@Karoliina_Malmi voisitko kommentoida miksi yhtiö sanoo tällaista julkisesti, eikö ole aika tyhmää tuoda tällaisia julkisesti esiin ennenkuin hankinnat on tehty?
7 tykkäystä
Artikkelissa mainittiin:
“Näen lisää mahdollisuuksia työskennellä erityisesti suomalaisten tietoliikenneteknologiayhtiöiden kanssa”, Hoyle sanoo.
Viitataankohan tällä suoraan Bittiumiin?
“Suomi on asettanut HX-hankinnoissaan teollisen yhteistyön minimivaatimukseksi 30 prosenttia kaupan kokonaisarvosta eli 3 miljardia euroa.”
Eli melkein miljardin verran pitäisi saada yhteistyöhankkeita tehtyä.
Vielä jutusta:
“–yhteistyöprojektien on liityttävä kansallisen turvallisuuden kannalta kriittisiin teknologioihin tai strategiseen teolliseen osaamiseen.”
Bittium täyttänee tämän kriteerin.
10 tykkäystä
Tuo 3 miljardia on se yhteistyön minimivaatimus, HX-hankinnan hinta on 10mrd.
Inderes päätyy laskemaan tavoitehintaa,
Bittiumin vaihdettua Koronatarinasta Komponenttitarinaan. Tosiasiassa Bittiumin tarvitsemat komponenttimäärät ovat puolijohdemarkkinoihin suhteutettuna täysin mitättömät, mutta jos niitä ei kaikkia ole niin ei laitetta yhdenkään puuttuessa toimiteta. Bittium valitettavasti todellakin laveasti toteaa että
“Näyttää siltä, että komponenttipula jatkuu vielä ensi vuoteen ja tulee merkittävästi vaikuttamaan kykyymme toimittaa tuotteita myös vuoden 2022 aikana. Jatkamme ponnisteluita tuotetoimituksiin tarvittavien komponenttien hankkimiseksi”
En erityisesti pidä tavasta piiloutua hokemien taakse sen kummemmin avaamatta omistajille tarkemmin vaikutuksista, sekä erityisesti keinoista ratkaista vastaantulevia ongelmia, koska joka vuosi tapahtuu aina jotain. Mainittu “ponnistelu” voi olla mahtavaa määrätietoista asioiden suorittamista, tai tekemisen mitätöntä latteutta. Negaritaustalla kannattaisi ponnistella muidenkin kuin hallitusomistajien suuntaan.
Inderes: 6,4 → 6,0 EUR & Vähennä
Potentiaaliin ei päästä kiinni ilman komponentteja
Bittiumin arvo pohjautuu lähivuosien kovien mutta epävarmojen tuloskasvuodotuksien toteutumiseen, jotka ovat historiassa osoittautuneet kangastuksiksi. Tällä kertaa siirtymä tapahtuu komponenttipulan takia, minkä suhteen yhtiön vaikutusvalta on rajallinen. Vuoden 2022e oikaistu P/E 36x on kohtuullinen, mutta varsinainen nousuvara pohjautuu tulospotentiaalin kohtuulliseen realisoitumiseen (2023e oik. P/E 16x). Tätä ennen huolia aiheuttavat poikkeuksellisen heikko näkyvyys, merkittävä tulosvaroitusriski sekä huoli 2022 ohjeistuksesta tilinpäätöksessä. Toisaalta potentiaali Medical Technologies-liiketoiminnassa on mielestämme jopa kasvanut, minkä takia oma näkemyksemme osakkeen käyvästä arvosta (5,0-7,5 €) ei ole hirveästi muuttunut. Silti potentiaalin realisoituminen vaatii aikaa ja lyhyellä aikavälillä tarjolla on enemmän riskejä, minkä takia riski/tuotto-suhde ei juuri nyt houkuttele
Aamukatsaus
Yhtiöraportti - timantin takana
9 tykkäystä
Positiivista oli kassavirran suunnan kääntyminen (vihdoin): "Isossa kuvassa Q3-tulos oli mielestämme torjuntavoitto erityisesti sen takia, että kassavirta kääntyi positiiviseksi ja kassa vahvistui +1,0 MEUR jaksolla. Taustalla on pääasiassa suurien investointien ohimeno eikä varastojen tyhjentyminen. "
Komponenttipulan jonain päivänä hellittäessä kassavirta paranee vielä reilusti enemmän - ellei sitten tule uusia yllätyksiä. Eipä silti, kyllä korona ja komponenttipula varmasti ovat ihan oikeita ongelmia Bittiumille, eivät vain johdon keksimiä verukkeita.
Tulosvaroitus ei varmaan yllättäisi enää ketään, sen verran kovaa suoritusta Q4:ltä ohjeistukseen yltäminen komponenttipulan keskellä vaatisi.
6 tykkäystä
Minkä takia muissa yhtiöissä tämä komponenttipula ei ole niin merkittävä ongelma ollut? Toki kaikki yhtiöt siitä mainitsevat osarissa, mutta pystyvät silti jopa positiiviseen tulosvaroitukseen. Niinkuin olen jo aiemmin sanonut ja myös Indereksen raportista voi rivien välistä lukea niin aina on jokin syy/selittely miksi ei tälläkään kertaa onnistuttu. Ihmettelen myös tätä henkilöstömäärää pörssiyhtiössä, koska selvästi henkilöstökulut ovat nyt liian suuret siihen nähden mitä rahaa virtaa yhtiöön.
Aina puhutaan siitä kärsivällisyydestä, mutta onhan tämä jo melko poikkeuksellista menoa Helsingin pörssissä jos otetaan vaikka 6v aikajänne tälle yhtiölle. Ps. Pidän positiivisena asiana sitä, että Karoliina täällä vastailee mutta en silti voi olla miettimättä sitä että onko näiden jatkuvien epäonnistumisten syynä kenties jotakin muutakin kuin se mikä julkisuuteen annetaan.
11 tykkäystä
Ei ongelma kyllä pelkästään Bittiumia ole koskenut. Esim. USA:ssa on seissyt valtava määrä osittain valmiita autoja odottamassa komponentteja, ja ongelmien ennustetaan jatkuvan.
Jos komponentteja sattuu samaan aikaan kyselemään vaikka Apple ja Bittium, niin eiköhän valmistaja toimita mieluummin Applelle.
1 tykkäys
Juurikin näin. Ja itseasiassa jopa Applea tämä komponenttipula tällä hetkellä vaivaa, minkä seurauksena joutuivat laskemaan kuluvan vuoden IPhonen tuotantotavoitettaan 10 miljoonalla laitteella.
Eipä siinä, turhautuminen Bittiumia kohtaan on kyllä monella tavalla täysin ymmärrettävää, mutta kyllä tämä komponenttipula vaivaa tällä hetkellä laajasti eri yhtiöitä ja toimialoja.
9 tykkäystä
Mikä voisi maalaisjärjellä pelastaa seuraavan kvartaalin:
- komponentteja saapuu enemmän, joka mahdollistaa toimitukset
- uudet sopimukset, joissa on ennakkomaksu
- palveluprojektien päättyminen, joista maksu
2 tykkäystä
Minä lisäisin vielä sellaisen mahdollisuuden että esim. PV, Viro, Latvia tai Itävalta tilaa vielä sellaisia tuotteita tämän vuoden puolella, joita on valmistettu varastoon?
3 tykkäystä
Hei!
Aivan erinomainen rekrypuffi; innostuisin jos en olisi jo toinen jalka eläkkeellä 
Julian olisi suonut pääsevän enemmän ääneen, mutta muuten oikein hyvä.
Pohjois-Pohjanmaan TE-toimisto:
“Bittium etsii kymmeniä osaajia ohjelmistosuunnitteluun etätyömahdollisuudella”
Mielessä pyörii tietenkin kysymys, mistä näin massiivinen työvoiman tarve kumpuaa…?
12 tykkäystä
Katsoin myös, ja hyvältä näytti. Ihmettelyä aiheuttaa itsellekin, vaihtuvuutta vai uusia projekteja?
Tecnotreella ja Dovrella oli myös auki paljon paikkoja aiemmin, lopputulos kuitenkin näyttää ihan hyvältä. Kävisikö näin myös bitin kohdalla?
Vielä hetken kun Medical puoli kasvaa, niin arvostuksen voinee perustella pelkästään sillä.
4 tykkäystä
Videossa sanottiin pariin kertaan, että Bittium on “insinööritalo”. Olisikohan firman jo aika keksiä itselleen vähemmän tylsä määritelmä? Helsingissä on Alvar Aallon suunnittelema Insinööritalo, mutta sekin on jo muutettu asuinkäyttöön.
4 tykkäystä
Visionääritalo? Täytyy kyllä vielä todeta, jotakin sellaista tässä on mitä en ymmärrä. Medical kasvaa kovasti ja alan voisi kuvitella olevan korkealle arvostettu. Onko tuo defence sitten niin heikko/epävarma. Hidastempoinen se ainakin on.
1 tykkäys
Tempo on hidas ja nyt sitä jarruttaa “sopivasti” komponenttipula.
Mutta arvostus on naurettava, kun ajatellaan mikä meno medikaalipuolella on. Ja sitten se defense… Tuntuu kuin parinsadan millin lähes varmat tilaukset Puolustusvoimilta lähivuosina olisi unohdettu täysin. Ja sehän on vain se mitä on jo tiedossa. Lisäksi Viro, Itävalta ja Meksiko, näihin todennäköisesti menee tavaraa jatkossakin. Ja uusia päänavauksia haetaan. Mutta kurssi vain kyntää.
2 tykkäystä
Ei kait kurssi kohene isompiin lukemiin ennen kuin ilmoitetaan kaupasta tai kaupoista, jolla vaikutusta liikevaihtoon / tulokseen tai että kvartaalin lukemat alkavat selvästi näyttämään positiivisia lukuja ts. pienistä puroista kasvanut. Itsekin laittanut lisähankinnat jäihin ja tähän aiemmin allokoimani lisävarat laittanut tällä hetkellä kannattavampiin kohteisiin.
5 tykkäystä
Juu ei kurssi kohene tällä menolla. Medical on piilossa, ja negari tulossa vielä loppuvuoteen, jos nuita firman omia näkemyksiä loppuvuodesta lukee. Jättivät sen vielä
antamatta kun ei ole vielä pakko. Kerkiää myöhemminkin! Sori vaan, että pudotin päivällä
kurssia myymällä taas 10K, mutta kun tuntuu että muualla saa nyt tienattua. Usko on
kuitenkin vielä, että tästä noustaan.
2 tykkäystä
Totta kaikki mitä sanoit mutta pitää huomioida myös se että aletaan olla siinä pisteessä että rahaa palaa enemmän kun tulee sisään. Toisaalta mitäpä minä laputon täällä enää huutelen.
1 tykkäys
Taitaa olla juuri päinvastoin, eli Q3 kassavirta kääntyi vihdoinkin positiiviseksi. Toivottavasti kyse ei ollut poikkeuksesta.
6 tykkäystä
Selailin Boston Scientific’in Investor Day -matskua
s. 45 alkaa “Rhythm Management” -osio, jossa näkyy Preventicen toimintaa, ja jossa siis Bittiumin kamaa
-mainitaan “LDD growth”, tulkitsen sen että “Low Double Digit”
Ehkäpä joku asiasta ymmärtävä voi selata, ettäpä onko kalvoissa jotain joka viittaisi johonkin muuhun kuin Bittiumin tuotteiden käyttöön jatkossakin Preventicen ollessa osana Boston Scientific
3 tykkäystä