Tässä linkki ruotsin sisäpiiriostoihin:
https://marknadssok.fi.se/publiceringsklient/en-GB/Search/Start/Insyn
9 tykkäystä
Kiitos. Tuollakaan La Torren kauppoja ei ole eli pysyn kannassani. Maaliskuun kaupat nähtävästi warrantteja.
7 tykkäystä
Hyvää tiedonkeruuta, kiitos !
8 tykkäystä
Ja tuossa vahvistus Evon IRltä.
17 tykkäystä
Buybackien filosofia vaikuttaisi olevan ymmärretty, jos twiittaajan lainaukseen on uskominen. Tekisi myös hyvää mielikuvalle johdon pääoman allokointikyvystä, jota RNG-segmentin kommellukset ovat runnelleet.
24 tykkäystä
Jumaliste tuntuu hyvältä omistaa firmaa, jonka johdossa näin selväjärkistä porukkaa.
“Dividends are a one off buybacks are forever”
42 tykkäystä
Toimitusjohtaja Martin Carlesund käynyt hieman ostoksilla 99 787 kappaletta Evoa eli
8,5 milj. euron arvosta.
En tiedä onko tässä nämä uudet mukaan laskettuna, mutta silti aika mukavan kokoinen ostos.
Carlesund osti muuten kerralla enemmän osakkeita kuin CPO Haushalterilla on normi osakkeita yhteensä (96 300)
87 tykkäystä
RE top picks sipaisi 8% painolla salkkuun
Top Picks: Highs and lows
PORTFOLIO UPDATE
2023-11-17
15:0
Evolution (initiating an 8% position)
Top Picks initiates a position in Evolution after the stock price has fallen quite substantially since earlier highs at the beginning of the summer. Most Nordic investors are quite familiar with the name, as it has been one of the best-performing stocks (and companies) in the past ten years.Evolution is a market leader in the online live casino supplier segment (B2B) and is well-positioned for continued growth as the global casino market transitions from offline to online. It boasts more than 600 customers, and it has the most comprehensive product portfolio in the market. This product portfolio includes slots, live casinos, and game shows, often provided in local languages with real people. The company has built a strong position by delivering high-quality and innovative products, which helps it to stay ahead of the competition.
Evolution has a strong track record of growth and profitability. The company has increased revenue from EUR75m in 2015, when it was listed, to around EUR1.4bn in 2022, mainly from organic growth. It has also increased profitability from an EBITDA margin of 36% in 2015 to around 70% (!) in 2022. In Q3 2023, Evolution reported revenue of EUR453m (whereof live casino constituted 85% and RNG constituted the other 15%). The EBITDA margin was 70% in the quarter as well. The strong track record supports the view that Evolution can continue to capture growth from the ongoing transition from offline to online casinos. The overall online gambling penetration was around 25% in 2022, with mature markets like Sweden and the UK at around 50-60%, implying a significant remaining growth potential for the total market. Redeye’s analysts expect Evolution to continue its growth journey, driven by immature markets such as North America, Latin America and Asia, while the more mature European market will see slower growth.
So, why are we investing in Evolution now? Mainly due to the price factor and because its CEO, Martin Carlesund, invested heavily (SEK100m) a few days ago, thereby adding to his already sizeable position. The market has traded down Evolution substantially from the highs in 2021 (close to SEK1700 per share) mainly because the growth trend has paced downward in recent quarters and since some more uncertain markets in Asia have driven a lot of the actual growth. Some of these markets are so-called grey markets with additional regulatory uncertainty, which the stock market soundly does not like as much as so-called white markets, where the regulatory landscape is clearer. There has also been some nervousness since the short report last year, we believe, which points have not materialised, but still form doubts. And then there is the never-ending debate whether Evolution’s past is too good to be true, with unsustainably high margins that will whither with increased competition over time. Nevertheless, Evolution grew by c20% in Q3 2023 (albeit down from 28% in Q2 and 32% in Q1), and thus, it is a slowdown, not a complete stop. Redeye’s analysts estimate that Evolution will report sales of EUR2.1bn in 2024e and EUR2.4bn in 2025, i.e., growth rates of around 16% with a near-term EBITDA margin that is sustained at 70%. Thus, they anticipate a continued slowdown but still growth. Meanwhile, Evolution’s multiples have contracted significantly, and it is now trading at a P/E of 17.5x on 2024e and 15x on 2025e. We believe this is too low, given the company’s market-leading position and general qualities, such as being at the forefront of product development and capturing a greater audience that has not yet tested live casino. Redeye’s base case is SEK1500, and we believe it can trade upward over time. Lastly, Mr Carlesund is a savvy investor and the last time he bought shares, he more or less “created the bottom.”
56 tykkäystä
Tätä onkin odoteltu 
68 tykkäystä
Toivottavasti omien ostot ja mitätöinnit otettaisiin tällä kertaa pysyvämpään käyttöön. En odota Evolutionin osakkeen hetkeen yli käyvän arvonsa treidaavan. Lisäksi tämä kone printtaa rahaa yli rivakkaan kasvuun vaadittavien investointien taatusti jatkossakin.
Nyt tiedotettu potti tekisi päivän päätöskurssilla sen noin 2% osakekannasta, hyvä alku.
Pitkäjänteisen omistajan kannattaa nyt toivoa mahdollisimman kehnoa kurssikehitystä. 
51 tykkäystä
49 tykkäystä
Nyki on 4. suurin osavaltio. Rahaa tulossa!
Mark Cubanin Mavericks-kauppaa voi myös spekuloida.
Las Vegas Sands on historiallisesti maakasino. En ole seurannut mutta jotain nettibisneksiä on myös, Evolutionin kilpailija?
4 tykkäystä
Tästä kuunteluun hyvää juttua. Podcastin vieraana twitteristä tuttu hardcore EVO seuraaja Ali Gündüz.
10 tykkäystä
70 tykkäystä
Ei Maltan viivyttelyllä taida olla merkitystä, koska OECD/EU-direktiivin minimiveromallin verotussäännöissä emoyhtiön alusmaa (Evon tapauksessa Ruotsi) perii täydennysveroa, sikäli jos tytäryhtiön (esim. Evolution Malta Limited) raportoitu veroaste jää alle 15 prosentin.
Pääasiallisesti sovellettava sääntö olisi niin sanottu tuloksilukemissääntö , jota sovellettaisiin lähtökohtaisesti konsernin ylimmän emoyksikön sijaintivaltiossa. Tuloksilukemissääntö olisi konserninsisäisiin omistussuhteisiin perustuva verotuksen kohdistamissääntö. Säännön mukaan konsernin ylimmän emon tulisi maksaa täydennysveroa, jos suoraan tai välillisesti omistetun konserniyksikön efektiivinen eli tosiasiallinen verotaso alittaa sovitun minimitason.
Tämä katkelma Suomen hallituksen esityksestä, mutta Ruotsin parlamentti hyväksynee vastaavat säännöt lakiin ennen vuodenvaihdetta. Teoriassa tuon esityksen muitten verotussääntöjen mukaan Suomikin tai mikä tahansa säädökset käyttöönottanut maa voisi periä yhtiön paikalliselta konserniyksiköltä lisää veroa, jos emoyhtiöllä (missä se sijaitseekaan) veroaste jää minimitason alle.
31 tykkäystä
Ei muuta kun siirtää emoyhtiön Maltalle 
onnistuskohan mitenkä helposti? 
1 tykkäys
Viimeinkin!
50 tykkäystä
Ei tullut tuplajättipottia EVO:lle eilen. Brassit hylkäsi nettikasinot toistaiseksi 
19 tykkäystä
Terve,
Paisti kyselee seuraavaa:
Miksi tämän firman arvostustaso on näin helvatan matala?
Alla olevassa taulukossa on kaikki sp500:ssa olevat 23-21 P/E-luvulla arvostetut yhtiöt. Lisäksi taulukossa on näiden kuluvan vuoden ensimmäisen 9kk:n liikevaihdon kasvu ja nettotulosmarginaali. Kuten kuvasta näkee, ~22 P/E arvostetut firmat kasvavat n. (mediaani) 7% tasolla ja kannattavuus on samaa tasoa. EVOn lukemat sen sijaan ovat täysin eri pallokentältä. On oikeastaan aika vaikeaa edes löytää firmoja, joiden luvut matchaisivat EVOn kanssa.
Ymmärrän, että P/E-lukuja ei ole korrektia vertailla eri toimialojen firmojen välillä ja yllä olevassa taulukossa on vain yksittäisen vuoden tilannekatsaus. Mutta. EVOn kohdalla luvut ovat olleet tätä tasoa viimeset ties kuinka monta kvartaalia ja tässä on kyse niin pöyristyttävistä eroista työluvuissa, että haluaisin saada asiaan hieman selvennystä.
Regulaatioriskit? Mitä ne voivat pahimmillaan olla? Kasvun odotetaan tyrehtyvän pahasti? Miksi? Sivistys lisääntyy ja ihmiset lopettaa gamblaamisen? Kilpailijat tulee ja keksii paremmat pelit? Ei vallihautoja?
Online Gambling -markkinan odotetaan kuitenkin olevan rajussa kasvussa vielä pitkään? Historia ei ole tae tulevasta, mutta jotain se kertoo siitä, että EVO osaa tehdä asioita oikein tällä markkinalla.
Voiko sillä olla merkitystä hinnan muodostumisen kanssa, että osa sijottajapoolista ei ole valmiita sijoittamaan tähän yhtiöön ns. eettisistä syistä? Joidenkin rahastojen haltijat eivät edes saa sijottaa tällaisiin yrityksiin, vaikka haluaisivatkin. Jotain perustavanlaatusta minä en tästä keissistä ymmärrä, sillä oman käsitykseni mukaan yhtiön arvostustaso voisi hyvin olla moninkertainen nykyiseen verrattuna.
Jos forkalla on esimerkiksi sellaisia käyttäjiä, jotka ovat sitä mieltä, että yhtiö on liian korkealle tai juuri sopivasti arvostettu, otan erittäin ilolla ja oppien vastaan näkemyksiänne.
Peakki
35 tykkäystä