Huomenna julkaistaan Finnairin Q3-tulos. Tässä on alla linkit tilaisuuksiin.
Lehdistötilaisuus klo 11.00: Osavuosikatsaus tammi–syyskuulta 2024
Analyytikkotilaisuus klo 13:00: Interim Report for January–September 2024
Molemmissa tilaisuuksissa paikalla ovat CEO Turkka Kuusisto ja CFO Kristian Pullola.
Tulos julkaistaan 29.10.2024 klo 09.00 pörssitiedotteella.
Heinä-syyskuu 2024
Tammi-syyskuu 2024
Uusi OHJEISTUS 29.10.2024
Kansainvälisen lentoliikenteen odotetaan jatkavan kasvuaan vuonna 2024. Riskit liittyen inflaation ja kohonneen korkotason nousun vaikutuksista kysyntään ja kustannuksiin ovat kuitenkin edelleen koholla aiheuttaen toimintaympäristön epävarmuutta. Myös kansainväliset konfliktit ja maailmanpoliittinen epävakaus aiheuttavat toimintaympäristön epävarmuutta erityisesti polttoaineen hinnanvaihtelun muodossa.
Finnair toistaa aiemman ohjeistuksensa ja suunnittelee lisäävänsä kokonaiskapasiteettiaan, tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna, noin 10 prosentilla vuonna 2024. Kapasiteettiarvio pitää sisällään koneiden ulosvuokraukset miehistöineen. Kasvu painottuu pääasiassa Aasiaan ja Eurooppaan.
Finnair arvioi edelleen, että vuoden 2024 liikevaihto on 3,0-3,2 miljardia euroa. Yhtiö tarkentaa aiempaa ennustettaan ja arvioi nyt vertailukelpoisen liiketuloksen olevan 120-170 miljoonaa euroa vuonna 2024.
Finnair päivittää tulevaisuuden näkymiään ja ohjeistustaan vuoden 2024 tilinpäätöstiedotteen yhteydessä.
Toimitusjohtaja Turkka Kuusisto:
Lennoillamme matkusti kolmannella neljänneksellä 3,2 miljoonaa asiakasta, ja kasvua oli 9,4 prosenttia vertailukaudesta. Lisäsimme omaa kapasiteettiamme 9,1 prosenttia vertailukaudesta, kun palautimme ulosvuokratut kapearunkokoneet omaan liikenteeseemme. Vertailukelpoinen liiketuloksemme oli 71,5 miljoonaa euroa (94,3) eli se laski vahvasta vertailukaudesta yksikkötuottojen laskiessa kysynnän normalisoituessa.
Matkustajatuotot laskivat vertailukauteen verrattuna Euroopassa, Aasiassa ja Lähi-idässä, mutta Pohjois-Amerikan liikenteessä matkustajatuottomme kasvoivat. Lisäpalveluiden myynti kasvoi 25,7 prosenttia ja rahtiliikevaihto kasvoi 28,8 prosenttia.
Yksikkökustannuksemme ilman polttoainekustannuksia laski 4,2 prosenttia, mikä kertoo onnistuneesta kustannusten hallinnasta tilanteessa, jossa verkostomme liikennöintimaksut, mukaan lukien navigointimaksut, nousivat selvästi kapasiteettiamme enemmän. Kustannusten hallinta ja jatkuva parantaminen ovat tärkeässä roolissa kilpailukykymme turvaamiseksi jatkossakin.
Vahva operatiivinen kassavirta (98,9 miljoonaa euroa) sekä kauden tuloksemme (57,4 miljoonaa euroa) tukivat edelleen taseemme vahvistumista. Olemme nyt maksaneet takaisin kaikki kaksoiskriisin aikana nostamamme lainat.
Tiedotustilaisuudet
Finnair järjestää 29.10.2024 tulosjulkistuslehdistötilaisuuden klo 11.00 (Suomen aikaa) toimitiloissaan osoitteessa Tietotie 9, Vantaa. Tilaisuutta on mahdollista seurata myös webcastin kautta osoitteessa Osavuosikatsaus tammi–syyskuulta 2024.
Yhteenvetona.
Finnairin vertailukelpoinen liikevoitto vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä oli 71,5 miljoonaa euroa, kun se viime vuonna vastaavalla jaksolla oli 94,3 miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 818 miljoonaa euroa (817).
Finnair toistaa ennusteensa kasvattaa kokonaiskapasiteettiaan ASK:lla mitattuna noin 10 prosenttia vuonna 2024. Lisäksi Finnair toistaa, että tämän vuoden liikevaihdot ovat 3,0-3,2 miljardin euron välillä. Yhtiö täsmentää aiempaa ennustettaan vertailukelpoisesta liikevoitosta ja ennustaa tuloksen olevan 120-170 miljoonan euron välillä vuonna 2024, kun aikaisempi vaihteluväli oli 110-180 miljoonaa euroa.
Konsensus odotti 854 M liikevaihtoa ja 93 M vertailukelpoista liikevoittoa. Eli aikalailla alle odotusten meni, mutta ohjauksen keskipiste ennallaan. Mistä selitys? Yhtiö toki itse sanoo että vertailukausi oli vahva, ja yksikkötuotot laskivat kysynnän normalisoituessa.
Selvä alitus tosiaan operatiivisesti Finnairilta sesonkikvartaalilla. Käytännössä lippuhintojen odotuksia suurempi paine muilla kuin Pohjois-Amerikan alueella valui liikevaihdosta suoraan läpi liikevoittoon niin kuin hintamuutoksella toki tapana onkin tehdä. Rahoituskuluissa kurssieroista tuli tukea, mutta muutenkin rahoituskulut jäivät ennusteissa, mikä paikkasi EPS:n tasolla tilannetta.
Ohjeistus pysyi tosiaan ennallaan. Ylälaidat jäivät etenkin yllättävän korkealla Q3-numerot huomioiden, mutta alalaidat ovat ihan saavutettavissa Q3:sta huolimatta. Näkymien osalta tilannetta pitää kuitenkin vielä jumpata.
@Tomi_Valkeajarvi kävi keskustelemassa Finnairin toimitusjohtaja Turkka Kuusiston kanssa Finnairin Q3:sta ja yhtiön näkymistä. 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:14 Lippujen hinnoissa laskupainetta
01:09 Pohjois-Amerikan markkinan dynamiikka
02:12 Lisäpalveluiden myynti kasvussa
02:41 Tulos ja rahavirta
03:21 Ohjeistushaarukka edelleen leveä
04:32 Talvikauden varaustilanne
05:13 Päättyvästä yhteistyöstä vapautuu A330 -koneita
05:45 Polttoaineiden hinnat laskussa
06:28 SBTi vahvisti ilmastotavoitteet
07:35 Biopolttoainemarkkina
Nordea julkaisi päivitetyn Finnair-analyysinsä. Suositus pysyy OSTA-tasolla, tavoitehinta tarkentuu 3,20 euroon (edellinen: 3,60 €). 
Main risks: The key downside risks in our view include a global downturn and reduced air travel; Russian airspace remaining closed for several years; increased Chinese competition; higher jet fuel prices; a stronger USD against the EUR; declining load factors; and a permanently weakened business travel sector even after the COVID-19 pandemic.
Tässä olisi vielä Viljakaisen tekemä yhtiöraportti Finnairista.
Finnairin Q3-raportin kokonaiskuva oli pettymys, kun lippujen hintapaine oli kesäsesongin aikana odotuksiamme selvästi pahempaa. Laskimme raportin myötä Finnairin ennusteitamme lähiajoille oikaistun liikevoiton tasolla vajaat 10 % raportin jälkeen. Odotamme vuoden rullaavan tuloksen hakeneen pohjat Q3:lla, mutta käänneodotusten maltillistumisen ja toimialan kroonisesti matalien arvostusten takia Finnairin arvostus on mielestämme vuoden sihdillä jokseenkin neutraali.
Rapsasta lainattua:
Velkamäärä on alle tavoitteen
Finnairin kassa oli Q3:n lopussa vajaat 0,9 miljardia euroa. Finnairin nettovelka/käyttökate-suhde pysyi tavoitteen alapuolella tasolla 1,8x (vs. tavoite alle 2x). Näin ollen yhtiön taloudellinen asema on mielestämme kohtuullinen eikä tase ole nostanut Q4’23:n merkintäoikeusannin jälkeen enää osakkeen riskitasoa oleellisesti.
Tässä on Jussi Halmeen tuore video Finnairista.
"Finnair teki taas kerran odotuksista poikkeavan Q3-tuloksen, jääden ennusteista ja edellisvuoden tasosta. Osakkeen lasku tulosjulkistuksen jälkeen heijastaa sijoittajien pettymystä, eikä kyseessä ole ensimmäinen kerta, kun meidän kansallisen lentoyhtiön kannattavuus herättää kysymyksiä. Tässä videossa käyn läpi Finnairin liiketoiminnan haasteita, liiketuloksen yksityiskohdat ja Q4-odotukset. Miksi lentoyhtiöihin sijoittaminen on niin riskialtista ja mikä Finnairista tekee epävarman sijoituskohteen? Katsotaan yhdessä, mitä tämä kaikki tarkoittaa sijoittajan näkökulmasta ja onko näissä osakkeissa pidemmällä tähtäimellä potentiaalia.
Tervehdys Finnairin sijoittajasuhteista! Lokakuun liikennetiedot julkistettiin tänään ja löytyvät täältä.
Matkustajamäärä ylitti jälleen miljoonan ja oli 10,8 % enemmän kuin lokakuussa 2023. Sekä matkustajakäyttöaste että saapumistäsmällisyys paranivat vertailukauteen nähden. Kokonaiskapasiteetti kasvoi 6,6 % ja myydyt henkilökilometrit 7,3 %.
Analyytikon kommentit Finnairin lokakuun liikenneraporttiin liittyen.
Finnair cancels flights on 9 and 13 December due to pilot strike; reroutes customers.
“It is disappointing that the Finnish Air Line Pilots’ Association has chosen to strike rather than negotiate.” COO Jaakko Schildt.
https://company.finnair.com/en/media-centre/all-releases/news?id=762E6CDE7315BFFA
Huomenta Finnairin sijoittajasuhteista! Marraskuun liikennetiedot ovat julki ja löytyvät täältä.
Sekä matkustajamäärä että myydyt henkilökilometrit kasvoivat 9,9 % vuodentakaiseen nähden eli enemmän kuin kapasiteetti, minkä myötä matkustajakäyttöaste parani 2,9 prosenttiyksikköä. Myös rahdilta nähtiin hyvä suoritus.
@Antti_Viljakainen on antanut kommenttinsa marraskuun liikennetietorapsaan liittyen.
Finnair julkisti torstaina liikennetietoraporttinsa marraskuulta. Raportti oli kokonaisuutena noin odotuksiemme mukainen eikä se aiheuta välittömiä muutospaineita Finnairin ennusteisiimme.
IATA ennustaa toimialalle lievää tulosparannusta ensi vuodelle. Ennuste on täällä öljyn hinnan laskun ja tehokkuushyötyjen ajamana. Euroopassa IATA odottaa ROIC:n yllittävän WACC-%:n ensi vuonna, mutta globaalisti toimiala olisi jäämässä pakkaselle.
SLL hylkäsi juuri valtakunnansovittelijan sovintoesityksen työriidan ratkaisemiseksi (työnantajat olisivat hyväksyneet). Lakot tulevat siis rokottamaan Finnairia ainakin joulukuussa.
Mielenkiintoisen näköinen raportti. Vilkaisemallakin osuu silmiin kaikenlaista ‘jännää’
“Europe has been facing numerous challenges in 2024,
including rising wages, fleet groundings, noise-related flight
restrictions, and increasing airport charges and national
taxes. Economic growth has been sluggish, lagging the US
and China. The ongoing war in Ukraine has continued to affect
air transport in several ways. Currently, 20% of the European
airspace remains closed, and the withdrawal of overflight
rights over Russia for most Western airlines has resulted
in significant rerouting of long-haul flights to Asia. Several
European airlines have cut connections to China as they
could not compete with non-European careers who retained
overflight rights. This leads us to expect that net profits will
decrease slightly to USD 10.0 billion in 2024, representing a
net margin of 3.9% (Table 9). However, 2025 should benefit
from healthy growth in RPKs at 7%, helped by the expansion
of LCCs, as they turn their back on the 2024 peak in fleet
groundings.”
" The operating profit in 2025 is
forecasted at USD 68 billion, representing an operating margin
of 6.7%. Although such a result seems more robust than in
recent years, the implied return on invested capital (ROIC) of
6.8% falls short of covering the cost of capital (WACC)."
Ai että!
Polttoainekulut + SAF vaatimukset
Sääntely, polittiikka + valtio-omistaja
Käyttöasteet <80 %
Venäjän yli ei lennetä ← siinä meni ainut oikea kilpailuetu 
Päälle kun vielä saadaan oikein kunnon riitely työnantaja vs työntekijät, niin avot! 
