Eikö tuo Playtechin tulos kasvanut 64%?
En kysele tätä siis puolustaakseni Playtechiä (omistan vain EVOa). Haluan vain ymmärtää tämän.
6 tykkäystä
H1 2021 Playtech teki lähes liikevaihdon verran tulosta? Eli siellä on jotain normaalista poikkeavaa. Nuo luvut on adjusted.
Reported profit before tax from continuing operations decreased to €103.7 million (H1 2021: €278.1 million), mainly due to the €299.9 million of unrealised fair value gains on derivative financial assets recognised in the prior period with the current period fair value changes being only €48.5 million.
This led to a total post-tax reported profit from continuing operations of €71.4 million (H1 2021: €401.9 million).
5 tykkäystä
Playtechin “kasvu” on seurausta lähinnä vain retail kasinoiden/vedonlyöntipisteiden avautumisesta pandemian jälkeen, siellä on mm. Italialaisia hevosratoja, mitkä eivät muodosta kovin hyvää verrokkia Evolle. Playtechin luvuista kannattaa katsoa vain B2B segmenttiä ja sielläkään he eivät erottele live-kasinonsa osuutta. B2B kasvoi 13 % ilman valuuttakursseja, mitä voi pitää aika heikkona. Segmentin “underlying adjusted EBITDA margin” oli 27 % ja se tuli muutaman yksikön alaspäin viimevuodesta (Evo vastaavasti 68->69,3 %). Mielenkiintoisesti Playtechin Aasian B2B liikevaihto tippui 26 % y-on-y (kun Evolla se kasvoi 80 %). Perusteluiksi annettiin Kiinan ja Malesian lock-downit ja vahva kilpailupaine. Toisaalta B2B oli vahva Italia-Espanja-Etelä Amerikka-akselilla, mikä onkin tavallaan Playtechin viimeinen vahva linnake lähinnä historiallisista ja rakenteellisista syistä.
Puhelusta voisi nostaa esille, että he ennustivat live-kasinomarkkinan kasvavan kokonaisuudessaan 28 % vuosivauhtia 18 miljardiin dollariin vuoteen 2025 mennessä. Ohessa toinen mielenkiintoinen katkelma puhelusta:
[Simon Davies from Deutsche] Q: Second was just on live. Are you gaining market share in the Live Casino market? Can you talk a bit about table numbers and your target for the year-end? And are you seeing any evidence of a tougher competition on pricing in the live market?
[Moran Weizer, Playtech plc - CEO] A: On pricing and on market share. I’ll start with pricing. We don’t see any pricing pressure. And there’s a matter of fact, in newly regulated markets, including the U.S. and Canada, we see people do understand the importance of Live Casino and therefore, are happy to pay handsomely to position themselves as best as possible in order to gain market share because they understand that negotiating the last basis point on live will not achieve the goal of gaining market share and having the right products or the best products when – as they penetrate the market. So, so far, we haven’t seen any pricing pressure. We don’t expect it to be the case. I remind everyone, this vertical is very, very concentrated when it comes to the number of suppliers. You have Evolution, you have Playtech, you have Playtech and then Evolution and you have the Pragmatic Play and 1 or 2 smaller providers, but the number of choices are very, very limited. Pragmatic currently, as far as I know, does not exist in the U.S. So in the U.S., it’s actually Playtech and Evolution and people do want to have a wide variety of choices for their customer and it makes sense for them not to negotiate the price, but achieve basically us and Evolution are fierce competitors. So the pricing is pretty much similar. And therefore, I don’t see any one of us trying to dumb the price just to basically because everyone will want both and everyone, us, Evolution and other companies do realize that operators will want the wide variety of choices and therefore, we’ll probably take both products regardless. On market share, guys, I think that it’s about time we say it. When you compare us to other companies, right, given where the industry is, we need to look at the data and actually measure apple-to-apple, right – apples to apples. It’s not the case with Evolution and other competitors of Playtech. I will argue that in regulated markets, we take market share off of them and the other competitors we have. The reality of which we decided not to operate with illegal operators, i.e., operators without a license in Italy, without a license in France that operate casino in France, without a license in Spain that operate in Spain. Our focus is on regulated markets and legal or operators that are law abiding citizens of the country they reside in and obtain a license that operate. Not to mention the fact that there was a note on one of our competitors, suggesting that they operate in sanction countries, which is something that is totally illegal. When you look – and I’m not here to tarnish anyone’s – and by the way, we have evidence of that ourselves because we looked at that after we were shocked by this report and we looked at it ourselves. But if you look at the – on an apple-to-apple basis, you will clearly see that Playtech is taking market share, and we have the largest market share in Spain, and we are as big as others in the U.K. and we are as big, if not bigger in Brazil. And we expect this case to continue, and we expect this trend to continue because we believe that we have a product, we will claim even better, but I can guarantee you is a product that is as good as the others, probably better.
Tämä kysymys hinnoittelusta live-markkinalla on mielenkiintoinen, koska TJ käytännössä sanoo, että he eivät aio kilpailla hinnalla (ainakaan Yhdysvalloissa), mikä on tietenkin yllättävää, koska sen luulisi olevan edellytys Evon lähes 100 % markkinaosuuden haastamiselle. Sekin on hyvä kysymys, että jos hinnoittelu on lähes sama, niin miksi Playtechin kannattavuus on korkeintaan keskinkertaista/heikkoa. Sitten TJ tietenkin käytti mahdollisuuden myös Evon haukkumiseen ja viittasi tähän viimevuotiseen raporttiin, jonka he erään teorian mukaan itse kirjoittivat 
.
59 tykkäystä
Todd taas tankannut lisää dipistä:
39 tykkäystä
Tässä muuten hyvä haastattelu Toddilta, jota voi pitää merkittävänä avainhenkilönä Evon menestyksen takana.
Mainitsee muun muassa, ettei ole mitään mielenkiintoa vaihtaa Evolta muihin töihin, ellei esimerkiksi toimarin tilalle tulisi joku vapautta rajoittava epämieluisa henkilö.
27 tykkäystä
TJ ostoksilla (lähteestä ei nyt tarkempaa tietoa). Antaa lisää uskoa että raportti tulee olemaan jälleen kerran vahva. Vaikka kaikkihan sen jo tietää, paitsi osakekurssi 
Edit:
29 tykkäystä
Saakohan muka ostaa näin lähellä Q3 loppua kun osakemarkkinoilla ei ole samaa informaatiota? 
Oisko jotain kk ennen tulosjulkkaria kun ei saa enää ostaa, ja näillä 27.10. seuraava.
6 tykkäystä
27.9 alkaa hiljainen kausi. 1kk ennen q3 raporttia.
2 tykkäystä
Mistäpä minä mitään tiedän mutta tuskin se noita lappuja on heti myymässä hyvän Q3 tuloksen jälkeen. Varmaan pidempään pitoon kumminkin jolloin uskoa on vähän pidempäänkin onnistumiseen. Ei kyllä itsestä mitään epäilyttävää tässä ole. Olisin itekki näillä hinnoilla ostanu samassa asemassa
7 tykkäystä
12 tykkäystä
Ensimmäinen postaus minulta foorumeille, joten pahoittelut mikäli sattuu väärään paikkaan teksti tulemaan kun en pahemmin ole foorumeita käytellyt.
Mutta asiaan: Onko kuinka Georgiaan kohdistuvaa riskiä Venäjän kantilta kuinka arvioitu analyyseissä keskimäärin? Georgiassa kuitenkin on Evolutionilla käsittääkseni studio ja jonkin verran pöytiä olemassa. Palkkatasokin on maassa sen verran matala, että Evolutionille varmaankin aika korkeakatteista toimintaa.
Minkälaista vahinkoa Evolle voisi syntyä, jos Georgiassa jouduttaisiin sulkemaan joko väliaikaisesti tai lopullisesti toiminnat? Siellä kuitenkin on työntekijöitä merkittävä määrä (melkein 42% tämän mukaan):
33 tykkäystä
Georgiaan liittyvä riski pienenee joka päivä Venäjän massiivisten kalustotappioiden myötä. En ole tästä yhtään huolissani. Helmikuussa olin enemmän huolissani.
19 tykkäystä
Ainakin Evon sisäisissä riskianalyyseissä kuvaamaasi tapahtumaa on luultavasti arvioitu hyvinkin tarkaan, koska heillä on varmasti hyvässä muistissa se kun Georgian terveysviranomaiset sulkivat koko studion maaliskuussa 2020 koronan varjollla:
Press release 03/23/2020 18:00 CET
Impact on studio operations in Georgia
Evolution Gaming has been instructed by Georgian authorities to temporarily close the floor operations at its Tbilisi site. As a consequence, the workforce will be significantly reduced. A large part of the operations will be able to continue through the company’s other studios in Europe
As previously announced, Evolution operates studios in 8 locations, and the company has routines for redundancy and continuity in the respect of studio operations.
Se oli lopulta aika lyhytaikainen sulku, mutta studion liikenne jaettiin vaan yhtiön muihin studioihin ilmeisen onnistuneesti. TJ:hän on sittemmin paljon puhunut siitä, että korona teki näkyväksi sen kuinta tärkeää on varautuminen ja liiketoiminnan jatkuvuussuunnittelu ja tätä on edelleen vahvistettu yhtiössä. Yhtiöllähän on nykyään vielä enemmän studioita joihin sitten häiriöitilanteissa jakaa kuormaa ja suhteellisen lähellä Tbilisiä Jerevanissa on nykyään iso studio, johon varmaan voisi siitää suurimman osan kalustosta ja ehkä henkilöstöstäkin jos Georgiassa tapahtuisi jotain niin dramaattista, että studio siellä täytyisi kokonaan sulkea.
22 tykkäystä
Tämä joukkopako Georgiaan saattaa jopa sataa EVOn laariin jos mukana tulee osaavaa ja tarvittavaa työvoimaa. En toki tiedä mikä heidän työllisyys tilanteensa on atm, mutta kyllä tuohon määrään väkeä osaajia mahtuu ja töitä hekin, ainakin hetkellisesti, saattavat tarvita.
Toiseen aiheeseen. Tänään ihan ok ”torjuntavoitto” tässä laskumarkkinassa. Nopeasti kyllä unohtui tj:n shoppailut 
no pitää vain itse malttaa pitää jäitä hatussa.
6 tykkäystä
Ainakin 30.11 tulossa uutuus livepeli, Dead or Alive. NetEntillä ollut samanniminen slottipeli, joka ollut ilmeisen suosittu.
13 tykkäystä
Spekulointia Evon mahdollisista yritysostoista:
7 tykkäystä
Erittäin hyvin summattu mitä kaikkea tapahtui Q3!:
12 tykkäystä
Keskimäärin Evon livekasinobisneksen liikevaihto on kasvanut q/q.
Q1: 10,95%
Q2: 9,94%
Q3: 8,28%
Q4: 12,54%
Tämä siis vain orgaanista kasvua. Livekasinon liikevaihdon pitäisi kasvaa 22Q3 siis hieman yli 23 Meur, jotta tuohon 8,28 % q/q kasvuun päästäisiin. Analyytikot ilmeisesti odottavat koko organisaation liikevaihdon olevan Q3:lla 367 Meur, tarkoittaen siten noin 6,7 % q/q kasvua.
Mistä Evo voisi repäistä 23 miljoonan euron liikevaihdon kasvun?
Laskin tarkat arviot muutaman live pelin tuotoista. Dataa nyt 2021Q4 lähtien pelatuista kierroksista ja niistä saaduista voitoista. Evon tuotot riippuvat pitkälti siitä, että kuinka iso osuus operaattoreiden voitoista menee Evolle. Liikevaihdon kasvua yhteensä näistä peleistä tulee noin 2,3 Meur-5,7 Meur. (riippuen Evon osuudesta esim. 10 %- 25 %)
Evo julkaissut myös ison läjän uusia pöytiä ja pelejä Q2 ja Q3 aikana, jolla positiivinen vaikutus Q3 liikevaihtoon. Pöytiä varmasti enemmänkin, mutta tässä nyt kaikki mitä löysin. Pelkästään uusien julkaisujen (New Games) vaikutus pitäisi olla ainakin noin +10 Meur liikevaihtoon.
Baccarat näyttää vetävän hyvin pelaajia. Esim lightning baccarat -pelin tuotot kasvoivat 6,1 % (liikevaihdon kasvua 200-500 kEur) syyskuussa verrattuna elokuuhun, vaikka syyskuussa on yksi päivä vähemmän.
Myös twitterkäyttäjältä @Lakrixx baccarat -pöydistä positiivista dataa:
Päivitetty US Igaming elokuun osalta. New Yorkin online kasinoiden laillistaminen olisi valtava juttu. New Yorkin GDP on wikipedian mukaan yli 2000 miljardia ja nykyisten laillisten osavaltioiden GDP yhteensä alle 2800 miljardia.
40 tykkäystä