Mitä muuten tarkoittaa tuo significantly oversubscribed offering (1.8x)
Tarkoittaako se siis sitä että merkintähintaan olisi ollut 1.8-kertainen tarjoajien määrä, vai että kokonaisuudessaan tarjouksia tuli 1.8-kertainen määrä, mutta merkintähintaan vain se 1.0-kertainen määrä?
Tämähän on build up tyylinen, eli vähän kuin huutokauppa, ja tietysti teknisesti tulee aina ylimerkityksi alempien tarjousten vain jäämättä toteutumatta. Mutta saadaan kuitenkin raflaava otsikko ylimerkinnästä?
Jos kuitenkin tulkitsen väärin että tosiaan oli 1.8-kertaisesti merkitty tuohon 10% alennushintaan, niin miksei sitten nostettu hintaa niin että on vain se 100% merkintäporukka jäljellä?
Jälkiviisaana on helppo huudella, mutta olisivat nyt ottaneet “samaan rahaan” tarpeeksi koko loppuvuotta ajatellen. Nyt rahoituksen riittävyys on syksylle ja taas lähelle ajanjaksoa, jossa tulee lisää dataa. @Vino_Pino kirjoitti, että “Rahoitus riittää nyt melkein myös lopulliseen elossaoloanalyysiin, jos se on aiemmin suunnitellusti Q3-4 vaihteessa.”. Jos partneria ei kuulu kesään mennessä, niin tiedämme ettei sitä ole tulossa ja odotetaan täällä taas tatti otsassa seuraavaa rahoituskierrosta. Olisi helpompaa ottaa kerralla vähän isompi hitti, kun kerta kysyntää on, eikä meriselitellä syksyllä miten sitä ja tätä, mutta kohta tulee dataa. Isommalla kassalla olisi myös helpompaa neuvotella, eikä oltaisi taas yhden kortin varassa.
Tämä siis riskienhallinnan näkökulmasta katsottuna. Toivon tietysti, että partneri löytyy keväällä ja voidaan kaikki uida rahassa.
Eikö sekä yrittäminen, rahoitus ja sijoittaminen ole riskistä kaikki ja jos halutaa siirtää kokonaisriskiä rahoittajalle tarkoittaa se jonkinlaista dilluutiota osakkeen arvostuksessa / omistussuhteessa.
Vaihtoehtoja on paljon ja jos yrityksen johdon toimintaan ei riitä luottamusta, niin on parempi siirtyä toisiin osakkeisiin tai siirtyä konsultiksi. Meille piensijoittajille askeleet tapahtuvat isojen ehdoilla ja tiedot ovat varmasti eri tasolla noissa keskusteluissa kuin somessa.
Samaa mieltä, mutta ilmeisesti luotto on vahva kevään tulosluentaan ja silloin ollaan partnerineuvotteluissa paremmassa asemassa. Ei se lisäraha kassassa kuitenkaan pahitteeksi olisi ollut. Mutta mennään tällä ja hyvä ,että anti nyt tehty ja onnistunut.
Onhan se hype ja helpotusralli ihan kiva, mutta osakkeesi arvo putoaa sen noin 7% uusien osakkeiden iskiessä tonttiin. Oliko eilinen päätös n 1.91€ =) kurssin tulisi laskennallisesti olla tuota pikaa n 1,77€. Ymmärtääkseni yrityksen markkina-arvo ei muuttunut tämän toimen myötä. Toivottavasti sitten kuitenkin diilin myötä kesällä saadaan arvonnousua P2 valmistuttua. Ja hype saa minun puolestani kyllä jatkua
Kuten sanoin, niin tämä oli jälkiviisautta, jossa peilasin CFO:n sanomaa. Hän kirjaimellisesti sanoo, että kysyntä oli odotettua voimakkaampaa. Ja tiedotteessa lukee, että ylimerkattiin 1,8x. Tästä voidaan päätellä, että enemmänkin olisi ollut saatavilla. Juho taisi aiemmin sanoa, että yrittävät nostaa sen verran kuin tarvitsevat, joten sen suhteen ollaan linjassa. Kuitenkin menneestä oppien pieni puskuri ei olisi ollut pahaksi. Tätä on nimittäin aika monta vuotta jo seurattu, että otetaan siivu kerrallaan ja kun rahat loppuu, niin toistetaan samat selitykset ja nostetaan lisää.
Kaikesta karhuilustani huolimatta istun tukevasti positioni päällä. Tai mielestäni se on enemmänkin realismia, karhu tuskin omistaisi osakettakaan.
Mielestäni anti pelattiin hyvin. Jos olisi jaettu isommalla kädellä niin enemmän olisi laput laimentuneet.
Maltillinen anti kertoo minusta siitä että ei olla löysät housuissa keräämässä rahoitusta jotta saadaan nitkuteltua vuosi eteenpäin, vaan haetaan rahaa täsmällisemmin partneroitumiseen asti.
Jos ei onnaa niin ei auta kuin uusi rahoitusjärjestely.
Edit: Entä jos partneroitumisen ehtona on tietyt P2-tulokset? Silloin on pieni pakko katsoa se P2 loppuun.
Jos oikein ilkeäksi heittäytyy niin pitkittämällä merkintää muutamalla viikolla hinta saatiin laskettua 10-20% ja 2 lisämillillä joku sai merkattua enemmän “halvalla”. Mutta olihan tämä hyvä suoritus vuoden takaiseen nähden eli eteenpäin mennään.
Itse mietin tätä siltä kannalta, että vahvempi kassa on hyvä juttu partneri-diilin neuvotteluiden kannalta. Antaa vähän lisää selkänojaa, eikä tarvitse ihan joka tarjoukseen lähteä kun kassassa on rahaa. Parhaassa tapauksessa tulee jopa vähän kilpailua diilistä, mikä entisestään nostaa hintaa.
Eikä tämä diluutio kokonaisuudessaan ole mikään iso juttu. Aika pähkinöitä jos diili saavutetaan ennen juhannusta. Ja toisaalta varmaan pitää kuunnella rahoittajien mietteitäkin ennen suunnattuun lähtemistä, pitää muistaa että he ovat rahoittaneet tätä antien kautta jo monta vuotta ja rahaa on palanut ties kuinka paljon että nykyiseen tilanteeseen on päästy.
Mikäli diili saavutetaan, niin luulen että kaikki omistajat ovat iloisia riippumatta siitä ovatko saaneet merkattua tässä annissa ja mihin hintaan.
Mutta nyt mielestäni tähdet ovat hyvässä asennossa, kun F2 viimeistä dataa odotellaan.
Yleisesti ottaen tämä meni mielestäni mukavasti yrityksen kannalta, ja uskon, että nopeasti noustaan takaisin sinne 2,4-2,6 euroon, ja siitä onkin sitten mukava lähteä odottelemaan tuloksia (joista on kuitenkin lähtökohtaisesti hyvä kutina, vaikka riskiä tietysti on). Eiköhän se kutina sen jälkeenkin johda hinnan hilautumiseen vähä vähältä edelleen-fear of missing out!
Siinä vaiheessa heikkohermosella saattaa alkaa myyntinappi painostamaan - mutta missaanko miljardit?! Itse olen etukäteen miettinyt neuvoa vaikeisiin ratkaisuihin: tee sillä tavalla, ettet ainakaan sitä isompaa katumusta itsellesi aiheuta, kävi miten kävi. Itse tiedän miten minun pitää toimia
Harmittaa kyllä vähän, että odottamaani lyhyttä dippiä lähelle antihintaa ei tänään tullut, jäi ”helpot rahat” saamatta. Mutta onneksi ostin toissapäivänä ja loputkin eilen omasta (itselle erittäin merkittävästä) positiosta takaisin. Tästä on hyvä lähteä odottelemaan tuloksia. Onnea matkaan meille!
Mitenkäs tällaisessa suunnatussa annissa se prosessi etenee, tai tarkemmin oikeastaan että millaisilla taustatiedoilla? Se on kuitenkin suppealle joukolle suunnattu, joten voiko siellä olla esillä jotain sellaista tietoa/tuloksia etc. joita ei muilla osakkeenomistajilla ole? Tarkoitan tällä ihan yhdenvertaisuusperiaatetta. Raha tuli ilmeisen kitkattomasti, mutta onko Juho vaan aktiivisesti soitellut “you never know” -puheluita ja saanut sijoittajat vakuuttuneeksi?
