEUR, ja alusten on tarkoitus aloittaa liikennöinti vuosien 2027–2028 taitteessa. Alushankinnat ovat osa Aspon pääomamarkkinapäivässään tiedottamaa 350–400 MEUR:n investointiohjelmaa, joten tiedotetut investoinnit eivät olennaisesti poikenneet aiemmin julkituoduista suunnitelmista.
1 tykkäys
Nyt on Venäjältä poistuminen saatu päätökseen Aspon osalta. Olennaista tulosvaikutusta tällä ei ole, mikä käytännössä tarkoittaa, että tytäryhtiöstä on luovuttu ilmaiseksi. Jatkossa jatkossa johdon aikaa ei kuitenkaan enää kulu asian selvittelyyn, mikä on luonnollisesti hyvä asia.
3 tykkäystä
Tässä on Kassun etkokommat, kun Aspo kertoo Q3-tuloksestaan tiistaina.
Aspo julkaisee Q3-tuloksensa tiistaiaamuna. Odotamme kokonaisuudessaan varsin hyvää kvartaalia vaisuna säilyneestä taloustilanteesta huolimatta. Tulosparannus vertailukauteen nähden tulee ennusteissamme varustamo ESL Shippingistä, jonka kannattavuustason arvioimme saaneen tukea uusista Green Coaster -aluksista. Merkittäviin harha-askeliin ei kuitenkaan ole edelleenkään varaa, mikäli yhtiö aikoo yltää loppuvuonna selvästi paranevaa tulostasoa viitoittavaan tulosohjeistukseensa.
3 tykkäystä
Laitetaanpas Aspon Q3 tulos tänne, kun ketään ei kiinnosta yhtiö.
Tulos hieman odotusten alle mutta OK, osingon toinen erä jätetään jakamatta
6 tykkäystä
Joo tasaista, varsin vaisua menoa oli ja lisäosingon jakamatta jättäminen oli odotuksissa. Jos kuivarahtimarkkina ei ala vahvistumaan, niin kurssi kyntänee näillä 5,50-6€ tasoilla toistaiseksi.
2 tykkäystä
Tässä on Kasperin kommentit Q3:een liittyen.
Aspo julkaisi aamulla odotuksistamme jääneen Q3-tuloksen. Operatiivinen kehitys oli kaiken kaikkiaan kohtalaisen yllätyksetöntä, mutta kasvaneet korkokulut sekä tavanomaista korkeampi veroaste painoivat osakekohtaisen tuloksen selvästi alle odotusten. Kuluvan vuoden tulosohjeistukseensa Aspo ei koskenut, joten loppuvuodelta vaaditaan varsin vahvaa tuloskehitystä.
2 tykkäystä
Sama kaveri tenttaili toimitusjohtaja Rolf Janssonia Q3-tuloksesta ja näkymistä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:10 Q3 pääkohdat
00:54 Strategiset hankkeet
02:57 Kapasitettitilanne
05:33 Investoinnin rahoitus
06:05 ESL Shippingin kehitys ja näkymät
07:28 Kapasiteetin hallinta
09:04 Telkon kehitys
10:01 Leipurinin kehitys
10:47 Pääomanpalautus
12:05 Ajurit loppuvuodelle
1 tykkäys
Markkina-arvosta on nyt sulanut melkein -60% kolmessa vuodessa. Esim. Inderesin ennusteiden mukaan seuraavien neljän vuoden yhteenlaskettu liikevoitto vastaa aika tarkkaan tämänhetkinen markkina-arvo. Mikäli ei tule massiivisia yllätyksiä (hyökkäyksiä Eurooppaan, globaaleja pandemioita jne.), niin olisiko kohtuullista ennustaa että aika lähellä pohjaa ollaan tällä hetkellä?
Edit: takapeilistä katstottuna 142,7 MEUR / 4v. Eli historian ja ennusteiden perusteella, Aspo tuottanee keskimäärin noin 150 MEUR / 4v. Vaikka Venäjä hyökkäsi ja Covid iski. Tähän nähden 160 MEUR markkina-arvo näyttää suorastaan edulliselta? 
// Edit
15 tykkäystä
Kassun tiiviit kommentit Leipurin laajennuksista
2 tykkäystä
Aspo alentaa vuoden 2024 ohjeistustaan odotettua heikomman kysynnän vuoksi:
Aspo Oyj on marraskuun alustavan tuloksen ja viimeisimmän tulosennusteensa perusteella päättänyt alentaa koko vuodelle 2024 annettua ohjeistustaan.Ohjeistuksen alentamiseen ovat pääasiallisesti syynä ESL Shippingin ja Telkon odotettua heikompi kysyntä neljännen vuosineljänneksen aikana.
Uusi ohjeistus
Aspo-konsernin vertailukelpoisen EBITAn odotetaan olevan noin 30 miljoonaa euroa vuonna 2024 (27,9 miljoonaa euroa vuonna 2023).
Vanha ohjeistus
Aspo-konsernin vertailukelpoisen EBITAn odotetaan ylittävän 32 miljoonaa euroa vuonna 2024 (27,9 miljoonaa euroa vuonna 2023).
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bcf265ea24c9dcf22a1c18e4ba7531508&lang=fi&src=listed
9 tykkäystä
Negarin jälkeiset kommentit:
Aspon antama negatiivinen tulosvaroitus johti kuluvan vuoden lisäksi lähivuosien tulosennusteidemme laskuun. Reippaasti osumaa ottanut osakekurssi kuitenkin jo mielestämme hinnoittelee turhan negatiivista tulevaisuudenkuvaa, minkä ansiosta osakkeen tuotto-odotus on kääntynyt houkuttelevaksi tyrskyjä sietävälle sijoittajalle. Nostammekin suosituksemme lisää-tasolle (aik. vähennä) 6,2 euron tavoitehinnalla (aik. 6,5€).
7 tykkäystä
EBITiä olisi kai kohtuullisempaa verrata yritysarvoon (EV = 355M€). Siihen nähden 150M€ neljässä vuodessa, tai 37,5M€ vuodessa, olisi noin 10% vuosituotto. Eihän sekään hassumpi ole, riippuen miten laadukkaaksi, tai mihin suuntaan kehittyväksi, tämän liiketoiminnan arvioi.
2 tykkäystä
Ihan hyvä pointti; onhan Aspolla noin 200 MEUR velka.
1 tykkäys