Nielsenin dataa energiajuomamarkkinoiden volyymikehityksestä Yhdysvalloista heinäkuulta.
Markkinaosuus näyttäisi olevan kasvussa.
https://x.com/bevinsights/status/1825527943755362480?s=46&t=WEG-cVPSomkRhXnGNjpFZw
https://x.com/bevinsights/status/1825528234370363712?s=46&t=WEG-cVPSomkRhXnGNjpFZw
https://x.com/bevinsights/status/1825531601750565199?s=46&t=WEG-cVPSomkRhXnGNjpFZw
Viestin lopussa twiitti jossa hyvä kiteytys eilisestä 11,6% kurssilaskusta. Celsiuksen CEO John Fieldly ilmoitti eilen Barclaysin konferenssipuhelulta, että tilaukset Pepsiltä, joka on Celsiuksen jakelija, vähenevät noin 100-120 miljoonalla tällä kvartaalilla.
Tähän syynä on Pepsin varastojen optimointi, eli nykyistä varastoa halutaan myydä ensin enemmän pois ennen uusia tilauksia. Eräänlainen tulospettymys siis numeroiden valossa odotettavissa Celsiuksen Q3 raporttiin.
Pitkällä aikavälillä en olisi tästä niin huolissani kuin markkina reaktiollaan osoitti olevansa. Nielsenin loppukuluttajadata on yhä näyttänyt kasvua. Luulen että Pepsillä on myös alkuperäisen tilauksen aikaan ollut ajatuksena että vahvasti kasvavan loppuasiakaskysynnän vallitessa on parempi olla ylimääräistä varastossa kuin myydä ”ei-oota” mikäli kysyntä kasvaakin odottamattoman kovasti. Toki myös Celsiuksen aikaisemmat kasvuluvut ovat olleet inflatoituneita siinä mielessä että ne ovat osin johtuneet Pepsin varastontäytöstä, eikä loppukuluttajamyynnistä.
Kenties Celsiuksen Q4’24 tai Q1’25 tuloksessa nähdään taas härkäisempää ”kasvua”, mikäli Pepsin varastontäyttö osuu noille kvartaaleille.
https://x.com/oscar100_x/status/1831413712554750089?s=46&t=eZYTWGmEQtOFOMjKJ5-LUw
Juuri näin. Tämän kanssa tarvitaan malttia ja ATH lukemiin palaamisessa voi mennä useampi vuosi. Itsellä kuitenkin luottoa riittää niin kauan kun markkinaosuus säilyy/kasvaa US markkinalla ja laajentuminen muualle etenee odotetusti. Oma vaikutelma on, että Suomessa nämä myyvät todella hyvin ja ainakin K-kauppojen hyllystä tavara kiertää ripeästi. Marginaalit ovat loistavat, ja jos muilla uusilla markkinoilla kauppa käy samaan malliin, niin kyllä kertoimet siitä sulavat. Pepsin jakelun yskiminen ei vaikuta Eurooppaan mitenkään, mutta pitää muistaa että suurin osa liikevaihdoista tulee vielä jenkeistä.
H1 tilauksia Pepsin tilauksia vähennettiin jo 47M$ ja Q3 tuleva 110M$ droppi normalisoi varastotilanteen. Silti H1 oltiin hyvässä kasvussa ja otettiin markkinaosuutta.
Q3 lukuja odotellessa voi olla, että hieman lisäilen jos oikein lyödään yli, mutta varovaisesti. Tuli vähän liian ajoissa hypättyä tähän junaan. Onneksi vasta pieni osuus salkusta. 
Celsiuksen myyntikanavista:
Pepsi 248 553
Costco 34 243
Muut 101 961
Muihin kuuluu ulkomaat ja verkkomyynti eli Amazon lähinnä. Muut kanavat ovat myös kasvussa kun laajennutaan Eurooppaan.
Noniin jätkät, jos on pitkän aikaa odotettu jotain positiivista uutista, niin nyt tuli loistava pohjaindikaattori. ”
Jim Cramer has expressed concerns about Celsius Holdings Inc. (NASDAQ:CELH), suggesting that the company’s partnership with PepsiCo, Inc. (NYSE:PEP) does not seem to be benefiting it as expected. Although Celsius Holdings Inc. (NASDAQ:CELH) was once a high-flying stock, it has recently fallen back. Cramer prefers to wait until a company stabilizes before considering it for investment, and he views Celsius Holdings Inc. (NASDAQ:CELH) as still struggling.”
Vaikuttaa että Suomessa markkinoille tulo onnistunut. Citymarket mainostaa ja lähikaupassakin paraatipaikalla. XXL:ssä oli sisääntulossa lavoja ja kassojen vieressä kylmäpiste. Jonnet käveli purkit käsissä parkkipaikalla. Pieni markkina tietenkin millä ei juuri merkitystä mutta jos sama muuallakin euroopasssa niin kasvumarkkinaa riittää. Pikagooglauksella myös Ruotsissa laaja jakelu. Ostin kokeeksi tölkin ja ensimmäinen energiajuoma josta ei tullut ällö olo jälkeenpäin. Avauspositio hankittu.
Läpikäynnin aika.
Muutamia hajanaisia huomioita:
Listattu ~2007 ‘reverse merger’-menettelyllä jonkin ei-niin-onnekkaan kaivosfirman kautta
Alkuperäinen brändäys terveysjuomaksi epäonnistui, mutta näytti alkuun niin menestyksekkäältä, että Coca-cola yhdessä Nestlen kanssa kehitti oman ‘miinus-kalori’ juoman kilpailemaan Celsiuksen kanssa. N. 2010 innostuttiin tehtailemaan oikeusjuttuja näitä juomanvalmistajien väitteitä vastaan, CC&Nestle hävisi omansa ja veti juoman markkinoilta, Celsius voitti oman oikeudenkäyntinsä, tutkimustuloksissa ei ollut mitään hämärää.
Oikeusjuttu kuitenkin verotti businesta joka on jakelijoiden armoilla.
Uudelleenbrändäys joskus 2012 ei-listattuna, pääsijoittaja osti perustajat ulos, hommasi tähtiluokan johtajat jotka uudelleenbrändäsivät Celsiuksen terveysjuomasta energiajuomaksi (noh, terveys-energiajuomaksi).
Ilmeisesti ainoa firma joka on mennyt alas-jälleen ylös kaikki portaat listalta (Nasdaq) ei-listatuksi ja ei-listatusta jälleen ylös, portaikkoa (‘penny-stock etc’) en muista mutta toimari käy nuo läpi haastattelussa.
Toisin kuin perinteisemmät energiajuomat, Celsius on ‘terveys-energia juoma’ eikä hypermaskuliininen brändi jonka juoja hyppii lentokoneista tai tekee kolmois-ollieita (en ole skeitannut, huomannee termistöstä) talon katolta toiselle. Täten sukupuolipreferenssiä ei ole.
Historia:
2008
Jakelussa Chicago, Detroit, Boston, Los Angeles, etc LV 2.5M tappio reilu 5M.
2009
Antia B-sarjaa vekslaamalla, lisää panoksia. Costcon ym isojen ketjujen kautta testaillaan onko kysyntää, kaasu pohjaan jos on.Tappiota tahkotaan vajaa 8M vajaan 6M LVllä. (myyntisaatavissa 2M nousu)
2010
Reilu 8M LV, tappiota ~20M. Tappio johtuu kansallisista markkinointitempauksista ml. tv, ilmeisesti toteutettu koska kokemukset isojen ketjujen ‘penetraatiosta’ hyvät.
2011
Tonttiin tuli, deregistered.
2016
Takaisin peliin, taseessa 15M hyvää, LV about 23M ja tappiota 3M (uudelleenregassa näkyy muutama vuosi taaksepäin, joitain miljoonia tappiota tehty sielläkin)
2017
LV 36M (+59%) tappiota 16k. Taseessa 20M hyvää.
2018
LV 57M (+45%) tappiota 11M (Isoja kansainvälisiä markkinointikampanjoita). Taseessa hyvää 12M.
2019
LV 75M (+43%) Tulosta tahkottu 10M. Taseessa 25M hyvää. Kiinan jakeludiilejä tehty (kallista). Osakkeita myyty 26M edestä (vissiin anti tai joku, en jaksa tsekata).
2020
LV 131M (+74%). Volyymi alkaa parantamaan bruttokatetta roimasti. Joku Kiinan jakeludiileihin liittyvä ‘note’-homma pudotti tulosta yli 10M, tulos vajaa miltsi. Taseessa vajaa 70M hyvää.
Kassavirta oudon näköinen Kiinajuttujen takia. 4M hommattu ‘stock options’ käyttämällä (rahoituslaskelma). Liittyykö sitten kompensaatioihin joita 6M. Dilutointia anyway.
2021
LV 314M (+140%), kasvu lähes täysin jenkeistä (97%). Bruttokate laskenut ~6 prosenttiyksikköä koska tölkit (alumiini) kallistunut. Markkinointi +110% vyv (vuosi yli vuoden) eli 75M. Stock options (palkitseminen) kolminkertaistettu vyv. Tulos ~4M. Tase plussalla 165M.
2022
LV 654M (+108%), Kasvu jenkeistä ja marginaalisesti Aasiasta, Euroopassa huononnusta. Tappiota tahkottu 200M. Markkinointibudjetti 353M (+372% vyv). Tase 860M plussalla (Pepsin jakeludiilista reilu puoli miljardia). Rahavirta 100M.
Rahavirtalaskelmalla reilu puoli miljardia osakekannan dilutointia Pepsille. Pepsin diili mukaan kuvioon elokuusta.
2023
LV 1.3MRD (+102%). Jenkit +105%, Eurooppa +41%, Aasia +30% ja muut yli nelinkertaistuivat. Mutta kaikki muut lilliputteja jenkkeihin verrattuna. Bruttokate hyppäsi lähelle 50%:ia johtuen ‘efficiencies in raw material sourcing, and product waste reduction’. Tulosta vajaa 200M. Tase plussalla yli 900M.
Rahavirta 100M - jos oikaisee saatavien kasvun (oletus on että kaikki rahat saadaan jotka on 2023 vingutettu luotolla + toinen oletus on että eivät jää homehtumaan kauppiaan hyllyyn jolloin ne rasittaisivat vastaavasti seuraavan vuoden myyntiä) saadaan reilu 200M.
2024
Q2 Uusia jakelusopimuksia siellä täällä maailmassa. Tase: n. 900M plussalla. H1 2024 758M (+30% vs. H1 2023). Pepsillä vissiin jotain ongelmia jakelujuttujen suhteen. Tulos H1 132M (+80% vs. H1 2023).
H1 rahavirta hiharavistuksella neljännesmiljardin paikkeilla.
Kun otetaan huomioon virheet oletuksissa ja laskelmissa joita olen saattanut tehdä voisin pallokenttäillä nykyisen arvostuksen ~ 15-20 * rahanteko per vuosi.
Oma kokemus tuotteesta on että se tuoksuu ja maistuu hapokkailta hedelmiltä (hyvää!), mitään kummallista akselirasvan, vaihteistoöljyn ja takapuolen sekoitusta tuoksussa ei ole minkä olen joskus haistanut kun joku avaa perinteikkäämmän energiajuoman lähistöllä.
(erittäin subjektiivinen arvio 
)
En tiedä onko tästä kenellekään muulle hyötyä mutta itse halusin tehdä pienen läpikäynnin koska koen firman mielenkiintoiseksi 
Muutama informatiivinen linkki:
Erinomainen läpikäynti uudelleenbrändäyksestä:
(73) The Strategy That Broke Celsius’ 10-Year Slump - YouTube
Toimarin haastattelu, hyvin tietää historian vaikka ei ollut mukana alusta asti:
Celsius CEO: From Near Bankruptcy to $10B Company (youtube.com)
06/11 tulee ulos Celsius Q3 joten tässä on vielä aikaa hyvä tovi ennen sitä ja analyytikot ehtivät ruuvaamaan ennusteita alas.
Vaihtoa on edelleen reippaasti, mutta kurssilasku näyttää pysähtyneen tuohon 32 kieppeille.
Itse en usko, että Pepsi-ongelma on pitkäaikainen ja tuo tuleva pudotus pitäisi olla aika hyvin jo hinnassa. Samaan aikaan Amazon vetää hyvin ja US markkinalla Celsius on selkeä ykkönen.
Kanadassa Celsius tuotteilla sijat #14, #16 ja #18. UK Amazon ei vielä mitään, mutta tämä onkin vasta avautumassa.
Olen varovaisen optimistinen ja nyt voisi katsella paikkaa pienelle lisäykselle.
Tässä on tviittketju Celsiuksesta.
Ei ehkä tarjoile uutta yhtiötä aktiivisemmin seuranneille.
Celsius laskettelee. Tekisi mieli jo painaa ostonappia.
Onko kenelläkään tietoa, onko sisäpiiri tankkaillut lähiaikoina kun kurssikin tullut noin paljon alas.
-4% kun tulee tauluun ilman sen kummempia uutisia, alkaa ostosormea lähes poikkeuksetta kutkuttaa. Tälläkin kertaa näin kävi ja positio kasvoi. Vielä kun tuotteiden menekki ei näytä Amazonissa laskeneen (edelleen myydyin tuote omassa kategoriassaan) ja suomalaistenkin kauppojen hyllyiltä tuote kiertää hyvään tahtiin, vaikuttaisi kasvunäkymätkin olevan kunnossa.
Mielenkiintoinen kysymys itselleni on, miten vaikkapa Ranskassa on myynti lähtenyt vetämään? En löytänyt lyhyellä etsimisellä aiheeesta paljoakaan.
USA:n ulkopuolisten maiden myynnin kehitys kyllä kiinnostaisi. Aika vähän dataa löytyy. Suhteessa USA:n myyntiin vielä erittäin pientä. Alla mielestäni kattava keskustelu firmasta ja näkymistä.
Viimeisin - jos haluaa tarkemmin seurata niin siellä ne kaikki 10-q:t lepää SEC sivuilla 
E: taulukossa 1000$
Tässä tviitissä vertaillaan Celsiusta ja CocaColaa arvostusten ja liikevaihdon kasvun osalta.
Kiitos Hapzu, vaikkakin menneet luvut olivat toki tiedossa. Mielestäni mielenkiintoisin informaatio sijoittajan kannalta on sellainen, mitä ei vielä vuosikertomuksessa tai osavuosikatsauksessa ole käyty läpi. Sellainen informaatio joka ei ole ihan kaikkien helposti tai vaivatta saatavilla. Kanadan osalta todettiinkin Q2 -rapsassa että myynti on lähtenyt käyntiin jopa odotettua vilkkaammin.
Tähän omaan kysymykseen lähdin etsimään lisää vastauksia ja päätin laajentaa tutkimuksen kohteeksi myös Kanadan ja Iso-Britannian joissa molemmissa Celsius lanseerattiin tänä vuonna. Päätin tutkia asiaa siltä kantilta, kuinka monessa merkittävässä supermarketissa tai vastaavassa myymälässä Celsiuksen tuotteita on myytävänä. Valitettavasti paikan päälle matkaaminen ei ollut olosuhteiden sanelemana mahdollista, joten päädyin etsimään tietoa päivittäistavarakauppojen verkkosivuilta.
Ranska
Ranskan osalta jouduin pettymään, sillä Celsiuksen tuotteita ei vielä löytynyt merkittävien päivittäistavarakauppojen valikoimista. Olen kuitenkin armollinen tämän suhteen, sillä tuote lanseerattiin vasta Q3:n puolenvälin jälkeen. Kävin seuraavien kauppojen nettisivuilta etsimässä ja luulisin että ainakin osasta näitä voidaan odottaa Celsiuksen tuotteita jatkossa löytyvän:
Ranskasta erityismaininta, että Celsius aloitti vastikään sponsorisopimuksen Charles Leclercin kanssa, joka monacolaisena F1-kuskina kenties vetoaa ranskalaisiin F1-faneihin jollain tasolla. En tosin ole perillä F1:stä joten voi olla ettei erityisesti ranskalaisiin vetoa. No niin tai näin, kova nimi yhteistyöhön joka tapauksessa.
Iso-Britannia
Brittien kohdalla olin jo aikaisemmin kuullut että tuotetta on eritoten Tescoissa ollut laajalti myynnissä ja että menekkiäkin on ollut. Tarkistin seuraavien päivittäistavarakauppojen verkkokaupat:
Valitettavasti Brittien osalta vain Tescon verkkovalikoimasta löytyi Celsiuksen energiajuomia, mutta X:ää selaillessa on jäänyt kuva että Celsius on mennyt kaupaksi hyvin myös sumusaarilla.
https://x.com/dede_eyesan/status/1818238181067604287
Iso-Britanniasta erityismainintana se, että Celsiuksen nettisivuilta löytyi lomake, jolla brittiyliopistoissa / collegeissa opiskelevat henkilöt voivat hakea brand ambassadoreiksi ja ‘päästä’ promoamaan Celsiuksen tuotteita kampuksillaan. Ilmeisesti työstä maksetaan, mutta luultavasti lisäpalkkioksi tästä on luvassa ilmaisia Celsiuksia tai merchiä.
Kanada
Syy Kanadan hyvin vilkkaaseen myyntii Q2:llakin alkoi valkenemaan kun tutki tuotteen saatavutta. Kaikissa seuraavista oli Celsiuksen tuotteita saatavilla:
Walmart Kanada, Kansainvälisesti tunnettu jälleenmyyjä, jolla on laaja valikoima elintarvikkeita ja juomia.
Loblaws, Kanadan suurimpia päivittäistavaraketjuja, joka toimii useilla eri brändeillä, kuten Real Canadian Superstore ja Shoppers Drug Mart. (Molemmista löytyi)
Metro, Ontarion ja Quebecin alueella vahva päivittäistavaraketju, joka tarjoaa laajan valikoiman energiajuomia.
Sobeys, Toinen suuri kanadalainen päivittäistavaraketju, joka toimii useissa maakunnissa ja tarjoaa mahdollisuuden saavuttaa kuluttajia eri puolilla maata.
Lisäksi myös 7-Eleven sekä Circle K -kioskeissa juoma on laajalti saatavilla. Loppuun vielä Celsiuksen Store Locatorista kuva, jossa näkyy juurikin nuo mainittujen kioskien Kanadan myyntipisteet, kokonaisuudessaan yli 2000 kioskia:
Yhteenvetona
sanoisin että Ranskan suhteen on vaikea sanoa vielä paljoakaan, mutta vielä Q3 tuloksessa sillä ei luultavasti tule olemaan juuri mitään vaikutusta. UK voi olla musta hevonen, mutta sitäkin vaikea arvioida etukäteen. Kanadan odotan vetävän kansainvälistä kasvua ja lukemat saattaisivat yllättää positiivisestikin. Mainittakoon vielä että myös Irlanti, Australia ja Uusi-Seelanti on Celsiuksen tämän vuoden suunnitelmissa, mutta niistä tuskin tulee merkittävää vaikutusta ainakaan Q3 raporttiin.
Kiitoksia. Ranskassa kuten muutamissa muissakin maissa on oma insta tili. Siellä postaus että löytyisi isoimman ketjun liikkeistä eli Carrefourista. Pari viikkoa sitten postattu.
Tämäpä hyvä uutinen! Ja hyvä muistutus itsellenikin siitä, että kannattaa etsiä tietoa useammista lähteistä, muuten saattaa joutua väärän tiedon varaan! 
Löysin Celciuksen juotavia myös Malesiasta isoimpien kauppojen hyllyiltä. Eivät kyllä olleet mitenkään näyttävästi esillä ja eivät olleet samanlaisia kuin meillä. Jotain kummallisia tee pohjaisia juomia, ei jatkoon.
Celciuksen vai Celsiuksen?
Ei niissä pitäisi maakohtaisia eroja olla. Mutta löytyy joku tee-mallin juoma.
Toit esille hyvän pointin. Toimari puhuu haastattelussa asettelun tärkeydestä. Näkee elämän/konkurssin ratkaisijana ‘you got to get to the eye-level’.
Jakelu/jälleenmyyntidiilien tehokkuuden yhdistettynä markkinointikampanjoihin näkee oikeastaan vain jälkikäteen myyntiluvuista, ellei sitten kiertele myymälöitä tarkistelemassa esillepanoa.
Suomessa Celsius tuntuu olevan joka paikassa missä olen käynyt Monsterinveroisesti esillä.
Mutta en itse jaksa niin mietiskellä tuota kv kasvua, se tulee ajallaan kunhan saadaan diilit ja kampanjat eri maihin, kaikkea ei kannata puskea kerralla. Koin ennemminkin tärkeäksi kokeilla itse juomaa kilpailijoineen - enkä näe kenenkään ‘live fit’ - asiakkaaksi ryhtyneen vaihtavan pois tästä.
Paitsi tietty jos jossakin tarjoillaan teetä Celsius-tölkeistä 
Oliko muuten jokin näistä?
