Q1 on ohi ja tulosjulkaisuun enää vähän yli 3 viikkoa. Tässä konsensuksen ennusteet vuodelle 2022:
QoQ kasvua ennustetaan siis 6,29 %. Jos oletetaan, että RNG ei kasva yhtään viime kvartaaliin nähden tulisi Evon Live Casinon kasvaa 7,92% viime kvartaaliin nähden, jotta ennusteeseen päästään.
Pelaajamäärien kasvu on ollut vahvaa taas kerran.
Nämä viisi peliä vastasivat 54 % evotrackerin kaikkien pelien keskimääräsistä pelaajamääristä 22Q1:llä. Samankaltaista kasvua on havaittavissa lähes kaikissa evotrackerin seuraamista peleistä. Q2 on alkanut myös tuttuun tapaan erittäin vahvasti.
Vuodelle 2022 konsensuksen ennusteista laskettuna odotetaan 32,6% kasvua.
Evon kasvun odotetaan hidastuvan merkittävästi historialliseen kasvuprosentteihin nähden. Osin myös perustellusti, koska Evon RNG-pelien revenue ei kasva samaa tahtia kuin live casino. RNG osuus koko liikevaihdosta oli vuonna 2021 noin 21,5 % ja vuonna 2022 Evo tavoittelee kaksinumeroisia kasvulukuja RNG:ssä. Pitää myös muistaa myös, että Evolution on jo kokoluokaltaan niin iso, että älyttömän kasvun ylläpito vaikeutuu koko ajan.
Kvartaalitasolla:
Live kasinon revenuen määrä laskettu konsensuksen ennusteista, sillä oletuksella että Evon RNG ei kasva 21Q4 luvuista. Lähteenä Evon vuosikatsaukset.
Pitkään on puhuttu myös siitä, että Evon live casinon kasvu euroopassa hidastuu merkittävästi, koska Evon markkinaosuus on jo niin iso kyseisellä markkinaalueella. Mm. Redeye perusteli asiaa näin aikoinaan. Yritin tarkastella Evon osavuosikatsauksista ilmoitettuja maantieteellisiä tulonlähteitä. Vähensin näistä RNG liikevaihdon siinä suhteessa, jossa Netent 20Q3 liikevaihtonsa sai (Nordics 17 %, UK 19 %, Rest of Europe 42 %, Asia 6 %, NA 10 %, Other 6 %. BigTimeGaming on huomioitu samassa suhteessa.
Tällä tavalla laskettuna Euroopalle kohdistuu todennäköisesti liian suuri osuus RNG liikevaihdosta ja muihin liian pieni. Mutta näyttäisi siltä, että Evon live kasinon orgaaninen kasvu on hidastanut verrattuna Evon keskimääräiseen kasvuun. Jos taas RNG:n osuutta ei poisteta, Evon kasvu Euroopassa vuosille 2020 ja 2021 oli 32,5 % ja 66,8%. Aasia tulee jatkamaan todennäköisesti rajua kasvuaan ja olemaan Evon merkittävin kasvun lähde. Asiassa Evo on kuitenkin vielä pieni tekijä. Samoin Pohjois-Amerikassa. Tässä twitterissä pyörivä havainnollistava kuva kuinka pientä live-casino vielä Pohjois-Amerikassa on:
lähde Eilers & Krejcik Gaming, LLC
EVO sai päätökseen takaisinosto-ohjelmansa Q1 aikana
Uudesta osto-ohjelmasta päätetään tulevana perjantaina. Nyt ilmeisesti ilman 200 Meur maksimisummaa. En näe miksei takaisinostoja jatkettaisi jos osakkeen hinta pysyy alhaalla ja muita investointikohteita ei ole. Tämän vuoden osingon maksamisen jälkeen kassaan jää rahaa takaisin-ostoihin.
Piirtelin kuvaajan arvioimaan evon arvostusta PE:n näkökumasta. Ollaan jo historiallisen keskiarvon alapuolella.
Muutama poiminta vielä 18.3. julkaistusta Evon 2021 vuosikatsauksesta
-
Tavoitteena kaksinumeroiset kasvuluvut RNG segmentissä vuonna 2022. Kasvua kasvua Q421 9 % Q420 pro forma luvuista.
-
Nyt yli 1000 pöytää käytössä, 300 lisätty viime vuodesta.
-
Tarkoituksena jatkaa investointeja toimintakapasiteettiin vastaavalla nopeudella vuonna 2022 kuin vuonna 2021
-
Laajennukset jatkuvat kaikilla pohjois amerikan studioilla + uusi Conneticutin studio
-
Uudet studiot tulossa 2022 aikana myös Madridiin ja Armeniaan
-
Henkilöstön määrä tuplattu viime 18 kk aikana, nyt 13410 henkilöä.
-
Silti Ebitda margin odotetaan olevan 69 %-71 % ensi vuonna.
Tärkeä diagrammi mielestäni. Live casinon markkinaosuus tulee kasvamaan ja land-basedin laskemaan. Evo tulee hyötymään tästä trendistä vielä pitkään.