Go Forza! Ei syytä muutoksiin salkussa firman osalta, long hold.
Ps. Ei tänne ikinä ehdi ennen Astonia kertomaan mistään analyysitalojen suosituksista / tavoitehinnoista, kyllä ne vaan on ne ammattimiehet paremmin ajan tasalla täällä… 
Hieman kaukana OP:sta.
Ja Nordealta samanlaista raporttia, kuin muiltakin. Hieman korjattu lukuja ja toistetaan 22€ Osta.
Edelleen tulee hirveää hajontaa analyytikkojen arvioissa. Joko jotkut tekevät hommansa vähän miten sattuu ja ovat missanneet jotain, tai sitten on poikkeuksellisen isoja eroja siitä miten tilanne nähdään samoista lähtötiedoista.
Mielenkiintoista. Luulisi energiabisneksen tässä kokoluokassa olevan vähän ennustettavampaa.
Hajonta johtuu varmaan ennemminkin globaalin talouden vaikeasta ennustettavuudesta lähitulevaisuudessa. Varmaan nämä 20€+ suositukset olettavat, että asiat palailevat suhteellisen normaaliksi suhteellisen pikaisesti ja esim. teollisuudessa ei nähdä mitään pitkää investointilamaa ja sitten nämä 17€-tason suositukset olettavat, että taloudessa saatetaan mörniä vähän hitaammalla vauhdilla pidempäänkin, mikä vaikuttaisi siihen, että sähkön hinta saattaisi jäädä useammaksikin vuodeksi alhaiselle tasolle, jolloin kurssissa ei tosiaan 12kk:n tähtäimellä varmaan olisi kauheasti nousupainetta.
“Fortumin arvostus (2021e P/E 14x ja osinkotuotto 6,5 %) on mielestämme kohtuullinen, ja kassavirtapohjaisesti osake on arviomme mukaan vielä edullisempi. Näkemyksemme mukaan yhtiö pystyy lähivuosina kassavirroilla sekä ylläpitämään osinkoa (1,1 €/osake) että lyhentämään korkeita velkojaan, mikä pienentäisi samalla hiljalleen yhtiön riskiprofiilia. Yhtiö on lisäksi selvästi (yli 10 %) aliarvostettu suhteessa verrokkiryhmäänsä, mitä emme pidä perusteltuna Uniperin tietyistä heikkouksista huolimatta.”
Kysyn ihan mielenkiinnosta, mitkä ovat sinulle lyhyt/pitkä tähtäin Fortumin kanssa? Ja liittyykö tuo pitkän tähtäimen uskon puuttuminen juurikin hiileen, eli kun sitä ajetaan alas niin Fortum ei pysty hankkimaan korvaavia tuotantotapoja tilalle?
Lyhyt tähtäin: alle 2v tässä tapauksessa.
Pitkän tähtäimen uskon puute liittyy siihen että uskon sähkön hinnan romahtavan tulevaisuudessa, jos nyt nordpooli spotti oli jotain 5€/mw koska altaat täynnä vettä niin uskon että jatkossa se tulee olemaan lähempänä “uutta normaalia” kun joka katolla on paneelit ja meret täynnä tuulimyllyjä. Ja tietysti vety tasaamassa kysynnän ja tuotannon eroja.
Onkohan Fortumila sellaista keissiä, että tuottaisivat itse vetyenergiaa ja myisivät sitä hyvällä katteella? Vety ainakin vaikuttaa olevan hyvin halpaa tuottaa, varsinkin aurinkoenergialla 
Vedyssähän olisi se puoli, että toisin kuin aurinko/tuulivoima, vetyä voidaan varastoida pidempään ja toimittaa myös silloin kun ei tuule eikä paista aurinko tarpeeksi (lue: loka-maaliskuu ).
Toki se vaatisi myös kotitalousten/taloyhtiöiden puolelta investointeja. Mutta jos hinta olisi halvempi kuin sähköllä, niin se voisi olla win-win (parempi kate, pienempi kustannus).
Jos ei ole niin siellä on väärät ukot vetämässä.
Jokainen länsi-Eurooppalainen energiayhtiö joka ei tällä hetkellä omaa ainakin suunnitelmaa vedyn tuotantoon, varastointiin ja jakeluun on aivan pihalla.
Miksi Fortum katselee sivussa peukalo berberissä kun joutuvat myymään ydinenergiaa pahimmillaan miinushinnoilla ulos? Ei mitään järkeä, vesivoiman voi sammuttaa mutta tuuli- ja ydinvoimaa ei. Tai aurinkovoimaa. Pitää olla fasiliteetit/järjestelyt jolla ylimääräinen energia vedetään vedyksi ja myydään kun hinnat nousee hyväksyttävälle tasolle.
Pitkä tähtäin:
Onko sähkön kulutus (muodossa tai toisessa) pitkällä tähtäimellä kasvamassa vai laskemassa? (Itse uskon kulutuksen olevan kasvamassa, mm. autoilun sähköistyessä vielä useamman vuoden ajan.)
Sähkön hinnanlaskun (jos siihen uskoo) uskoisin perustuvan (noin bisnesjärjellä) siihen, että tuotannon kustannukset laskevat. Mikä on Fortumin tuotantomix ja tuotantokustannukset tulevaisuudessa? Pystyykö Fortum laskemaan omia tuotantokustannuksiaan?
Tuossa Torniojaws juuri kyseli vetystrategian perään. Itse uskon ja toivon, että sellainen on ja nähdään.
Sähkön jakelun näkisin aika vakaana bisneksenä jatkossakin.
Uniperin kaasubisneksen puolesta tulevaisuudesta en oikein osaa sanoa vielä mitään.
Mitä ajatuksia muilla on näistä?
Miten luulette, tuleeko pohjoismaat, suomi/ruotsi esim pysymään hinnallisesti vähän korkeammalla, kun auringon kanssa on vähän niin ja näin ja tuulen suhteen ei ehkä? Ole niin hyvät offshore mahdollisuudet tässä meidän Merillä?
Katsokaa toimitusjohtajan haastattelu, niin ei tarvitse sen enempää keskustella fortumin osalta vedystä vielä hetkeen 
Juurikin näin.
Kärjistäen, kuka tahansa etelä-Suomessa asuva voi käytännössä kattaa sähköntuotantonsa huhtikuusta lokakuuhun ostamalla about 6000€ aurinkovoimalapaketin akkuineen. Ja samalla kaikki matalat ja tuuliset meret englannin kanaalista Perämerelle miinoitetaan täyteen näitä GE:n ja Gamesan 10-12MW pannuja niin voitte olla ihan varmoja että se sähkön hinta ei mene ylös vaikka jokaikinen pohjois-eurooppalainen ostaisi kaksi Teslaa pihaansa.
Vesivoiman tuotantokustannus on käytännössä nolla, ydinvoiman lähes nolla. Nykyisten voimaloiden tuotoksia voidaan myydä niin kauan kuin vaan pysyvät pystyssä, niistä on pääomat maksettu moninkertaisesti jo takaisin. Uusia tuskin perustetaan ennenkuin fuusiovoimalat tai SMR:t lyövät oikeasti läpi. Ja ehkei sittenkään.
Eli; meiltä katoaa iso määrä kysyntää (kotitalouksien sähkö) ja tulee hirveä määrä tuotantokustannuksiltaan ilmaista tuulivoimaa, ainoa ongelma on että kysyntä ja tarjonta ei kohtaa aina. Siksi vety.
Jos katsotte Fortumia niin mitä vesivoiman lisäksi pysyviä kilpailuetuja Fortumilla oikeasti on?
Itse en tuota kommenttia tulkitse niin tiukasti, että mitään ei tapahdu ja mitään päätöksiä ja investointeja ei voisi aloittaa. Lähinnä hän sanoi, että kauas on pitkä matka ja skaalalla tapahtuvaan liiketoimintaan menee vielä aikaa (oman lukuni mukaan vuosia). Mutta näin uskon muidenkin vedyn kanssa toimivien tahojen kanssa tapahtuvan.
Hyvä kun linkkasit haastattelun, unohdinkin katsoa sen.
Eikös edelleen ole vahvat suunnitelmat rakentaa vielä lisää ydinvoimaa (edellinenkään ei ole vielä valmis, mutta…)
Fortumista uus video ulkona!