Mitenkäs tämä arvoketju menee näissä ulkoistuspalveluissa rautalangasta vääntäen? Fodbar tarjoaa ulkoistusratkaisuja ja ostaa päätuotteet Feelialta, joka siis näkyy Feelian liiketoiminnan kasvuna. Ilmeisesti sinne ostetaan paljon tavaraa myös Marjavasulta?
Kait siellä muutakin tarjotaan kuin keittoa, mutta nämä paikallisilta ostetut oheistuotteet eivät siis näy Feelian numeroissa?
Tässä olisi aamuyön iloksi Fodeliasta tuore yhtiöraportti by Pauli.
Pidämme Fodelian Q2:n pehmeähköä kannattavuustasoa väliaikaisena ja odotamme Feelian vetämän tuloskasvun jatkuvan lähivuosina. Pidimme pitkän aikavälin tulosennusteemme pääosin ennallaan ja näemme yhtiön arvostuksen yhä houkuttelevana, joskin tavoitehintamme nojaa jo osittain vuoden 2025 tuloskasvunäkymiin. Toistamme Fodelian lisää-suosituksen ja 6,5 euron tavoitehinnan.
Rapsasta lainattua:
Lähiaikojen positiivisiin tulosajureihin kuuluvat mm. jatkuva kannattava kasvu Feeliassa sekä tehostamistoimilla aikaansaatu kannattavuuden parantuminen Oikiassa. Verkkokaupan osalta käänteessä onnistuminen on kuitenkin kysymysmerkki ja käänteessä epäonnistuminen voisi heikentää koko konsernin tulosta hetkellisesti. Tarpeet kasvuinvestoinneille voivat sitoa pääomia ja aiheuttaa väliaikaisia lisäkuluja.
Fodbar on palveluyhtiö ja tarjoaa ruokapalveluiden lisäksi mm. siivousta. Fodbar ostaa Feelialta ateriatuotteita ja nykyisin todennäköisesti myös välitystuotteita (leivät, salaatit, juomat yms). Marjavasunkin tuotteet ovat Fodbarille relevantteja, mutta en tiedä onko heidän välillä toistaiseksi merkittävää kauppaa. Fodbarin kasvu tukee Feelian kasvua, mutta vain pienellä osuudella suhteessa Fodbarin liikevaihtoon (arviolta 10% Fodbarin liikevaihdosta välittyy Feelian liikevaihtoon).
Yksi eilisen kiireen keskellä vähälle huomiolle jäänyt seikka Q2-raportissa liittyy kassavirtaan. Fodelian liiketoiminnan rahavirta parantui huomattavasti. Liiketoiminnan rahavirta oli H1:llä 2,3 MEUR eli selvästi vertailukautta vahvempi (H1’23: 0,4 MEUR). Myös rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta parantui 0,5 MEUR:lla. Normaalit investoinnit laskivat 1,1 MEUR:oon (H1’23: 1,3 MEUR). Perniön Lihan divestointi luonnollisesti myös tuki rahavaroja.
Kesäkuun nettovelka laski siten 3,2 MEUR:oon (vuotta aiemmin 7,1 MEUR). Meidän ennuste 2024 lopun nettovelaksi on 3,8 MEUR eli oletamme, että käyttöpääomaa sitoutuisi H2:lla. Parantunut taseasema laskee arvostuskertoimia ja tukee investointikykyä sekä osingonmaksukykyä.
Eilinen webcast jäi teknisistä syistä vajaaksi, kun kysymyksiä tuli vasta sen jälkeen kun lähetys oli päättynyt. Joten jos jäi kysymyksiä esittämättä niin olen käytettävissä tätä kautta.
Tuleeko pakkausmateriaali ongelmasta kuluja vielä q3?
Onko miten paljon vielä kausivaihtelua Fodelialla eri kvartaaleilla ja muistuttaisitko miten ne meni?
Hyvää duunia tuo sairaala puoli. Millä aikavälillä siellä voisi tulla Hus lisäksi muita asiakkuuksia ja saadaanko niitä kehitettyjä tuotteita myyntiä nykyisille entisten lisäksi? Onko tarvetta muissa sektoreissa?
Tuommoinen tiedote ilmestyi äsken sähköpostiini. Herättääkö tämä mitään ajatuksia? Onko tämä tavalliselle sijoittajalle positiivinen, negatiivinen vai merkityksetön asia?
Maksullinen ja maksuton anti. Kyllähän tuo maksuton anti liuentaa aiempien omistajien omistusta:
Maksuttomassa osakeannissa Fodelia-konsernin työntekijät merkitsevät osakesäästöohjelman 2022-2024 ehtojen mukaisesti ansaitsemansa ilmaiset Fodelia Oyj:n lisäosakkeet, yhteensä 55 939 kappaletta. Osakeanti toteutetaan uusilla osakkeilla.
Uudet osakkeet vastaavat 0,7 % Fodelian kokonaisosakemäärästä ennen uusien osakkeiden antamista ja noin 0,7 % kokonaisosakemäärästä uusien osakkeiden antamisen jälkeen.
Pidän henkilöstön osakesäästöohjelmaa lähtökohtaisesti hyvänä kannustimena. Yhtiöllä on ollut käytössä osakesäästöohjelma jo aikaisempina vuosina. Ohjelma toisaalta aiheuttaa pientä diluutiota osakkeisiin ja toisaalta motivoi ja sitouttaa työntekijöitä tekemään töitä osakkeen arvon kasvattamiseksi.
Maksuttomien osakkeiden määrä on tuon tiedotteen pohjalta 55 939 (0,7 % Fodelian osakemäärästä). Määrässä on maltillista kasvua vuosien 2022-23 vastaavista maksuttomista osakeanneista, jolloin uusia osakkeita annettiin 51-52 tuhatta kappaletta. Vuoden 2022 maksuton osakeanti liittyi henkilöstön osakesäästöohjelmaan ja vuoden 2023 maksuton osakeanti avainhenkilöiden osakepalkkio-ohjelmaan.
Pientä ostopainetta tänään niin kurssi lähtee heti kiitämään. Mielenkiintoista nähdä että kuka lisäilee. Voisiko olla sama taho joka osti toimarilta suoraan isomman erän.
Nämä oli käsittääkseni ‘merkintöjä’ ja ‘osakepalkkion vastaanottamisia’
Joku päivä joku voi selittää mulle mitä nää merkinnät oikein on
Emmä kaupassakaan mitään merkkaa, vaihtoehdot on osta/älä osta/varasta
e:
“Osakkeiden merkinnällä tarkoitetaan kansankielellä osakkeiden ostamista niiden liikkeeseenlaskun yhteydessä, eli silloin, kun yritys laskee uusia osakkeita kaupankäynnin kohteeksi. Osakkeesta yhtiölle maksettavaa määrää taas kutsutaan osakkeen merkintähinnaksi.”
Eli tarkoittanee että avainhenkilöille printataan osakkeita lunastettavaksi halvalla?
Ainakin tämän tiedotteen mukaan on maksanut ihan käyvän hinnan, tai ainakin hyvin lähelle sitä. Mutta on siellä ollut isompiakin ostajia tänään, vaihtoa tähän mennessä lähes 200000€ joka on harvinaista.
Mutta näitä mun ajatuksia kannattaa lukea pienellä varauksella, olen ihan amatööri.