Maksumuurin takana
Sama itsellä en ole vielä alkanut itsekään ostamaan
Karo tuumailee että exel olemassa sama riski mitä cityconissa tapahtui annin kanssa.
2 tykkäystä
Taisi tosin olla vaan aasinsilta kertoa, ettei olekaan ostanut, sillä hänhän kertoi aikaisemmin odottavansa vesi kielellä kurssin laskua 3 euroon🤣
Vähän häiritsee tuo vieläkin melko korkea P\B luku…varsinkin jos tulee osakeanti ja se jenkkifirma taisi sittenkin olla aika huono ostos, kun siellä isoja järjestelyjä tulossa… …Sinänsä firmalla ei ole ketään isoja suuromistajia, mikä ehkä lisäisi suhmuroinnin mahdollisuutta. Mutta yleinen osakeanti on kallis järjestää , oli ainakin duellissa…Taisi vähän yli 10% mennä järjestäjille…
4 tykkäystä
Kohtuu kummallinen päätelmä jos jaksoi lukea jutun ensimmäisen lauseen:
" En uskalla ostaa lisää Exeliä ."
Joo luin ehkä vähän liian nopsaa 
Sinänsä vähän turhaa purnausta, eiköhän niillä vaan käynyt kömmähdys, luulivat , että rahat riittää osinkoon (kaikkihan niitä janoaa, myös pääomistajat) , mutta ei sitten riittänytkään. Toki sinänsä hölmöä, sillä osingoista pitää maksaa verot. Ei noista suunnatuista anneista sinänsä ainakaan Optomedin omistajat juuri nyt valita, vaikka niitäkin on tullut useita.
Aiemmin (ja toivottavasti vieläkin) kiinassa asiakkaana Yutong ja nyt sitten julkaistaan myös toinen. Ainakin siis sähkökäyttöisten ajoneuvojen kevennystrendi näyttäisi hyödyttävän exeliä? Käyköhän jopa niin, että transportti nousee suurimmaksi toimialaluokaksi. Tai että muut kutistuvat pienemmäksi - miten vaan.
Exel launches new partnership with Foton Bus & Coach Company for electric buses – Exel Composites
Eihän näitä asiakkuuksia ole juurikaan julkaistu, joten ehkä kuitenkin merkittävintä, että tästä helmikuussa sovitusta diilistä on päätetty tiedote antaa. Hankalampi kyllä sitten tässä vaiheessa tulkita, että miksi.
Bus & Coach Manufacturers & Suppliers - China Bus & Coach Factory (foton-global.com)
5 tykkäystä
Tämä varmaankin se odotettu uutinen
KECI signs deal for carbon fiber planks for spar caps (exelcomposites.com)
Aika lailla myös odotettu muotoilu varmaankin tähän vaiheeseen. Jäitä hattuun sikäli, että tämä antaa ainoastaan monivuotisen pohjan. Itse tilauksia tippunee sitten vasta myöhemmin, kun asiakashyväksynnät on saatu. Kukahan sitten lienee asiakas?
Vähän sellainen käsitys tuli syksyllä, jotta ainakin osa tarvittavista tuotantovälineistä siirtyy jenkeistä. Alaskirjaus oli kuitenkin syksyllä aika massiivinen, joten paha sanoa miten tämä sitten esmes tasemielessä menee.
Jalat irti maasta optimisti voisi ajatella, että exel (51% taisi olla) laittaisi uuteen tehtaaseen nämä siirretyt laitteet ja kineco (49%) hommaisi “seinät”, mutta tuskinpa kannattaa olla tämän kanssa kovin innoissaan vielä.
Sillä toisaaltahan syksyllä puhuttiin luokkaa 20M rahoitustarpeesta, jos oikein muistan. Koska ja miten? Ja myös muistettava kaikki muutkin tv-häslingit ja osin myös ristiriitaiset asiaan liittyvät tiedotteet viimeisen noin 2-3 vuoden aikana.
Pieni organisaation ravistelu? vuodenvaihteessa näyttää kuitenkin tehneen hyvää. Lisää kiinalaisia puikkoihin, niin alkaa tapahtua enemmän ja nopeammin?
Enpäs tiedä olinko lukenut vähän huolimattomasti, vai onko tiedotetta vähän paikkailtu. Mutta ainakin vasta nyt poimin tämän:
The agreement follows the significant development work by KECI and the customer to meet stringent supplier capability and quality requirements, allowing the customer to include an annual minimum volume commitment from the customer to KECI. The parties have agreed not to disclose the contract value.
mutta toisaalta:
KECI will be delivering the carbon fiber planks from its new factory near Goa, India, currently in final stages of construction. Deliveries are expected to begin in the second half of 2024, subject to the customer’s product approval protocols and subsequent issuance of purchase orders under the agreement.
Yksi kysymys sitten varmaan se, että voiko tällaisen minimin kommitmentin pohjalta jo justeerata tilauskirjaa. Ei se varmaankaan ehkä mahdotonta ole, koskapa eivät nämä ennenkään ole olleet kiveen hakattuja eli tilauksia on myös mm. peruttu.
Huomionarvoista nyt sitten kuitenkin myös se, että just huomenna on yhtiökokous ja juurikin tämän kokouksen alle tullut nyt kaksittain ilmeisen isoja soppareita.
Ensin hyvät ja sitten ne huonot uutiset ? Eli se 20M kyllä kummittelee myös.
Vielä vähän huumoria peliin, eli siis periaatteessa yhtiö voisi huomenna päättää/tiedottaa, että
- osakkeenomistajien merkittäväksi tulee luokkaa 90M uutta osaketta (vaikkapa finskin mallin mukaan)
ja/tai
- vuoden 24 liikevaihtoennustetta korjataan siten että liikevaihto kasvaa merkittävästi
tai oikeastaan mitä tahansa muuta tältä väliltä.
Aikas jännä päivä ehkä tulossa? Tai sitten ei.
7 tykkäystä
Phoebuksen salkunhoitaja Anders Oldenburg käsitteli Exeliä Seligsonin neljännesvuosikatsauksessa. Oldenburgin mukaan hänen osumatarkkuutensa Exelin suhteen ei ole ollut lähihistoriassa kovin hyvä, mutta hän pitää osaketta “laatuunsa nähden halpana”.
Exelin paino Phobuksen salkussa on kurssilaskun myötä häviävän pieni (0,7 %), mutta edellä mainitusta syystä Oldenburg ei ole myynyt osakkeita. Vaikuttaa siltä, että salkunhoitaja suhtautuu uuden toimitusjohtajan Exelissä alulle panemaan muutokseen tehdasverkoston uudelleenoptimoinnista positiivisesti ja että piilevä arvo saadaan ehkä viimein esiin. Aika näyttää.
Juttu Exelistä löytyy koko katsauksen sivulta 16: Katsaus 1/2024 – Seligson
14 tykkäystä
Yksi näistä hienoista jutuista, mitä Exel on asiakkaidensa kanssa kehittänyt, on koneen hissikaapeli Ultrarope. Aina silloin tällöin Kone näitäkin diilejä julkaisee.
Exelin kannalta ehkä kuitenkin harmittavan hitaasti on Ultrarope yleistynyt, vaikka etunsa ovat merkittävät ja moninaiset. Tavallisin sovellus lienee juurikin tällainen yli 50-kerroksinen torni, ja olisiko vasta luokkaa 10-15 globaalisti ultraropella toteutettu. Energiaa säästyisi myös matalammissa kohteissa, mutta aniharvoin näitä kuitenkin tällaisiin kohteisiin valitaan.
Olettaen karkeasti että tässä esimerkkidiilissä nämä 24 minispace-hissiä kulkisi alhaalta ylös (vai voikohan olla näin monta) ja että jokaisessa olisi 10 rinnakkaista köyttä, niin kaiken kaikkiaan “metrilaku- tyyppistä” tavaraa tulisi tähän yhteen kohteeseen yli 200 km. Hankala kuitenkin arvioida, kuinka suuresta ja mille vuodelle ja kvartaalille osuvasta tilauksesta olisi Exelin kohdalla kysymys.
7 tykkäystä
@Aapeli_Pursimo:n etkokommentit, kun Exel julkaisee torstaina Q1-rapsansa.
(kirjoitan tämän yhtiön nimen harvinaisen usein väärin 
)
10 tykkäystä
7 tykkäystä
Markkina-arvo on nyt 25,5M€ ja rahaa kerätään 23M€. Se on sitten tervemenoa vaan kaikille omistajille.
Osake todennäköisesti romahtaa nykytasoilta (case Duell ja Finnair), kun sijoittajat koittavat väistää luotia ja diluutiosta tulee isompi, kun markkina haistaa veren.
14 tykkäystä
Aikamoinen anti, nykyinen market cap 25,6 MEUR
Eli peesaan nopeampaa kolleegaa… Ei käy osakkeenomistajaa kateeksi.
Exel Composites Oyj (”Exel Composites” tai ”Yhtiö”) suunnittelee merkintäoikeusantia kerätäkseen enintään noin 23 miljoonan euron bruttovarat (”Osakeanti”) vauhdittaakseen strategiansa toteuttamista ja vahvistaakseen pääomarakennettaan. Lisäksi Yhtiö on sopinut nykyisten pankkilainojensa uudelleenrahoittamisesta uudella 52,4 miljoonan euron rahoitussopimuksella, joka on ehdollinen Osakeannin onnistuneelle toteutumiselle.
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bde2f7e9595bb2ae670cf2ccf1d247721&lang=fi&src=listed
5 tykkäystä
Tuloskin tuli samaan syssyyn,
Q1 2024 lyhyesti
Saadut tilaukset kasvoivat 8,7 prosenttia 28,6 miljoonaan euroon (Q1 2023: 26,3)
Liikevaihto laski 18,9 prosenttia 23,4 miljoonaan euroon (28,8)
Liikevoitto laski -0,6 miljoonaan euroon (-0,3) ja oli -2,4 prosenttia liikevaihdosta (-1,0)
Oikaistu liikevoitto laski -0,6 miljoonaan euroon (0,0) ja oli -2,4 prosenttia liikevaihdosta (0,0)
Osakekohtainen tulos oli -0,05 euroa (-0,18)
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bd560df6e0c340aebfc63f03e4e7e11c2&lang=fi&src=listed
4 tykkäystä
Tekee ilmeisti Duelit ja Finnairit? Senttiosake pian.
4 tykkäystä
Enää taitaa olla 18M€ ja rahaa kerätään 23M€. Kiva pikku diluutio ja näinköhän jää tähän. Näitä keissejä kun tulee niin ymmärrän paremmin miksi tehdään suunnattuja anteja vähän alle markkinahinnan.
13 tykkäystä
Ilmeisesti markkinat eivät ole kovin tehokkaita, kun tämän kokoinen anti oli kumminkin odotettavissa.
Itse näen Exelissä potentiaalia, kun tuulivoimainvestoinnit taas virkeävät, mutta jäin juuri odottamaan tätä uutista annista.
13.11.2023 Exel Composites ottaa käyttöönsä uudet tavoitteet ja kertoo lisätietoja muutosstrategiastaan pääomamarkkinapäivässä:
“Muutokseen, liiketoiminnan kasvuun ja käyttöpääomaan tarvittavan rahoituksen arvioidaan olevan 20-25 miljoonaa euroa viiden vuoden strategiajakson aikana.”
12 tykkäystä
5 vuotta on kuitenkin pitkä aika, se, että se tapahtui jo näin nopeaan… Suunnattu anti esim. 10% alennuksella olisi varmaan ollut kurssille suotuisampi, mutta halukkaita ei varmaan löytynyt riittävästi… Firmahan on vähän tuuliajolla sinänsä, kun selvää pääomistajaa ei ole… Ei osakeanti aina tarkoita duell/Finnair casea. Esim. Hiljan Nobia (ruotsi) järjesti vastaavan ison annin. Kurssi romahti ensin 30% ilmoituksesta, mutta kun anti alkoi, se palasikin jopa lähtötasoa korkeammalle .
Tuossa Q1 tuloksessa hieman ihmetyttää, missä on rahoituskulut, kun eihän niitä tullut nyt paljon yhtään.
Tuulivoimahan on oikeastaan ehkä kaikkein arveluttavinta bisnestä… Matalakatteista volyymibisnestä. Nytkin se jo nähtiin. Käyttääkö Vestas ym. Exeliä vain kiiretapauksissa, kun oma tuotanto ei riitä? Vähän niinkuin Nokia Elcoteq:ia. Sehän meni sitten konkurssiin. Tosin kuorivalmistaja Perloshan taisi mennä ihan hyvällä hinnalla. Alihankkija kuitenkin, ja jos iso asiakas menetetään edes osin…,
No täytyy nyt miettiä sopivaa tuotto/riski tasoa, millä voisi ostaa. Kaikillahan on joku houkutteleva taso.
Vestasiin liittyen DowAksa - Vestas Selects DowAksa to Support Rapid Global Growth of Wind Energy
5 tykkäystä
Olihan tämä kai odotettavissa, kun tasetta katsoi ja CMD:n viestin huomioi.
Muutama huomio:
-Massiivinen diluutio tulossa. Ei tule jäämään montaa prosenttia nykyisille omistajille. Tämä kai selviää sitten ehdoissa.
-Uusi rahoituspaketti on ehdollinen annin toteutumiselle — mitähän tämä tarkoittaa? Entäs jos anti epäonnistuu, vetääkö pankit rahoituksen pois ja firma menee konkurssiin?
-Tiedotteessa ei ollut mitään mainintaa nykyisten sijoittajien tuesta. Muistelen Finnairissa ja Duellissa näin olleen. Tämä on hiukan huolestuttavaa.
-Velkaa jää edelleen paljon ja käänteestä ei ole riittävästi todisteita. Ehkä seuraava kvartaali vahvistaisi tarinaa.
-Toimitusjohtaja puhuu orgaanisesta kasvusta ja sen rahoituksesta. Liekö myyntimiehen mantra, mutta tutkimukset osoittavat, että orgaanista kasvua ja yritysostoja tavoittelevat yhtiöt pärjäävät parhaiten.
Itse myyn omani pois nyt, kun niistä saa vielä rahaa.
6 tykkäystä
Ei tosiaan ole toivetilanne. Viime vuodet ovat menneet päin sitä, ainakin tuloksellisesti, kun olisi pitänyt pystyä pusertamaan hyvän käänteen. Mutta.
Näin ei ole käynyt, ja nyt tilanne tulisi siivota ja tase tervehdyttää. Toimet on nyt esitetty, ja kysymys kuuluu että voidaanko luottaa että yhtiö pystyy toimimaan kohtuullisen hyvin, ja vähintään voitollisesti, silloin kun markkinaympäristö normaalisoituu. Toki haaveissa loistaa tuo 200 miljoonan liikevaihto 10 %:n liikevoitolla (oikaistulla).
Mielenkiinnolla jään odottamaan ehtoja, ja omasta mielestäni taustalla kyllä näkyy orastava käänne joka markkinatilanteen helpottaessa puskisi läpi. Sikäli Exel toimii kyllä megatrendien puolella. Itse en myy, vaan osallistun antiin. Mikäli yhtiö ei saa taakse rahoitusta, niin kyllä silloin konkurssi koittaa. Mielestäni yhtiö on kuitenkin pohjimmiltaan terve, ja tämä eroavaisuutena esimerkiksi erääseen rakennusyhtiöön.
8 tykkäystä
Ylimääräisen yhtiökokouksen kutsusta voi hahmotella maksimaalista diluutiota. Maksimissaan n. 250 miljoonaa uutta osaketta eli jos se käytetään täysmääräisesti (epätodennäköistä), nykyisille omistajille jää ruhtinaalliset 5%. Jos siitä käytetään 100 miljoonaa, nykyisille jää n. 10%. Eli iso diluutio on ja siksi myin. Palaan asiaan annin jälkeen, kun muut ovat laittaneet rahat yhtiöön.
5 tykkäystä