Evolution AB - The King of iGaming

44 tykkäystä

Aasia kasvaa niin kovaa, että reguloitujen markkinoiden osuus pienenee…

25 tykkäystä

Selkeä ylitys, nyt jäädään jännittämään paljonko tästä oli jo hinnassa viimeisimmän kuukauden yli 20% rallin jälkeen.

25 tykkäystä

Kuten aikaisemminkin on ollut puhetta, UK ja Euroalue alkaa olemaan lähellä saturaatiopistettä - isoa tulosloikkaa tuskin enää Euroopasta saadaan.

Oikeastaan koko muu maailma sitten tykittää kovaa kasvua, sekä y-to-y, että q-to-q vertailussa. Vaikea uskoa että tämä kasvukone yhtäkkiä alkaisi yskimään.

Ja tuo kassavirta EVO:lla on kyllä kaunista katsottavaa!

45 tykkäystä

UK ja Euroalueelta ei tosiaan voine enää odottaa kovaa kasvua, mutta onneksi Jenkkilä, Aasia ja muut ovat sellaisia, joissa saturaatiopisteeseen saattaa mennä vielä vuosia. Esim. Jenkkilään on tulossa ensi vuonna myös nämä game showt (kuten Crazy Time) ja siellä odotellaan toki vielä myös osavaltioiden laillistamistakin.

32 tykkäystä

Saa nähdä miten tavoitehinnat muuttuvat lähiaikoina. Minkähänlaisia syitä tällä kertaa vedetään hatusta tavoitehintojen laskemisen perusteluiksi :grinning:.

Yhtiö suoriutuu edelleen vahvasti, ja vaikka suurin osa kasvusta on Aasia/Amerikka välillä, niin oli sitä Euroopassakin edelleen hieman (tai no 12%, joka joillekkin yhtiöille olisi jo aika hyvin).

10 tykkäystä

EVO:n bisneksen hienous on korkeat maginaalit ja vähäinen OPEX-tarve, joka luo huikean vapaan kassavirran. Rahaa tulee ulos ikkunoista ja ovista, kasvu valuu omistajille tehokkaasti. Tälle palkille saadaan Q4 jälkeen taas mukavaa jatkumoa:

Inflaatio ja geopolitiikka on tuhonnut useiden firmojen kannattavuuden. Mites EVO:lla? Alkuvuodesta annettiin 69-71 % EBITDA-marginaali tavoitteeksi. Tuolloin vielä nykytilanne ei ollut lähellekään niin paha mitä nyt. 01-09/2022 EVO:n EBITDA% oli 69,5 % ja CEO:n kommentit:

"Online Casino continues to grow world-wide and the growth path in a long term perspective is very strong. With that said, increased interest rates, increased inflation, signs of a weakening economy in some markets as well as an uncertain geopolitical situation are all factors that also affect our business. It is difficult to separate the effect of these circumstances to conclude what the implications may have been in the quarter or what they will be in the next. We certainly see higher cost in supplies, electricity, transport and also upward pressures on salaries. Our guidance at the beginning of this year was an EBITDA-margin in the 69-71 percent range for the full year. So far for the nine-month period margin is at 69.5 percent. I am satisfied with our delivery under the current circumstances. We make no change to our previously guided range of EBITDA-margin of 69-71 percent for the full year. "

Haittaa on vähän EVO:llekin maailmantilanteesta, mutta silti kannattavuus on tätä tasoa :smiley:

54 tykkäystä

Jotenkin tuntuu myös hurjalta, että pystyvät antamaan noin tiukan haarukan, vaikka kasvu on kovaa ja luulisi ison osan kustannuksista olevan melko kiinteitä. Ainakin itselle tuntuu jotenkin, että yhtiölle olisi helpompaa ennustaa kannattavuutta kun haarukka on EBITDA 9-11% kuin 69-71 % :grin:

15 tykkäystä

Evolution nauttii alhaisesta konsernitason verokuormasta kun operoi paljon matalan verotuksen maista käsin.

Tässäpä nopea laskelma miltä tuloskasvu olisi näyttänyt jos 2022 alusta olisi astunut voimaan globaali 15% minimituloveroraja yhtiöille:

Eli tuloskasvua olisi tullut silti melkein 20% YTD, pikku hikka vain. Todellisuudessa näitä veromuutoksia ei varmaankaan tule äkkiarvaamatta ympäri pallon yön yli, mutta esimerkiksi DCF:n mallintaisin turvamarginaalin nimissä vuosi vuodelta nousevaa verokantaa myös EVOlle.

Sillä aikaa kun nautitaan kevyesti verotetusta tuloksesta, voitaisiin tästä(kin) ottaa ilo irti ja ostaa niitä omia osakkeita mitätöitäväksi kun arvostus pörssissä vaikutaa kaikin puolin houkuttelevalta. Niin paljon kuin pidänkin vahvoista taseista, niin näin tasaisen tappavaa kassavirtaa tahkoavaa masiinaa pitäisi ajaa edes maltillisella velkavivulla.

Mutta, olipa hieno tulos jälleen! Tätä on kyllä helppo omistaa pitkäjänteisesti; upeaa suorittamista eikä arvostus pörssissä näy karkavaan lähimainkaan tasoille, jotka houkuttelisivat myymään.

73 tykkäystä

Nosto ku nosto :smile:

43 tykkäystä

Marginaalinen korjaus mutta varmasti tässä idea oli antaa viesti kautta hatunnosto hyvästä suorituksesta.

17 tykkäystä

Citibank: osta 1335 (1290)
DNB: osta 1650 (1650)

22 tykkäystä

Päivitetty raportti redeye:lta, ilmeisesti julkinen:

“Overall, we forecast average revenue growth of c. 20% over the next five years and around 15% in average over the next ten years”

27 tykkäystä

Magnus käy läpi Evon Q3. Kuuntelusuositukset :+1:

21 tykkäystä

Now, Addabbo will look to them again, this time to get New York online casinos legalized in 2023. And hopefully by as early as January.

27 tykkäystä

Jenkkilä jatkaa kasvamistaan. Kaikissa osavaltioissa uudet ennätykset, paitsi pienimmässä Delawaressa. Tähän päälle vielä uusia osavaltioita toivottavasti ensi vuonna :slight_smile:

38 tykkäystä

Torstailta löytyi uutinen tästä New Jersey toisen casinon avaamisesta.

Ja aukeaa vielä lisää pöytiä lähiviikkoina, kun saavat palkattua väkeä. :+1:

Claesson continued: “More tables and games will be launching in the coming weeks and months as we continue to hire additional people, continuing to build our incredible team in North America and offer exciting new opportunities to both operators and players.”

30 tykkäystä
22 tykkäystä