Osakesijoittaminen

Coinbase - kryptopalveluiden ja -kaupan alusta

Sanoisin että joko tässä on mukana hyvin pitkällä perspektiivillä ja uskoo siihen että lohkoketjut, DeFi, NFT:t, metaverse ja kryptot yleensä tulevat kasvamaan. Tai sitten treidinä katsoo hyvää paikkaa koska kryptot ovat hyvin volatiileja mikä toisaalta hyvä Coinbaselle mutta jos tulisi ns kryptotalvi eli pidempi karhumarkkina niin se tietää hankaluuksia myös Coinbaselle. Suht lyhyellä aikavälillä piakkoin lanseerattava Coinbasen market place NFT:ille voi olla hyvä draiveri liikevaihtoon ja tulokseen joka ei ole mukana ennustuksissa ollenkaan. Hyppäsin itse katsomoon jonkin aikaa sitten kun tekkien teurastaminen alkoi mutta itse uskon Coinbaseen vahvasti pitkässä juoksussa. Tosi mielenkiintoista kyllä noi datapointit mitkä laitoit, tosiaan pörssit hyötyy volasta kun kaupankäyntiä enemmän. Coinbasella on myös aivan älyttömän hyvä sijoitusportfolio - Opensea, Uniswap jne.

4 tykkäystä

Tässä vielä artikkeli Bank of Americasin analyysista, tosiaan liiketoiminnan laajentuminen on merkittävä juttu koska se vähentäisi riskiä selvästi:

3 tykkäystä

Kiitos linkeistä. Firmaan tutustuminen on aika yleistasolla itsellä, mutta tässä kiehtoo mahdollisuus ottaa kantaa kryptomarkkinan suosion puolesta ottamatta kuitenkaan positiota suoraan yksittäiseen kryptovaluuttaan. Lisäksi myös voimakas heilunta/laskumarkkina pitäisi tuoda lisää kaupankäyntivolyymia alustalle.

Ilmeisen kovaa heilahtelua voi kvartaalien välissä tällä hetkellä olla.

Vaikea sanoa onko hyvä tai huono entrypaikka, mutta katsotaan. Varovaisesti nyt ja jos laskumarkkina teknoissa jatkuu rumana niin tarvittaessa stop lossilla pihalle.

Edit

7 tykkäystä

Joo samaa mieltä, mahdotonta arvailla pohjia mutta DCA ostoja sekä stopit voi olla hyvä strategia.

Tässä vielä Coinbase Venturesin sijoitukset. Sanoisin että tässä on hyvä ETF tavallaan leivottuna sisään firmaan. Uniswap ei ollutkaan mukana mutta korvataan se Dapper Labsilla jotka tekivät NBA TopShot palvelun. Tuota portfoliota ei ole avattu tarkemmin tyyliin minkä suuruisia sijoituksia kukin on mutta suurin osa niistä on alkuvaiheen niin kyllä tuolla muhii isokin upside jos krypto/lohkoketjut menestyy:

Edit: linkin pitäisi viedä sijoituksiin suoraan

3 tykkäystä
3 tykkäystä

Coinbase on mielestäni ottanut hittiä tyypillisenä korkean arvostuskertoimen teknona. Kryptojen lasku on myös vaikuttanut ilmeisesti coinbasen kurssiin, vaikka volyymi coinbasessa yleensä laskuissa nouseen korkealle. Pääasiallisestihan tulos tehdään retaileilla.

Onko coinbasen arvostuskertoimet korkeat?

  • P/E = 19,1
  • P/S = 8,44
  • Net margin = 30,67%
  • TTM Net income = 2,47B
  • EV = 47,38B

Ei tämä nyt itselle mitenkään pahan hintaiselta vaikuta.

6 tykkäystä
3 tykkäystä

Ei vaikuta mutta toki syklisenä liiketoimintana esim P/E:n katsominen voi olla hämäävä. 2021 oli todella vahva kryptoille, 2022 ei kukaan tiedä varmuudella. Jos olisikin karhuisempaa ja kryptoveljet- ja sisaret eivät tekisi ollenkaan samaan tahtiin kauppaa niin toi P/E voi äkkiä tuosta nousta huomattavastikin ja nykyinen P/E on eräänlainen ansa.

Toisaalta tosiaan kuten aiemmin laitoin niin uusia tulonlähteitä on tulossa - NFT markkinapaikka, lisääntyvä institutionaalisten asiakkaiden bisnes, kryptopilvipalvelu, lainauspalvelut jne. Jossain vaiheessa nämä alkavat varmasti vähentämään syklisyyttä.

3 tykkäystä

Ai tästä se johtui, etten itsekään päässyt sisään.

Käyttämistäni palveluista Coinbase on kyllä surkein. Minulla on joitain coineja jostain syystä edelleen siellä, mutta eihän niitä kannata edes myydä! Pitkoa on jäänyt joltain aatamin ajalta jemmaan ja nyt ne olisi 3 € arvoisia. Myynti maksaisi 1,8 €…

Toisaalta Coinbasella on first mover advantagea, joka voi osoittautua arvokkaaksi. Mutu sanoo, että vasta kryptorommin jälkeen nähdään, että kuka selviää. Kryptot itsessään ovat nähdäkseni tulleet jäädäkseen vaikka market capit ovat ihan absurdeja atm.

1 tykkäys

Ns kryptotalvi on osa kryptojen syklejä, alalla sen kaikki tuntee. Se on monella tapaa positiivista aikaa, darwinismia ja samalla keskitytään enemmän kehitystyöhön kuin hypeen. Toki tietää yleensä brutaalia dippiä 70-99% kolikoille kautta linjan :cold_face:

Tässä Coinbasen näkemyksiä kryptotalvesta:

Brian Armstrong loves a winter," Choi told Bloomberg in an interview, referring to the boss of crypto exchange Coinbase, where she is chief operating officer.

“And the reason that they love the winters is frankly the fakers get out of the space, the builders keep building. They can focus without all the crazy hype around the fakers,” she added.

“It’s just one of those things where you have to truly believe in the idea that long term, and if you stick through it, it’s great,” she added.

"If you’re a short-term investor, it’s probably not a great thing.

3 tykkäystä

Tarkoitan ihan markkinapaikkojen, kuten coinbasen ja crypto.com:n kannalta. En ole tarpeeksi perehtynyt aiheeseen, mutta teoriassa hypen loppuminen voi johtaa liiketoiminnan ongelmiin ainakin joillain. Coinbasella on kassa täynnä rahaa eikä current ratiokaan ole kuin 1,65, eli kryptotalvi pitäisi olla selätettävissä. Ellei kaapissa ole luurankoja.

3 tykkäystä

Coinbase ostoksilla, palveluportfolion laajentaminen etenee:

2 tykkäystä