Gaming Innovation Group (GIG) - Kasvava iGaming-kassavirtakone

Osakkeet
,
32

Pieni seurantaerä tätä ollut salkussa. Arvostuskertoimet eivät ole olleet korkeita, mutta kuitenkin ilmeisen perusteltuja päivän osaritietoihin peilaten, eli alisuorittamista odotuksiin nähden.

Todella vähävaihtoinen lappu. Itsellä tätä Norja pörssistä, jonka osalta yhtiö toteuttamassa de-listausta. Varmaan fiksua myydä ja ostaa Ruotsista takaisin, mutta onko kellään tietoa mitä tapahtuu jos omistusta olisi edelleen de-listauksen yhtydessä?

1 tykkäys
34

Vaihto on tosiaan nihkeää. Osaripäivinä aktiivisempaa, omat laput lähti jo Q4 rapsaan.

Q1:

  • Flagship-assetit kädenlämpöistä 5% YoY kasvua, pl. casinotopsonline joka edelleen ongelmissa
  • Vastatuulta Brassien tiukasta regulaatiosta, siellä pelaajapool pieneni 90%
  • Paid-puolella heikon kannattavuuden kokeiluja jotka ajetaan alas, sivustojen määrä laskee 70:een; Paid kääntynyt uudestaan kasvuun maaliskuussa ja jatkanut kasvua huhti-toukokuussa
  • Callissa mainitsi että Brasseista ja Paid-puolen alasajoista lähti 2m+ kummastakin, jäi epäselväksi tarkoittiko liikevaihtoa vai ebitdaa
  • Keskitytään vahvoihin brändiassetteihin joille Google antaa enemmän näkyvyyttä
  • Revenue share ja value of deposits terveellä tasolla
  • Kustannusleikkauksia, odotuksissa 8-10 meur säästöt
  • 2025 outlook: revenue flat ja 40-45% EBITDA, kasvu painottuu H2:lle

Lyytikoiden päivitetyt 2025 ennusteet:

ABG Carnegie Red Eye
Liikevaihto 115 121 120
EBITDA 49 49 50
EBITDA % 42% 40% 42%
Fair value - 26 sek 34 sek

Eli pientä myynnin ja ebitdan laskua kautta linjan. 2026 analyytikot ennustavat 10-14% liikevaihdon ja 12-25% ebitdan kasvua. Johdon kommenttien armoilla tässä mennään.

Näillä ennusteilla EV/EBITDA 2025 ~5.5, kilpailijat Betco 9 ja Gambling com 8.

Linkit rapsoihin:
ABG
Carnegie
Red Eye

IR-johtaja ja hallituksen jäsen tekivät pienet 10k ja 9k lapun ostot osarin jälkeen 13-14 sekistä.

1 tykkäys