Uudistamme Glastonin osakkeen osta-suosituksen entisellä 1,10 euron tavoitehinnalla. Yhtiön kohdemarkkinoiden kasvuajurit ovat edelleen vahvoja ja Glastonilla on myös hyvät mahdollisuudet markkinaosuutensa kasvattamiseen valikoiduilla alueilla ja segmenteissä. Ennustamamme volyymikasvu merkitsee myös nopeaa tuloskasvua vuosina 2023-2025. Osakkeen arvostus on kaikilla käyttämillämme mittareilla yhä hyvin houkutteleva. Yhtiöstä julkaistu laaja raportti on luettavissa täältä.
Glaston ei näytä herättävän pahemmin täällä keskustelua? Itse olen viime aikoina alkanut tätä lisäilemään, koska yhtiön tulosnäkymät melko hyvät (ja mahdollinen kasvu) ja kurssi ei juuri ole reagoinut mielestäni viimeisimpään osariin. Hallituksen puheenjohtajakin tätä on tankkaillut loppuvuodesta.
Ei mikään ihme kun vuodesta toiseen huonoa suorittamista eikä kurssilla ole kuin yksi suunta: Alas. Tätä omistavat vain kaltaiseni hönöt, joten jos haluat pitää kiinni paremmista tuotoista niin kannattaa harkita vielä toisen kerran, ennen kuin alat tätä enemmän lisäilemään. Taantumaa pukkaa ja kun tämä ei pystynyt kelvolliseen toimittamiseen edes yli kymmenen vuoden härkämarkkinassa niin mielestäni kannattaa jättää tämä arpa väliin ja katsoa sijoituskohteita ihan muualta.
Edit: Pahoittelut Matille näin töykeästä vastauksesta ensimmäiseen viestiisi. Nostan käden ylös virheen merkiksi (4/5)
Omassa salkussa Glaston oli viime vuoden parhaita suorittajia
Mielestäni firma on mielenkiintoisessa vaiheessa, jossa uusia diilejä tulee ulos tasaisin väliajoin ja kasvun lisäksi myös kannattavuudessa voidaan petrata. Myös Kiinan avautuminen ja tuotannon kasvu pitäisi sataa Glastonin laariin.
Istun siis kyydissä ihan turvallisin mielin. Toki isompi taantuma/lama ja diilien perumiset voi helposti puolittaa kurssin, mutta toisaalta asioiden osuessa hyvin lankulle on parin vuoden sisään jopa triplaus mahdollista. Odotellessa kumpi toteutuu, keräillään noita 3-4%:n osinkoja talteen ja annetaan firman suorittaa.
Teknisessä mielessä ollaan muuten jo daily uptrendissä, ja weekly uptrendiin päästäisiin ylittämällä 0.95 €.
Mulla on seitsemäs vuosi menossa ja siihen on mahtunut käänteiset splitit, merkintäoikeusannit ja älylasitoiveiden hautaaminen. Positiivisella puolella muistuu mieleeni tämä Bystronic glass -yritysosto (2019), joka on ilmeisesti ollut aika onnistunut hankinta kokonaisuutena?
Onhan tässä tosiaan tuo Kiina-ilmiö, joka voisi vörkkiessään antaa mukavasti lisäbuustia ja nythän kaukaa viisaasti rekrytoivat Kaisa Lahden, jonka kokemukselle ja osaamiselle kv lainsäädäntöä on varmasti käyttöä nyt kun Kiinan osuus kasvaa tulevina vuosina. On nimittäin kiinalainen juttu.
Edit: Mikäli meno ei parane niin seitsemän laihaa vuotta jää käteen.
Sitkeämmille toivottavasti seuraavat seitsemän ovat lihavia
Ainoa isompi luovuttaja sadan listalla oli ex-toimari Metsänen, joka laittoi lihoiksi about 150K (jäljellä vielä about 500K). Hallintarekkari myi vajaat 22K.
Glaston ylitti @Erkki_Vesola ennusteet mutta alkanut vuosi ei ilmeisesti ole lähtenyt liikkeelle toivotulla tavalla, pääomapalautuksen nosto (0,04 vs 0,03) lohduttaa allekirjoittanutta. Jäämme odottamaan Erkin kommentteja ja toimarin haastattelua.
Ohessa KL:n artikkeli tilinpäätöksestä (vapaasti luettavissa):
»”Tällä hetkellä markkinoilla on epävarmuutta, ja asiakkaidemme päätöksentekoon vaikuttaa sekä positiivisia että negatiivisia tekijöitä. Vuosi on alkanut hyvin, ja uskomme markkina-aktiivisuuden jatkuvan hyvällä tasolla vuonna 2023”, Dahlblom sanoo.
Vuonna 2023 Glaston arvioi yleisen markkina-aktiivisuuden pysyvän hyvällä tasolla alueellisista eroista huolimatta. Vaikka megatrendit tukevat energiatehokkaiden ikkunoiden käyttöä, arkkitehtuurimarkkinoiden hidastuminen voi vaikuttaa kysyntään Euroopassa. Amerikoissa Glaston odottaa kysynnän pysyvän vahvana, kun taas Kiinassa arkkitehtuurimarkkinoiden näkymät ovat epävarmat.«
2nd Edit: Erkin viimeaikaiset tavoitehinnat (ulkomuistista): 1,4–>1,2–>1,1–>x,x
On tämä kyllä niin surullinen yritys, että nyt on herne kyllä aika syvällä nenässä ja tässä joutunee syömään sanansa jahka huomenna tulee tuore tavoitehinnan päivitys ja ilmeisesti suosituksen laskukin, jää nähtäväksi. Artisti maksaa.
Uusia tilauksia ei siis tullut ihan ennakoitua määrää (Q4 aikana), mutta toisaalta tilauskanta on edelleen roimasti viime vuotta isompi ja sekä liikevaihto että EBITA yllätti positiivisesti. Eli myynti ei saanut uusia voittoja, mutta operatiivisesti homma rullaa oikeinkin hyvin - korkeista energiahinnoista huolimatta. Toisaalta myynti onnistui, jos katsotaan koko vuotta 2022, joten antaisin heille vielä mahdollisuuden tässä H1/23 aikana näyttää kyntensä.
Mukavaa että luvut (varsinkin kannattavuus) olivat hyvät. Q4 taisi olla vielä synkistelyn aikaa ja mitä viimeaikaista uutisointia seurannut, niin Q1 ollaan taas positiivisimmisissa merkeissä laaja-alaisemmin, niin josko Glastoninkin myynti vetäisi taas vähän paremmin.
Tämän tuotto-odotus on ollut houkutteleva / erittäin houkutteleva jo ties kuinka pitkään, tämä on vara-SSH. Hetkeksi voi nousta kovinkin mutta palaa aina kiltisti alle euron (0,7-0,9ish).
Edit: laitetaan vielä että Erkin tavoitehintaan on 17%:n nousuvara eilisen päätöskurssilla (1,15 vs 0,98).
Edellinen hallituksen puheenjohtaja, Teuvo Salminen, pani paremmaksi kuin Metsänen.
Evli Small Cap ja hän olivat sijoittajina GLASTON’issa. Kummatkaan eivät ole enää.
Salminen edelleen EVLIn hallituksen jäsen.
Tämäkin sarjapettäjä on tuottanut niin monta pettymystä, että markkinat eivät meinaa uskoa yhtiön kykenevän Ekin ennustusten mukaiseen kannattavaan kasvuun. Onhan se selvää, että yhtiön arvostus on varsin edullinen ja mikäli ennusteisiin päästään niin jopa halpa, mutta tulee varmasti viemään paljon aikaa ennen kuin sijoittajat ovat valmiita taas luottamaan yhtiön kykyyn luoda omistaja-arvoa. Tuotto-odotus on ainakin kunnossa, mikäli luottaa Glastonin kykyyn suorittaa nykyisellä tavalla
Salkunrakentaja on kirjoitellut Glastonista ja tärkeästä tilauksesta.
Vuoden 2023 alkaessa Glastonin tilauskanta oli 46 prosenttia suurempi kuin edellisvuonna. Tämä tarjoaa yhtiön mukaan vahvan lähtökohdan vuodelle 2023 ja tukee yrityksen liikevaihdon ja kannattavuuden kehitystä.
Glaston noussut KL:n top 25-listalle sijalla 22. (lista päivitetty 22.3. päätöskursseilla).
Listan uudet tulokkaat: Nokia, Exel Composites, Consti, Cargotec, Reka Industrial, Dovre Group, Glaston, Konecranes , Neste ja Valmet
“Top 25 -salkusta putosi yli kolmannes yhtiöistä: lähtijöitä olivat Citycon, Kojamo, Eezy, Uponor, Rovio, Honkarakenne, Stockmann, Kreate, Aktia ja Fiskars”
