Huomenna pitäisi tulla Enphasen tulosta jenkkien sulkeutumisen jälkeen. Mahdoton ennustaa mihin suuntaa kurssi pomppaa,vaikka tätäkin sektoria on jo lyöty aika kovaa.
En ole itse uudelleen hypännyt osakkeen kyytiin, vaikka sormet vähän syyhyääkin…
Ohessa jotain pohdintaa, konsensus povaa laskua vastaavaan kvarttaaliin…
https://investor.enphase.com/static-files/13399160-f14c-47b3-9146-1bf66c460563
Loppuvuosi kyykkää aika pahasti:
Postmarket -15% ja kun putosi jo tätä ennen, niin montussa ollaan 
Uskomatonta mikä vaikutus korkeilla koroilla on myyntiin, en olisi ikinä uskonut. Q4 guidance lähes puolet alempi kuin Streetin konsensus…
Korot on varmasti merkittävä tekijä mutta tässä on nyt muitakin planeettoja pahassa konstellaatiossa ENPHn kannalta. Empulle kävi ryssien sodassa, kuten Harvialle koronassa eli syntyi ns aikaistettua kysyntää. Etenkin Keski Euroopassa alettiin sodan alettua varautumaan alati pahenevaan energiakaaokseen panostamalla mm parempaan omavaraisuuteen/aurinkosähköjärjestelmiin. Tavaraa tilattiin lopulta reippaasti varastoon ja kun energiamarkkina on rauhoittunut ja korot nousseet, kysyntä on tasaantunut. Toinen kipukohta on ollut regulaatio, joka näyttäisi olevan hieman sekavassa tilassa, ainakin muutoksessa, alueesta riippuen.
Mutta kannattaa lukaista q3 transkripti, jossa näitä on aukaistu hyvin:
Loppuvuoden ohjeistus on kyllä yllättävänkin raaka, eikä q1 kään kovin hyvältä vaikuta, joten ei liene kiirettä ostoksille. Toisaalta kyllä uskon noita Badrin vakuutuksia siitä, että Emppu on hyvissä asemissa, kun markkina alkaa taas vetämään. Mutta miten syvällä sitä ennen käydään, sen kun tietäisi. Liekö tuo 60 taso ennen koronaa jonkinlainen tukipiste…
JinkoSolar ylitti ennusteet. Osake 20% nousussa, joskin on lasketellut muiden Solar-osakkeiden mukana viime viikot.
Tällä ei ollut mitään vaikutusta FirstSolarin kurssiin, joka julkaiseen Q3-raportin huomenna
JinkoSolar ennustaa ainakin paneelien toimituksessa vahvan Q4:n. Vuoden tavoite on 70-75GW, josta Q4:llä 23GW
Mahtaako USA:n Solar-firmat taipua Kiinalaisten tuotteiden halpuuden edessä. Kuten sähköautoissa voi käydä
SolarEdgen osake hipoo tänään vuoden 2018 kurssia
Onko Usassa kuinka paljon paneeleiden valmistamista? En ole perehtynyt kun en ole tainnut ainakaan livenä sellaiseen ikinä törmätä. Euroopassakin toki valmistetaan, mutta käsittääkseni melko pieniä määriä ja niiden “kilpailuetu” lähinnä siinä että jotkut haluaa maksaa vähän enemmän euroopassa kasatuista paneeleista.
Yllä viestissä mainitsen, että “tällä ei ollut mitään vaikutusta FirstSolarin kurssiin”. Oletan, että FirstSolar on paneelien valmistaja USA:ssa, en tosin ole asiantuntija. Ei tule tuon lisäksi muita mieleen, kuin samalta ilman suunnalta Canadian Solar.
Osin viittasin myös muihinkin aurinkovoimalatuotteisiin, kuten invertterit. Sähköautoja ei länsimaissa kyetä valmistamaan yhtä halvalla kuin Kiinassa. Ehkä näin käy myös aurinkovoimalatuotteissa ?
Enphasella on ollut hinnoitteluvoimaa mikroinverttereissä tähän asti. Käsittääkseni kilpailevia tuotteita valmistetaan myös Kiinassa
Founded in Ohio, First Solar has grown its manufacturing footprint in the United States from an initial $9.3 million investment in a 74,000 square-foot facility in Perrysburg that created 50 jobs in 1999, to an expected $4 billion in cumulative investment, 6.5 million square feet of manufacturing space, and over 3,000 direct jobs in four states by 2025.
First Solar’s long history of investment in America spans an R&D center in California, three factories in Ohio - currently the largest solar manufacturing footprint in the Western Hemisphere - and a fourth planned in the Southeastern US, which is expected to result in the capacity to produce over 10 gigawatts (GW)DC of responsibly-produced advanced thin film photovoltaic (PV) solar panels annually for the United States by 2025.
Its newest Ohio facility, which is scheduled to commence operations in the first half of 2023 and will eventually have an annual capacity of 3.5 GWDC by 2025. Located in Lake Township, Ohio, the facility will be one of the most advanced of its kind in the solar industry, combining highly skilled workers with Industry 4.0 architecture, machine-to-machine communication, artificial intelligence, and Internet of Things connectivity to produce a higher degree of automation, precision, and continuous improvement.
First Solar is also investing in expanding the capacity of its two operational facilities in Perrysburg and Lake Township, Ohio, scaling their combined annual capacity to 3.6 GWDC by 2025. First Solar’s Perrysburg facility is its original manufacturing site and produced 1.5 megawatts of modules in its first year of commercial operations in 2002.
In August 2022, First Solar also announced its intent to build its fourth domestic factory with an annual capacity of 3.5 GWDC, in the US Southeast. The company expects to invest up to $1 billion in the new factory. Contingent upon permitting and pending approval of various federal, state, regional, and local incentives, the new facility is expected to commence operations in 2025.
First Solarilla näyttäisi tosiaan olevan investointeja käynnissä joiden valmistuttua sen kapasiteetti olisi 10-15% luokkaa siitä mitä esim. Jinkolla, Trinalla, Longilla ja Jasolarilla on tällä hetkellä. Aasialaiset valmistajatkin ovat kasvattaneet jatkuvasti tuotantoaan.
Canadian solarilla on tuotantoa pohjoisamerikassa ja aasiassa. Paneelinvalmistajana se on First solaria suurempi. En ole perehtynyt millä mantereella minkäkin osan paneeleistaan valmistaa vaikka varmaan osakkeen omistajana pitäisi.
Itse kääntäisin ajatusmallin kuitenkin niin päin että millaiseen torjuntavoittoon länsimaissa toimivat tehtaat pystyvät ja kuinka riippumattomia aasialaista paneeleista pystytään tarvittaessa olemaan.
Riippumattomuuden rakentaminen edellyttäisi koko ketjun saamista länsimaihin, tällä hetkellähän ainakin moni pienempi valmistaja lähinnä kasaa paneeleita paljolti kiinasta tilatuista komponenteista.
Aurinkopaneeleiden ostajia kiinnostaa yleensä eniten hinta/teho suhde ja siinä isot syö helposti pienemmät isommilla tehtailla ja tuotekehityspanostuksilla. Pientalokokoluokan invertereissä ja muissa laitteissa missä kuluttaja on valmis maksamaan toimivasta softasta ja miellyttävästä käyttöliittymästä länsimaisilla valmistajilla on mielestäni paremmat edellytykset menestyä kuin paneelitehtailla.
Sähköautoissa kilpailukyvyn luulisi olevan vielä parempi kun niihin liittyy myös brändi, turvallisuus yms asioita.
Sitten on vielä Hanwha solutions, joka valmistaa aurinkokennoja USAssa Q-cells-nimen alla. Panostaneet valmistukseen USAssa nurkkaamalla norjalaista REC Siliconia, jolla Jenkkilässä polysilicon-tehtaita:
Hanwha Solutions, owner of the complete energy solutions provider Q CELLS, has announced plans to revitalize the U.S. solar market by becoming the largest shareholder of REC Silicon, a major U.S. polysilicon manufacturer.
Following its initial $160 million acquisition for a 16.67 percent stake in REC Silicon in January 2022, Hanwha Solutions will purchase 4.67 percent of shares for $44 million to raise its stake to 21.34 percent. Hanwha will acquire the additional 4.67 percent stake from Aker Horizons, a sustainability investment firm that had been co-owner of REC Silicon with Hanwha Solutions.
This acquisition is the latest step in Hanwha’s plans to secure capabilities across the solar technology supply chain to create good-paying jobs, address climate change, and strengthen energy security.
Currently, Hanwha operates the largest module production facility in the U.S. through its solar panel business unit, Q CELLS. The Georgia-based factory can produce 1.7 gigawatts of solar modules per year, accounting for nearly 20 percent of total module production capacity in the United States.
By becoming the largest shareholder of REC Silicon, Hanwha will expand its renewable energy portfolio in the U.S. and help American businesses secure raw material critical to the solar supply chain. As global competition over clean energy sources intensifies in the coming years, Hanwha will work towards establishing a highly efficient, low-carbon system to boost clean energy technology.
The Norway-based REC Silicon operates two polysilicon manufacturing facilities in the U.S.: Moses Lake, Washington, and Butte, Montana. Their combined annual production capacity totals 18,000 metric tons (MT), including 16,000 MT of granular, solar-grade polysilicon at Moses Lake and 2,000 MT of electronic-grade polysilicon at Butte.
Päivitetään nyt tännekin paneelivalmistaja First Solarin Q3. Liikevaihto jäi aavistuksen, mutta EPS ylitti analyytikoiden ennusteet 2.5 / 2.05.
Loppuvuoden EPS ohjeistusta aavistus nostettiin $7.50 to $7.60.
Tässä korkotilanteessa mielestäni hieno tulos. First Solar myy pääosin USA:n. Jälkipörssissä kurssi ei juuri nouse eikä laske. Markkina on nyt ankara, sillä FirstSolarin P/E 2023 on 17 ja 2024 on 10
Kiinnostava kuulla huomenna SolarEdgen tulos, koska samalla kuulee, miten euroopan aurinkovoimamarkkinat vetävät heidän tuotteiden osalta sekä miten eri segmentit vetävät (koti, yritykset)
Q4 Revenue ohjeistus oli yli $700 ja Q4 ohjeistus on alla
Revenues to be within the range of $300 million to $350 million
Edit Tässä vielä CEO:n lausunto. Eli lähinnä euroopassa hidastunut kysyntä on johtanut jälleenmyyjien isoihin varastoihin ja varastojen purkaminen vie aikaa. Eli sama tilanne, kuin monella muulla toimijalla, kysyntä hidastuu korkeista koroista johtuen ja varasto ovat kasvaneet. Periaatteessa ei niin vakava ongelma pitkällä tähtäimellä
SolarEdge CEO
The results for the third quarter fell short of our prior expectations and are reflecting a slow market environment, which has resulted in high inventory of our products in the distribution channels, in particular in Europe, said Zvi Lando, Chief Executive Officer of SolarEdge. While channel inventory clearing is expected to continue in coming quarters, we are optimistic about the future of the solar PV industry and are confident that our leading technology, global presence and broad product offering will enable us to continue to be a leader in this market."
Puolittuu liikevaihto yhdessä kvartaalissa? Jösses. 
Pitää viikonloppuna syventyä.
Kuluttajapuolella romahdus Amerikassa aurinkovoimassa on selvä, mutta isommat projektit tuntuu vielä olevan in.
SEDG on -25% pudotuksessa post marketissa. Kun ottaa huomioon pudotuksen ennakkovaroituksen kanssa, niin kovat on reaktiot. Itsellä ei tätä ole salkussa, mutta myös ENPH putosi taas post marketissa -10%. TAN on kaivamassa isoa monttua.
Itselläkään ei ole tätä. Ostin väärään aikaan iShares Clean Energy ETF:ää hieman normaalia suuremmalla painolla, jossa ENPH ja SEDG olivat aluksi suurella painolla.
ETF on laskenut 30 %, siksi tullut seurailtua uusiutuvia laajalla rintamalla.
No tuo on laskenut salkkua vain 2% eli ei prosentteina vakavaa. Lähinnä ottaa päähän, kun tuon vuoksi häviän vuotta lyhemmillä jaksoilla indeksille 
Tässä, kun arvioin mahdollista ostopaikkaa ENPH:n kohdalla löysin videon jossa verrattiin näitä Enphasen mikroinvertterejä toisen valmistajan string invertereihin erilaisissa koeasetelmissa. Ideahan on, että mikroinvertterin pitäisi olla selkeästi string invertteriä tehokkaampi, kun yksi paneeli on poissa käytöstä (varjo, lehdet jne).
Tiivistettynä tärkeimmät havainnot videolta (https://www.youtube.com/watch?v=UQ9Szhl1ceQ):
20 päivän ajan seurattuna ENPH mikroinvertterit tuottivat n. 3% paremmin kuin string inverter identtisissä olosuhteissa varjottomassa paikassa
12 päivän ajan seurattuna “savupiipun” vaikutusta paneeleihin. Lähes sama ero kuin varjottomassa olosuhteessa (118.4kWh vs 112.6kWh).
Sitten testattiin tämä klassinen markkinointimateriaali. String inverterillä pitäisi teorian mukaan mukaan mennä puolitehoon muutkin paneelit. Näin ei käynyt testissä.
Eli string inverterit toimivat lähes samoilla tehoilla, vaikka yksi paneeli olisi osittain peitettynä.
Jos Enphasen kilpailukyky perustuu ainakin osittain näiden mikroinverttereiden paremmuuteen, niin onko pidemmän ajan sijoitusteesi yritykseen heikoilla mikäli eroa ei oikeastaan ole merkittävästi? Toki video on jo vuodelta 2021 eikä tämä tieto ole hidastanut Enphasen myyntiä (pl. nykyiset haasteet heikossa markkinatilanteessa). Ehkä asentajat sitten kuitenkin suosivat tätä Enphasen systeemiä muista syistä (esim. asennuksen helppous?)
Onkohan jollain ajankohtaisempaa tietoa aiheesta tai ylipäätään tarkempaa tietoa tästä?
Itse paneelien omistaja ja käyttäjänä koen että “rautabusiness” on melko ankaraan kilpailtua ja että tämän hetken tuotot tehdään etenkin Suomessa siinä asennuksessa ja pakettien myynnissä. Itse kääntäisin katseen siihen, miten tuohon jälkimäiseen businekseen voisi päästä iskemään kiinni ja hyötymään niistä “kunnon” tuotoista. Sitten myös tsekata se, miten kuluttajat nyt näkevät alan toimineen, eli miten loppukuluttajat näkevät asiat todellisuudessa. Itse näen hyvin, mutta media toistaa epäonnistumisia myynnissä ja asiakaskokemuksissa. Mutta pohdittavaa on se haluaako olla mukana rauta- vai palvelubusineksessa.
