Grokin listaus viimeisimmistä myynti- tai jakelusopimuksista.
Tässä on Siltasen kommentit siihen, kun Bioretec julkaisee Q1-rapsansa torstaina. 
Bioretec julkaisee Q1-raporttinsa torstaina 15.5. Yhtiö sai Q1:n alussa CE-merkinnän RemeOs™-traumaruuville. Merkintä käsittää useita tuotemalleja, -kokoja sekä käyttötarkoituksia. Merkinnän myötä odotammekin ensimmäisiä tilauksia Euroopasta, mutta niiden kokoluokkaa on ennalta vaikeaa arvioida. Tuloksen odotamme olevan kasvusta huolimatta karkeasti vertailukauden tasolla kasvaneista kustannuksista johtuen.
3 tykkäystä
Liiketoimintakatsaus Q1 2025
TAMMI–MAALISKUU 2025 LYHYESTI
• Bioretecin RemeOs™-traumaruuvituoteperhe sai tammikuussa laaja-alaisen CE-hyväksynnän, joka
mahdollistaa tuotelanseerauksen Euroopassa ja sellaisissa Euroopan ulkopuolisissa maissa, jotka hyväksyvät CEmerkinnän.
• Kaupallistaminen eteni Yhdysvalloissa, missä allekirjoitettiin useita uusia jakelusopimuksia.
• Uudet CE-merkityt RemeOs-tuotteet ovat siirtymässä tuotantoon ja valmistelut valmistuskapasiteetin
lisäämiseksi ja tuotannon ylös ajamiseksi jatkuvat.
• Liikevaihto oli 1 396 tuhatta euroa (1–3/2024: 682 tuhatta euroa). Kasvu saavutettiin vahvan Kiinan myynnin
ansiosta. Activa-tilausten ajoittaminen ensimmäiselle vuosineljännekselle, mahdollistaa enemmän resursseja
RemeOsille loppuvuodeksi.
• Myyntikate (ilman muita tuottoja) oli 822 (418) tuhatta euroa eli 58,9 % (61,3 %) liikevaihdosta.
Myyntikateprosentti oli hieman matalampi, johtuen ensimmäisellä neljänneksellä kasvaneesta myynnistä
Kiinaan, missä volyymipohjainen hankintapolitiikka vaikutti edelleen hinnoitteluun. Lisäksi vertailukauden
myyntikatetta painoi uuden tuotantokapasiteetin ylös ajoon liittyvä suunniteltu tuotannonseisokki.
• Käyttökate (EBITDA) oli -1 236 (-1 112) tuhatta euroa. Käyttökatetta rasittivat henkilöstömäärän kasvusta johtuneet
lisääntyneet henkilöstökustannukset sekä kaupallistamisen että tuotekehitysprojektien aiheuttamat
lisääntyneet kiinteät kustannukset.
• Raportointikauden tulos oli -1 298 (-1 097) tuhatta euroa
Itse raportti
12 tykkäystä
Nyt tuli se hyvä rapsa.
Donzen haastattelua ei varmasti olla saamassa, mutta mites Poutiaisen 
?
Edit. Tai Sarah van Hellenberg Hubar-Fisherin haastattelu ? :'D
6 tykkäystä
Nopeita ajatuksia Q1-katsauksesta:
- Korkealla tasolla kaikki näyttää etenevän suunnitellusti (pl. Alan Donzen lähtö, johon olisi tärkeää saada lisätietoja)
- Liikevaihdon hyvä kasvu selittyy Kiinan Activa-tilauksilla, joiden kerrottiin painottuneen Q1:lle. Painotuksen mainitseminen antaa olettaa, että loppuvuoden Kiinan tilaukset ovat merkittävästi pienempiä.
- RemeOs-tuotteiden kaupallistaminen tuntuu etenevän hitaammin kuin olen ajatellut. Hyvä, että jakelijoiden määrä USA:ssa kasvaa, mutta tilaukset puuttuu tai ovat pieniä. Meneekö USA:ssa RemeOs kaupaksi ilman kertakäyttöisiä instrumentteja, joiden kehittäminen on aloitettu vasta tänä vuonna? (En muista sanoiko Alan aiemmassa haastattelussa instrumenttien kehittämisen aikataulusta tarkempia tietoja)
- Voimmeko olettaa RemeOs Euroopan kaupallistamisen olevan nopeampaa kuin USA:n? USA:n kasvun alkua on odoteltu vuosi, mutta konkretia vielä vähissä. Toki Euroopassa valmiimpi jakeluverkosto, sekä käsittääkseni kertakäyttöisiä instrumentteja ei tarvita, joten asiat voivat edetä ripeämmin.
- “Allekirjoitimme suurimman määrän uusia Meksikon jakelusopimuksia yhden vuosineljänneksen aikana”. En muista, että Meksikon jakelusopimuksista olisi aiemmin puhuttu, joten kyseinen lause ei oikein aukene. Onko allekirjoitettu yksi jakelusopimus, joka on enemmän kuin aiemmin allekirjoitetut 0 kpl? Vai onko kyse merkittävästä määrästä?
6 tykkäystä
Tässä on hyvä huomata että nämä uudet ovat seles rep -vetoisia, kun taas ekat jakelijat Spartan ja TriState olivat varastoon tilaavia. Tästä sales rep -porukasta tulee käsittääkseni vasta liikevaihtoa kun tuotteita aletaan käyttää. Siinäkin viivettä koska sairaaloiden prosessit pitää ensin käydä läpi ennen kuin käyttö voi alkaa. Varastoon tilaavilta puolestaan liikevaihto tulee heti könttänä.
Joo, koska heti kaikki ruuvimallit ja koot myytävissä. Myös runsaasti käyttöaiheita vs 1 USA:ssa.
Olen aika varma että tässä kirjoitus/kopiointivirhe ja tässä viitataan USA-jakeluun
9 tykkäystä
Siellähän tuntuu sittenkin menneen sukset ristiin ja kunnolla. Q1-raportin on kirjoittanut hallituksen puheenjohtaja eikä toimari. Viikko sitten kerrottiin jatkavan 7.heinäkuuta asti ja nyt vaihdettiin jo tilapäiseen.
Kummallinen juttu. No tuloksessa tämä ei näy mitenkään. Toimitukset Euroopassa eivät sitten ehtineetkään alkaa maaliskuun lopussa kuten odotettiin eli tässä tuloksessa ei ole vielä yhtään RemeOS liikevaihtoa mukana.
2 tykkäystä
2 tykkäystä
Donze itse ilmoitti, että on käytettävissä 7.7 asti.
Hallitus ottaa nyt vastuuta ja Donze laitettiin heti pihalle. Hienoa reagointia omasta mielestä 
Samaa mieltä, että sukset menneet pahasti ristiin. Jotenkin haisee, että Donzen ilmoitus tullut kaikille aivan puskista.
No nyt uuden alku ja jännän äärellä ollaan.
Oma luottamusyhtiöön Q1 jälkeen kasvoi taas.
6 tykkäystä
Tässä selkein (kirkuva) yhdistävä nimittäjä on Alan Donze.
Olisi kiinnostavaa kuulla, miten hän onnistui selittelemään aiemmat lyhyet vierailut eri firmoissa kauniiksi eheäksi tarinaksi ja luikertelemaan läpi rekrytointiprosessista.
Yksi tai kaksi lyhyttä vierailua ei sinänsä ole hälyttävää, rekry ei aina onnistu jommalta kummalta puolelta. Toisinaan tulee loistotilaisuus tai ihan vaan elämä väliin. Jatkuva loikkiminen seuraavaan junaan saattaa tosin kertoa jo isommasta (persoonallisuus)häiriöstä itse henkilössä.
Sellaiset vesselit vaan tahtovat usein olla todella uskottavia tarinan iskijöitä. Vika tai syy liukkaisiin liikkeisiin on aina jonkun muun syy.
Jonkun (muun) olisi aina pitänyt tehdä jotain toisin.
Timantti tunkiossa (diamond in the rough) ei aina ole atomirakenteeltaan niin kovaa ainetta kuin nopealla vilkaisulla näyttää. Erityisesti pienten firmojen pitäisi yrittää tämä ymmärtää vaikka kiire ja hätä tehdä päätöksiä olisi kuinka kova.
Eipä siinä, viimeisimmän tiedotteen mukaan sekä hallitus että uusi tj ovat kovin innostuneita toisistaan. Se on kiva asia, innostus kun on kovin tärkeää.
Kevensin vähän (20%) pari päivää sitten. Jos vika oli Donzessa, kaikki (kai) hyvin ja voinen ostaa takaisin jossain vaiheessa. Katsotaan kuitenkin nyt ensin, mitä konkreettisia tuloksia uudistunut ja innostunut johto alkaa saada aikaan.
2 tykkäystä
Siltanen on tehnyt uuden yhtiöraportin Q1:n jälkeen.
Bioretecin Q1-liikevaihto ylitti ennusteemme ja tulos oli linjassa niiden kanssa. Kokonaisuutena raportti oli mielestämme positiivinen ja toi luottoa kasvun toteutumiseen tänä vuonna. Kasvun veturina toimi Q1:llä Kiina, jossa myyntimäärät ovat kasvaneet, mutta hinnat toisaalta laskeneet. Tärkeällä Yhdysvaltojen markkinalla on tapahtunut kehitystä jakelijoiden lisäämisen kautta, mikä pohjustaa tulevaa kasvua. Euroopan RemeOs™-tilaukset vaikuttavat alkavan toteutua odotettua myöhemmin, kesästä alkaen. Ennustemuutokset jäävät vähäisiksi ja toistammekin osakkeen suosituksen (lisää) ja tavoitehinnan 2,8 euroa.
Rapsasta lainattua:
Rahoituskierros näköpiirissä Q3:lla
Rahavarat kauden lopussa olivat 4,42 MEUR, jossa laskua vuoden vaihteen tilanteeseen nähden oli 1,87 MEUR. Tasetta ja rahavirtalaskelmaa ei liiketoimintapäivityksessä julkaistu, joten tarkempaa arviota ei tässä vaiheessa näistä voi tehdä. Uskomme käyttöpääomaa kuitenkin sitoutuneen kasvua enteillen. Yhtiö toisti aiemman arvionsa pääomien keräämisen tarpeesta. Bioretec kertoi harkitsevansa rahoituskierrosta Q3:n aikana tänä vuonna. Pidämme sen toteutumista erittäin todennäköisenä. Bioretec kertoi viime syksyn annin yhteydessä kokonaisrahoitustarpeekseen 18 MEUR, josta kerättiin silloin noin 6 MEUR. Luku sisältää selkärangan luudutusimplantin kustannukset, jotka yhtiö pyrkii kattamaan käsityksemme mukaan teollisen kumppanuuden kautta. Tuleva rahoituskierros voi siten kattaa merkittävän osan yhtiön rahoitustarpeesta, mutta jatkorahoitustarvetta ei tässä vaiheessa voi sulkea pois.
9 tykkäystä
Mihinköhän tämän osakkeen vaihto on hävinnyt? Eihän se ennenkään kovin suurta ole ollut, mutta esimerkiksi tänään ei ole yhtään lappua vaihtanut omistajaa.
1 tykkäys
kättä omistajien taskuun
6 tykkäystä
Aika reipas alennushinta kyseessä.
Eipä tää tullu yllätyksenä ja rahaa palaa kovaa tahtia edelleen. Ei ole kovin houkutteleva osake tällä hetkellä vaikka tulevaisuudessa paljon potentiaalia onkin.
2 tykkäystä
Erikoinen kurssireaktio tilanteessa, jossa vanhat omistajat pääsevät merkitsemään osakkeita huomattavasti nykykurssia alemmalla hinnalla.
Kerrankin hallitus oli ajoissa liikkeellä mahdollistaakseen vanhojen omistajien osallistumisen antiin.
2 tykkäystä
Alennusprosentilla nyt toki ei väliä kun menee omistusten suhteessa. Plussaa siitä, että hallituksen puheenjohtaja on taannut koko osakeannin täysimääräisesti
8 tykkäystä
Tässä on kyllä Stephen Industriesilta päättäväistä omistajuutta;
“Bioretec on saanut Stephen Industries Inc Oy:ltä peruuttamattoman etukäteissitoumuksen, tietyin tavanomaisin edellytyksin, merkitä Osakeannissa Uusia Osakkeita täysimääräisesti sille kirjattavien Merkintäoikeuksien perusteella (“Merkintäsitoumus”). Merkintäsitoumus vastaa noin 1,0 miljoonaa euroa noin 10,4 prosenttia Uusista Osakkeista olettaen, että Osakeanti merkitään kokonaisuudessaan. Bioretec on lisäksi vastaanottanut merkintätakauksen Stephen Industries Inc Oy:ltä, jonka mukaisesti se tulee merkitsemään kaikki jäljelle jäävät uudet osakkeet, joita ei ole allokoitu Toissijaisessa Merkinnässä (“Merkintätakaus”). Stephen Industries Inc Oy on Yhtiön hallituksen puheenjohtajan Kustaa Poutiaisen määräysvaltayhteisö. Stephen Industries Inc Oy:lle ei makseta palkkiota Merkintäsitoumuksesta tai Merkintätakauksesta.”
7 tykkäystä
Eli kannattaako nyt myydä kaikki jos kurssi yli 1,5 € ja merkata sillä uusia? 
Millä merkkaat jos et omista? Sehän riippuu sitten siitä, millä hinnalla merkintäoikeuksia saa ostaa. Isoimmat omistajat ovat aika kivasti mukana.
5 tykkäystä
Pakostakin ottaa silmään kun katsoo luvut&ennusteet/arvostus että osakemäärä on merkitty samaksi (23,3) vuosille 2024-2028. Vaikka annit on olleet tiedossa ja nytkin osakemäärä kasvaa (n. 30,8) että onko kasvava osakemäärä otettu huomioon esim. EPS laskelma ennusteissa?