Tässä olisi vielä herra analyytikon ajatuksia videomuodossa. 
Aiheet:
00:00 Positiivinen tulosvaroitus
01:28 Näkymät loppuvuoteen
02:22 Osakkeen arvostus
1 tykkäys
Riskitön korko oli dcf mallissa 2.0 kun yleensä se ollut 2.5
1 tykkäys
@Pauli_Lohi on antanut kommenttinsa, miten Atria käynnistelee yhteistyön mykoproteiinin tuottajan Mycorenan kanssa Ruotsin markkinalla.
Atria tiedotti torstaina käynnistäneensä yhteistyön mykoproteiinin tuottajan Mycorenan kanssa Ruotsin markkinalla. Näemme yhteistyön askeleena kohti lihattomien proteiinituotteiden määrän kasvattamista yhtiön tuotevalikoimissa. Emme odota yhteistyöltä merkittävää tulosvaikutusta vielä lähivuosina. Uskomme kuitenkin laajemman asiakaskunnan palvelemisen ja tuotevalikoiman monipuolistamisen voivan tukea yhtiön pitkän aikavälin tuloskehitystä.
1 tykkäys
Hyvä huomio - tämä ei ole tarkoituksenmukaista enkä saman tien keksi miten tällainen muutos on päässyt tapahtumaan. Korjaamme seuraavassa raportissa takaisin normaalille 2,5 % tasolle. DCF:n arvo ei kuitenkaan tuosta muutoksesta niin dramaattisesti laske, että nykyistä tavoitehintaa tai suositusta tarvitsisi sen takia alkaa muuttamaan tai kyseenalaistamaan.
2 tykkäystä
Atria julkaisee ensi viikon tiistaina Q3-raporttinsa ja tässä on Lohen ennakkokommentit siihen liittyen.
Atria julkistaa Q3-raporttinsa tiistaina 24.10. noin kello 8. Yhtiö antoi syyskuussa positiivisen tulosvaroituksen, joten arvioimme Q3:n sujuneen tuloksellisesti hyvin. Atrian monipuolinen tuotevalikoima on pitänyt hyvin pintansa, vaikka kuluttajien ostovoima onkin ollut koetuksella kuluvana vuonna.
2 tykkäystä
Yle julkaisi uutisen, jossa kerrottiin, että Ahvenanmaalta on löydetty kuollut villisika, jolla epäillään olleen sikarutto. Tutkimukset ovat vielä kesken, mutta mikäli sikaruttoa todettaisiin, voisi sillä olla negatiivinen vaikutus Atriaan. Pelkkä viruksen löytyminen voisi mahdollisesti keskeyttää viennin joihinkin Aasian maihin (esim. Kiina ja Etelä-Korea). En tiedä tarkkaan, kuinka paljon kyseisten maiden viranomaiset tekevät tapauskohtaista harkintaa vai asettavatko tuontikiellot automaattisesti. Noin 10 % Atrian liikevaihdosta menee vientiin, mutta tästä vain osa Aasiaan. Jos taas virus leviäisi suomalaisille sikatiloille, niin se voisi vaikeuttaa lihanhankintaa ja nostaa hankintahintoja. Näiden kustannusten kompensointi hinnankorotuksilla voisi olla haastavaa nykyisessä inflatorisessa ympäristössä.
3 tykkäystä
Ei ollut sikaruttoa kuolleella sialla.
10 tykkäystä
Tässä on Paulin tekemä tuorein yhtiöraportti Atriasta. 
Atria osoitti Q3:lla loistavaa tuloskuntoa myynnin vetäessä kotimaan vähittäiskaupassa ja foodservice-kanavassa. Kassavirran kehitys jäi kuitenkin ennusteitamme heikommaksi ja koholla oleva investointitaso jatkuu vielä vuoden 2024 puolelle.
https://www.inderes.fi/fi/research/tulos-paranee-ja-paaomaa-sitoutuu
Tässä on vielä kommenttikin.
Tässä on Henri Elon tekemä raportti Atriasta, jonka lukee muutamissa minuuteissa.
Viron kehitys oli Suomen ohella hyvää ja kasvu siellä oli kovempaa kuin muissa maissa niin hinnoissa kuin volyymissa. Atria on vahva markkinakakkonen ja kasvattanut markkinaosuuttaan vuodessa jopa kolmisen prosenttiyksikköä lähes 23 prosenttiin.
Alaotsikot:
- Kuluttaja säästää Ruotsissa ja Tanskassa – Suomi porskuttaa
- Viro oli valopilkku
- Gyllström näkee Ruotsissa petrausvaraa
- Mahdollisuus osingon säilyttämiseen
- Riskejä on ja niihin varaudutaan
4 tykkäystä
Atrian pääomamarkkinapäivä uhkaa huolestuttavasti jäädä Lassila & Tikanojan varjoon, mutta lisätään tänne kuitenkin linkki, mitäs aloittivat tuntia myöhemmin. Täällä puhutaan muuten ihan sitä kotimaan kieltä: Atrian pääomamarkkinapäivä to 23.11. klo 10:00
4 tykkäystä
@Pauli_Lohi kommentoinut pääomamarkkinapäivän antia: Atrian pääomamarkkinapäivä loi lisää uskoa kilpailukyvyn parantumiseen
3 tykkäystä
Henri Elokin on kirjoitellut Atriasta ja sen pääomamarkkinapäivästä.
Alaotsikot:
- Kanavienti Kiinaan alkamassa keväällä
- Atria satsaa vastuullisuuteen
- Atria Ruotsi jatkaa toiminnan tehostamista
- Atria Viro menestyy – Tanska satsaa myös vientiin
- Kokonaisuus hallinnassa
Lukiessasi juttua huomioithan:
Kirjoittaja omistaa yhtiön osakkeita.
IR-ikkuna on SalkunRakentajan yrityskumppaneiden kanava taustoittaville ja analyyttisille artikkeleille sekä muulle mielenkiintoiselle sijoittajatiedolle. Artikkeli on osa kaupallista yhteistyötä yhtiön kanssa. Artikkeli ei sisällä sijoitussuosituksia.
6 tykkäystä
Atrian tulos ja ohjeistus oikaistun liikevoiton laskulle.
Loka-joulukuu 2023
- Konsernin liikevaihto oli 438,1 miljoonaa euroa (451,2 milj. euroa).
- Konsernin oikaistu liikevoitto oli 9,4 miljoonaa euroa (16,7 milj. euroa) eli 2,1 % (3,7 %) liikevaihdosta.
H Konsernin liikevoitto oli -39,8 miljoonaa euroa (-34,5 milj. euroa).
Liikevoitto sisältää yhteensä -49,2 miljoonaa euroa oikaisueriä (-51,2 milj. euroa). Oikaisuerät koostuvat pääosin aineettomien ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden alaskirjauksista. - Atria Suomen liikevaihto pieneni kaikissa myyntikanavissa, mikä on seurausta vähentyneestä kuluttajakysynnästä ja heikentyneestä lihan maailmanmarkkinatilanteesta. Atria Suomen oikaistua liikevoittoa painoi myynnin lasku, lihamyynnin heikko kannattavuus sekä Nurmon uuden siipikarjatehtaan käyttöönottokulut.
- Atria Ruotsin liikevaihtoa laski vähentynyt myynti vähittäiskauppa-asiakkaille. Foodservice-kanavan myynti kasvoi. Liikevaihdon kehitykseen vaikutti aiemmin Malmön tehtaalla valmistettujen tiettyjen tuotteiden myynnin lopettaminen.
- Atria Tanska & Viron liikevaihto kasvoi yli 4 prosenttia ja tulos parani. Liikevaihdon kasvu Virossa on vahvaa.
- Nurmon uuden siipikarjatehtaan teurastamo-osuuden käyttö aloitettiin marraskuussa. Tuotantoprosessien tehokkuuden optimointi aloitettiin katsauskaudella.
- Atria Ruotsi käynnisti katsauskaudella tehostamisohjelman kilpailukyvyn ja tuloksen parantamiseksi muuttuneessa toimintaympäristössä. Tehostamistoimilla tavoitellaan noin 2,5 miljoonan euron vuosittaisia säästöjä.
- Hallitus esittää, että yhtiö jakaa vuodelta 2023 osinkoa 0,30 euroa osakkeelle sekä pääomanpalautusta 0,30 euroa osakkeelle, yhteensä 0,60 euroa/osake (0,70 euroa).
Kai Gyllström, toimitusjohtaja
”Tammi-joulukuun liikevaihto oli 1 752,7 miljoonaa euroa, jossa kasvua viime vuoden vastaavan ajanjakson liikevaihtoon on 56 miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli 49,6 miljoonaa euroa ja parempi kuin vertailukaudella.
Vuosi 2023 oli monella tapaa kaksijakoinen. Konsernin liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani erityisesti Suomen ja Viron siivittämänä, kun taas Ruotsissa ja Tanskassa tuloskehitys jäi heikommaksi. Vuosi jakautui myös selkeästi vahvaan alkuvuoteen ja heikompaan viimeiseen neljännekseen.
Tulosnäkymät olivat vielä syyskuussa varsin positiiviset: suotuisa myynnin rakenne, edellisvuoden hinnankorotukset ja hyvin sujunut Atria Suomen uuden siipikarjatehtaan vaiheittainen käyttöönotto vahvistivat tulosnäkymiä. Viimeisellä vuosineljänneksellä kuluttajien heikentynyt ostovoima johti liikevaihdon laskuun Suomessa. Kuluttajat ostavat edullisempia tuotteita ja harkitsevat tarkasti mitä ostavat. Kuluttajien asenteisiin heijastuu myös maailmanpoliittinen epävarmuus ja se näkyy varautumisena ja säästämisenä. Näiden syiden vuoksi lihan markkinatilanne globaalisti on heikentynyt, mikä ilmenee pienentyneinä vientivolyymeina sekä lihamyynnin heikentyneenä kannattavuutena.
Yleinen kustannusinflaatio heikensi Atria-konsernin tulosta. Raaka-aineiden, tarvikkeiden, hyödykkeiden ja ulkoisten palveluiden hinnat olivat edellisvuotta selvästi korkeammat. Vain energian hinta oli edellisvuotta alhaisemmalla tasolla. Myös uuden siipikarjatehtaan teurastamon käyttöönottokulut rasittivat tulosta.
Vuoden 2023 raportoitu liikevoitto oli 0,4 miljoonaa euroa (0,1 milj. euroa). Liikevoitto sisältää yhteensä 49,2 miljoonaa euroa oikaisueriä, jotka koostuvat pääosin aineettomien ja aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden alaskirjauksista.
Liiketoiminnan kassavirta oli lähes 40 miljoonaa euroa parempi kuin edellisvuonna. Kauden aikana toteutetut isot yli 100 miljoonan euron arvoiset investoinnit johtivat siihen, että vapaa kassavirta oli -12,5 miljoonaa euroa (-47,7 milj. euroa).
Tulevaisuuden näkymät
Vuonna 2024 Atria-konsernin oikaistun liikevoiton arvioidaan olevan pienempi kuin edellisvuonna (49,6 miljoonaa euroa).
Vuoden 2024 toimintaympäristön odotetaan jatkuvan haastavana erityisesti kuluttajakäyttäytymisen osalta. Nurmon uuden siipikarjatehtaan rakentaminen ja asennustyöt ovat edenneet aikataulussa ja tehdas on otettu kokonaisuudessaan käyttöön. Suorituskykyä optimoidaan vuoden 2024 aikana.
Haastava markkinatilanne ja uudelle siipikarjatehtaalle asetettujen tehokkuustavoitteiden saavuttaminen vaikuttavat vuoden tulokseen. Atrian hyvä markkina-asema, vahvat tuotemerkit ja hyvät asiakassuhteet sekä luotettavasti toimivat teolliset prosessit luovat kuitenkin edellytykset liiketoiminnan vakaudelle myös vuonna 2024
4 tykkäystä
Hieman jäätiin myös Inderesin ennusteista.
Liikevaihto 1752
Liikevoitto oik. 49,6
Tulos ennen veroja -11,2
EPS oik. 0,98
Osinko 0,60
4 tykkäystä
Paulin kommentit tulokseen: kokonaiskuva negatiivinen ja ohjeistus odotettua heikompi.
4 tykkäystä
@Pauli_Lohi - alhaisempi tavoitehinta, pahempi mieli. 
Tässä olisi Atriasta uusi yhtiöraportti.
Kuluttajien varovaisuus näkyi Q4:llä liikevaihdon ja kannattavuuden laskuna. Heikko kysyntä näyttäisi lykkäävän viime vuosien investointien ja säästötoimien mahdollistamaa tulosparannusta, vaikka näemme myös mahdollisuuden että ohjeistusta päästäisiin vielä korottamaan.
EDIT:
Tässä on vielä kommentit:
3 tykkäystä
Tässä on Henri Elon analyysi Atriasta.
Vaikka Atria Suomen kehitys oli markkinan mukana heikkoa vuoden 2023 lopulla, koko vuoden aikana yksikkö otti johdon mukaan markkinaosuutta Suomen vähittäiskaupassa ja koko vuoden operatiivinen tulos oli ennätystasolla. Gyllström muistutti tulosjulkistuksessa, että valmisruokaliiketoiminta kasvaa Suomessa ja siinä yhtiöllä on mahdollista kasvaa myös jatkossa, koska nykyinen markkinaosuus on ”suhteellisen matala” verrattuna muihin tuoteryhmiin.
Alaotsikot:
- Atria Suomen loppuvuoden tulosta painoi myynnin lasku
- Kertaerät painoivat tulosta
- Tulevaisuus
Huom.
Kirjoittaja omistaa yhtiön osakkeita.
IR-ikkuna on SalkunRakentajan ja Sijoittaja.fi:n yrityskumppaneiden kanava taustoittaville ja analyyttisille artikkeleille sekä muulle mielenkiintoiselle sijoittajatiedolle. Artikkeli on osa kaupallista yhteistyötä yhtiön kanssa. Artikkeli ei sisällä sijoitussuosituksia.
2 tykkäystä
Olen vasta alkupuolella tässä, mutta piti tännekin jakaa nopsaan:
@m_jylha haastatteli Atrian tuoretta toimaria Kai Gyllströmiä.
2 tykkäystä
Atria ostaa Kaivon Liha Kaunismaa Oy:n koko osakekannan - Atria Oyj (cision.com)
Atria omisti Kaivon Lihasta ennestään jo 90 % ja ostaa nyt jäljelle jääneet 10 %. Ei siis vaikutusta liikevoittoon ja marginaalisen pieni positiivinen vaikutus nettotulokseen (vähemmistöosuus poistuu).
Kaivon lihan liikevaihto oli vuonna 2022 37 MEUR ja nettotulos 1,2 MEUR. Yhtiö jalostaa lihaa pikaruokasegmenttiin sisältäen mm. hampurilaispihvejä ja kebab-tuotteita.
3 tykkäystä
Tässä olisi Paulin ennakkokommentit Atrian tulosjulkistusta varten. 
Atria julkistaa Q1-raporttinsa tiistaina 23.4. noin kello 8. Odotamme alkuvuoden kasvun ja tuloksen kärsineen heikohkosta kysynnästä Suomessa tuotetulle lihalle sekä ylimääräisistä kustannuksista liittyen uuden siipikarjatehtaan ylösajoon ja siirt
1 tykkäys
Henri Elo on tehnyt oman analyysinsa yhtiöstä.
Selvä voitollisuus kausiluonteisesti haastavalla ykköskvartaalilla selkeytti nähdäkseni koko vuoden näkymää.
Ruotsissa sekä Tanskassa & Virossa on mahdollista viime vuotta parempi tuloskehitys, koska tehostustoimien vaikutukset ovat alkaneet näkyä. Atria Ruotsin toimitusjohtaja Jarmo Lindholm muistutti, että viime vuonna yhtiöllä oli Ruotsissa paljon kertaluonteisia kustannuksia uuden logistiikkakeskuksen avaamiseen ja vanhojen tuotantolinjojen siirtämiseen liittyen:
”Meillä on vahva tahtotila jatkaa tällä positiivisella linjalla. Tietenkin markkinassa on aina omat riskinsä, mutta suunta on oikea.”
HUOM:
Kirjoittaja omistaa yhtiön osakkeita.
IR-ikkuna on SalkunRakentajan ja Sijoittaja.fi:n yrityskumppaneiden kanava taustoittaville ja analyyttisille artikkeleille sekä muulle mielenkiintoiselle sijoittajatiedolle. Artikkeli on osa kaupallista yhteistyötä yhtiön kanssa. Artikkeli ei sisällä sijoitussuosituksia.
2 tykkäystä