Tuo PE 6 herätti kiinnostusta. Tää on niin kuin se oravan hallinnointiyhtiö aikoinaan. Ovaron keissi nojaa taseeseen, tämä ei. Riskitaso lienee katsojan silmissä.
Liiketoiminnan tuotot jakautuvat “varmoihin” ja “sattumanvaraisiin” hallinnointipalkkioihin, niin kuin rahastoyhtiöillä on tapana. Ajattelin tästä, että mikäli varmat tuotot ovat enemmän kuin kaikki toiminnan kulut niin tämä olisi no-brainer.
En ole asiantuntija finanssipalveluyhtiöissä, ja tuppaan olemaan koko lailla konservatiivinen tuloslaskelmaa pällistellessä. Corestaten kohdalla koin, että firman menestys perustuu valitettavasti pääosin transaktiopohjaisiin hallinnointipalkkioihin.
Corestate noudattaa Frankfurtin prime-läpinäkyvyysstandardia, ja firmalla on aika hyvät sijoittajamateriaalit. Kaikki analyytikot (joita oli monta) kokee tämän halvaksi. Corestate on rakennettu vastikään omilla osakkeilla toteutetuilla yritysostoilla, ja ehkäpä vähemmistöomistajat nyt realisoi kovalla kädellä, jonka vuoksi firma on halventunut.
Mielenkiinnolla lukisin jos joku innostuu pureksimaan Corestaten tuottorakennetta. Voisi katsastaa josko niillä analyytikoilla on ilmaista materiaalia netissä.