Siinäpä hyvä verrokki! Laitetaan kuitenkin faktat kuntoon: yhtiötä ei ”ostettu miljardilla”, vaan: (organonin pörssitiedotteesta)
Consideration for the transaction includes a $75 million upfront payment, assumption of approximately $9 million of Forendo debt, payments upon the achievement of certain development and regulatory milestones of up to $270 million and commercial milestones payments of up to $600 million, which together could amount to total consideration of $954 million.
Eli 75m€ upfront ja kunnon hillotolppa odottaa vasta kun lääke myy jotain…
En usko kun katsoo omistuspohjaa ja nyt merkintäsitoumusten antajia. Verrataan Forendoon: oli teollisia omistajia ja biotechiin erikoistuneita pääomasijoitusyhtiöitä; Novo Seeds, Karolinska Development, Innovestor, Novartis Venture Fund, M Ventures, Vesalius Biocapital III Partners ja Sunstone Life Science Ventures.
Faronilla on vain tuo A&B (HK) Company Limited josta kukaan ei tunnu tietävän mitään. Muutoin omistajapohjan terävin kärki on Timppa ja Syrjälät kavereineen, erikoistumattomat rahastot, eläkeyhtiöt, euroopan keskuspankin fundi ja 11000 tuulipukua.
Joo, hyvä todeta diilin olevan minimi-maksimi jotakin.
Markkinalta on katoamassa 300 miljardin dollarin myynnin edestä patenttisuojattuja lääkkeitä ja niille etsitään korvaajia. Siten on itsestään selvää, että yritykset ovat kiinnostuneita myös Faronin tuotteista.
Johtaako se kiinnostus mihin ja sen todennäköisyys, on se kysymys, jota täällä pyöritellään. Puhutaan eri asioista, jos puhutaan kiinnostuksesta diiliin eli partneriyrityksistä tai sitten rahoittajayrityksistä. Samoja ne eivät ole. Partnerit eivät varmaankaan katso diilin kohteiden pääomasijoittajia ”ei me tätä, kerta täällä on Timppa”.
Faronissa on sijoittajana ollut jo vuoden 2022 annissa ja toisen kerran 2023 annissa jenkkilän The Leukemia & Lymphoma Society, jonka Therapy Acceleration Program® (“LLS TAP”):ssa Faron on. https://www.lls.org/research/faron-pharmaceuticals Se on ollut merkittävä yhteistyötaho verisyöpien osalta verkostoitumisessa, pääoma on ilmeisesti pieni kuitenkin, mutta tärkeä referenssi. Terveydenhuollon yritysten rahoittaja on IPF, jonka rooli näyttää muuttuvan pääomasijoittajaksi vähitellen. Hallintarekisterin sisään ei ole näkyvyyttä, mutta ilmeisesti siellä ei ole suuria piilossa olijoita, koska olisi pitänyt liputtaa. Bayerin pomo on aika hyvä referenssi myös.
Nyt kun aikaa kuluu ja kurssi painuu lähelle euroa alkavat monet osakkeenomistajat varmaan miettiä onko järkeä enää merkitä ja lisätä osakkeita. Minä mukaan lukien. Usko ei ole vahva. Katson vielä ja jos kurssi valuu alle euron myyn kaikki pois.
Miksi kurssi valuaisi alle 1€? Oot kuitenkin sijoittanut firmaan joka on kehittämässä mullistavaa lääkettä terveydenhuollossa ja jonka koetulokset potilaista on ollut positiivisia jatkuvasti! Muistetaan kuitenkin se että koko tämä Faronin kurssin alas ajo lähti Jalkasten Isän töppäilystä eikä firman tutkimuksista. Aamen!
Tässä nyt uutena kelkkaan hyppäävänä jos miettii vaikka 1000 lapun pelistäkkiä niin merkkaisko nuo yleisöannissa vai ottaisko laidasta? merkkaamiseenhan ei näköjään vaadita entistä omistussuhdetta?
Merkityistä uusista osakkeista menee rahat yhtiölle, pördestä ostamalla menee rahat toiselle sijoittajalle. Faron ei kuitenkaan huvikseen järjestä antia, vaan rahat käytetään tutkimukseen, joten uusien merkkaaminen auttaa sijoitustarinaa eteenpäin.
Merkintöjä ja sitoumuksia antia varten on jo tarpeeksi jotta tuo anti saadaan läpi, joten tästä yleisöannista tuo jatko ei kuitenkaan jää kiinni. Tämä on ehkä enemmän kädenojennus yhtiöltä meidän tuulipukujen suuntaan, kun me aina valitetaan kuinka instikat saa halpoja lappuja anneista ja meille ei jää ku turskaa. Nyt niitä halpoja lappuja on tarjolla. Just my 2 cents.
Onko kellään mitään arviota että montako lappua saa jos merkkaa vaikka 2000 eurolla uutena omistajana? Kannataa ehkä jakaa sijoitusta merkitsemällä ja ostamalla suoraan pörssistä jotta saa varmasti haluamansa määrän osakkeita? Ostojen ajoittaminen on tosin vaikeaa… Ketjussa on kyllä hyvää keskustelua siitä kannattaako ylipäätään sijoittaa Faroniin.
Minkäänlaisia väliaikatietoja ei ole saatavilla, joten kenelläkään ei oo mutua parempaa. Lontoon vuoksi anti pitää olla 2 viikkoa auki, joten antia ei myöskään tulla sulkemaan etuajassa. Kurssiliikkeet tulee olemaan varmastikin aika mielenkiintoiset annin loppumetreillä sekä sen jälkeen kun annin tulos ilmoitetaan 20.6. Mutta siihenkään ei ole kuin erilaisia näkemyksiä, tietoa ei ole kenelläkään. Mitä pidempään kurssi pysyy päälle euron ennen annin päättymistä, niin sitä isommalla riskillä (sun kannalta) anti ylimerkitään, joskaan ei se silloinkaan ole varmaa.
Mutta mieti se näin. Sulla on oikeus merkitä tuo 2000 lappua eurolla ja samaan aikaan kurssi on 1,20 €. Vaikket halua kasvattaa omaa riskiä tässä yhtiössä, niin ostamalla nuo 2000 lappua eurolla ja myymällä ne pois 1,20 €:lla teet 400 € voittoa.
Entäs jos sulla olis jo nuo 2000 lappua. Et halua kasvattaa riskiä yhtiössä, mutta sun merkintäoikeus määräytyi 6.6.2024 omistuksen mukaan. Myyt tänään 1,20 €:lla laput pois ja merkkaat annista 2000 lappua eurolla. Taas voitit 400 €. Mutta et voi olla varma, että saat nuo 2000 lappua takaisin. Voi olla että saatkin annista 500 lappua ja joudut ostamaan loput 1500 myyntilaidasta, mutta siellä osake pomppaakin kohti Inden asettamaa 2,0 € tavoitehintaa. Vituiks meni.
Näin ollen tuo, että kurssi säilyy päälle euron antaa viitteitä siitä, että markkina odottaa annista ylimerkittyä. Tämä on mun ajatuksen juoksu tässä. Hyvin mahdollista, että hinta kipuaa nopeastikin kohti Inden tavoitetta kun tämä anti on ohi. Mutta voi olla kipuamattakin. Kaikki on vain arvailua ja pitää yrittää löytää loogisin polku.
Rahat menee tosiaan yhtiölle annista, mutta kuten todettua, suurin rahareikä on potilaiden hoito. Harva meistä on äiti Teresa, mutta kyllä sillä tonnillakin voi saada jonkun ihmisen pysymään hengissä ja hän on 50 % todennäköisyydellä suomalainen. Ja tämä ikään kuin vahingossa ja hyväntekeväisyytenä, vaikka dataa raaka-aineena tässä vain kerätään ja omaa etuamme pyrimme ajamaan, noin päällimmäisenä ajurina.
Voi ajatella, että hyvä tehdä tukiostoja laidastakin, ettei kurssi vajoa, mutta tosiaan siellä voi olla kone vastassa tai valas, jolta ei laput lopu ja joka lopulta merkkaa (vanhana omistajana ehkä voi) ne laput eurolla, jos me emme. Ketjun kyselyn eli parviälyn mukaan on kuitenkin todennäköistä, että kaikille ei riitä lappuja, jos anti täytetään maksimiinsa asti 76 %:n (n=231) mielestä.
Kurssi nyt 1,18€ ja euron lappuja tulossa vino pino joten kurssi liukenee. Omistan nyt osakkeita 1900 kpl. Luulen, että pankit on laittaneet rahahanat kiinni. Riski tässä osakkeessa on suuri ja tuloksia saa odottaa. Moni on myynyt kaikki pois osakeantiuutisen jälkeen. Olisinpa minäkin. Ei olisi uskonut, että näin alas mennään. Aamen.
Tarkkaan ottaen osake liudentuu. On tässä myös nopean boostin mahdollisuus heti annin jälkeen. Itse ainakin haluan näiltä tasoilta täydennystä ja nyt mietin, että otanko nyt laidasta takuuvarmasti, vai luotanko saavani annista kaiken haluamani.
Ostanko nyt 20 % kalliimmalla ja saan varmasti kaiken haluamani?
Annista eurolla, mutta saanko edes puolia siitä mitä haluaisin? Ilman etuosto-oikeutta en lähtis edes kokeilemaan tätä vaihtoehtoa, mutta varmaksi en sitä voi tietää.
Annin jälkeisestä myyntirallista eurolla kun porukka haluaa hyödyntää antihinnan ja myyntilaidan erotuksen?
Eli porukka ei usko saavansa täyttä määrää minkä merkkaa. Koska silloin olisi sama myydä nyt kaikki pois ja merkata sama määrä mitä on tällä hetkellä. Sanotaan että mulla on se 2000 nyt. Hups, sinne meni myyntilaitaan ja merkkaan saman tien sen 2000 kpl eurolla takaisin. Koska en usko tähän, niin kurssi on päälle euron. Mutta tää nyt oli vain yksi polku. Kerro toki miten se tarkalleen ottaen tulee menemään.
Veikkaan et Faron saa 25-30m€ ja toiseksi todennäköisimpänä merkataan täyteen. Ainakin viimeksi mainitusta seuraa lyhytaikainen kurssinousu joka stabiloituu nopeasti mikäli takaajille on jäänyt tuo 15m€, koska he yleensä myyvät osuutensa pian pois. Uskon että näin on liikkeellä ainakin nuo 2 ruotsalaista jamppaa reilun miljoonan takaussitoumuksilla, he häärivät aika monen pikku yhtiön anneissa samalta vaikuttavalla strategialla.
Superskenaario olisi täyteen merkkaus niin että takaajille jää vähemmän tai ei ollenkaan. Sen sijaan surkein skenaario olisi että saadaan 15-20m€ ja siinä tulee ainakin kiire ovelle niillä, jotka toivoivat tästä pikavoittoja. Mutta näitä kahta pidän epätodennäköisenä.
Itse ajattelen että optimaalinen strategia on merkata annista. Jos ei saa mitään, mikä on siis varsin mahdollista, ei myöskään menetä muuta kuin kiinnitetyn pääoman tuotto-odotuksen lyhyeltä ajalta ja se on ok. Jos saa jotain, on todennäköisin skenaario jonkinkokoinen pikavoitto. Tätä olen itse harkinnut. Aion toimia merkkauksen suhteen kuitenkin vasta annin viimeisenä päivänä. Toisena strategianani on laidasta ostaminen jos price action näyttää minulle mieluisalta.
Niin osake liukenee hieman mutta toisaalta keväällä kurssi oli 3x nykyiseen verrattuna ennen talouspulmia. Tämän annin myötä kassa on kunnossa pitemmän aikaa niin palautuuko kurssi kevään tasoille(3.x€) miinus liuennus vai jäädäänkö möyrimään euron nurkille koska syyt. Uutisethan ovat kuitenkin olleet ihan positiivissävytteisiä itse lääkkeen toimivuuden osalta.
Voisi olla jotain tähän suuntaan. Itse uskoisin ylälaitaan ja siihen että annista saa rajallisemmin osakkeita. Kaikki toimijat eivät ole välttämättä näkyvillä ml. nykyiset suuret omistajat vaikka heidän kanssaan olisi käyty keskustelujakin, eikä heitä välttämättä ole haluttu takuumiehiksikään kuten muitakaan mahdollisia suurempia institutionaalisia sijoittajia. Luontevampaa on hakea nuo tahot TIER3-4 alueilta. Julkisen annin profiilin ja markkinoinnin kannalta annin määrittely ja paaluttaminen tarpeettoman pitkälle etukäteen ei välttämättä paras keino rohkaista sijoittajia laajalla rintamalla osallistumaan. Nykyinen asetelma on avoimempi ja jättää sen auki, millä leikkurilla merkintöjä karsitaan eri ensisijaisuusluokissa riippuen annin tuloksista. Toki tuo mukanaan epävarmuuden suuntaan jos toiseen.
Minun on pakko korjata nyt itseäni. Takaajille on menossa 8,8m€ ja he lienevät sormi herkimmin myyntinapilla. Sitoumuksen antaneet 6,2m€ ehkä longimpana mukana.
vähitellen. Hallintarekisterin sisään ei ole näkyvyyttä, mutta ilmeisesti siellä ei ole suuria piilossa olijoita, koska olisi pitänyt liputtaa. Bayerin pomo on aika hyvä referenssi myös.