REQ Capital teemasta “hajautettu organisaatiomalli”, “ruotsalainen perintö” ja miksi menestynyt:
EDIT 18.4.2024: Yhtiökokous 2024 asiakirjat, toimitusjohtajan katsaus
REQ Capital teemasta “hajautettu organisaatiomalli”, “ruotsalainen perintö” ja miksi menestynyt:
EDIT 18.4.2024: Yhtiökokous 2024 asiakirjat, toimitusjohtajan katsaus
@Petri_Gostowski on tehnyt uuden yhtiörapsan Boreosta.
Boreo julkistaa Q1-raporttinsa ensi viikon tiistaina klo 09.00. Odotamme yhtiön liikevaihdon supistuneen tuntuvasti vertailukaudesta, minkä odotamme myös painaneen tuloksen selvästi alle vuoden takaisen tason. Olemme päivittäneet ennusteemme huomioimaan tuoreen segmenttirakenteen, minkä lisäksi olemme huomioineet hybridilainan uudelleenrahoituksen. Rahoitusratkaisun seurauksena osakekohtaisen tuloksen ennusteemme laskivat lievästi. Toistamme Boreon 24,0 euron tavoitehintamme, mutta kurssinousun myötä laskemme suosituksemme vähennä-tasolle (aik. lisää).
EDIT:
Tässä on vielä ennakkokommentit Q1:stä varten.
Hmm melkoisen optimistinen näkemys loppuvuodesta.
Vmm.n ennuste lupaa täksi vuodeksi lähen nollakasvua ja siten ei myöskään rakentaminen suuremmin elvy.
24 eur tavoitehinta on tuplasti sen mitä kuuluisi olla .
eps jää alle euroon ja vaikka p/e voidaan kasvuyrityksille olevan tavanomaista korkeampi (mitä boreo ei ole) niin silti realistinen kurssi on siinä 10-15 eur. silloinkin P/e on keskimääräistä korkeampi.
nykyistä kurssitasoa ylläpitää vain suuromistajan ostot.
lisäksi uusille yristysostoille ei liene paljon resusseja , velanhoitomenot kasvussa ja ydinbisnes sakkaa ,.
Kirkastuvaa säätä näkyvissä, tilauskirjat jälleen kasvussa, raskaiden kahden viimeisen kvartaalin jälkeen:
“”
Paranevat tulosnäkymät tilauskirjojen kehityksen ja toteutettujen kustannustoimenpiteiden tukemana
Konsernin viimeisen kuuden kuukauden tuloksentekokyky on ollut heikko johtuen yhtiöidemme kysynnän heikkenemisestä. Tilauskirjamme laskivat vuoden 2023 aikana ja saavuttivat pohjan vuoden lopussa. Vuoden 2024 ensimmäisellä kvartaalilla tilauskirjamme kasvoivat merkittävästi ja odotammekin sekä parantuneiden kysyntänäkymien että toteutettujen kustannustoimien tukevan konsernin tuloksentekokykyä vaiheittain kuluvan vuoden aikana."
“”
hups lurahtikin turskalle.
ei tuo himmeli nyt mitenkään lupaavalta vaikuta, melkoinen savotta edessä jos loppuvuodesta meinaa saada nenän pinnalle.
10 eur kurssitaso lienee aivan mahdollinen.
Tammi-maaliskuu 2024
Melkolailla joka rivillä jäätiin. Toki näkymät tuovat toivoa, mutta onhan tämä ollut todella haasteellinen ympäristö toimia, ja suoritus siinä kehnoa.
Vuoden 2024 ensimmäisen kvartaalin tulos oli heikko. Operatiivinen liikevoitto heikkeni merkittävästi vertailukaudesta ja oli 0,6 milj. euroa (1,8 % liikevaihdosta). Markkinatilanne jatkui haastavana, valtaosan yhtiöidemme liikevaihto laski vertailukaudesta ja konsernin liikevaihto laski 41 milj. eurosta 33 milj. euroon. Maaliskuussa Suomessa toteutuneet lakot aiheuttivat toimitusten siirtymiä vuoden toiselle kvartaalille. Näiden siirtymien negatiivinen vaikutus konsernin liikevaihtoon oli noin 2 milj. euroa
Liikevaihto osui siis aikalailla lakkokorjattuihin ennusteisiin, jos sieltä 2m siirtyi seuraavalle Q:lle.
Synkkää on Boreolla. Voi ainakin sanoa, että mitään suhdannekestävyyttä Boreolla ei ole “hajautettuineen portfolioineen”.
Oli tuolla yks positiivinenkin lause seassa ylipäätänsä Boreolle ja niille sektoreille missä Boreo toimii : “Vuoden 2024 ensimmäisellä kvartaalilla tilauskirjamme kasvoivat merkittävästi”
tuo melko tyhjä lause, jos tilauskirjat olleet melko ohuita niin ei mitään ihmeitä tarvita, että ne kasvavat merkittävästi.
Tulee mieleen entiset mopojen viritys-sarjat joilla luvattiin tehon kasvua 30-40% mutta se mistä se laskettiin oli siitä 50% laskeneesta tehosta.
Jotain muutoksia pitää tehdä joko liiketoiminta malli ei toimi kuten paperilla tai sitten johto ei osaa toteuttaa sitä
Ei ole hääpppöistä operatiivinen suorittaminen ei, mutta kannattaa nyt sen verran ymmärtää, että tässä on ollut aivan sysipaska toimintaympäristö etenkin Suomessa viime aikoina korkojen nousun ja sitä kautta taloudellisen aktiviteetin halvaantumisen myötä. Siinä vaiheessa olen huolestunut, mikäli Boreon suorittaminen ei merkittävästi parannu seuraavien vuosien aikana, kun korkoja aletaan Euroopassa laskemaan.
Tuntuisi kyllä, että tällaisen sarjayhdistelijän tulisi olla talouden pulssilla siten, että siinä heikossa suhdanteessa ollaan enemmän ostopuolella kun saadaan kohtuullisella arvostuksella ja suhdanteen huipulla taas himmaillaan. Nythän tämä näyttää menevän aivan päinvastoin kun paremminkin ollaan myymässä kuin ostamassa.
Vaikuttaa kyllä aika isolta epäonnistumiselta Boreon toiminta.
Boreo Q1/24 (Inderes tv):
@Petri_Gostowski on tehnyt uuden yhtiöraportin Boreosta.
Boreon Q1-luvut alittivat selvästi ennusteemme, kun vaisun kysynnän lisäksi tuloskuntoa tylsytti muun muassa lakkojen takia siirtyneet toimitukset. Yhtiön mukaan tilauskirjojen supistuminen on kääntynyt hiljattain, mutta yleisesti talous- ja sitä kautta myös kysyntänäkymä on edelleen vaisu.
Rapsasta lainattua:
Odotamme lähivuosien liikevaihdon kasvavan piristyvää taloudellista aktiviteettia ja etenkin kohenevaa aktiviteettia heijastellen. Tehostuneiden kustannusrakenteiden ansiosta näissä liiketoiminnoissa tulisi arviomme mukaan olla myös varsin hyvä operatiivinen tulosvipu liikevaihdon kehityksen kääntyessä
EDIT:
Tässä on vielä kommentit:
Mahtavaa sitoutumista Boreon uudelta huhtikuussa aloittaneelta hallitusjäseneltä:
**Boreo Oyj - Johdon liiketoimet – Attack Point Consulting Oy
Boreo Oyj Johdon liiketoimet 2.5.2024 KLO 16:00
Ilmoitusvelvollinen
Nimi: Attack Point Consulting Oy
Asema: Lähipiiriin kuuluva henkilö
(X) Oikeushenkilö
(1): Liikkeeseenlaskijassa johtotehtävissä toimiva henkilö
Nimi: Jussi Vanhanen
Asema: Hallituksen jäsen/varajäsen
Liikkeeseenlaskija: Boreo Oyj
LEI: 743700OD4QRWKZ4ODC98
Ilmoituksen luonne: ENSIMMÄINEN ILMOITUS
Viitenumero: 61101/5/4
Liiketoimen päivämäärä: 2024-05-02
Kauppapaikka: NASDAQ HELSINKI LTD (XHEL)
Instrumenttityyppi: OSAKE
ISIN: FI0009900724
Liiketoimen luonne: HANKINTA
Liiketoimien yksityiskohtaiset tiedot
(1): Volyymi: 4750 Yksikköhinta: 21 EUR
Liiketoimien yhdistetyt tiedot (1):
Volyymi: 4750 Keskihinta: 21 EUR
jeps ainoa mikä pitää nykyistä kurssitasoa näinkin korkealla on suurimman omistajan sekä yhtiön toimivan johdon/sisäpiiriläisten ostot.
HPJ myi uudelle hallituksen jäsenelle.
Eilinen Jussi Vanhasen kauppa tapahtui blokkikauppana hallituksen puheenjohtajan (Preato) myydessä pienen osuuden (4750 osaketta) omasta n. 70% omistusosuudestaan Jussille hintaan 21 EUR. Tällä ei nostavaa vaikutusta osakekurssiin.
Sinänsä hauska koska Preato on hankkinut markkinalta n. 6000 osaketta joulukuusta paljon kalliimpaan hintaan. Näillä ostoilla oli nostattava vaikutus kurssiin koska likviditeetti on niin pieni.
Boreo - a Long-term owner (stability, continuation):
Edit 15.5.2024:
Tilastokeskus: Bruttokansantuotteen ennakoidaan kasvaneen vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä