Ja lisää sisäpiirin ostoja.
Tällä kertaa hallituksen jäsen Sirpa-Helena Sormunen on ostanut Enersensen osakkeita:
4 tykkäystä
Tässä on Aapelin kommentit maatuulivoimarakentamisen markkinoista. 
1 tykkäys
Toki on positiivista, jos johto ostaa yhtiön osakkeita. Toisaalta näissä johdon kaupoissa on kyse hyvinkin pienistä ostoksista huomioiden näitten henkilöitten varallisuuden. Luulen, että enemmänkin tässä on kyse “Hei, mekin ollaan täällä” -taktiikasta.
Osake vajoaa ja suorastaan sukeltaa. Myy suositusta jokapuolelta.
Konkurssin kalmainen haju alkaa leijua…
Nyt ei näytä hyvältä, valitettavasti.
Suokas jatkanut osakkeiden ostoa.
Tällä kertaa: Volyymi: 10000 Keskihinta: 2.22058 EUR
2 tykkäystä
Aapelin ennakkoyhtiöraportti, kun yhtiö julkistaa Q1-tuloksensa maanantaina.
Nostamme Enersensen suosituksen lisää-tasolle (aik. vähennä), mutta laskemme tavoitehintamme 2,4 euroon (aik. 2,7 €). Yhtiö kertoi vuosikertomuksensa yhteydessä sopineensa vuoden mittaisesta jatkorahoituksesta, minkä myötä akuutit rahoitusriskit ovat mielestämme maltillistuneet. Sen sijaan arvioimme nykyisen talouden epävarmuuden voivan heijastua etenkin Offshoren, mutta myös laajemmin Industry-segmentin lyhyen aikavälin kysyntänäkymiin. Tätä peilaten olemmekin tehneet absoluuttisesti lieviä negatiivisia ennustemuutoksia. Lyhyen aikavälin rahoituksen riskitason laskua sekä ydinliiketoimintojen potentiaalia peilaten näemme osakkeen seuraavan 12 kuukauden tuotto-riskisuhteen kääntyneen kuitenkin positiiviseksi. Yhtiö julkistaa Q1-tuloksensa maanantaina 28. huhtikuuta noin kello 8.00.
4 tykkäystä
Tässä on Aapelin pikakommentit, kun Enersense julkaisi tässä aamulla Q1-rapsansa.
Enersense julkaisi aamulla Q1-raporttinsa. Yhtiön ydinliiketoimintojen operatiivinen tuloskehitys oli täysin linjassa odotuksiimme nähden. Sen sijaan raportoitu tulos ylitti odotuksemme. Yhtiö toisti varsin odotetusti myös kuluvan vuoden ohjeistuksensa. Myöskään yleisissä ydinliiketoimintojen markkinakommenteissa ei ollut suurempia yllätyksiä ja kysyntätilanteen voidaan odottaa näkemyksemme mukaan jatkuvan kohtalaisen hyvänä.
2 tykkäystä
Aapeli haastatteli Q1:n jälkeen Enersensen toimaria Kari Sundbäckiä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:10 Q1 Kohokohdat
00:56 Ydinliiketoimintojen kehitys
03:28 Meriteollisuusyksikön kannattavuus
04:25 Offshore:n näkymät tuleville kvartaaleille
06:41 Uusiutuva energia -portfolion myynti
07:16 Rahoitussopimuksen uusiminen
08:34 Power:in ja Connectivity:n näkymät
09:57 Value Uplift -ohjelma
13:37 Ohjelman kustannukset
14:56 Pääomamarkkinapäivä
1 tykkäys
Aapeli on tehnyt yhtiöraportin Enersensestä Q1:n jälkeen.
Enersensen ydinliiketoimintojen tulos oli linjassa odotuksiimme Q1:llä, kun taas raportoitujen lukujen osalta kehitys ylitti selvästi ennusteemme. Tätä heijastellen yhtiön taseasema vahvistui huomattavasti arvioimaamme enemmän, mikä laskikin jälleen lyhyen aikavälin riskitasoja. Lisäksi toteutuneen kehityksen sekä Value Uplift -tehostusohjelman kautta saavutettavien vaikutusten nopeamman aikataulun myötä luottamuksemme ydinliiketoimintojen tuloskäänteeseen on vahvistunut. Lievää varjoa kehitykselle tuo kohonnut epävarmuus, joka on myös hieman heijastunut Enersensen asiakkaiden päätöksentekoon. Kokonaisuutta peilaten tulosennusteemme nousivat kuitenkin lähivuosille ja yhdessä riskitason laskun sekä matalan arvostuksen myötä näemme osakkeen seuraavan 12 kuukauden tuotto-riskisuhteen erittäin houkuttelevana. Siten nostamme suosituksemme osta-tasolle (aik. lisää) sekä tarkistamme tavoitehintamme 2,8 euroon (aik. 2,4 €).
Raportista lainattua:
Taseasemakin vahvistunut selvästi
Yhtiö täytti Q1:n lopussa uudelleen neuvotellun rahoituskokonaisuutensa nettovelka/käyttökate-kovenantin selvästi (kts. alta), vaikkakin tunnusluku on saanut tukea aiemmin mainituista kertaeristä. Toisaalta emme näe yhtiöllä olevan painetta kyseisen tunnusluvun osalta lähiaikoina Q1:n raportoitua tulosta peilaten.
Positiivista tuloskehitystä peilaten yhtiön omavaraisuusaste nousi myös noin 10 %-yksiköllä vuoden lopusta ja yhtiö täytti rahoituspakettinsa kovenanttiehdon reippaalla marginaalilla. Toteutunutta kehitystä ja nykyisiä ennusteitamme peilaten emme myöskään näe yhtiöllä haasteita loppuvuoden kovenanttiehtojen täyttämisen kanssa. Tämä taas nähdäksemme tarjoaa sille arvokasta työrauhaa ydinliiketoimintojen kehittämiseen.
6 tykkäystä
Toimitusjohtaja Kari Sundbäckin katsaus tämän kevään yhtiökokouksesta! 
2 tykkäystä
Kaisa on kirjoitellut Enersensen päivitetystä strategiasta ja taloudellisista tavoitteista.
Enersense julkaisi aamulla päivitetyn strategiansa sekä taloudelliset tavoitteensa. Yhtiön strategia nojaa yllätyksettömästi viime vuonna uudistetun strategian ympärille. Se tuleekin keskittymään myös jatkossa ydinliiketoimintoihinsa eli vihreän energiasiirtymän projekti- ja palveluliiketoimintoihin. Vastaavasti uudistettuihin taloudellisiin tavoitteisiin yhtiöllä on etenkin kannattavuuden osalta vielä matkaa, mutta pidämme tavoitteita saavutettavissa olevina pidemmällä aikavälillä mm. käynnissä olevan Value Uplift -ohjelman kautta. Yhtiön pääomamarkkinapäivää voi seurata tänään täältä klo 13 alkaen. Tulemme kommentoimaan strategiaa ja taloudellisia tavoitteita tarkemmin huomenna.
3 tykkäystä
Vihdoinkin “lusikka kauniiseen käteen” strategia, eikä jotain haihatteluja. Uusi toimari on selvästi asiallisempi ukko kuin Summaan lähtenyt taivaanrannanmaalari.
3 tykkäystä
Alla on Aapelin kattavat kommentit Enersensen pääomamarkkinapäivistä.
Enersense järjesti keskiviikkona pääomamarkkinapäivän (CMD), jossa se esitteli uutta strategiaansa ja liiketoimintojaan tarkemmin sekä valotti polkua taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi. Mielestämme CMD:n pääviestinä oli yhtiön aiempaa tiukempi fokus valikoituihin ydinliiketoimintoihin sekä kasvun hakeminen elinkaaripalveluiden kasvattamisen kautta. Strategia ja siihen liittyvät suunnitellut toimenpiteet vaikuttivat mielestämme järkeviltä ja nähdäksemme näiden onnistuneen toteuttamisen kautta yhtiöllä olisi selkeät edellytykset arvonluonnille. Tässä kohtaa jäämme kuitenkin seuraamaan strategian toteutuksen edistymistä, eikä CMD:llä ole välittömiä vaikutuksia ennusteisiimme. Tallenne Enersensen CMD:stä on katsottavissa täältä.
2 tykkäystä
Aapeli pääsi vielä haastattelemaan Enersensen toimitusjohtajaa Kari Sundbäckiä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:18 CMD:n pääviesti
01:05 Ydinliiketoimintojen strategian kulmakivet
02:24 Power
04:24 Connectivity
05:55 Energy Transition (edellinen Teollisuus)
09:37 Marine & Offshoren strateginen tarkastelu
12:20 Mitä elinkaarikumppanuus käytännössä tarkoittaa
15:12 Arvoketjun loppupään houkuttelevuus
17:52 Etävalvonnan käyttöönotto kunnossapidossa
19:35 Erottautuminen ja hinnoittelu
21:44 Liikevaihdon kasvutavoite
23:26 Kannattavuuden kasvutavoite
4 tykkäystä
Tässä on Nordean tuore katsaus Enersenseen.
Ei pitäisi juurikaan tuoda uutta, jos Inderesin materiaaleja seurannut.
With its updated core business strategy, Enersense is extending its focus from construction to maintenance and modernisation. Development and digitalisation of its project and service delivery model could also support profitability and offer a core competitive edge compared to its competitors. The updated strategy includes a revenue growth target of 4-5% on average in 2025-28. The new EBIT margin target of 5%-plus looks a little challenging but is in line with our expectations for the strategy update. Growth of higher-margin businesses could improve EBIT margin beyond 3% we believe. Our fair value range remains EUR 3.6-4.6, based on our DCF analysis and backed by a peer group comparison. Marketing material commissioned by Enersense.
2 tykkäystä
Kuukauden sisällä kaksi johtoryhmän jäsentä on irtisanoutunut yhtiöstä (Takila ja Reijonen). Johtoryhmässä on ollut viisi jäsentä eli 40 % irtisanoutui.
Haiskahtaa kriisiltä. Onkohan Q2/2025 synkeää luettavaa?
4 tykkäystä
Kiinnostava nosto 
HR-osastoa väheksymättä, HR-johtaja ei ole kovin kriittinen yleensä. Mutta yhdistettynä muihin muutoksiin voi toki kieliä ongelmista. Lakiasianjohtajan lähdöstä voisi yrittää spekuloida jotain rivien välistä, mutta kovin suoraan ei selviä mistä siinä oli kyse.
Noiden lisäksi voidaan nostaa tämä: “Enersense International Oyj:n hallituksen jäsen Ville Vuori on ilmoittanut eroavansa tehtävästään tästä päivästä lukien, koska hän on ehdolla Dovre Group Oyj:n hallituksen puheenjohtajaksi.”
Hallituksesta eroaminen on perusteltu eturistiriitojen välttämisellä ja HPJ paikka on toki kovempi kuin rivihallituslainen, mutta kolmas sisäpiiriläisen menetys nopeassa ajassa.
Pakko kehua Enersensen sijoittaja-sivuja. Siellä on ihan oikeasti järkevää tavaraa, helposti löydettävissä ja kivasti esitetty (näin ei valitettavasti monen muun pörssiyhtiön kohdalla ole)
TJ on jossain määrin uusi tapaus ja on sittemmin ostanut edes hieman osaketta. Sisäpiiri vaikuttaa olevan hyvin epäsuhtaisasti mukana omalla rahalla; Suokaksella iso potti ja muilla ei oikeastaan ollenkaan merkittävää rahaa kiinni.
Tästä sisäpiiriläisten kauppojen rekisteröinnistä voisi melkein kaikki pörssiyhtiöt ottaa mallia 
7 tykkäystä
Tässä on Kaisan ja Tommin kommentit Enersensen meriteollisuusyksikkönsä myynnistä.
8 tykkäystä
Enersense myy meriteollisuusyksikkönsä eli Enersense Offshore Oy:n eli Mäntyluodon telakan.
Enersense kirjaa kaupasta 2,5 milj. € voiton. Todellinen voitto lienee negatiivinen, mutta sillä ei ole merkitystä. Pääasia, että yritys pääsi irti pahasti tappiollisesta liiketoiminnasta, jonka synergiset edut muille Enersensen liiketoiminnoille olivat vaatimattomia. Aika paljon tuo uusi johto on saanut siivota entisen toimitusjohtajan jälkiä.
Enersense alkaa olla aikatavalla sisällöltään sama yritys kuin ostamansa Empower aikoinaan; sitä se nykyinen Enersensen ydinliiketoiminta on. Matkan varrella on tuhlattu muutama kymmenen miljoonaa euroa toinen toistaan epätoivoisempiin yrityshankintoihin ja niistä sitten luovuttu uuden johdon myötä. Jälkeenpäin voi vain ihmetellä omistajien suunnatonta luottamusta silloisen toimitusjohtan näkemyksiin ja osaamiseen.
Tuo ydinliiketoiminta on toki terveemmällä pohjalla, mutta mikään kultakaivos se ei ole. Tuhlattujen mahdollisuuksien myötä velkalasti on Enersensellä melkoinen, mutta vuotavaa perälautaa on yritetty laittaa kiinni, vuotaa se toki edelleen. Nähtäväksi jää, riittääkö ydinliiketoiminnan tuotot velkavuoren taittamiseen. Siinä kohtaa on aika mustia pilviä taivaalla.
14 tykkäystä