Fodelia käyttää monipuolisesti eri raaka-aineita, joten yhtiö ei ole erityisen herkkä jonkin tietyn raaka-aineen hinnan muutoksiin. Feelian sopimuksissa hintoja voidaan nostaa raaka-aineiden hintojen kehityksen mukaisesti, joskin nämä muutokset voivat välittyä jonkinlaisella viiveellä.
Lyhyellä aikavälillä näkisin yksittäisistä raaka-aineista merkityksellisimpänä Fodelialle kasviöljyjen hintakehityksen, joka on ollut viime aikoina nouseva. Tällä voisi olla negatiivista vaikutusta snacks-myynnin katteisiin. Yhtiö on toki saattanut lukita kasviöljyjen ostohintoja pidemmälle jaksolle, jolloin spot-hintojen vaihteluilla ei ole niin merkitystä. Yleisesti en näe inflaatiota tällä hetkellä merkittävänä riskinä Fodelialle, koska ruoan inflaatio on ollut Suomessa maltillista.
Viljan hinta on ollut viime aikoina Suomessa yllättävänkin matala. EU on maatalouden ja viljankin osalta omavarainen, joten en odota kauppasodan ainakaan nostavan viljan hintaa lähiaikoina.
Kyllä tuo raaka-aineen osuus on aika marginaalinen lopputuotteesta. Viljan hinta ennen koronaa ja sotia ~200e/tn ja kävi parhaillaan +400€/tn. Nyt taas 200e/tn ja alle pääasiassa. Fodelian “vaikeina” aikoina kerrottiin isoimpina haittoina kaasun ja pakkausmateriaalien hinnan nousut jota ei ehditty/voitu siirtää lopputuotteeseen. Viljan hinta jo reilun vuoden ollut tuolla 200e/tn tasolla ja ei ole kyllä positiivisia tulosvaroituksia tulossa/tullut raaka-aineen hinnanlaskun jälkeen. Terveisin Maanviljeliä ja Fodelian osakkeenomistaja.
Ei näillä ole vaikutusta - ulkoistukset ja kilpailutukset ovat niin pitkiä prosesseja. Rahapula ja toiminnan järkeistystarpeet ei vähene valtuustoja päivittämällä.
Nostetaanpa @Pauli_Lohi ennakkokommentti Q1:lle tänne 24.4 silmällä pitäen, ei ole omaan makuuni sijoituskelpoinen, koska myivät Perniön lihan(voi olla yhtymäkohtia omaan henkilöhistoriaani , toim.huom.): Fodelia Q1’25 -ennakko: Vahva tahti jatkuu - Inderes
Fodelia-konsernin vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi noin 10 %, kasvun odotetaan kiihtyvän loppuvuotta kohti. Kannattavuus laski hieman edellisvuoteen verrattuna. Koko vuoden kannattavuuden ennakoidaan kuitenkin paranevan, sekä konsernin käynnistämien tehostamistoimien että kasvavan liikevaihdon myötä.
LIIKETOIMINTAKATSAUKSEN PÄÄKOHDAT
Tämä liiketoimintakatsaus on tilintarkastamaton. Ellei toisin mainita, sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2024 ja ovat samaa yksikköä.
Katsauksessa esitetään jatkavien toimintojen liikevaihdon kehitystä tuomaan vertailukelpoisuutta raportoitavien kausien välillä. Konserni myi vuoden 2024 aikana Perniön Lihan, Helsingin Makkaratehtaan sekä Pita Factoryn liiketoiminnat.
Tammi-maaliskuun 2025 yhteenveto
Katsauskauden liikevaihto oli 13,5 miljoonaa euroa (13,7), liikevaihto laski 1,6 %. Laskuun vaikutti vuonna 2024 myydyt liiketoiminnat.
Konsernin vertailukelpoinen jatkavien toimintojen liikevaihto kasvoi 10,3 %. Jatkavien liiketoimintojen liikevaihto oli tammi-maaliskuussa 2024 12,2 miljoonaa euroa.
Katsauskauden käyttökate oli 1,2 miljoonaa euroa (1,4) ja 8,7 % liikevaihdosta (9,9)
Katsauskauden tulos ennen liikearvopoistoja oli 0,7 miljoonaa euroa (0,9) ja 5,6 % liikevaihdosta (6,7)
Katsauskauden liikevoitto oli 0,7 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa) ja 5,1 % liikevaihdosta (5,9)
Ohjeistus vuodelle 2025 (julkaistu 6.2.2025)
Fodelia-konsernin liikevaihdon arvioidaan vuonna 2025 olevan noin 58–63 miljoonaa euroa. Suhteellisen kannattavuuden arvioidaan parantuvan edellisvuoteen verrattuna.
Poimintana katsauksesta:
Markkinan alkuvuoden vaatimattomasta kehityksestä sekä konsernin hieman laskeneesta kannattavuudesta huolimatta näkymät vuoden 2025 osalta ovat valoisat. Feelian tuotteille ja konsepteille on selkeästi kysyntää ja liikevaihdon kasvun arvioidaan kiihtyvän loppuvuotta kohti Feelian uusien asiakkuuksien myötä. Feelia on myös tehnyt pääavauksen Ruotsin markkinaan solmimalla yhteistyösopimuksen Martin & Serveran kanssa. Kyseessä on Ruotsin johtava ravintola- ja suurtalousalan tukkuliike, joka toimittaa päivittäin elintarvikkeita, juomia, ravintolatarvikkeita ja palveluita ravintoloille, kahviloille, catering-yrityksille sekä julkiselle sektorille eri puolilla Ruotsia.
Pauli on tehnyt Q1:n jälkeen uuden yhtiöraportin Fodeliasta.
Q1 oli odotuksia heikompi mm. Feelian kasvun jäätyä hetkellisesti alle keskipitkän aikavälin trendin ja kiinteiden kulujen noustua odotuksiamme enemmän. Kasvuohjeistus kuluvalle vuodelle on nähdäksemme korkea ja epävarmuus sen saavuttamisesta on noussut, joskin yhtiö kuulosti edelleen luottavaiselta kasvun kiihtymiseen asiakaskohtaisen myyntiarvion tukemana. Osakkeen arvonluontipotentiaali on edelleen vahva, mutta kohonnut arvostus ja ohjeistusriski huomioiden laskemme suosituksen tasolle lisää (aik. osta).
, toim.huom.):