Coinbase - kryptopalveluiden ja -kaupan alusta

Sanoisin että joko tässä on mukana hyvin pitkällä perspektiivillä ja uskoo siihen että lohkoketjut, DeFi, NFT:t, metaverse ja kryptot yleensä tulevat kasvamaan. Tai sitten treidinä katsoo hyvää paikkaa koska kryptot ovat hyvin volatiileja mikä toisaalta hyvä Coinbaselle mutta jos tulisi ns kryptotalvi eli pidempi karhumarkkina niin se tietää hankaluuksia myös Coinbaselle. Suht lyhyellä aikavälillä piakkoin lanseerattava Coinbasen market place NFT:ille voi olla hyvä draiveri liikevaihtoon ja tulokseen joka ei ole mukana ennustuksissa ollenkaan. Hyppäsin itse katsomoon jonkin aikaa sitten kun tekkien teurastaminen alkoi mutta itse uskon Coinbaseen vahvasti pitkässä juoksussa. Tosi mielenkiintoista kyllä noi datapointit mitkä laitoit, tosiaan pörssit hyötyy volasta kun kaupankäyntiä enemmän. Coinbasella on myös aivan älyttömän hyvä sijoitusportfolio - Opensea, Uniswap jne.

4 tykkäystä

Tässä vielä artikkeli Bank of Americasin analyysista, tosiaan liiketoiminnan laajentuminen on merkittävä juttu koska se vähentäisi riskiä selvästi:

3 tykkäystä

Kiitos linkeistä. Firmaan tutustuminen on aika yleistasolla itsellä, mutta tässä kiehtoo mahdollisuus ottaa kantaa kryptomarkkinan suosion puolesta ottamatta kuitenkaan positiota suoraan yksittäiseen kryptovaluuttaan. Lisäksi myös voimakas heilunta/laskumarkkina pitäisi tuoda lisää kaupankäyntivolyymia alustalle.

Ilmeisen kovaa heilahtelua voi kvartaalien välissä tällä hetkellä olla.

Vaikea sanoa onko hyvä tai huono entrypaikka, mutta katsotaan. Varovaisesti nyt ja jos laskumarkkina teknoissa jatkuu rumana niin tarvittaessa stop lossilla pihalle.

Edit

7 tykkäystä

Joo samaa mieltä, mahdotonta arvailla pohjia mutta DCA ostoja sekä stopit voi olla hyvä strategia.

Tässä vielä Coinbase Venturesin sijoitukset. Sanoisin että tässä on hyvä ETF tavallaan leivottuna sisään firmaan. Uniswap ei ollutkaan mukana mutta korvataan se Dapper Labsilla jotka tekivät NBA TopShot palvelun. Tuota portfoliota ei ole avattu tarkemmin tyyliin minkä suuruisia sijoituksia kukin on mutta suurin osa niistä on alkuvaiheen niin kyllä tuolla muhii isokin upside jos krypto/lohkoketjut menestyy:

Edit: linkin pitäisi viedä sijoituksiin suoraan

3 tykkäystä
3 tykkäystä

Coinbase on mielestäni ottanut hittiä tyypillisenä korkean arvostuskertoimen teknona. Kryptojen lasku on myös vaikuttanut ilmeisesti coinbasen kurssiin, vaikka volyymi coinbasessa yleensä laskuissa nouseen korkealle. Pääasiallisestihan tulos tehdään retaileilla.

Onko coinbasen arvostuskertoimet korkeat?

  • P/E = 19,1
  • P/S = 8,44
  • Net margin = 30,67%
  • TTM Net income = 2,47B
  • EV = 47,38B

Ei tämä nyt itselle mitenkään pahan hintaiselta vaikuta.

6 tykkäystä
3 tykkäystä

Ei vaikuta mutta toki syklisenä liiketoimintana esim P/E:n katsominen voi olla hämäävä. 2021 oli todella vahva kryptoille, 2022 ei kukaan tiedä varmuudella. Jos olisikin karhuisempaa ja kryptoveljet- ja sisaret eivät tekisi ollenkaan samaan tahtiin kauppaa niin toi P/E voi äkkiä tuosta nousta huomattavastikin ja nykyinen P/E on eräänlainen ansa.

Toisaalta tosiaan kuten aiemmin laitoin niin uusia tulonlähteitä on tulossa - NFT markkinapaikka, lisääntyvä institutionaalisten asiakkaiden bisnes, kryptopilvipalvelu, lainauspalvelut jne. Jossain vaiheessa nämä alkavat varmasti vähentämään syklisyyttä.

3 tykkäystä

Ai tästä se johtui, etten itsekään päässyt sisään.

Käyttämistäni palveluista Coinbase on kyllä surkein. Minulla on joitain coineja jostain syystä edelleen siellä, mutta eihän niitä kannata edes myydä! Pitkoa on jäänyt joltain aatamin ajalta jemmaan ja nyt ne olisi 3 € arvoisia. Myynti maksaisi 1,8 €…

Toisaalta Coinbasella on first mover advantagea, joka voi osoittautua arvokkaaksi. Mutu sanoo, että vasta kryptorommin jälkeen nähdään, että kuka selviää. Kryptot itsessään ovat nähdäkseni tulleet jäädäkseen vaikka market capit ovat ihan absurdeja atm.

1 tykkäys

Ns kryptotalvi on osa kryptojen syklejä, alalla sen kaikki tuntee. Se on monella tapaa positiivista aikaa, darwinismia ja samalla keskitytään enemmän kehitystyöhön kuin hypeen. Toki tietää yleensä brutaalia dippiä 70-99% kolikoille kautta linjan :cold_face:

Tässä Coinbasen näkemyksiä kryptotalvesta:

Brian Armstrong loves a winter," Choi told Bloomberg in an interview, referring to the boss of crypto exchange Coinbase, where she is chief operating officer.

“And the reason that they love the winters is frankly the fakers get out of the space, the builders keep building. They can focus without all the crazy hype around the fakers,” she added.

“It’s just one of those things where you have to truly believe in the idea that long term, and if you stick through it, it’s great,” she added.

"If you’re a short-term investor, it’s probably not a great thing.

3 tykkäystä

Tarkoitan ihan markkinapaikkojen, kuten coinbasen ja crypto.com:n kannalta. En ole tarpeeksi perehtynyt aiheeseen, mutta teoriassa hypen loppuminen voi johtaa liiketoiminnan ongelmiin ainakin joillain. Coinbasella on kassa täynnä rahaa eikä current ratiokaan ole kuin 1,65, eli kryptotalvi pitäisi olla selätettävissä. Ellei kaapissa ole luurankoja.

3 tykkäystä

Coinbase ostoksilla, palveluportfolion laajentaminen etenee:

4 tykkäystä

Nyt tuli kova nimi hallitukseen.

5 tykkäystä

Olen tässä pikkuhiljaa yrittänyt päästä sisälle lohkoketjujen maailmaan ja aina vaan oudommalta asiat alkavat näyttää tällaiselle vanhemman liiton miehelle. Kryptothan on markkinoilla jo peruskauraa mutta nythän siellä visionäärit (esim C Shrem) puhuvat jo web3sta ja ‘kaiken’ tokenisoinnista.

Siis esim kiinteistöt, yritykset, musiikki, taide, urheilu, viihdeteollisuus jne jne jopa yksityiset toimijat voidaan tokenisoida. Hyvä esimerkki on Audius musiikkipuolella. Vastaavia platformeja löytyy muilla toimialoilla. Puhutaan MAT konsepteista.

Nyt kun ollaan Coinbase säikeessä, niin kysymys kuuluu, miten CB asemoituu tässä kehityksessä? Eri tokenisaatioplatformit varmaankin pyörittävät jatkossa omien alojensa pisneksiä, kuten Audius musiikkipuolella. Mutta käsittääkseni CBn NFT-markkinapaikan kautta eri toimijoiden on mahdollista luoda omia tokeneita.

Löytyykö tältä palstalta visionäärejä, jotka osaisivat arvioida tulevia kehityslinjoja? Syntyykö markkinalle uusia erikoistuneita MAT alustoja kuin sieniä sateella ja miten CB voi kilpailla niiden kanssa? Entäpä sitten esim OpenSea, mikä kertoo olevansa suurin NFT markkinapaikka?

Crypto/NFT markkinasta on kyllä ilmeisesti tulossa tooodella massiivinen. Itse en tosiaan liian paljon näistä asioista ymmärrä mutta aika vahva intuitio on, että CBn kyydissä kannattaa olla ainakin muutaman vuoden eli ainakin sen aikaa, kun nämä asiat alkavat olla päivänselviä keskiverto kaduntallaajallekin, jolloin ehkä CBkin saa yhä uusia osakkeenomistajia.

Edit. Nythän esim tuota Audiusta ei voi ostaa pörssistä (vaan Audiona) ja arvelen, että sama tilanne on ja tulee olemaan monilla muilla MAT firmoilla. Pidemmän aijan mielenkiintoinen kysymys on, alkaako rahavarat virtaamaan pörssin kustannuksella tälle puolelle ja millä vauhdilla. No toki rahaa on jo virrannut paljonkin kryptiseen maailmaan ja regulaattoreilla onkin varmasti aika mielenkiintoiset ajat näitä kehityskulkuja pohtiessaan.

3 tykkäystä

NFT markkinapaikkoja on tosiaan jo runsaasti, Opensea on niistä suurin. Coinbase lanseeraamassa lähiaikoina omaansa, kyllähän siitä voi kasvaa hyvinkin suosittu markkinapaikka koska Coinbasella on kuitenkin jo laaja käyttäjäkunta. Coinbaselle NFT:t on yksi liiketoiminta-alue, strategiana on kasvattaa lohkoketjuihin liittyviä erilaisia liiketoimija ja palveluita. Tästä ketjusta ylempänä löytyy hyvä Hayden capitalin tekemä analyysi Coinbasesta, sen lukemalla saa mielestäni hyvän käsityksen strategiasta ja suunnasta. Ja taitaa myös osavuosikatsaus tulla piakkoin jolloin voi tulla taas jotain uutta.

itse näen että Coinbasella on vahva asema toimia siltana monille institutionaalisille toimijoille kryptomaailmaan. Coinbasehan itse puhuu että haluavat olla “AWS” tähän markkinaan. Itse en tosin omista Coinbasea tällä hetkellä.

3 tykkäystä

Kiitos kommenteistasi!

Olen kyllä kahlannut läpi tuon Haydenin pumaskan, jonka johdosta otin seurantapositionkin. Tammikuun kuopista otin jkv lisää mutta nyt on alkanut vähän mietityttää, kun tuo markkina on omasta mielestäni niin sumea ja CB ei tosiaankaan ole yksin markkinalla. Mutta seurataan rauhassa, mitä CB ja kilpailijat tekevät. Tuo silta kryptomaailmaan on hyvä pointti, sitä CB on itsellenikin. Omat rahat on yli 95% niillä aloilla, joita luulen ymmärtäväni paremmin : )

2 tykkäystä

Coinbase on muuten yksi OpenSean omistajista, mielenkiintoista nähdä minkälaista yhteistyötä CB ja OS tulevat tekemään Coinbasen oman NFT-marketplacen kanssa.

4 tykkäystä

Vaikeahan on tässä vaiheessa veikata kuka tulee olemaan kryptomaailmassa voittaja. Itse pidän Coinbasea vahvana pelurina jolla on hyvät mahdollisuudet kasvaa ja laajentua mutta toisaalta tuskin kukaan osaa varmuudella sanoa kenestä lopulta tulee alan voittajia. Sitten vielä syklisyys joka jatkunee vielä pitkään eli ei mikään yksinkertaisin case sijoittaa. Toisaalta CB:llä on aineksia kasvaa kryptoissa kategorian ykköseksi niin harvinaisen vaikea tapaus kun voi samaan aikaan bulleroida vahvaa kasvua ja markkina-asemaa mutta yhtä lailla voi perustella melkoisen karhuskenaarionkin :slight_smile:

3 tykkäystä

Tämä on hyvä huomio! Coinbasella on muutenkin todella paljon sijoituksia erilaisissa alan yrityksissä eli yksi optionaalisuus lisää.

1 tykkäys

18% koko henkilöstöstä saa potkut jotka voimaan välittömästi:

5 tykkäystä