Nielsenin dataa energiajuomamarkkinoiden volyymikehityksestä Yhdysvalloista heinäkuulta.
Markkinaosuus näyttäisi olevan kasvussa.
https://x.com/bevinsights/status/1825527943755362480?s=46&t=WEG-cVPSomkRhXnGNjpFZw
https://x.com/bevinsights/status/1825528234370363712?s=46&t=WEG-cVPSomkRhXnGNjpFZw
https://x.com/bevinsights/status/1825531601750565199?s=46&t=WEG-cVPSomkRhXnGNjpFZw
Viestin lopussa twiitti jossa hyvä kiteytys eilisestä 11,6% kurssilaskusta. Celsiuksen CEO John Fieldly ilmoitti eilen Barclaysin konferenssipuhelulta, että tilaukset Pepsiltä, joka on Celsiuksen jakelija, vähenevät noin 100-120 miljoonalla tällä kvartaalilla.
Tähän syynä on Pepsin varastojen optimointi, eli nykyistä varastoa halutaan myydä ensin enemmän pois ennen uusia tilauksia. Eräänlainen tulospettymys siis numeroiden valossa odotettavissa Celsiuksen Q3 raporttiin.
Pitkällä aikavälillä en olisi tästä niin huolissani kuin markkina reaktiollaan osoitti olevansa. Nielsenin loppukuluttajadata on yhä näyttänyt kasvua. Luulen että Pepsillä on myös alkuperäisen tilauksen aikaan ollut ajatuksena että vahvasti kasvavan loppuasiakaskysynnän vallitessa on parempi olla ylimääräistä varastossa kuin myydä ”ei-oota” mikäli kysyntä kasvaakin odottamattoman kovasti. Toki myös Celsiuksen aikaisemmat kasvuluvut ovat olleet inflatoituneita siinä mielessä että ne ovat osin johtuneet Pepsin varastontäytöstä, eikä loppukuluttajamyynnistä.
Kenties Celsiuksen Q4’24 tai Q1’25 tuloksessa nähdään taas härkäisempää ”kasvua”, mikäli Pepsin varastontäyttö osuu noille kvartaaleille.
https://x.com/oscar100_x/status/1831413712554750089?s=46&t=eZYTWGmEQtOFOMjKJ5-LUw
Juuri näin. Tämän kanssa tarvitaan malttia ja ATH lukemiin palaamisessa voi mennä useampi vuosi. Itsellä kuitenkin luottoa riittää niin kauan kun markkinaosuus säilyy/kasvaa US markkinalla ja laajentuminen muualle etenee odotetusti. Oma vaikutelma on, että Suomessa nämä myyvät todella hyvin ja ainakin K-kauppojen hyllystä tavara kiertää ripeästi. Marginaalit ovat loistavat, ja jos muilla uusilla markkinoilla kauppa käy samaan malliin, niin kyllä kertoimet siitä sulavat. Pepsin jakelun yskiminen ei vaikuta Eurooppaan mitenkään, mutta pitää muistaa että suurin osa liikevaihdoista tulee vielä jenkeistä.
H1 tilauksia Pepsin tilauksia vähennettiin jo 47M$ ja Q3 tuleva 110M$ droppi normalisoi varastotilanteen. Silti H1 oltiin hyvässä kasvussa ja otettiin markkinaosuutta.
Q3 lukuja odotellessa voi olla, että hieman lisäilen jos oikein lyödään yli, mutta varovaisesti. Tuli vähän liian ajoissa hypättyä tähän junaan. Onneksi vasta pieni osuus salkusta. 
Celsiuksen myyntikanavista:
Pepsi 248 553
Costco 34 243
Muut 101 961
Muihin kuuluu ulkomaat ja verkkomyynti eli Amazon lähinnä. Muut kanavat ovat myös kasvussa kun laajennutaan Eurooppaan.