Luodaanpas oma ketju tanskalaiselle Better Collectivelle, koska Red Eye-ketjun mukaan kiinnostusta tällaiselle olisi.
Better Collectiven siemen kylvettiin vuonna 2002, kun kaksi kaverusta päätti perustaa urheiluvedonlyöntiin keskittyvän nettisivuston. Sivuston saadessa suosiota, päättivät kaverukset perustaa Better Collective-nimisen yrityksen vuonna 2004. Tänä päivänä Better Collective näyttää tältä:
Mitä Better Collective sitten tekee? Yritys on johtava urheiluvedonlyöntiin keskittyvä mediakonserni, jonka tehtävä on yhdistää vedonlyöjät ja operaattorit. Yritys omistaa useita aiheeseen keskittyviä nettisivustoja, kuten Bettingexpert, Betcompare, VegasInsinder. Sivustot tarjoavat vedonlyöjille lisäarvoa koulutuksen, yhteisön, vedonlyöntivihjeiden ja bonustarjousten muodossa. Yrityksen pääasiallinen ansaintamalli perustuu asiakkaiden välittämiseen operaattoreille kuvan mukaisesti:
Yrityksen omistuspohja on vahva perustajien omistaessa yhtiöstä 45,5 % ja mukana on paljon instituutiosijoittajia. Yhtiö löytyy myös Red Eyen Top Picks salkusta painolla 9,5 %. Red Eyen fair value on 260 SEK, kurssi nyt 212 SEK.
Ajatuksia, huolia, murheita tai toiveita? Sana vapaa.
Yhtiö teki yrityskaupan äskettäin, jolla se hankki Action Network -yrityksen. Edit: Tässä yhteydessä tehtiin osakeanti, joka laski osakekurssia 237 → 210 sek. Lisäksi kurssi oli ollut vain muutama viikko aiemmin 268 sek.
Uusien osakkeiden määrä oli noin 15% ja antihinta 218 sek. Osakekurssi on laskenut noin 60 sek kuukauden sisään, joka vaikuttaa merkilliseltä ylilyönniltä. Jos katsotaan puhtaasti annissa saatua rahoitusta ja sen vaikutusta, tulisi vaikutuksen kurssiin olla muutaman prosentin luokkaa.
Hinta ennen antia oli 237,5 SEK, joka laski → 209,5 SEK antihinnan ollessa juurikin tuo 218 SEK. Mielestäni myöskin käsittämätön reaktio ja tarjosi erittäin hyvän ostopaikan. Red Eyen analyytikkokin vähän hämmästeli tuota ja päättivät lisätä top picksiin pian tämän jälkeen.
Dippi on tarjonnut kyllä hyvää ostopaikkaa. Tällä vuodelle on itselleni erityisen kovat odotukset, johtuen vilkkaasta urheilukesästä. Siis aivan käsittämättömän paljon tapahtumia: Euro 2021, Copa America, Olympialaiset…lista on pitkä!
E-urheiluun sijoittamisesta kiinnostuneille Better Collective on myös ihan kiintoisa firma, sillä se tosiaan omistaa HLTV.orgin, eli Counter-Strike: Global Offensiven e-urheiluportaalin (en keksi parempaakaan termiä tähän hätään). Sivusto pitää sisällään kaiken mahdollisen datan skenestä, tekee uutisia, rankingeja ja videomateriaalia, ja yhdistää pelien streamaajat katsojiin. Rahansa tuo sivusto tekee pääasiassa mainostamalla vedonlyöntisivustoja ja niiden CS:GO-pelikohteita. Moni osaa luultavasti vetää yhtäsuuruusmerkkejä jääkiekon puolelle Eliteprospects-sivustoon, vaikka erojakin tietysti löytyy. Tuota sivustoa voidaan käytännössä katsoen pitää areenana, jossa katsot, kommentoit, kilpailet ja lyöt vetoa CS:GO:sta, ja tämän areenan brändi on erittäin vahva.
Tanskan yritysrekisteristä kaivelin tietoja, ja HLTV on kasvanut mukavaa vauhtia viime vuosina. Valitettavasti viimeisin tilikausi on raporteissa 18 kk mittainen (7/2019-12/2020), ja siksi se ei taida vertautua täydellisesti edellisiin 12 kuukauden tilikausiin. Tuon 18 kuukauden aikana nettotulosta tehtiin kuitenkin yli 4,3 MEUR. Jaettuna tasan 12 kuukauden ajalle tuosta tulisi n. 2,9 MEUR, mikä on jo ihan merkittävä osuus emoyhtiön n. 22 MEUR:n liiketuloksesta vuonna 2020. Edelliseen 12 kuukauden tilikauteen (7/2018-6/2019) verrattuna tulos kasvoi vain n. 7 prosenttia, mutta sitä edeltävinä vuosina kasvu on ollut selvästi tuota vahvempaa.
Kohtalaisia avaustarjouksia kun rekisteröityy pelisivustoille Action Network / Vegasinsider kautta Amerikassa:
Melkoinen liikenne varmasti noilla saiteilla joten eiköhän affi-kirstu kilise kohtalaisella voluumilla.
Vielä paremmalta vaikuttaa kun miettii, että monia osavaltioita vielä avaamassa pelaamisen ja paljon vetofirmoja haikailemassa avautuville markkinoille.
Stockpicker: The European Football Championship can give an extra boost to Better Collective
Better Collective, active in iGaming and lead generation, is tough on an acquisition-focused growth. Stockpicker upgrades its recommendation on the company to BUY but leaves the target price at SEK 250-260. We are waiting for clear signs of successful acquisition integrations before the target price is also raised.
When we last looked at the company’s share in January, we lowered the recommendation to Neutral (Buy). Despite a long-term positive view of the share, we thought at the time that expectations had been raised a little too much and consequently believed that there was a certain risk of disappointment when the financial statements were to be presented in February.
Seen today with the results in hand, the assessment has proven to be both right and wrong. Correct because the price really dropped after the publication of the Q4 report and is still in the current situation, six months later, at levels that applied then. Wrong because it meanwhile made a real jerk upwards and reached SEK 289 at its highest (+ 40% from the last analysis). It was even a bit over SEK 250-260 that we thought could be justified in the slightly longer term given that the company continued to deliver somewhat in line with our expectations.
Since the share is traded at approximately the same price as it was last time it went at the same time as in our opinion there is no direct reason to review our long-term view of the company (rather the opposite given the acquisition of Action Network) we choose to raise the recommendation to Buy. Until we have seen clear signs of successful acquisition integration, however, we choose to leave the target price at SEK 250-260. If the effects of the merger are as positive in reality as “on paper”, clearly higher values can be justified.
Eikös tuo posari viittaa, että alalla menee lujaa, mikä tarkoittaa isompia pelaajamääriä ja isompia rahamääriä. Betcohan saa tienestejä sopimuksesta riippuen myös prosentuaalisena osana operaattorin voitoista välittämiensä pelaajien osalta.
Nojuu, mutta ois kiva tietää johtuuko posari onnistuneista kerroinlaskennoista copa americassa ja em kisoissa vai pelaajamäärien kasvusta. Jos Better Collective hyötyy molemmista, niin kiva!
